ANALISIS KINERJA REKSADANA MENGGUNAKAN METODERISK
ADJUSTED PERFORMENCE(Studi Pada Perusahaan Sekuritas Yang
Terdaftar di BEI 2008-2009)
Oleh: RANI ANGGRAENI ( 05610049 ) Management
Dibuat: 2010-06-24 , dengan 7 file(s).
Keywords: Kata Kunci : Kinerja Reksadana, Risiko dan Return, Risk Adjusted Performance.
ABSTRAKSI
Reksadana merupakan alternatif investasi bagi masyarakat pemodal, khususnya pemodal kecil dan pemodal yang tidak memiliki banyak waktu dan keahlian untuk menghitung resiko atas
investasi mereka. Penelitian berjudul “Analisis Kinerja Reksadana Menggunakan Metode Risk
Adjusted Method” ini bertujuan untuk menganalisis kinerja kegiatan Reksadana saham KIK
(kontrak investasi kolektif) menggunakan Metode Risk Adjusted Method.
Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan metode deskriptif dimana hasil analisa statistika dihitung secara manual dengan bantuan Microsoft Excel. Data yang digunakan berupa data bulanan Nilai Aktiva Bersih per Unit Penyertaan (NAB/Unit), data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada Bursa Efek Indonesia serta data tinngkat suku bunga Sertifikat bank Indonesia (SBI) bulanan periode Mei 2008 – Juni 2009, berdasarkan pengelompokan Asset Under Management (AUM) yang diperoleh dari pusat informasi reksadana berupa Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Ratio dan Black & Treynor Ratio.
Dari hasil penelitian, diperoleh kesimpulan bahwa evaluasi kinerja dari reksadana yang dihitung dengan Black & Treynor Ratio menunjukkan hasil paling efektif dibandingkan dengan metode perhitungan Risk Adjusted lainnya. Hal ini dikarenakan perhitungan tersebut lebih fokus pada tingkat risiko pasar dan spesifik untuk model buy and hold. Berdasarkan perhitungan hasil uji statistik, produk reksadana yang paling stabil dan sehat dari ke-5 objek penelitian produk reksadana lainnya adalah BIG Dana Lancar yang di kelola oleh Manajer Investasi PT. Bhakti Asset Management. Hal ini disebabkan reksadana tersebut mempunyai nilai return positif dan bereaksi kecil atas risiko pasar dan spesifik.
ABSTRACT
Mutual Funds is an investment alternative for investors, particularly small investors and other investors who have not much time and expertise to calculate risks on their investment. The
research titled “Analyze of Mutual Funds Performance by Using Risk Adjusted Method” aimed
to analyze the performance of Contract Investment Collective money market mutual funds activities by using adjusted method.
This research using descriptive method where the statistical analyzing counted manually with
Microsoft Excel guidances. While the data’s used in form of monthly data Net Asset Value per
Unit of Investment (NAV/Unit), data Composite Stockthan Price Index (CSPI) in Indonesia Stock Exchange and data on interest rate Bank Indonesia Certificates (SBI) monthly period May 2008 – June 2009, based on grouping of Asset Under Management (AUM) from Center for Mutual Funds Information as Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Ratio and Black & Treynor Ratio..
From the result, we concluded that the performance evaluation of mutual funds which calculated by Black and Treynor Ratio showed as the most effective method than the others. It caused those calculation more focus on market risk level and more specific for Buy and Hold Model.
Based on the calculation of statistical test, the most stable and healthy mutual funds product than five others is BIG Dana Lancar which is managed by Investation Manager of PT. bhakti Asset management. It caused this mutual funds has a positive return value and react to small and specific market risks.
