Analisis pengaruh dana pihak ketiga, tingkat bagi hasil, serifikat wadiah bank Indonesia terhadap pembiayaan pembiayaan pada syariah di Indonesia; studi kasus pada PT Bank Syariah Mandiri

(1)

ANALISIS PENGARUH DANA PIHAK KETIGA, TINGKAT

BAGI HASIL, SERTIFIKAT WADIAH BANK INDONESIA

TERHADAP PEMBIAYAAN PADA BANK SYARIAH

DI INDONESIA

(Studi Kasus Pada PT Bank Syariah Mandiri) SKRIPSI

Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Untuk Memenuhi Syarat Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Najahi Badruzaman NIM : 105081002486

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

(2)

ANALISIS PENGARUH DANA PIHAK KETIGA, TINGKAT BAGI HASIL, SERTIFIKAT WADIAH BANK INDONESIA TERHADAP

PEMBIAYAAN PADA BANK SYARIAH DI INDONESIA

(

Studi Kasus Pada PT Bank Syariah Mandiri

)

Skripsi

Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial

Untuk Memenuhi Syarat-syarat Untuk Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Najahi Badruzaman NIM : 105081002486 Di Bawah Bimbingan

Pembimbing I Pembimbing II

Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM M. Arief Mufraini. Lc, M.si NIP: 196902032001121003 NIP: 197701222003121001

Penguji Ahli

Indoyama Nasaruddin NIP: 1974112700112001 JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH JAKARTA

(3)

ANALISIS PENGARUH DANA PIHAK KETIGA, TINGKAT

BAGI HASIL, SERTIFIKAT WADIAH BANK INDONESIA

TERHADAP PEMBIAYAAN PADA BANK SYARIAH

DI INDONESIA

(

Studi Kasus Pada PT Bank Syariah Mandiri

)

Skripsi

Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial

Untuk Memenuhi Syarat-syarat Untuk Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh

Najahi Badruzaman NIM : 105081002486 Di Bawah Bimbingan

Pembimbing I Pembimbing II

Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM M. Arief Mufraini. Lc, M.si NIP: 196902032001121003 NIP: 197701222003121001

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN ILMU SOSIAL

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

(4)

LEMBAR PENGESAHAN KOMPREHENSIF

Hari ini selasa tanggal 13 Bulan Oktober Tahun Dua Ribu Sembilan telah dilakukan ujian komprehensif atas nama Najahi Badruzaman NIM : 105081002486 dengan judul skripsi “ANALISIS PENGARUH DANA PIHAK KETIGA, TINGKAT BAGI HASIL, SERTIFIKAT WADIAH BANK INDONESIA TERHADAP PEMBIAYAAN PADA BANK SYARIAH DI INDONESIA (Studi Kasus Pada PT Bank Syariah Mandiri)”. Memperhatikan kemampuan mahasiswa tersebut selama ujian berlangsung, maka skripsi ini sudah dapat diterima sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Ilmu Sosial Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.

Jakarta, 13 Oktober 2009

Tim Penguji Komprehensif

Indoyama Nasaruddin, SE, MAB. Arief Mufraini, Lc, M,Si. Ketua Sekretaris

(5)

Daftar Riwayat Hidup

I. IDENTITAS PRIBADI

1. Nama : Najahi Badruzaman

2. Tempat & Tgl. Lahir : Pemalang, 14 Februari 1986

3. Alamat : JL. Raya Klareyan Rt 001 Rw 002

Desa Klareya, Kecamatan Petarukan, Kabupaten Pemalang

4. Telepon : 081 326 950 663

5. Email : naj_voltus@yahoo.com

II. PENDIDIKAN

1. SD : SDN 02 Klareyan

2. SMP : MTsN Pemalang

3. SMA : MAN Pemalang

4. S1 : UIN Syarif Hidayatullah

III.PENGALAMAN ORGANISASI

1. Anggota Koperasi Mahasiswa UIN Syarif Hidayatullah Jakarta tahun 2005.

2. Anggota Bidang Pengembangan Ekonomi Ikatan Remaja Masjid Fathullah UIN Syarif Hidayatullah Jakarta tahun 2006.

3. Anggota Bidang Kajian Lingkar Studi Ekonomi Islam UIN Syarif Hidayatullah Jakarta tahun 2006.

(6)

ABSTRACT

This research find out significant effect between deposit, profit and loss sharing rate, wadiah Islamic certificate of Bank Indonesia on profit and loss sharing financing syariah bank in Indonesia. The semple is taken based on 2005-2008 time series period of Bank Syariah Mandiri. This research uses the ECM (Error Corection Model) which in used to analyze the significant effect between the independent and dependent variable for short and long term.

The results show that profit and loss sharing rate and wadiah Islamic certificate of Bank Indonesia have the significant effect to mudharaba and musharaka financing amount for short term. While deposit, mudharaba profit and loss sharing rate and wadiah Islamic certificate of Bank Indonesia have the significant effect to mudharaba financing amount, but deposit, musharaka profit and loss sharing rate have the significant effect to musharaka financing amount for the long term.

(7)

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dana pihak ketiga, tingkat bagi hasil, sertifikat wadiah bank Indonesia terhadap pembiayaan pada bank syariah. Sampel yang diambil berdasarkan periode runtun waktu bank syariah mandiri dari tahun 2005-2008. Penelitian ini menggunakan metode ECM (Error Correction Model) yang digunakan untuk menganalisis pengaruh variabel bebas dan variabel terikat baik untuk jangka panjang maupun jangka pendek.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa untuk jangka pendek tingkat bagi hasil dan sertifikat wadiah bank Indonesia memiliki pengaruh yang signifikan terhadap jumlah pembiayaan mudharabah dan musyarakah. Sementara itu untuk jangka panjang dana pihak ketiga, tingkat bagi hasil mudharabah, sertifikat wadiah bank Indonesia memiliki pengaruh yang signifikan terhadap jumlah pembiayaan mudharabah, tetapi dana pihak ketiga dan tingkat bagi hasil musyarakah memiliki pengaruh yang signifikan terhadap jumlah pembiayaan musyarakah.

(8)

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah, segala puji dan syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT. Dzat yang maha pengasih dan maha penyayang, sehingga dengan kasih sayangNya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Shalawat beserta salam penulis haturkan kepada baginda Nabi Muhammad SAW serta keluarga dan para sahabatnya.

Penulis merasa bahwa skripsi ini masih banyak kekurangan yang disebabkan oleh kemampuan penulis yang terbatas. Oleh karena itu, penulis sangat mengharap kritik serta saran yang membagun bagi penulis serta untuk menghasilkan penelitian yang lebih baik. Harapan penulis semoga skripsi ini bermanfaat bagi penulis dan para pembaca.

Penulis juga sangat berterima kasih kepada pihak-pihak yang memberikan kontribusi, pengarahan, serta motifasi kepada penulis sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini. Dengan segala ketulusan hati penulis ingin memberikan penghargaan setingi-tingginya dan mengucapkan untaian terima kasih yang mendalam kepada :

1. Kedua orang tuaku tercinta, yang selalu mendoakan serta berusaha memberikan yang terbaik kepada penulis, adikku tersayang Reno Fiqi Pradana semoga menjadi anak yang berbakti kepada kedua orang tua, kepada Pakde, Bude, Om serta Bulek terima kasih atas segala bantuan, bimbingan serta motivasinya semoga mendapat sebaik-baiknya balasan dari Allah SWT.

(9)

3. Bapak Prof. Dr. Ahmad Rodoni, MM selaku pembimbing I yang telah banyak memberi nasihat serta bimbingannya kepada penulis dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini.

4. Bapak M. Arif Mufraini, Lc, M.si selaku pembimbing II yang telah memberikan banyak waktunya untuk memberi masukan, serta bimbingannya kepada penulis.

5. Segenap dosen fakultas ekonomi dan bisnis yang telah memberikan ilmu kepada penulis sehingga penulis menjadi manusia yang lebih baik.

6. Segenap karyawan fakultas ekonomi dan bisnis yang telah membantu dan memberi pelayanan dengan optimal untuk kelancaran kegiatan belajar kami.

7. Kepada saudaraku Okta Ferdiansyah HS, S.Kom yang selalu membimbing penulis dalam menghadapi kehidupan sebagai mahasiswa.

8. Saudaraku Muhammad Mirza Mushoffa calon S.Kom yang selalu membuat suasana menjadi lebih ceria, semoga dapat menyelesaikan studinya dengan baik.

9. Saudaraku Muhandis Ulil Abshor calon S.Kom, semoga dapat menyelesaikan studinya dengan baik.

10.Sahabat serta teman-teman yang telah menjadi teman yang baik selama menjalani proses belajar di UIN, Faizal SE, Azmi SE, Miftah SE, Topay, Ridho, Lutfah, Rahmah dan lain sebagainya. Tanpa mengurangi rasa persahabatan penulis tidak bisa menyebutkan satu per satu, semoga ukhuwah kita tetap terjaga.

(10)

penulis tidak bisa menyebutkan satu per satu, semoga ukhuwah kita tetap terjaga.

12.Kawan-kawan Jurusan Akuntansi, Heriyanto, Munandar SE, Arief SE, Asbah, Kamal, Priyatna. Tanpa mengurasi rasa persahabatan penulis tidak bisa menyebutkan satu per saru, semoga ukhuwah kita tetap terjaga.

13.Keluarga Besar Pengurus BEM-FEIS periode 2007-2008, Shobah SE, Abraham ”Bram”, Ilham ”Onta”, Hadi SE, Najitullah, Fifi SE, Ayu. Tanpa mengurangi rasa persahabatan penulis tidak bisa menyebutkan satu persatu, semoga ukhuwah kita tetap terjaga.

14.Kawan-kawan organisasi, tanpa mengurangi rasa persahabatan penulis tidak bisa menyebutkan satu persatu, semoga ukhuwah kita tetap terjaga.

15.Kepada semua orang yang terlibat dalam penulisan skripsi ini, semoga mendapatkan sebaik-baiknya balasan dari Allah SWT.

Atas segala kontribusinya, penulis mendoakan semoga mendapat balasan dari Allah SWT dengan sebaik-baiknya balasan.

Penulis menyadari masih banyak kekurangan dari skripsi ini, akan tetapi semoga dapat member manfaat bagi para pembaca.

Jakarta, 30 November 2009

(11)

DAFTAR ISI

Daftar Riwayat Hidup iv

Abstract v

Abstrak vi

Kata Pengantar vii

Daftar Isi x

Bab I : Pendahuluan A. Latar Belakang Penelitian 1

B. Perumusan Masalah 8

C. Tujuan Penelitian 9

D. Manfaat Penelitian 10

Bab II : Tinjauan Pustaka A. Pengertian Bank Syariah 12

B. Manajemen Pembiayaan Bank Syariah 14

1. Pengertian Pembiayaan 14

(12)

3. Produk-produk Pembiayaan Bank Syariah 15

C. Manajemen Permodalan Bank Syariah 22

1. Fungsi Modal Bank Syariah 22

2. Sumber Modal Bank Syariah 23

3. Produk-produk Penghimpun Dana Bank Syariah 27

D. Bagi Hasil Pada Bank Syariah 33

1. Metode Perhitungan Bagi Hasil 33

2. Penetapan Nisbah Bagi Hasil 34

E. Kebijakan Moneter 35

1. Instrumen Kebijakan Moneter 36

2. Kebijakan Moneter Dalam Islam 37

3. Sertifikat Wadiah Bank Indonesia 38

F. Penelitian Terdahulu 39

G. Kerangka Pemikiran 42

H. Hipotesis 44

(13)

A. Ruang Lingkup Penelitian 46

B. Metode Penentuan Sampel 46

C. Metode Pengumpulan Data 47

D. Metode Analisis 47

1. Uji Stasioneritas 49

2. Uji Kointegrasi 49

3. Error Correction Model 50

E. Operasional Variabel Penelitian 51

Bab IV : Hasil dan Pembahasan

A. Sekilas Gambaran Umum Objek Penelitian 54

1. Sejarah Singkat Perusahaan 54

2. Visi dan Misi 56

3. Produk-produk Bank Syariah Mandiri 57

B. Hasil dan Pembahasan 67

1. Analisis Deskriptif 67

2. Pembiayaan Mudharabah 80

(14)

b. Uji Kointegrasi 82

c. Uji Error Correction Model Jangka Pendek 83

d. Uji Error Correction Model Jangka Panjang 86

3. Pembiayaan Musyarakah 88

a. Uji Stasioneritas 88

b. Uji Kointegrasi 90

c. Uji Error Correction Model Jangka Pendek 91

d. Uji Error Correction Model Jangka Panjang 94

C. Interpretasi 96

1. Pembiayaan Mudharabah 96

2. Pembiayaan Musyarakah 99

Bab V : Kesimpulan dan Saran

A. Kesimpulan 102

B. Saran 104

Daftar Pustaka 106

(15)

DAFTAR TABEL

Tabel Keterangan Halaman

1.1 Pembiayaan Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah 2

4.1 Pembiayaan Mudharabah Bank Syariah Mandiri 68

4.2 Dana Pihak Ketiga Bank Syariah Mandiri 69

4.3 Tingkat Bagi Hasil Mudharabah Bank Syariah Mandiri 71

4.4 Sertiwikat Wadiah Bank Indonesia 73

4.5 Pembiayaan Musyarakah Bank Syariah Mandiri 74

4.6 Dana Pihak Ketiga Bank Syariah Mandiri 76

4.7 Tingkat Bagi Hasil Musyarakah Bank Syariah Mandiri 78

4.8 Sertifikat Wadiah Bank Syariah Mandiri 79

4.9 Uji Unit Root Mudharabah 81

4.10 Uji Kointegrasi Mudharabah 83

4.11 ECM Jangka Pendek Mudharabah 84

4.12 ECM Jangka Panjang Mudharabah 87

4.13 Uji Unit Root Musyarakah 89

4.14 Uji Kointegrasi Musyarakah 91

4.15 ECM Jangka Pendek Musyarakah 92

(16)

! ! !

" !

# $ % & ! '(()

! ! $ '* & !

'((+ ! ! !

, $

" !

$ #

!-. !

/ ! !

#

0/ 1 ! !

(17)

0 " 1 !

! !

! ! !

# $#

$ 02 ! )**)3'1

2 2 " 0)**%34$51 !

! !

! ! 2 # !

!

! ! # !

! ! !

! !

! ! )**6 ! )**(

& ' '

! ! !

! ! ! 02020202 7777 !!!!1111

08 1

0808 11

08 1 )**6)**6)**6)**6 )**9)**9)**9)**9 )**%)**%)**%)**% )*)*)*)**+*+*+*+ )**()**()**()**(

2 ! ! 4 ')5 ) 446 5 5*9 % 55' + '*+

2 ! ' +(+ 5 *6) 6 6%+ 9 )*6 6 +(*

(18)

* * * * *

! )+) 44% 46' 49( 5*5

# ! 4'9 +49 6'9 %96 (9)

: ')6 )6* 65* (6( ' )''

* * * * *

& '6 )4) )* 556 )% (55 4+ '(6 4( 4*+

3 ! 0)**(1

! !

)**( # ! 0 1

! # !

- ! ! 0

# 1 !

! !0 ! 1

! ! !

! ! ! ! !

! !

! ! !

# ! !

! ! !

2 ! " !

0 1 ! !

$ # #

! ! !

(19)

! #

! !

! ! "

! #

" ! #

0 1 !

# ! . " !

! "

! ! ! !

. !

!

. !

02 ! )**63'%1

2 - 0)**53(%1

!

#

-!

!

(20)

! ! !

# - !

$ !

-! ! !

! # !

; !

! ! !

! !

! .

! # 0< "

)**935%1

! ! =

- ! - ! ! !

- > ! ! ! !

!

! " ! # !

# - !

- $

- !

- ! # - > !

! ! ! !

! ! # - ' !

(21)

!

! ! !

! 02 !

)**93'%1 !

0 1 ! !

0 " , ! 1

! ! !

! # !

! !

" ! 0 1 . ! 0

1 0 ? )**93691

! ! " ! ! !

!

! !

! ! !

. ! ! ! !

. 0 1

! !

!

# !

(22)

# ; #

! # !

# ! @ !

!

! # ! ! $

!

! $!

! !

" 2 # ! !

! # !

! !

" ! ! # !

! ! ! #

" 0 A . 1 # !

# ! ! ! #

" 0 . 1 #

# 02 )**534+%1

! !

# !

# " 0 1

" !

# . ; #

# !

" ? ! 0 ? 1

(23)

! ! - !

! #

-- ! ! ? ! ! # #

!

" ? !

" .

! ! 0 2 1 !

0 1

(24)

Dari hasil penelitian ini penulis mengharapkan dapat mengetahui faktor-faktor yang dapat mempengaruhi pembiayaan mudharabah dan pembiayaan musyarakah pada PT Bank Syariah Mandiri secara lebih terperinci.

2 !

!

! 3

1. ! " ! ! "

? !

# ! # ! ! !

! 2 B

2. ! " ! ! "

? !

# # ! # ! ! !

! 2 B

4 ! " ! ! "

? !

# ! # ! !

! 2 B

5 ! " ! ! "

? !

# # ! # ! !

(25)

8 8 8 8 & #& #& #& #

& # !3

1. ! ! !

" ? ! ! # !

! ! # ! 2

2. ! ! !

" ? ! ! # !

! ! # # ! 2

3. ! ! !

" ? ! ! # !

! # ! 2

4. ! ! !

" ? ! ! # !

! # # ! 2

2 " 2 " 2 " 2 "

' ' ' '

! # - !

! !

$ ! #

!

#

! ' 0 '1

(26)

Dapat memberikan informasi yang berguna agar lebih meningkatkan

kinerja bank dengan menerapkan prinsip kehati-hatian

! !

!

#

" /

4 4 4

4 !!!!

! "

! " !

! ! #

! ! # !

! .

(27)

& @ & ; && @@ & ;& ;

& @ & ;

! ! ! !

! 0 1 !

! 0 1 7 ! 0 7 1

$ !

$ 02 )**%34(1

! ! !

# $#

$ 02 ! )**)3'1

$ % & ! '(()

! ! $ '* & ! '((+

!- $

! # $# !

! ! ! !

" 0/ 1

! ! 0 1 !

0 " 1 $ #

(28)

! ! . #

!

Sebagaimana disebutkan dalam butir 13 Pasal 1 Undang Undang Perbankan Indonesia memberikan batasan pengertian prinsip syariah sebagai aturan perjanjian berdasarkan hukum Islam antara Bank dan pihak lain untuk penyimpanan dana dan/atau pembiayaan kegiatan usaha, atau kegiatan lainnya yang dinyatakan sesuai dengan Syariah, antara lain, pembiayaan berdasarkan prinsip bagi hasil (mudharabah), pembiayaan berdasarkan prinsip penyertaan modal (musyarakah), prinsip jual beli barang dengan memperoleh keuntungan (murabahah), atau pembiayaan barang modal berdasarkan prinsip sewa murni

tanpa pilihan (ijarah), atau dengan adanya pilihan pemindahan kepemilikan atas barang yang disewa dari pihak Bank oleh pihak lain (ijarah wa iqtina).

$ ! !

! ! . ! 0 ! 1 ! 0

)**)13

' & C ! ! C

! $! !

) & C C

4 ;

(29)

6 & 0 # , 1 !

0 # , $ 1

/ !

. 0

1 !

!

"

! .

# $

!

! 0 " 1

!

0 " ! 1

2 # !

' ' ' '

2 $ '* & ! '((+

!-! ! !

#

! - # !

! ! #

-! 2 2 !

(30)

! ! !

. !

!

. !

!-! ! !

! ! #

. ! !

) ) ) ) & #& #& #& #

2 2 ! 0)**63'%$'+1 #

# 3 #

#

2

#

!

. #

2

# !

!

(31)

4 4 4

4 $$$$ !!!!

2 - 0)**53)4'1

!

! #

#

# # # #

# 0 D1 !

! 0 "

1 &

# ! #

'1 2 ! !

2 ! ! ! #

! ! 0 1

! # 0 ? )**93+'1

! ! !

!

! #

# #

! # !

# !

(32)

! #

! ! #

!

$ 0 ?

)**93(+1

!

-! ! ;

! ! #

-; !

- 0)**53((13

0 1 ! ! ! "

#

0 1 !

! 0 1 !

#

-!

0 1 2 ! #

!

(33)

" - - ! #

!-! ! #

#

0 - - )**53')91 ! !

!

0 1

; ! ! "

! # # !

! ! !

@ # !

# ! ! !

! !

!

-& - # !

! " - #

! # # #

! - #

! # 0 - - )**53'*'1 &

- #

(34)

! - # #

- ! # !

!! ! 0 - !

1 - ! #

-# # E ! # ! ! !

! - # # - !

- ! #

! !

! ! ! !

! !

$ ! $

! ! $ C D ! $ F !

!

! $ ! $ ! ! 0 " D

)**'3(*1

'1 $2 ! !

2 ? 0)**93'))1 $ ! ! !

# ! ! !

0 ! ! 1 !

! # ;

! !

!

(35)

! #

-! ! #

# 3

0 1 2 ! ! 2 ! F !

2 ! ! ! F ! ! #

! ! 0 1 !

0 1

! " # !

-0 1 2 ! ! 2 F !

2 ! ! F ! ! #

! ! !

# ! - !

)1 $2 !

$ ! ! # !

! ! $

!

!-! !

(36)

$ ! # 3

0 1 2 !

2 !

-! ! ;

! !

!

0 1 2 ! 0 1

2 !

! #

!-!

'1 - !0 ! $ 1

- ! ! ! !

- # 0 ?

)**934'1 & # " ! - ! !

#

!

(37)

7 ! ! ! ! ! #

# # & #

! ! #

!

41 :

& F ! ! #

!

51 ? !0 1

? ! # !

-# #

61 ; " !0= 1

; " ! ! # !

! ! - # !

" ! #

! # - #

#

-#

8 8 8

(38)

' ' '

' //// 2222 !!!!

2 "

# "

# .

#

E ! # !

# #

. . !

2 !

-!

" ! 0 - !1 !

.

- # 0< " )**'3'461

2 @ ! @ ! ! < "

0)**'3'491 "

"

!

# !

(39)

2

. "

! .

2 # #

.

" ! &

.

!

) ) )

) !!!!

2 < " 0)**'35+1 !

3

2 0 1

2 !

!

3

'1 2 ! !

! ! !

!

! !

(40)

)1 8

!

41 ! !

! !

! 7

!

; 0 ! ! 1

! ! !

! ! #

0 ! ! 1 ! 0 ! 1

!

! ! $!

; !

0 !1 !

; " #

! !

# . 3

'1 7 . !

!

(41)

. ! ! F !

! !

! ! ! 2 ! !

F ! #

0 ! ! 1 ! 0 ! 1

!

. 0 ? )**63'))1

)1 7 . ! !

# . !

0 ! 1

! .

$ ! $

# 7

! ! F !

41 7 ! ! ! !

! !

! E ! ! !

-

$-- ! !

! ! .

! # !

-& 0- !1 0

(42)

! !

'1 7 - !

! #

- ! !

! - ! ! !

!

! " !

-

$-!

! # #

- ! - !

# ! !

- !

# #

! !

0! !1

- !

)1 7 - !

- ! ! !# !

(43)

! ! ! ,

! C

, " ,

! #

-! "

!

, # !

0 ? )**63441 ! C

!

! -

$-# # !

#

"

! ! ! !

!

! ! #

# $#

4 4 4

4 $$$$ !!!! !!!!

2 7 0)**53941 ! !

(44)

! ! 0 ;1

! 4 3

= !

= ! !

! .

!

! 0 7 )**53941

2 - 0)**%3)('1 !

# - !

! !

= - ! ! #

- ! 0 1 ! !

- ! $ ! !

! " !

! ! #

-"

; - ! 3

'1 - ! ! !

! #

- !

)1 ; #

(45)

# #

"

! # #

41 - !

- $- !

= ! ! ! #

! ! # !

0 ! ! 1 0 ! 1

# !

! ! "

- ! ! ! $! #

#

-!

! ! ! !

!

# ! !

! !

# !

! !

(46)

; ! !

3

'1 ! ! ! !

!

)1 ! !

!

41 2 ! # !

51 !

!

61 ! !

!

# !

91 ! !

! # !

& !

7 0)**53951 !

(47)

!

! # $

! - ! !

" -

!-! - !

! !

& - ! ! #

- ! !

#

! ! !

- ! $ ! ! 0

-)**53)(%1

; - !3

'1 & - ! "

! #

!

)1 ; #

! !

(48)

41 !

! ! "

# #

2 - 0)**53)((1

! ! ! #

! ! # !

#

!

! ! ! 3

'1 ! ! !

!

)1 ! !

!

41 2 ! # !

51 !

(49)

61 ! !

!

# !

91 ! !

! # !

!

# !

-# # !

0 7 )**53941

! ! #

! - ! !

" -

!-!

! !0 - )**534*41

!

0 ! 1 !

0 ! ! 1 !

! !

!

! "

(50)

! ! !

! ! ! !

' ' '

' 2222 !!!!

! ! .

;

! ! !

5*39* !- ! !

# ! ! 5*G

, . 0 ! ! 1 9*G

0 ! 1

! !

" ! . ! 0

? )**93691

" ! 0 1

! ! " ! !

! !

!

! !

2 ! 7 '*** ** $ !

! 7 %** **

" , ! 7 4** ** 07 '*** **$7 %** **1

(51)

! ! . ! !

! ! .

0 1 !

!

! 2 !

7 '*** ** $ !

7 %** **

! ! 7 '*** ** 0 !

7 %** **1

) ) )

) !!!!

! ! ! ! $

!

0 1 # ! 0 1 - 0 1

! ! !

2 - 0)**53)+91 ! !

3

7 "

7 " ! "

!

0 8E1

(52)

! !

! $! #

! ! 0

1 $

$

! ! ! !

$

!

0 1 # ! 0 1

- 0 1 ! ! !

; # 2

2 ! 2 0)**534+%1 ; #

! !

0 ! 1 # !

; ! !

!

! 0 " 1 2 # !

! ! # !

! !

"

' ' '

' ;;;; #### 2222

(53)

E ! !

# ! # $

! !

@ # !

! # $ ! 0 1

! # !

@ ! # !

! $ !

0 1

/ 0 7 1

& !

! ! $

# $

! !

# ; ! "

! ! ! # !

! ! # !

! # 0

1 # ! !

$ #

(54)

! ! # !

# ! ! #

7 8 ? # 07 . 7 F 7 1

- # # !

# ! @ - #

#

!

2 02 1

!

! # !

=

! $!

#

) ))

) ;;;; #### 2222

#

3

7 . 7 !

! ! 6 G

2 # $

(55)

-7 !

0 # 1 ! : !

0 # 1

7 " 7 ! # ! #

; "

"

! ! $!

#

" ! 7 0 " ! 1

!

" !

# !

!

" ! ! #

" ! !

! # !

@

# !

4 44

4 """" ???? !!!!

E !

! ! ! # !

(56)

; !

! " 0 1

# #

!

#

! " ? !

" ? ! ! "

# - ! 0< " )**93'%*1

2 & !

0)**'3)%%1 # ! $

# ! !

! # ! @ - " ? !

# ! !

! ! !

- # !

" . ! !

0 2 1 ! 0 1

/ / /

/ &&&& & 7& 7& 7& 7

! C

(57)

.

! ! "

# !- . ! "

! " ! - #

! 2 ! D

0)**51 " $" !

! !- !

! ! !

$ # ! " ? !

0 ? 1 ! ! 0 ;1

! # ! ; " .

$ " !

! !

2 ! 0)**91 " $

" ! ! !

2 . ! 0 ;1 " "

" / 0 /1 !

0 ;1 " / # # ! ! # !

! # !

# ! ! ! " !

0 ;1 " / 0 /1 !

(58)

! !

H # 0)**91 "

! # ! ! .

! ! "

" ! ! "

!- ! " ! !

" ! ! !

- 0)**+1

" $" ! ! !

! ! !

!- ! ! !

! " ! . " /

. " ? ! .

# .

! ! ! !

" ! . ! ! !

I " / "

! ! ! !

(59)

= ; = ; = ;

= ; 7777 =;=;=;=; 2 ; 72 ; 72 ; 72 ; 7

= ) '

== ) ') '

= ) '

; 2

;; 22

(60)

= ) )

== ) )) )

= ) )

; ;;

; 2222 !!!!

I

#

! @

I J

! I H

! @

# I J

! I

H I

! ; 0J'1

&

(61)

I

#

! @

I J

! I H

! @

# I J

! I

H I

! ; 0J'1

&

(62)

E& E&E& E&

3 β L *

! " !

! ! ! " ? !

! ! ! #

'3 β M *

! " !

! ! ! " ? !

! ! ! #

3 β L *

! " !

! ! ! " ? !

! ! ! # #

'3 β M *

! "

! ! ! ! " ? !

! ! ! # #

(63)

! " !

! ! " ? !

! ! #

'3 β M *

! "

! ! ! " ? !

! ! #

3 β L *

! " !

! ! " ? !

! ! # #

'3 β M *

! " !

! ! " ? !

(64)

2 &E E= &

7 7 7 7

# ! " $

" ! ! !

! & ! 2

! )**6 ! )**+ I

. !

! 0 ! ! !1 " ? !

! ! !

.

2 2 2 2

! ! 08 . 1

2 ! !

! ! #

! !

(65)

8 8 8 8 2222

" #

#

! !

!

& ! 2 ;

0 ; 1 !

# ! !

# $

2 2 2 2

! !

! " ? ! !

! ! !

(66)

2 !

!

82 ! ! !

# # # .

! .

82 !

# # - !

! 0 1

3

'

!

! ! !

!

-#

! !

) &

! ! #

# !

# ! !

# !

!

(67)

& # ! !

# ! ! "

!$ !

82 ! 3

' #

# $

. !

# - !

$ . 0 ! - )**9344( 1

! !

# $ 0 7 & 1 # $

.

-! ! ! 8

2 0 821 !- !

" ! # !

. 08I1 $" 0 /1 @

. ! /

# . ! /

# $

(68)

) ) )

) # ;# ;# ;# ;

! # !

. # . !

# ! # !

# ! ! # #

2 # # !

# - ! .

! . "

! - ; # #

! "

$" 0 /1

4 4 4

4 8888 2222 0 8210 8210 8210 821

8 2 82 !

= ! '(+%

#

! .

! # # #

. ! . 2

0 821

- 0 1

2 2 ! 0)**935(1

! # . .

8& 0 8 & 1

(69)

0E F 1 # #

7 *' 8& 0

8 & 1 "

-82 !

3

! !

H'L β*N β' J'N β) J)N β4 J4N 8&

; 3

H' L 2 ! !

β* L

β' 4L ;

J' L ! ;

J) L & 2 ! !

J4 L " ? !

8& L 8 & 0 #

! 1

! ! ! !

H)L β*N β' J'N β) J)N β4 J4N 8&

; 3

(70)

β* L

β' 4L ;

J' L ! ;

J) L & 2

J4 L " ? !

8& L 8 & 0 #

! 1

E I

I $.

! ! ! "

? ! " .

! ! !

$ ! ! ! # ! !

! 0 ! ! 1 !

! # ; !

!

$ ! ! # !

(71)

!-! ! !

! ! "

!

#

! .

! 0 1 . !

0 1 . !

. $ !

. ! .

# F ! 0< )**93641

2 ; 0)**53)641 !- !

! ! ! # !

! ! ! !

$

! ! " !

! !

! ! ! !

- !

!

(72)

2 < 0)**93'%*1 " ? !

0 ? 1 ! " !

# - ! ?

!

! ? " !

! !

! #

?

! ! !

(73)

I

1. Sejarah Singkat Perusahaan

(74)

'((( 3 # & !

! 2 ! # & ! 2

)6 E '((( ;

= ',)5,; ,'((( !

# ! ! . #

! ! &

# ; =

',',; = ,'((( )6 E '(((

! # ! &

# & ! 2 )6 7 # '5)*

' . '((( !

& ! 2

; ! ! 2 ! !

! &

2 # & 2

! ! & 2 0 1 &

! 2 !

! $ !

! # ! & ! 2

" #

2. Visi dan Misi

Visi dari PT Bank Syariah Mandiri adalah menjadi bank syariah terpercaya pilihan mitra usaha. Misi dari PT Bank Syariah Mandiri adalah sebagai berikut:

a. Mewujudkan pertumbuhan dan keuntungan yang berkisanambungan. b. Mengutamakan menghimpun dana consumer dan penyaluran

pembiayaan pada segmen UMKM.

c. Merekrut dan mengembangkan pegawai professional dalam lingkungan kerja yang sehat.

(75)

e. Menyelenggarakan operasional bank sesuai standar perbankan yang sehat.

3. Produk - Produk Bank Syariah Mandiri

Produk-produk pada Bank Syariah Mandiri terdiri dari produk pendanaan, pembiayaan, dan jasa.

a. Pendanaan

Produk pendanaan terdiri dari tabungan, giro, dan deposito. 1) Tabungan

(a) Tabungan Berencana BSM

Tabungan Berencana BSM adalah simpanan berjangka yang memberikan nisbah bagi hasil berjenjang serta kepastian pencapaian target dana yang telah ditetapkan.

(b) Tabungan Simpatik BSM

Tabungan BSM Simpatik adalah Simpanan dalam mata uang rupiah berdasarkan prinsip wadiah yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat berdasarkan syarat-syarat tertentu yang disepakati.

(c) Tabungan BSM

(76)

Tabungan BSM Dollar adalah Simpanan dalam mata uang dollar yang penarikan dan setorannya dapat dilakukan setiap saat atau sesuai ketentuan BSM dengan menggunakan slip penarikan.

(e) Tabungan Mabrur BSM

Tabungan MABRUR BSM adalah simpanan dalam mata uang rupiah yang bertujuan membantu masyarakat muslim dalam merencanakan ibadah haji & umrah, tabungan ini dikelola berdasarkan prinsip Mudharabah Muthlaqah.

(f) Tabungan Kurban BSM

Tabungan Kurban BSM adalah simpanan dalam mata uang rupiah yang bertujuan membantu nasabah dalam perencanaan dan pelaksanaan ibadah kurban dan aqiqah. Dalam pelaksanaannya bekerja sama dengan Badan Amil Qurban. (g) Tabungan BSM Investa Cendikia

Tabungan BSM Investa Cendekia adalah tabungan berjangka dalam valuta rupiah dengan jumlah setoran bulanan tetap (installment) yang dilengkapi perlindungan asuransi. 2)Giro

(a) Giro BSM Euro

(77)

prinsip wadiah yaddhamanah. Dengan prinsip ini, dana giro nasabah diperlakukan sebagai titipan yang dijaga keamanannya dan ketersediaannya setiap saat guna membantu kelancaran transaksi usaha.

(b) Giro BSM

Giro BSM adalah sarana penyimpanan dana yang disediakan bagi nasabah dengan pengelolaan berdasarkan prinsip wadiah yaddhamanah. Dengan prinsip ini, dana giro nasabah diperlalukan sebagai titipan yang dijaga keamanan dan ketersediaanya setiap saat guna membantu kelancaran transaksi usaha.

(c) Giro BSM Valas

Giro BSM Valas adalah sarana penyimpanan dana dalam mata uang US Dollar yang disediakan bagi nasabah perusahaan/badan hukum dengan pengelolaan berdasarkan prinsip wadiah yaddhamanah. Dengan prinsip ini, dana giro nasabah diperlakukan sebagai titipan yang dijaga keamanan dan ketersediaannya setiap saat guna membantu kelancaran transaksi usaha.

(d) Giro BSM Singapore Dollar

(78)

nasabah perorangan atau perusahaan/badan hukum dengan pengelolaan berdasarkan prinsip wadiah yaddhamanah. Dengan prinsip ini, dana giro nasabah diperlakukan sebagai titipan yang dijaga keamanan dan ketersediaannya setiap saat guna membantu kelancaran transaksi usaha.

3)Deposito

(a) Deposito BSM

Deposito BSM adalah produk investasi berjangka waktu tertentu dalam mata uang rupiah yang dikelola berdasarkan prinsip Mudharabah Muthlaqah.

(b) Deposito BSM Valas

Deposito BSM Valas adalah produk investasi berjangka waktu tertentu dalam mata uang dollar yang dikelola berdasarkan prinsip Mudharabah Muthlaqah.

b. Pembiayaan

Jenis-jenis produk pembiayaan pada Bank Syariah Mandiri adalah: 1) BSM Customer Network Financing

(79)

produsen/distributor, dan sebagainya) yang menjalin kerjasama dengan bank.

2) Pembiayaan Resi Gudang

Pembiayaan Resi Gudang adalah pembiayaan transaksi komersial dari suatu komoditas/produk yang diperdagangkan secara luas dengan jaminan utama berupa komoditas/produk yang dibiayai dan berada dalam suatu gudang atau tempat yang terkontrol secara independen (independently controlled warehouse).

3) BSM Impian PKPA

Pembiayaan kepada Koperasi Karyawan untuk Para Anggotanya (PKPA) adalah penyaluran pembiayaan melalui koperasi karyawan untuk pemenuhan kebutuhan konsumer para anggotanya (kolektif) yang mengajukan pembiayaan kepada koperasi karyawan. Pola penyaluran yang dipergunakan adalah executing (kopkar sebagai nasabah), sedangkan proses pembiayaan

dari kopkar kepada anggotanya dilakukan dan menjadi tanggung jawab penuh kopkar.

4) Pembiayaan Dana Berputar

(80)

Pembiayaan Umrah adalah pembiayaan jangka pendek yang digunakan untuk memfasilitasi kebutuhan biaya perjalanan umrah seperti namun tidak terbatas untuk tiket, akomodasi dan persiapan biaya umrah lainnya dengan akad ijarah.

6) Pembiayaan Griya BSM DP 0%

Pembiayaan Griya BSM DP 0% adalah pembiayaan untuk pembelian rumah tinggal (konsumer), baik baru maupun bekas di lingkungan developer maupun non developer tanpa dipersyaratkan adanya uang muka bagi nasabah (nilai pembiayaan 100% dari nilai taksasi). Akad yang digunakan adalah akad murabahah. Akad murabahah adalah akad jual beli antara bank dan nasabah, dimana

bank membeli barang yang dibutuhkan dan menjualnya kepada nasabah sebesar harga pokok ditambah dengan keuntungan margin yang disepakati.

7) Griya BSM Bersubsidi

Pembiayaan Griya BSM Bersubsidi adalah pembiayaan untuk pemilikan atau pembelian rumah sederhana sehat (RS Sehat/RSH) yang dibangun oleh pengembang dengan dukungan fasilitas subsidi uang muka dari pemerintah. Akad yang digunakan adalah akad murabahah. Akad murabahah adalah akad jual beli antara bank

(81)

8) Pembiayaan Mudharabah BSM

Pembiayaan Mudharabah BSM adalah pembiayaan dimana seluruh modal kerja yang dibutuhkan nasabah ditanggung oleh bank. Keuntungan yang diperoleh dibagi sesuai dengan nisbah yang disepakati.

9) Pembiayaan Musyarakah BSM

Pembiayaan khusus untuk modal kerja, dimana dana dari bank merupakan bagian dari modal usaha nasabah dan keuntungan dibagi sesuai dengan nisbah yang disepakati.

10) Pembiayaan Murabahah BSM

Pembiayaan Murabahah BSM adalah pembiayaan berdasarkan akad jual beli antara bank dan nasabah. Bank membeli barang yang dibutuhkan dan menjualnya kepada nasabah sebesar harga pokok ditambah dengan keuntungan margin yang disepakati. c. Jasa

1) Jasa Produk (a) BSM Card

(82)

belanja di seluruh merchant yang menggunakan EDC Prima-BCA.

(b) Sentra Bayar BSM

Sentra Bayar BSM merupakan layanan bank dalam menerima pembayaran tagihan pelanggan.

(c) Jual Beli Valas BSM

Pertukaran mata uang rupiah dengan mata uang asing atau mata uang asing dengan mata uang asing lainnya yang dilakukan oleh Bank Syariah Mandiri dengan nasabah.

(d)BSM SMS Banking

BSM SMS Banking merupakan produk layanan perbankan berbasis teknologi seluler yang memberikan kemudahan melakukan berbagai transaksi perbankan.

(e) BSM Electronic Payrool

Pembayaran gaji karyawan institusi melalui teknologi terkini Bank Syariah Mandiri secara mudah, aman dan fleksibel.

(f) BSM Mobile Banking GPRS

BSM Mobile Banking GPRS (MBG) memudahkan Anda dalam melakukan transaksi perbankan dengan teknologi GPRS di ponsel Anda. Kini, dilengkapi fitur untuk melakukan transfer real time antar bank dengan biaya pulsa paling murah.

(83)

Janji tertulis berdasarkan permintaan tertulis nasabah (applicant) yang mengikat Bank Syariah Mandir sebagai bank

pembuka untuk membayar kepada penerima atau order-nya atau menerima dan membayar wesel pada saat jatuh tempo yang ditarik penerima, atau memberi kuasa kepada bank lain untuk melakukan pembayaran kepada penerima, atau untuk menegosiasikan wesel-wesel yang ditarik oleh penerima atas penyerahan dokumen (untuk saat ini khusus BSM dengan BSM).

(h) BSM Net Banking

BSM Net Banking merupakan produk layanan perbankan berbasis teknologi internet yang memberikan kemudahan melakukan berbagai transaksi perbankan.

(i) BSM Letter of Credit

Janji tertulis berdasarkan permintaan tertulis nasabah (applicant) yang mengikat Bank Syariah Mandiri sebagai bank pembuka untuk membayar kepada penerima atau order-nya atau menerima dan membayar wesel pada saat jatuh tempo yang ditarik penerima, atau memberi kuasa kepada bank lain untuk melakukan pembayaran kepada penerima, atau untuk menegosiasikan wesel-wesel yang ditarik oleh penerima atas penyerahan dokumen.

(84)

(a) Transfer Valas BSM

Transfer valas terdiri dar transfer ke luar yaitu pengiriman valas dari nasabah BSM ke nasabah bank lain baik dalam maupun luar negeri serta transfer masuk yaitu pengiriman valas dari nasabah baik lain baik dalam maupun luar negeri ke nasabah BSM.

(b)Kliring BSM

Penagihan warkat bank lain di mana lokasi bank tertariknya berada dalam satu wilayah kliring.

(c) Pajak Online BSM

Memberikan kemudahan kepada wajib pajak untuk membayar kewajiban pajak (bukan dalam rangka pembayaran pajak import) secara otomatis dengan mendebet rekening atau secara tunai.

(d)Inkaso BSM

Penagihan warkat bank lain di mana bank tertariknya berbeda wilayah kliring atau berada di luar negeri, hasilnya penagihan akan dikredit ke rekening nasabah.

(e) BSM Standing Order

(85)

secara berulang-ulang. Dalam pelaksanaannya nasabah memberikan instruksi ke bank hanya satu kali saja.

(f) BSM Intercity Cleaning

Jasa penagihan warkat (cek/bilyet giro valuta rupiah) bank di luar wilayah kliring dengan cepat sehingga nasabah dapat menerima danan hasil tagihan cek atau bilyet giro tersebut pada keesokan harinya.

(g) Pajak Import BSM

Memberikan kemudahan kepada importir untuk membayar pajak barang dalam rangka import secara on-line sebagai syarat untuk mengeluarkan barangnya dari gudang kantor bea dan cukai.

(h) BSM RTGS (Real Time Gross Settlemen)

Jasa transfer uang valuta rupiah antar bank baik dalam satu kota maupun dalam kota yang berbeda secara real time. Hasil transfer ekfektif dalam hitungan menit.

(i) Transfer Dalam Kota

Jasa pemindahan dana antar bank dalam satu wilayah kliring lokal.

(86)

Surat Keterangan yang diterbitkan oleh Bank Syariah Mandiri atas dasar permintaan dari nasabah untuk tujuan tertentu.

(87)

(88)

(89)

2

9)54+44 %9+9))6 (4*+*(6 '495495

(90)

! ! !

! )**% $ 7 +%*+699 $ # !

7 (+95(45 $ #

# ! ! 7 %%%55'5 $

! )**+ $ !

! ! 7 '456*6*6 $ # !

7 '5+(+9+% $

# ! ! 7 ''4*5(() $ #

41 &

& !

! ! 2

! !

! ! ! 2 ! )**6

(91)

& 5 4

/ 5644+)4 95('%46 '6+%%95( 4'%+%46

+

96+*%(+ %(95'*5 '%644%5+ 45(55'(

+

E 94544'4 ')9)964

9

)+++954% 5*((**5

)

. ..

. 945)+69 '5)59*9

(92)

9*6('*' $ ! #

7 %*65%%+ $ ! ! 7

5)(6))* $ # #

! )**9 $ !

! ! 7 '**)+4() $

! 7

'5(+9)'4 $ ! ! 7 94)(5+4 $

# #

! )**% $ !

! ! 7 ))*+%+64 $

! 7 )+++954% $

! ! 7 '65666%* $ #

#

! )**+ $ !

! ! 7 49'9%((( $

! 7

5*((**5) $ ! ! 7 4''4'(5) $

# #

51 " ? !

" - ! !

# !

! !

! "

(93)

(94)

6 5) ! 4 6+

! )**9 $ " - !

6 %6) + 9)

# !

5 4) #

! )**% $ " - !

9 )'4 #

+ *% ! 5 64

"

! )**+ $ " - !

% +(6 '* 5(

! 6 (6

#

41 2222 !!!!

'1

# "

! 2 !

#

!

! ! 2 ! )**6

(95)

(96)

'*%'4++6+* $ #

7 ')*9*''%+* $

! ! 7 %+*96)*%% $

#

! )**9 $ !

7 '4(+*+546+ $

. 7

'9*5)+'**6 $ ! 7

'*5)4+%55% $ #

! )**% $ !

7 '%6*55'*)% $

.

7 )*'66)+4)9 $ !

7 '*5)4+%55% $ #

! )**+ $ !

7 )5+)69%%*4 $

. 7

)9()9)+6+( $ ! 7

(97)

)1 ! ;

9)54+44 %9+9))6 (4*+*(6 '495495

4

(98)

'

E E E

E 9***4(' %%%55'5 %%%55'5 '5'5469

5

. ..

. 6+96+4' %+()*9) %+()*9) '54+(4(

9

6(946+' +)'()9% +)'()9% '5+(+9+

%

2 2 2

2 9*9+++)9*9+++)9*9+++)9*9+++) %5)%46)%5)%46)%5)%46)%5)%46) +%*+699+%*+699+%*+699+%*+699 '456*6*'456*6*'456*6*'456*6* 6

6 6 6

3 !

$ ! !

! ! ! 2 ! )**6 !

7 9*9+++) $ # ! 7 956+'5' $

# # ! !

7 6+*))4( $ # "

! )**9 $ !

! ! ! 7 %5)%46) $ # !

7 +)'()9% $

# ! ! 7 %**59'+ $ #

#

! ! !

! )**% $ 7 +%*+699 $ # !

7 (+95(45 $ #

(99)

(100)

(101)

(102)

(103)

! 6 (6

#

) ))

) 2222 !!!! !!!!

####

# !

! !

!

! 0 1

7 &

# #

$

/ 0 /1

& 5 ( && 5 (5 (

& 5 (

# 7

# 7 &&&& '''' """"""""

I $

/ &

2 ;

0'((91

& 8 I

;

4 $+ )6+6%6

'G . $

4 6+''6)

6G . $

) ()99))

'*G . $

(104)

(105)

" 'G 6G '*G !

/ $+ )6+6%6 !

. 2 ; " 'G $4 6+''6)

" 6G $) ()99)) " '*G

$) 9*'5)5

# " "" #

!- . ! ! "

/ $9 4*9'4+ !

. 2 ; " 'G $4 6+''6) "

6G $) ()99)) " '*G $) 9*'5)5

# " "" #

!- . ! ! "

/ $( %9'(%5 !

. 2 ; " 'G $4 6+''6) "

6G $) ()99)) " '*G $) 9*'5)5

# " "" #

!- . " - ! ! "

/ $+ (4556( !

. 2 ; " 'G $

4 6+''6) " 6G $) ()99)) "

'*G $) 9*'5)5

(106)

. $. !

! # ! #

! ! . $.

#

! #

! ! ! 3

& 5 '*

# ; # ;# ; # ;

Null Hypothesis: RESID01 has a unit root

Exogenous: Constant

Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=3)

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.409099 0.0000

Test critical values: 1% level -3.577723

5% level -2.925169

(107)

3 !

# #

/ # ! !

5 '* # !- / $

9 5*(*(( ! . 2 . ; "

'G $4 6%%%)4 " 6G $

) ()6'9( " '*G $) 9**96+

# !- .

. $.

#### 8888 2222 0 8210 8210 8210 821@@@@

! # ! #

! # !

0 8 2 1 ! ! !

# . $.

& 5 '' & 5 '' & 5 '' & 5 ''

82 @ 82 @82 @ 82 @

Dependent Variable: D(PEMBMUD)

Method: Least Squares

(108)

Sample (adjusted): 2 48

Included observations: 47 after adjustments

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

D(DPK) 32.69460 27.73761 1.178710 0.2451

D(TNGKTBGHSLMUD) 27.55948 8.227657 3.349615 0.0017

D(SWBI) -62318826 15717598 -3.964908 0.0003

RESID01 0.708410 0.135076 5.244517 0.0000

C 37584217 18788498 2.000384 0.0520

R-squared 0.453850 Mean dependent var 56119282

Adjusted R-squared 0.401836 S.D. dependent var 1.50E+08

S.E. of regression 1.16E+08 Akaike info criterion 40.08248

Sum squared resid 5.69E+17 Schwarz criterion 40.27931

Log likelihood -936.9384 F-statistic 8.725504

Durbin-Watson stat 2.030034 Prob(F-statistic) 0.000032

3 !

5 '' # !- . 7 *'

0 8&1 ! "

* *6

!-! . #

. $. .

2 ! 0)**93+61 !

H 0)**+3%'1 # !- # * O 8& O ' "

(109)

! ! ! ! ! !

I 0 ;1 ! ' '%+%'*

* )56' !

" * *6 # !- # .

0 ;1 ! " !

# ! ! ! ! !

2 '

I 0& 1 !

" ! # ! ! !

! ! 2 !

* **'% ! "

* *6 ! 4 45(9'6 #

!- '

I 0 ? 1 ! "

! # ! ! ! !

! 2 !

* ***4 ! "

* *6 ! $4 (95(*+

'

!

! ! " ? !

(110)

! & ! 2 .

! !

# ! ! !

5 '' / 8.725504

0.000032 !

* *6 !- . $.

$ ! " !

! ! # !

2 I $. # .

56 4+G ! 7$

F

82 #

! ! ! 3

2 ! ! L 4%6+5)'% N 4) 9(59* 0 ;1 N

)% 66(5+ 0& 2 1 Q 9)4'++)9

0 ? 1 N * %*+5'* 7 *'

#### 8888 2222 0 8210 8210 8210 821@@@@ ####

& # # 2 ; ; ! 0

8 2 1 # # ! ! .

! ! ! .

# # ! ! 82

(111)

& 5 ')

82 @ #

Dependent Variable: PEMBMUD

Date: 11/24/09 Time: 00:56

Sample: 1 48

Included observations: 48

DPK 74.52461 22.05421 3.379156 0.0015

TNGKTBGHSLMUD 69.02255 5.081033 13.58435 0.0000

SWBI -52858483 19884723 -2.658246 0.0109

C -1.60E+08 1.26E+08 -1.273568 0.2095

R-squared 0.979167 Mean dependent var 1.47E+09

(112)

3 !

# 82 # # 5 ')

# !- . ! 0 ;1 .

! ! ! . " - !

0 ? 1 ! " !

# ! ! ! ! !

2 ! $

! * **6

I !

* **'6 ! * *6 .

! !

* **** ! * **6 .

" - ! #

! * *'*(

/ 5 ') 9+( 549(

* ****** # !

* *6 !- # #

$ . !

" ! # ! ! !

! 2

7$ F 0.979167

. #

. (% ('G #

(113)

82 # #

! ! ! 3

2 ! ! L $' 9* N*+ N %5 6)59' ; N 9( *))66

& 2 Q 6)+6+5+4 ?

4 44

4 2222 !!!!

####

#

# !

! ! #

! # 0 7 & 1

# / / &

& 5 '4 && 5 '45 '4 & 5 '4

# 7

# 7 &&&& '''' """"""""

I $

/ &

2 ; 0'((91

& 8 I

;

4 $+ 4)*5(4

'G . $

4 6+''6)

6G . $

) ()99))

'*G . $

) 9*'5)5

(114)

!

; 4 $9 4*9'4+

'G . $

4 6+''6)

6G . $

) ()99))

'*G . $

) 9*'5)5

0'1

&

4 $( ''4%6)

'G . $

4 6+''6)

6G . $

) ()99))

'*G . $

) 9*'5)5

0'1

"

? !

4 $+ (4556(

'G . $

4 6+''6)

6G . $

) ()99))

'*G . $

) 9*'5)5

0'1

3 !

& 5 '4 # ! .

! " !

# " 'G 6G

'*G @ / O . 2 ;

/

(115)

# " "" #

!- . ! " "

'G 6G '*G ! / $

+ 4)*5(4 ! . 2 ;

" 'G $4 6+''6) " 6G $

) ()99)) " '*G $) 9*'5)5

# " "" #

!- . ! ! "

/ $9 4*9'4+ !

. 2 ; " 'G $4 6+''6) "

6G $) ()99)) " '*G $) 9*'5)5

# " "" #

!- . ! ! "

/ $( ''4%6) !

. 2 ; " 'G $4 6+''6) "

6G $) ()99)) " '*G $) 9*'5)5

# " "" #

!- . " - ! ! "

/ $+ (4556( !

. 2 ; " 'G $

4 6+''6) " 6G $) ()99)) "

(116)

# ; # ;# ; # ;

! !

# ! #

! ! . $.

# # !

! # ! !

2

& 5

& 5 '5'5'5'5

# ; # ;# ; # ;

Null Hypothesis: RESID01 has a unit root

Exogenous: Constant

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.930811 0.0038

Test critical values: 1% level -3.577723

5% level -2.925169

10% level -2.600658

3 !

& 5 '5 #

!-! !

(117)

! & 8 I 08I1 "

'G $4 6%%%)4 " . 6G $

) ()6'9( " '*G $) 9**96+

# !- .

. $.

#### 8888 2222 0 8210 8210 8210 821@@@@

! # !

# # . $.

! # ! # #

! 0

8 2 1

5 '6 # !- . 7 *'

0 8&1 ! "

* *6

!-! . #

. $. .

& 5

& 5 '6'6'6'6

82 @ 82 @82 @ 82 @

Dependent Variable: D(PEMBMUS)

(118)

Date: 11/24/09 Time: 00:44

Sample (adjusted): 2 48

Included observations: 47 after adjustments

D(DPK) 35.78289 27.83964 1.285321 0.2057

D(TNGKTBGHSLMUS) 25.63510 7.710805 3.324569 0.0018

D(SWBI) -36877298 14289330 -2.580758 0.0134

RESID01 0.422070 0.116463 3.624059 0.0008

C 26140755 16921986 1.544781 0.1299

R-squared 0.344906 Mean dependent var 39001645

3 !

I 0 ;1 ! ' )+64)'

* )*6% !

" * *6 # !- . 0 ;1

! " #

! # ! ! !

! 2 '

I 0& 1 !

(119)

! ! 2 !

* **'+ ! "

* *6 ! 4 4)569( #

!- '

I 0 ? 1 ! "

! # ! ! !

! 2 !

* *'45 ! "

* *6 ! $4 9)5*6(

'

!

! " ? !

! # ! !

! ! 2 .

! !

# ! ! !

5 '6 / 6 6)+)4+

* **''55 !

* *6 !- . $.

$ ! " !

! ! # !

2 I $. # .

45 5(G ! 7$

(120)

82 #

! ! ! 3

2 ! ! L )9'5*%66N 46 %+)+( 0 ;1 N

)6 946'* 0& 2 1 Q 49+%%)(+

0 ? 1 N * 5))*%* 7 *'

#### 8888 2222 0 8210 8210 8210 821@@@@ ####

# 8 2 # #

! . $.

! # ! !

! 2

& 5 '9

82 @ #

Dependent Variable: PEMBMUS

Date: 11/24/09 Time: 00:48

Sample: 1 48

Included observations: 48

DPK 133.3398 14.15345 9.421010 0.0000

TNGKTBGHSLMUS 59.10805 11.71607 5.045040 0.0000

(121)

C -2.32E+08 88549543 -2.617890 0.0121

R-squared 0.933868 Mean dependent var 1.680009

3 !

# 82 # # 5 '9

# !- . ! 0 ;1 .

! ! ! "

! # ! ! !

! 2 ! $

! * **6

I !

* **** ! * *6 .

! !

* **** ! * **6 I .

- ! # " ! # ! !

! ! 2 '*G

* *(*6

! * *6 !

. " - !

(122)

/ 5 '9 )*% ''*%

* ****** # !

* *6 !- # #

$ . !

" ! # ! !

! 2

7$ F 0.933868

. #

. (4 4+G #

! " $"

82 # #

! ! ! 3

2 ! ! L $) 4)N*+ N '44 44(+ ; N

6( '*+*6 & 2 Q

5)6)54+) ?

8 8 8 8

' 2 ! !

# #

! ! . !

! " ? !

82 0 8 2 1 #

!-!

! . 7 *'

(123)

# ! 0 8

2 1 # # 5 ''

# !- . ! "

- ! ! "

! . !

! " !

! ! 3

2 ! ! L 4%6+5)'% N 4) 9(59* 0 ;1 N )% 66(5+

0& 2 1 Q 9)4'++)9 0 ? 1 N

* %*+5'* 7 *'

. !

" " 4) 9(59*

!-# . !

! ! #

. ! ! "

! !- #

! 2 !

! 02 ! )**93 '%1

I ! ! ! "

" )% 66(5+ !- #

! ! !

! ! . ! #

! " ! #

! !

(124)

2 ; 0)**53)641 !- ! !

! ! # !

! ! ! !

$

! ! "

I " - ! "

" # !- # "

? !

! ! . " - !

# ! " !

! " - !

#

! !

# ! 0 8 2 1

# # 5 ') #

!-. !

! " - !

! " !

# # 2 ! !

3

2 ! ! L $' 9****+ N %5 6)59' ; N

9( *))66 & 2 Q 6)+6+5+4

?

# # . !

! ! ! !

(125)

; " . " - ! !

" ! # !- # #

. " - ! !

! !

I ! # #

! " !

! ! !

! 2 # !

02 ! )**93'%1

I ! # #

! " !

! ! ! $

! !

" ! !

0; )**53)641

) 2 !

# # 5 '6

82 0 8 2 1

! #

!-! ! . 7 *'

* ***+ !

6G ! !

3

2 ! L )9'5*%66 N 46 %+)+( 0 ;1 N

)6 946'* 0& 2 1 Q

49+%%)(+ 0 ? 1 N * 5))*%*

7 *'

I ! " "

(126)

. !

! I !

! " !

! # ! 2 !

#

-!

I ! ! )6 946'*

! !- #

. !

! I !

! " ! # !

! ! .

! # !

- 2 !

0)**93'%1 !- # #

# ! " ! "

! # #

#

I " - ! #

!

! ! "

" I " - !

(127)

" - !

# !

! !

- " - ! !

! !

. " - !

! # # 5 '9

! 0

8 2 1 # !- . !

. ! ! "

! !

! ! ! ! 2

# !

< " 0)**93641 !-

!-! !

! 0 1

. ! 0 1

I ! # !

" !

2 ! 0)**93'%1 !- #

# # ! " !

(128)

I

;

2 ;

2

; ; ; ;

!

! 0 8

2 1 ! .

! ! 0 ! ! ! !1

" ? ! ! .

! #

# # 2 !

3

' 2 ! !

I ! 0 ;1 !

! # ! ! ! # #

! ! !

# !

(129)

. ! !

! # ! ! ! #

! 2 !

!

#

-I ! #

# # ! " ! # !

! ! !

! !

# !

!

! ! $

! ! "

I " - ! 0 ? 1

! " ! ! !

# # #

" - ! !

! ! 2

! 2

" - ! !

" "

(130)

I ! ! !

# ! ! ! 2

! !

# !

# . !

! ! # ! !

# # ! 2 !

# !

! # # #

! ! ! # ! !

!

! ! 2 ! !

!

! ! ! $

! !

"

I " - ! 0 ? 1 #

! ! !

" - !

# !

! ! !

# # " - !

! ! # !

(131)

7 77 7

' & ! ! # ! 2

!

-$ !

#

- ! !

! ! "

) ; ! ! "

# # #

! 2 ! . !

! 0 ! ! !1

! !

2 ! ! ! $!

! !

#

! # 0 " " 1

4 & " - ! 0 ? 1

.

" - ! ! 2

# ! ! !

(132)

/& 7 & ; /& 7 & ; /& 7 & ; /& 7 & ;

2 ! " > R ! R

& C @ '(((

SSSSSSSSSSSSSSS T ! ; ; !

T ; H )**)

SSSSSSSSSSSSSSS T ! & ; T 8

= @ )**'

" < R $ 2 # !R .

@ )**9

# ! - U ; T

$/ @ )**9

= # R R

2 = -$ )**4

- = U $

! T 7 . 2

= @ )**+

7 8! ! UI $I

2 ! !

# - T @ I ) ) '$))

@ )**+

U T /

(133)

2 U $ T 8 ;

@ )**%

D 2 ! U / $/ 2 !

!T ;&&$ @ )**5

U2

2 # T 8 ; /

H H )**)

; - R / F ! ; R & 7 #

= " @ )**5

SSSSSSSSSSSSSSS T 2 T & 7 # = "

@ )**%

2 ! U 2 2 T

7 . / @ )**5

2 ! U/ $/ 2 !

! 2 T @ ;

I 5 ' '$'( @ )**+

2 ! U2 # !T 2 H;

H )**6

2 U T ; / @ )**4

7 U 2 $ 2

$ - T ; 8 ;

(134)

7 U 2 T /

@ )**5

7 ! R ; R 8 "

08 1 @ )**9

7 U 2 ! ! / $

/ 2 ! T @ ;

I ' ) 4%$6) @ )**6

2 C U&! 7 " 7 " 7

" T @ "

/ . I 4 4 )**'

# H U /

2 ! @ ! !

2 T ;&& $ @ )**9

? ? ? ! U

. - T & 2 H; 8 H )**%

? U8 2 ! 2 ! !

; T 8 ; = @

)**6

(135)

---LAMPIRAN

ANALISIS ERROR CORRECTION MODEL (ECM) PEMBIAYAAN MUDHARABAH

Hasil Uji Stasioneritas Variabel-Variabel Pembiayaan Mudharabah

Null Hypothesis: D(PEMBMUD) has a unit root Exogenous: Constant

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.258575 0.0000 Test critical values: 1% level -3.581152

5% level -2.926622

10% level -2.601424