i
ANALISA PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2015
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh:
NUNUNG NUR HANIFAH B100 130 050
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
iv MOTTO
Guru terbesar adalah pengalaman, keberanian terbesar adalah sabar, kesalahan terbesar adalah putus asa, dosa
terbesar adalah takur, kebanggaan terbesar adalah kepercayaan, pemberian terbesar adalah partisipasi, modal
terbesar adalah percaya diri, rahasia terbesa adalah kematian.
(Ali bin Abi Thalib)
Thoughts give birth to actions, actions spawned a habit, habit bore the character, and the character created fate.
(Aristoteles)
Teruslah bermimpi, teruslah bermimpi, bermimpilah selama engkau dapat bermimpi! Bila tiada bermimpi, apakah
jadinya hidup! Kehidupan sebenarnya kejam. (R.A Kartini)
The means used by God to avenge our efforts that could fill the oceans and land area.
v
HALAMAN PERSEMBAHAN
Dengan segala kerendahan hati, saya persembahkan karya ini terutama untuk Allah SWT yang telah memberikan rahmat-Nya sehingga tulisan ini dapat terselesaikan. Semoga karya tulis ini dapat bermanfaat hingga dapat menjadi amalan bagi kita semua. Amin
Rosulullah SAW. Semoga sholawat dan salam selalu tercurah kepada Beliau, keluarga serta sahabat.
Kepada kedua orang tuaku tercinta, Bapak Sukiyanto dan Ibu Shofiatin yang telah membesarkan dan mencurahkan kasih saying, pengorbanan, dukungan dan didikan akan kehidupan sehingga aku dapat seperti saat ini. Semoga setiap tetesan keringat dan untaian doa tulusnya dapat terbayarkan. Amin
Kepada kakak tersayang, Heru Nur Faizin terimakasih telah menjadi kakak yang baik, selalu menjaga dan memberi dukungan. Semoga kita tetap selalu rukun dan bersahaja.
Sahabat-sahabatku, terimakasih banyak telah memberikan kasih sayang, nasehat dan warna dalam hidupku.
Teman-temanku, terimakasih atas waktu dan pengalaman kalian yang menjadi pelajaran hidup.
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’allaikum wr.wb.
Segala puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah swt. Yang telah melimpahkan nikmat dan karunia-Nya sehingga penulisan dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “ANALISA PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, UKURAN PERUSAHAAN DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam dalam meraih gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universiats Muhammadiyah Surakarta. Penyusunan skripsi ini tentunya tidak terlepas dari adanya dukungan dari berbagai pihak. Oleh sebab itu, penulis menyampaikan rasa terimakasih atas bantuan dan dukungan selama proses penyusunan dan pelaksanaan skripsi kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, S.E., M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, S.E., M.Si., selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
vii
4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang senantiasa telah memberikan ilmu dan pengalaman kepada penulis demi kemajuan penelitian.
5. Ibunda, Ayah dan Kakak tercinta yang senantiasa memberikan doa, semangat dan dukungan tiada henti.
6. Sahabat-sahabatku yang ada di Kost Nurani yang senantiasa memberikan dukungan, semangat, canda dan tawa serta kebersamaan selama ini.
7. Teman-teman Prodi Manajemen angkatan 2013 yang telah memberikan semangat, bantuan dan dukungannya demi kelancaran penyusunan skripsi ini.
8. Semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa penyusunan skripsi ini masih terdapat banyak kekurangan, sehingga penulis mengharapkan adanya kritik dan saran yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak khususnya untuk pengembangan ilmu ekonomi.
Wasalamu’allaikum wr.wb.
Surakarta, 31 Desember 2016 Penulis
viii
ANALISA PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERTUMBUHAN PERUSAHAAN, UKURAN PERUSAHAAN, DAN PROFITABILITAS TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini untuk menganalisa pengaruh struktur modal, pertumbuhan perusahaan, ukuran perusahaan dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdafatar di Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan (annual report) yang telah di publikasikan melalui website resmi IDX. Penentuan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling berdasarkan kriteria tertentu. Dari metode tersebut didapatkan 22 perusahaan perbankan yang memenuhi kriteria yang telah ditetapkan. Jumlah data yang digunakan selama penelitian sebanyak 94 dengan periode penelitian selama 5 tahun. Metode analisa data menggunakan analisis linear berganda. Berdasarkan hasil penelitian secara parsial diketahui bahwa struktur modal berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan pertumbuhan perusahaan, ukuran perusahaan dan profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Sedangkan secara simultan struktur modal, pertumbuhan perusahaan, ukuran perusahaan dan profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan. Variabel nilai perusahaan dapat dijelaskan oleh variabel struktur modal, pertumbuhan perusahaan, ukuran perusahaan dan profitabilitas sebesar 35,5%, sedangkan sisanya 64,5% dijelaskan oleh variabel-variabel lain.
ix ABSTRACT
The purpose of this study to analyze the influence of the capital structure, the company's growth, company size and profitability of the value of banking companies listed on the Indonesian Stock Exchange 2011-2015 period. The data used are secondary data from company financial statements derived from the annual financial statements (annual report) that has been published through the official website IDX. The determination of this sample using purposive sampling method based on certain criteria. From this method obtained 22 banking companies that meet the criteria established. The amount of data used for the study at 94 with 5-year study period. Methods of data analysis using multiple linear analysis. Based on the partial results of research known that the capital structure and no significant positive effect on firm value. While the company's growth, company size and profitability and significant positive effect on firm value. While simultaneously the capital structure, the company's growth, company size and profitability and significant positive effect on firm value. Variable value of the company can be explained by the variable capital structure, the company's growth, company size and profitability of 35.5%, while the remaining 64.5% is explained by other variables.
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
ABSTRAK ... viii
ABSTRACT ... ix
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xii
DAFTAR GAMBAR ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 8
C. Tujuan Penelitian ... 8
D. Manfaat Penelitian ... 9
E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 10
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Teori ... 12
1. Nilai Perusahaan... 12
2. Struktur Modal ... 15
3. Pertumbuhan Perusahaan ... 21
4. Ukuran Perusahaan... 23
5. Profitabilitas ... 25
B. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 28
C. Kerangka Pemikiran ... 30
xi BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ... 33
B. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 33
C. Populasi dan Sampel ... 35
D. Data dan Sumber Data ... 36
E. Metode Pengumpulan Data ... 37
F. Metode Analisis Data ... 37
BAB IV HASIL PENELITIAN A. Deskripsi Sampel Penelitian ... 43
B. Statistik Deskriptif ... 44
C. Analisisis Data ... 46
D. Pembahasan ... 55
BAB V PENUTUP A. Kesimpulan ... 59
B. Keterbatasan Penelitian ... 59
C. Saran ... 60 DAFTAR PUSTAKA
xii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Daftar Perusahaan yang Dijadikan Sampel ... 43
Tabel 4.2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ... 44
Tabel 4.3. Hasil Analisis Linear Berganda ... 46
Tabel 4.4. Hasil Uji Normalitas ... 48
Tabel 4.5. Hasil Uji Multikolonieritas ... 49
Tabel 4.6. Hasil Uji Autokorelasi ... 50
Tabel 4.7. Hasil Uji Heteroskedatisitas ... 51
Tabel 4.8. Hasil Uji F ... 52
Tabel 4.9. Hasil Uji t ... 53
xiii
DAFTAR GAMBAR
xiv
DAFTAR LAMPIRAN Lampiran
1. Daftar Sampel Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015
2. Perhitungan PBV Sampel Perusahaan Perbankan Periode 2011-2015 3. Perhitungan DER Sampel Perusahaan Perbankan Periode 2011-2015 4. Perhitungan GROWTH Sampel Perusahaan Perbankan Periode 2011-2015 5. Perhitungan SIZE Sampel Perusahaan Perbankan Periode 2011-2015 6. Perhitungan ROE Sampel Perusahaan Perbankan Periode 2011-2015 7. Hasil Analisis Deskriptif
8. Hasil Uji Normalitas 9. Hasil Uji Multikolonieritas 10.Hasil Uji Autokorelasi 11.Hasil Uji Heteroskedatisitas
