PENILAIAN RETURN SAHAM SEKTOR PROPERTI YANG GO PUBLIC DI BURSA EFEK INDONESIA
TUGAS AKHIR
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan
Memperoleh Gelar Ahli Madya Keuangan Dan Perbankan Universitas Muhammadiyah Malang
Oleh:
Jatu Tezhar Gangsar Swadhana 201210190511097
PROGRAM STUDI DIPLOMA III KEUANGAN DAN PERBANKAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum, Wr. Wb.
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala limpahan rahmat, taufiq, dan hidayahnya, sehingga penulis dapat menyelesaikan Tugas Akhir yang berjudul “Penilaian Return Saham Sektor Properti Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia”.
Penulisan Tugas Akhir ini disusun sebagai salah satu syarat memperoleh gelar Ahli
Madya Program DIII Keuangan dan Perbankan Universitas Muhammadiyah Malang.
Peneliti menyadari bahwa dalam penulisan Tugas Akhir ini tidak akan terwujud tanpa adanya bantuan dan bimbingan serta dorongan dari berbagai pihak. Sehubungan
dengan ini pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Muhadjir Effendy, MAP., selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Malang.
2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Dra. Dwi Susilowati, MM selaku ketua Program Studi D-III Keuangan dan Perbankan Universitas Muhammadiyah Malang serta selaku Dosen
4. Ibu Dr. Idah Zuhro, M.M selaku dosen pembimbing I yang telah meluangkan waktunya untuk membimbing serta atas banyaknya masukan
dan saran-saran yang diberikan guna untuk menyelesaikan Tugas Akhir ini. 5. Bapak Syamsul Hadi, SE., M.Si selaku dosen pembimbing II yang telah
meluangkan waktunya untuk membimbing serta memotivasi peneliti. 6. Semua Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberikan semua
ilmunya selama peneliti kuliah di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Muhammadiyah Malang.
7. Seluruh pihak PT. Reliance Securities cabang Malang yang telah
memberikan kesempatan kepada peneliti untuk melakuakan Praktek Kerja Lapang.
8. Liyana Nor Ni’mah dengan kesabaran dan ketulusannya yang terus
memberikan motivasi kepada peneliti.
9. Serta kepada semua pihak baik secara langsung maupun tidak langsung
turut serta membantu peneliti dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.
Semoga Allah SWT senantiasa memberikan Rahmat dan Hidayah-Nya kepada
semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian Tugas Akhir ini. Pada penulisan Tugas Akhir ini peneliti menyadari masih jauh dari kesempurnaan, oleh karena itu
Akhir kata semoga Tugas Akhir yang sederhana ini dapat bermanfaat bagi
pembaca pada umumnya dan peneliti pada khususnya serta bagi perkembangan ilmu pengetahuan.
Wassalamualaikum, Wr, Wb.
Malang, April 2015
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... i
DAFTAR ISI ... iv
DAFTAR GAMBAR ... vii
DAFTAR TABEL ... ix
ABSTRAK ... xi
ABSTRACT ... xii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 4
C. Batasan Masalah... 4
D. Tujuan dan Manfaat Tugas Akhir ... 5
BAB II LANDASAN TEORI A. Penelitian Terdahulu ... 7
B. Pengertian Pasar Modal... 9
C. Pengertian Surat Berharga... 11
D. Saham (stock) ... 12
2. Nilai Saham ... 12
3. Jenis – Jenis Saham ... 13
E. Analisis Teknikal ... 17
1. Pengertian Analisis Teknikal ... 17
2. Prinsip-Prinsip Analisis Teknikal ... 18
3. Kekuatan dan Kelemahan Analisis Teknikal ... 21
4. Elemen-Elemen Dalam Analisis Teknikal ... 22
5. Definisi Support dan Resistance Level ... 23
BAB III METODE PENELITIAN A. Lokasi Penelitian ... 24
B. Jenis Penelitian ... 24
C. Jenis dan Sumber Data ... 24
D. Teknik Pengumpulan Data ... 25
E. Teknik Analisa Data ... 26
1. Stochastic Oscilator (Slow Stochastic) ... 27
2. Relative Strength Index (RSI) ... 29
3. Williams % R ... 31
BAB IV PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Perusahaan ... 34
2. Logo Perusahaan ... 35 3. Motto Perusahaan ... 35
4. Visi dan Misi Perusahaan ... 36 5. Produk dan Layanan PT. Reliance Securities Tbk Cabang Malang ... 37
6. Struktur Organisasi PT. Reliance Securities Tbk Cabang Malang ... 41 B. Pembahasan Hasil Penelitian ... 44
1. Analisis teknikal pada saham sektor properti untuk menentukan sinyal beli
dan jual dengan menggunakan indikator stochastic oscillator, Relative strength index (RSI), dan william %R ... 45
2. Penilaian dan Perbandingan Return Saham-Saham Properti ... 60 3. Penilaian saham Properti yang memiliki prospek yang tinggi ... 70
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ... 73 B. Keterbatasan ... 76
C. Saran ... 76
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR GAMBAR
Gambar 3.1 Indikator Teknikal Stochastic oscillator ... 29
Gambar 3.2 Indikator Teknikal Relative Strength Index ... 30
Gambar 3.3 Indikator Teknikal William %R... 32
Gambar 4.1 Logo PT. Reliance Securities Tbk... 35
Gambar 4.2 Struktur Organisasi PT. Reliance Securities Tbk Cabang Malang ... 41
Gambar 4.3 Grafik Analisis Teknikal dengan indikator Stochastic oscillator,RSI dan, William %R pada Saham APLN ... 46
Gambar 4.4 Grafik Analisis Teknikal dengan indikator Stochastic oscillator,RSI dan, William %R pada Saham SMRA ... 49
Gambar 4.5 Grafik Analisis Teknikal dengan indikator Stochastic oscillator, RSI dan, William %R pada Saham CTRA .... 52
Gambar 4.6 Grafik Analisis Teknikal dengan indikator Stochastic oscillator,RSI dan, William %R pada Saham CTRP ... 55
Gambar 4.8 Return Saham APLN ... 61
Gambar 4.9 Return Saham SMRA ... 63
Gambar 4.10 Return Saham CTRA ... 65
Gambar 4.11 Return Harga Saham CTRP ... 67
DAFTAR TABEL
Tabel 1 : Sinyal Jual Dan Sinyal Beli Saham APLN ... 48
Tabel 2 : Sinyal Jual Dan Sinyal Beli Saham SMRA ... 51
Tabel 3 : Sinyal Jual Dan Sinyal Beli Saham CTRA ... 54
Tabel 4 : Sinyal Jual Dan Sinyal Beli Saham CTRP ... 57
Tabel 5 : Sinyal Jual Dan Sinyal Beli Saham CTRS ... 60
Tabel 6 : Harga sinyal beli dan sinyal jual saham APLN ... 62
Tabel 7 : Harga sinyal beli dan sinyal jual saham SMRA ... 64
Tabel 8 : Harga sinyal beli dan sinyal jual saham CTRA ... 65
Tabel 9 : Harga sinyal beli dan sinyal jual saham CTRP... 67
DAFTAR PUSTAKA
Darmadji, Tjipton dan Hendy, M Fakhruddin. 2011. Pasar Modal di Indonesia.
Jakarta: Penerbit Salemba Empat.
Kodrat, David Sukardi. 2010. Manajemen Investasi. Yogyakarta: Graha Ilmu.
Kuncoro, Mudrajad. 2013. Metode Riset Untuk Bisnis dan Ekonomi, Edisi Empat. Jakarta: Penerbit Erlangga.
Rusdin. 2008. Pasar Modal. Bandung: Alfabeta.
Sanusi, Anwar. 2011. Metodelogi Penelitian Bisnis. Jakarta: Salemba Empat.
Susanto, Djoko, dan Sabardi, Agus. 2002. Analisis Teknikal di Bursa Efek. Yogyakarta:
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi.
Wira, Desmond. 2012. Analisis Teknikal untuk Profit Maksimal. Exceed.
Panggabean, valentin et.al. 2013. "analisis fundamental dan analisis teknikal pada
investasi trading emas online dengan value at risk". Saintia matematika, volume 1, nomor 4, hal. 369-382.
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Perkembangan perekonomian di Indonesia cukup pesat terutama di
dalam Lembaga Keuangan Bukan Bank yang dimana lembaga tersebut memberikan banyak sekali pilihan lembaga dalam mengelola keuangan, Salah satunya merupakan Pasar Modal.
Pada dasarnya, Pasar Modal (Capital Market) merupakan tempat di perjualbelikannya berbagai instrumen keuangan jangka panjang, seperti utang, Ekuitas (saham), Instrument Derivatif, dan instrument lainnya. Pasar Modal
merupakan sarana pendanaan bagi perusahaan maupun institusi lain (misalnya pemerintah), dan sarana bagi kegiatan berinvestasi. Dengan demikian, Pasar
Modal memfasilitasi berbagai sarana dan prasarana kegiatan jual beli dan kegiatan terkait lainnya. (Tjiptono Darmadji dan Fakhruddin, 2011).
Pasar Modal yang maju dan berkembang pesat merupakan impian banyak negara. Banyak negara berlomba memajukan pasar modal melalui berbagai kebijakan, baik bersifat langsung maupun tidak langsung.
Pasar Modal berperan besar bagi perekonomian suatu negara karena menjalankan dua fungsi sekaligus: ekonomi dan keuangan. Pasar modal
dikatakan memiliki fungsi ekonomi karena pasar menyediakan fasilitas atau wahana yang mempertemukan dua kepentingan, yaitu pihak yang memiliki kelebihan dana (Investor) dan pihak yang memerlukan dana (Issuer). Dengan
2
menginvestasikan dana tersebut dengan harapan memperoleh imbalan (Return), sedangkan pihak Issuer (dalam hal ini perusahaan) dapat
memanfaatkan dana tersebut untuk kepentinan investasi tanpa harus menunggu tersedianya dana dari operasi perusahaan. Pasar Modal di katakan memiliki
fungsi keuangan karena memberikan kemungkinan dan kesempatan memperoleh imbalan (Return) bagi pemilik dana sesuai dengan karakteristik investasi yang di pilih.
Dalam pasar modal terdapat surat berharga yang dapat di perjualbelikan, yang dimana surat berharga ini merupakan secarik kertas yang
menunjukkan hak investor untuk memperoleh bagian dari prospek atau kekayaan organisasi yang menerbitkan sekuritas tersebut, dan berbagai kondisi yang memungkinkan investor tersebut menjalankan haknya. Banyak sekali
jenis surat berharga di pasar modal, contohnya Saham, Saham Preferen, Obligasi, Right, Waran, Reksadana, dan lain – lain.
Saham (stock) yang merupakan salah satu jenis surat berharga yang di perjualbelikan dalam Pasar Modal. Saham dapat di definisikan sebagai tanda penyertaan atau pemilikan seseorang atau badan dalam suatu perusahaan atau
perseroan terbatas. Banyak sekali jenis – jenis Saham tergantung ditinjau dari mana Saham tersebut.
3
merupakan pasar tempat investor dapat melakukan jual beli Efek setelah Efek tersebut di catatkan di bursa.
Saham di bagi oleh berbagai sektor, di mana pembagian ini di gunakan para investor lebih mudah dalam menganalisis suatu saham, contoh sektor yang
terdapat pada bursa saham yaitu: sektor pertanian, sektor pertambangan, sektor industry dasar dan kimia, sektor aneka industri, sektor industri barang dan konsumsi, sektor properti, dan lain lain..
Sektor Properti merupakan salah satu sektor dalam Bursa Efek Indonesia dimana dalam sektor tersebut tergabung berbagai macam perusahaan
properti. Sektor properti juga merupakan salah satu instrumen yang di pilih oleh investor untuk menginvestasikan dananya untuk jangka menengah dan panjang. Pertumbuhan Sektor Properti akan selalu meningkat dari tahun ke
tahun hal itu di karenakan jumlah tanah yang terbatas dan permintaan yang cukup tinggi. Terlebih lagi properti merupakan aktiva multiguna yang dapat di
gunakan oleh perusahaan sebagai sebuah jaminan, oleh karena itu perusahaan properti memiliki struktur modal yang cukup tinggi.
Dalam menilai maupun menganalisis sebuah saham di perlukan adanya
sebuah alat analisis, yaitu analisis teknikal dan analisis fundamental. Analisis teknikal sering di gunakan oleh broker maupun investor untuk membeli saham
dan menjualnya dalam kurun waktu yang singkat dimana broker maupun investor tersebut telah mendapat untung dari selisih harga saham yang dijual.
Penggunaan analisis teknikal tentu menggunakan sebuah alat bernama
4
gunakan untuk membantu pengambilan keputusan trading. Indikator berguna dalam memberikan informasi mengenai trend, volume, dan lain sebagainya,
termasuk memberikan sinyal beli atau jual.
Tentunya dalam sebuah Investasi diperlukan adanya penilaian Return
hal ini dimaksudkan agar para investor mampu menilai instrumen apa yang paling cocok untuk menginvestasikan dananya, Instrumen yang mampu memberikn return yang tinggi dimasa mendatang. Oleh karena itu peneliti
melakukan penelitian tentang penilaian Return Saham Properti yang Go Public di Bursa Efek Indonesia.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang diatas, rumusan masalah dari penulisan tugas akhir penulis yang bisa dikemukakan adalah:
1. Berapa banyak sinyal beli dan sinyal jual yang di hasilkan Saham Properti di Bursa Efek Indonesia?
2. Berapa besar return yang dihasilkan oleh saham properti di bursa efek indonesia?
3. Bagaimana prospek dari saham properti yang memiliki prospek tertinggi
bagi investor untuk berinvestasi?
C. Batasan Masalah
Pembatasan masalah perlu dilakukan dengan tujuan agar pokok permasalahan yang diteliti tidak terlalu melebar dari yang sudah ditentukan, atau dengan kata lain agar penelitian terfokus pada tujuan yang diteliti, peneliti
5
1. Berfokus pada penentuan sinyal beli dan sinyal jual saham properti dengan kode saham APLN, SMRA, CTRA, CTRP, dan CTRS periode 1 maret 2014
sampai 31 maret 2015.
2. Berfokus pada penilaian return sinyal beli dan sinyal jual yang berpasangan
dan berdekatan.
D. Tujuan dan Manfaat Tugas Akhir 1. Tujuan Penulisan Tugas Akhir
Berdasarkan latar belakang dan perumusan masalah yang telah diuraikan diatas, maka tujuan penulisan tugas akhir dari penelitian ini adalah :
a. Memberikan Gambaran kepada investor dalam memproyeksi Return Saham yang menguntungkan.
b. Memproyeksi saham properti yang memiliki prospek bagus sebagai
sarana investasi.
2. Manfaat Penulisan Tugas Akhir
Penelitian yang dilakukan penulis ini diharapkan dapat bermanfaat bagi penulis sendiri maupun pihak-pihak yang berkepentingan:
a. Bagi Investor
1) Sebagai Pedoman Investor dalam melakukan Investasi pada Saham Sektor Properti.
2) Sebagai Pedoman Investor dalam menilai Saham yang memiliki prospek Return yang bagus di masa yang akan datang.
6
