TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)
14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) SHORT-TERM LOANS (continued)
Entitas Anak - PT KE (lanjutan) The Subsidiary - PT KE (continued)
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Bank Mandiri) PT KE memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari
Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan modal kerja proyek yang berasal dari pemerintah maupun swasta. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2017 dengan bunga tahunan sebesar 10,50%. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar US$11.299 dan US$10.873 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE obtained working capital credit facility from Mandiri with a maximum amount of Rp150,000 in 2016 and 2015, respectively. This loan facility is used to finance projects working capital obtained from the government and private entities. The credit facility will expire on March 31, 2017 with annual interest of 10.50%. The outstanding payable of this facility amounted to US$11,299 and US$10,873 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT KE memperoleh fasilitas L/C dan TR dari Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp1.170.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 31 Maret 2016. Saldo terutang atas fasilitas ini sebesar US$9.435 dan US$9.219 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE obtained Non Cash Loan facilities from Mandiri with a maximum amount of Rp1,170,000 in 2016 and 2015, respectively. The credit facility will expire on March 31, 2016. The outstanding payable of this facility amounted to US$9,435 and US$9,219 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
Fasilitas-fasilitas tersebut dijaminkan dengan tagihan proyek secara fidusia dengan nilai minimal 150% dari total fasilitas dan kontrak proyek secara cessie (Catatan 6).
Those facilities secured by the account receivables amounting to minimum of 150% total facility, fiducially and project contracts on cessie basis (Note 6).
PT KE diminta untuk memelihara rasio lancar minimal 120%, rasio utang berbunga terhadap modal maksimal 525%, rasio kecukupan arus kas untuk pembayaran pinjaman dan bunganya (Debt Service Coverage Ratio) minimum 1,1 kali dan rasio kecukupan pembayaran bunga (EBITDA/interest) minimum 1,7 kali.
PT KE shall maintain Current Ratio at a minimum of 120%, interest bearing liabilities to Equity ratio at a maximum of 525%, Debt Service Coverage ratio at a minimum of 1.1 times and EBITDA to interest expense at a minimum of 1.7 times.
Indonesia Eximbank (Eximbank) Indonesia Eximbank (Eximbank)
PT KE memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Eximbank dengan jumlah maksimum sebesar Rp200.000 pada tahun 2015. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 26 Januari 2017 dengan bunga tahunan sebesar 10,25% pada tahun 2016. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar US$2.260 dan US$5.799 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE obtained working capital credit facilities from Eximbank with maximum amount of Rp200,000 in 2015. This facility will expire on January 26, 2017 with annual interest of 10.25% in 2016. The outstanding payable of this facility amounted to US$2,260 and US$5,799 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT KE memperoleh fasilitas L/C dan T/R dari Eximbank dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan tagihan. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 26 Januari 2017. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar nihil dan US$1.681 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE obtained L/C and T/R facilities from Eximbank with maximum amount of Rp100,000 in 2016 and 2015. This facility is used for finance the invoice. This facility will expire on January 26, 2017. The outstanding payable of this facility amounted to nil and US$1,681 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (continued)
Entitas Anak - PT KE (lanjutan) The Subsidiary - PT KE (continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT KE memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari
BRI dengan jumlah maksimum sebesar Rp100.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk pembiayaan modal kerja proyek yang berasal dari pemerintah maupun swasta. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 10 September 2016 dengan bunga tahunan sebesar 11%. Saldo terutang atas fasilitas ini sebesar US$758 dan US$693 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE obtained a working capital credit facility from BRI with a maximum amount of Rp100,000 in 2016 and 2015, respectively. This loan facility is used to finance projects working capital obtained from the government and private entities. The credit facility will expire on September 10, 2016 with annual interest of 11%. The outstanding payable of this facility amounted to US$758 and US$693 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT KE juga memperoleh fasilitas bank garansi, L/C, dan TR dengan jumlah maksimum sebesar Rp400.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir pada tanggal 10 September 2016. Saldo terutang atas fasilitas ini sebesar US$4.523 dan US$3.835 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KE also obtained bank guarantee, L/C and TR facilities with a maximum amount of Rp400,000 in 2016 and 2015, respectively. The credit facility will expire on September 10, 2016. The outstanding payable of this facility amounted to US$4,523 and US$3,835 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT KE diminta untuk memelihara rasio utang terhadap modal tidak melebihi 567%. Fasilitas-fasilitas tersebut dijaminkan secara cessie atas tagihan proyek yang dibiayai pinjaman BRI dengan nilai Rp882.785.
PT KE shall maintain Debt to Equity ratio at a maximum of 567%. Those facilities are secured by receivable of projects financed by BRI amounting to Rp882,785 on cessie basis.
Entitas Anak - PT KHIP The Subsidiary - PT KHIP
PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Bank Danamon)
PT KHIP memperoleh fasilitas kredit modal kerja dari Bank Danamon dalam bentuk L/C, SKBDN, dan Open Account Financing (OAF), dengan jumlah maksimum secara keseluruhan sebesar US$2.820. Fasilitas-fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 7 Juni 2016. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar nihil dan US$2.515 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KHIP obtained Danamon financing facilities (Omnibus Trade Finance Facility) in the form of L/C, SKBDN, and Open Account Financing (OAF), with the aggregate maximum amount of US$2.820. These facilities will expire on June 7, 2016. The outstanding payables related to such facilities amounted to nil and US$2,515 as of March 31, 2016 and Desember 31, 2015, respectively. Fasilitas OAF tersebut digunakan untuk membiayai
tagihan atau liabilitas PT KHIP dengan pembiayaan maksimum sebesar 100% dari nilai faktur yang disertakan dalam transaksi OAF dengan jangka waktu 180 hari dari tanggal penarikan.
The OAF facility is used to finance PT KHIP’s
receivables or liabilities with the maximum financing of 100% from the value of invoices taken part in the OAF transactions and valid 180 days since the date of drawdown.
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT KHIP memperoleh fasilitas kredit modal kerja
dari BRI dengan jumlah maksimum sebesar Rp275.000 pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas kredit ini digunakan untuk tambahan modal kerja PT KHIP. Fasilitas kredit tersebut akan berakhir
PT KHIP obtained a working capital loan facility from PT BRI (Persero) Tbk, with a maximum amount of Rp275,000 in 2016 and 2015, respectively. This credit facility was used for additional working capital of PT KHIP. The credit
14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (continued)
Entitas Anak - PT KHIP (lanjutan) The Subsidiary - PT KHIP (continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) (lanjutan)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) (continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan persediaan barang jadi dan bahan baku, tanah, bangunan, mesin dan peralatan, perabotan dan perlengkapan dengan nilai pengikatan sebesar Rp834.923, di mana jaminan yang diberikan saling terkait dengan fasilitas kredit lainnya yang diperoleh dari BRI.
The credit facilities are secured by finished goods and raw material inventories, land, buildings, machineries and equipment, tools and equipment with guarantee value of Rp834,923, in which the collateral pledged relates to other credit facilities obtained from BRI.
Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan antara lain, tanpa pemberitahuan tertulis kepada bank, PT KHIP tidak diperkenankan untuk melakukan merger, mengubah anggaran dasar, susunan dewan komisaris dan direksi, membayar utang kepada pemegang saham, membayar dividen, menerima pinjaman dari pihak lain kecuali berkaitan dengan usaha dan menjaminkan kekayaan kepada pihak lain. PT KHIP juga harus mempertahankan rasio perputaran utang kepada Perusahaan maksimum 180 hari.
The loan agreements include restrictions, among others, that without prior written notification to the bank, PT KHIP is not permitted to enter into merger, change the articles of association, members of the boards of commissioners and directors, make repayment to shareholder, distribute dividends, obtain loans from other parties except in the ordinary course of business, and pledge assets as guarantee to other parties. PT KHIP also shall maintain days to payable ratio to the Company at maximum of 180 days.
Entitas Anak - PT KBS The Subsidiary - PT KBS
PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Pada bulan Agustus 2015, PT KBS memperoleh
fasilitas modal kerja dari PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) (“PT SMI”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp125.000. Fasilitas kredit ini dikenakan bunga tahunan sebesar 9,75% pada tahun 2016 dan 2015. Fasilitas kredit ini akan berakhir pada tanggal 10 Agustus 2016.
In August 2015, PT KBS obtained working capital loan facility from PT Sarana Multi Infrastruktur
(Persero) (“PT SMI”) with a maximum amount of
Rp125,000. This facility bears annual interest at 9.75% in 2016 and 2015. This facility will expire on August 10, 2016.
Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan piutang secara fidusia dengan nilai Rp42.278 dan tanah dengan sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) No.471 milik PT KBS seluas 72.068 m2 yang terletak di Kelurahan Tegal Ratu dengan nilai penjaminan sebesar Rp108.100.
This facility is secured by PT KBS’s receivables,
on a fiduciary basis amounting to Rp42,278 and
land under the Rights to Build certificate (“HGB”)
No. 471 located in Kelurahan Tegal Ratu, Cilegon covering an area of 72,068 m2 with a guarantee value of Rp108,100.
Perjanjian pinjaman tersebut mencakup pembatasan-pembatasan dimana PT KBS, tanpa persetujuan tertulis dari PT SMI, tidak diperbolehkan, antara lain, mengalihkan hak dan kewajiban, memindahtangankan jaminan, mengikatkan diri sebagai penjamin utang atau menjaminkan aset-aset yang telah dijaminkan sebagai agunan pelunasan fasilitas yang diterima pihak lain, mengadakan perubahan sifat dan kegiatan usaha.
The credit agreement includes restrictions and covenants whereby PT KBS, without prior written consent from PT SMI, is not permitted to, among others, assign its rights and obligation, transfer the collateral, acting as liability guarantor or pledge its secured assets as guarantee payment facilities to other parties, changes in the nature and conduct of business activities.
PT KBS juga diminta untuk memenuhi kewajiban saldo dana minimum pada rekening cadangan pembayaran kewajiban yang ditempatkan pada Bank BNI Syariah dan memelihara rasio lancar minimal 1 kali, rasio hutang terhadap EBITDA maksimal 3 kali dan rasio hutang terhadap ekuitas
PT KBS is also required to meet the obligation of minimum fund balance at the Debt Service Reserve Account (DSRA) in BNI Syariah and maintain a current ratio at a minimum 1 time, Debt to EBITDA ratio at a maximum 3 times and Debt to Equity ratio at a maximum 1.25 times.
14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (continued)
Entitas Anak - PT KDL The Subsidiary - PT KDL
PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) PT Bank BNI Syariah (BNI Syariah) PT KDL memperoleh fasilitas pembiayaan
“Musyarakah” dari BNI Syariah dengan jumlah maksimum sebesar Rp120.000. Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembiayaan pembelian gas dari PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.
PT KDL obtained an “Musyarakah” working capital
loan facility from BNI Syariah with a maximum amount of Rp120,000. This loan was used to finance the purchase of gas from PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk.
Fasilitas kredit ini dikenakan margin keuntungan sebesar 12% pada tahun 2016 dan 2015 dan dijamin dengan tanah dan piutang usaha dengan nilai pengikatan masing-masing sebesar Rp90.000 dan Rp52.000. Saldo terutang atas fasilitas ini sebesar US$9.039 dan US$6.748 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
This loan bears a profit margin at 12% in 2016 and 2015 and secured by land and trade receivable with a committed value of Rp90,000 and Rp52,000, respectively. The outstanding payables related to this facility amounted to US$9,039 and US$6,748 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT KDL juga harus mempertahankan rasio lancar minimum 0,5 kali, rasio pinjaman terhadap ekuitas maksimum sebesar 2,6 kali dan rasio kecukupan arus kas untuk pembayaran pinjaman dan bunganya minimum 100%.
PT KDL also shall maintain current ratio at a minimum of 0.5 times, debt to equity ratio at a maximum of 2.6 times, debt service coverage ratio at a minimum 100%.
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT KDL memperoleh fasilitas Non Cash Loan
dengan jumlah maksimum sebesar US$27.000 dari Bank Mandiri yang digunakan untuk pengadaan gas PGN dan suku cadang. Saldo terutang atas fasilitas ini sebesar US$1.208 dan US$1.208 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
PT KDL obtained Non Cash Loan facility with maximum amount of US$27,000 from Bank Mandiri which used to purchase of gas from PGN and spareparts. The outstanding payables related to this facility amounted to US$1,208 and US$1,208 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
Entitas Anak - PT MJIS The Subsidiary - PT MJIS
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk (BRI) Berdasarkan perjanjian kredit tanggal 21 Januari
2013 dan amendemen tanggal 28 Februari 2014, PT MJIS memperoleh fasilitas kredit modal kerja dalam Rupiah dari BRI dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000. Pinjaman ini digunakan untuk tambahan modal kerja pabrik besi spons di Batulicin, Kalimantan Selatan. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 9,75%. Fasilitas kredit ini sedang dalam proses reviu perpanjangan sampai dengan tanggal 21 Januari 2017. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar US$1.252 dan US$2.109 pada tanggal 31 Maret 2016 dan 31 Desember 2015.
Based on credit agreement dated January 21, 2013 and the amendment agreement dated February 28, 2014, PT MJIS obtained working capital credit facility in Rupiah from BRI with a maximum amount of Rp50,000. This loan was used as additional working capital for operational activities ironmaking plant in Batulicin, South Kalimantan. This loan bears annual interest rate at 9.75%. The credit facility is on renewal process to January 21, 2017. The outstanding payables of this facility amounted to US$1,252 and US$2,109 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively.
PT MJIS juga menggunakan fasilitas Penangguhan Jaminan Impor milik Perusahaan dengan jumlah
PT MJIS also use the Letter of Credit facility of the Company with a maximum amount of Rp15,000.
14. PINJAMAN JANGKA PENDEK (lanjutan) 14. SHORT-TERM LOANS (continued)
Entitas Anak - PT MJIS (lanjutan) The Subsidiary - PT MJIS (continued)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BRI) (lanjutan)
PT Bank Rakyat Indonesia (Persero)Tbk (BRI) (continued)
Fasilitas kredit ini dijamin dengan bangunan pembangkit listrik, mesin-mesin pabrik, bangunan pabrik, piutang usaha dan persediaan dengan nilai pengikatan sebesar Rp1.116.936 (Catatan 6, 9 dan 12).
The credit facilities are secured by power plant buildings, machineries, plant buildings, trade receivables and inventories with guarantee value of of Rp1,116,936 (Notes 6, 9 and 12).
Pada tanggal 31 Desember 2015, Kelompok Usaha belum dapat memenuhi rasio-rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian pinjaman.
As of December 31, 2015 , the Group has not complied with all the financial ratios required to be maintained under the loan agreements.
Atas ketidaksanggupan pemenuhan tersebut, Kelompok Usaha telah memperoleh pelepasan atas persyaratan untuk pemenuhan rasio-rasio keuangan di atas, terkecuali yang dipersyaratkan Bank Mandiri terhadap PT KE.
For such an inability to comply, the Group has obtained release of such requirement to comply with the above financial ratios except those required by Bank Mandiri on PT KE.
15. UTANG USAHA 15. TRADE PAYABLES
Akun ini terdiri dari: This account consists of:
31 Mar. 2016 / 31 Des. 2015 / Mar. 31, 2016 Dec. 31, 2015
Pihak ketiga Third parties
PT Indal Steel Pipe 2.580
-KSO KC Cottrel Kointec 1.794 - KSO KC Cottrel Kointec PT. Interworld Steelmils Indonesia 1.576 2.017 PT. Interworld Steelmils Indonesia PT. Air Liquide Indoensia 114 1.070 PT. Air Liquide Indoensia
East Metal A.G. - 14.852 East Metal A.G.
PT. Delco Prima Pacific - 214 PT. Delco Prima Pacific PT. Bumi Kaya Steel Indonesia - 256 PT. Bumi Kaya Steel Indonesia lain-lain (masing-masing
dibawah US$1,000) 94.999 79.495 Others (each below US$1,000)
Sub-total 101.063 97.904 Sub-total
Pihak berelasi (Catatan 8) 11.676 37.424 Related parties (Note 8)
Entitas berelasi dengan
Pemerintah (Catatan 9) 787 16.729 Government-related entities (Notes 8)
Sub-total 12.463 54.153 Sub-total