PENGARUH KEPEMILIKAN INSTITUSIONAL, RETURN ON
ASSETS (ROA), UKURAN PERUSAHAAN, DAN KUALITAS
AUDIT TERHADAP MANAJEMEN LABA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana
Ekonomi
Oleh:
CATUR HERI GUNTORO
201110170311382
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur saya panjatkan atas kehadirat Allah SWT, karena atas
limpahan rahmat, kasih dan riski-Nya saya dapat meyelesaikan skripsi yang
ditujukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1)
jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Univesitas Muhammadiyah
Malang.
Didalam tulisan ini disajikan ulasan tentang pengaruh kepemilikan
institusional, return on assets (ROA), ukuran perusahaan, dan kualitas audit
terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada
tahun 2013.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik atas
dukungan, doa, bimbingan, semangat, dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh
karena itu, penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada :
1. Allah SWT yang selalu memberikan petunjuk, kelancaran, keberkahan,
dan kekuatan.
2. Ibu saya tercinta yaitu Ibu Sukanti, yang tidak pernah lelah untuk
menyemangati, berdoa, mendukung, dan memberikan nasehat demi
kelancaran skripsi saya.
3. Kakak-kakak saya yaitu Joko Purwoko, Agung Dwi Kurniawan, dan
Tri Prasetyo Ari Bowo yang selalu memberikan fasilitas untuk
kelancaran perkualiahan.
4. Ibu Dr. Masiyah Kholmi, M.M., Ak., CA., dan Ibu Dra. Sri Wahjuni
Latifah, M.M., Ak., CA., sebagai dosen pembimbing satu dan dua
yang telah bersedia menyediakan waktunya untuk membimbing dan
mengarahkan penulis dalam proses penyusunan skripsi.
5. Ibu Ratna Utami, Dra., M.M., sebagai dosen wali yang telah
memberikan nasehat dan semangat dalam menyelesaikan
permasalahan akademik.
6. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak selaku ketua jurusan Akuntansi
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
7. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
8. Seluruh dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah sempat
memberikan ilmunya yang sangat bermanfaat bagi penulis.
9. Seluruh teman-teman akuntansi khususnya kelas G angkatan tahun
2011, yang selama hampir empat tahun berjuang bersama demi
memperoleh gelar sarjana.
10. M. Fitrohaliudin yang selalu menyediakan waktu, tempat, komputer,
print, dan lain-lain guna kelancaran jalanya skripsi penulis.
11. Teman-teman SMA yang telah memberikan motivasi kepada penulis.
12. Keluarga dan teman-teman di Karangkates yang selalu memberikan
dukungan dan semangat.
13. Teman-teman mbolang terlebih untuk Bangkit Aditya, Dhimas Agung,
Herman Priadi, Hikmawan R. Karindya, Febrianto, dan lain-lain.
14. Semua pihak yang terkait yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih banyak
kekurangan karena keterbatasan pengetahuan dan pengalaman. Oleh karena itu,
peneliti mengharapkan saran yang membangun supaya tulisan ini bisa bermanfaat
kedepannya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 18 April 2015
Penulis
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah
diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan
Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau
diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini
dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
Malang, 18 April 2015
CATUR HERI GUNTORO 201110170311382
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... i
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI ... iv
DAFTAR ISI ... v
II. TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS A. Penelitian Terdahulu ... 7
1. Kepemilikan Institusional dengan Manajemen Laba ... 31
2. Return On Assets (ROA) dengan Manajemen Laba ... 32
3. Ukuran Perusahaan dengan Manajemen Laba ... 33
4. Kualitas Audit dengan Manajemen Laba ... 34
E. Kerangka Pemikiran ... 35
III. METODE PENELITIAN A. Obyek Penelitian ... 37
B. Jenis Penelitian ... 37
C. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ... 37
1. Variabel Dependen ... 38
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Prosedur Pemilihan Sampel ... 51
Tabel 4.2 Frekuensi Teknik Manajemen Laba ... 52
Tabel 4.3 Daftar Nilai Discretionary Accruals ... 53
Tabel 4.4 Statistik Deskriptif ... 56
Tabel 4.5 Statistik Deskriptif Kualitas Audit ... 58
Tabel 4.6 Hasil Uji One-Sample Kolmogorov Smirnov ... 59
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Nilai Tolerance dan VIF ... 61
Tabel 4.8 Korelasi Antar Variabel Independen... 62
Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi ... 64
Tabel 4.10 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 66
Tabel 4.11 Hasil Uji Anova ... 67
Tabel 4.12 Hasil Uji Statistik t ... 68
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian ... 36
DAFTAR GRAFIK
Grafik 4.1 Hasil Pengujian dengan Analisis Grafik Plot ... 60
Grafik 4.2 Scaterplot Uji Heteroskedastisitas ... 63
DAFTAR PUSTAKA
Amertha, I. S. P. 2013. Pengaruh Return On Asset Pada Praktik Manajemen Laba
Dengan Moderasi Corporate Governance. E-Jurnal Akuntansi Universitas
Udayana 4 (2):373-387.
Amijaya, M. D., and A. Prastiwi. 2013. Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba. Diponegoro Journal of Accounting:503-515.
Arifin, Z. 2005. Teori dan Keuangan Dasar. Yogyakarta: Ekonisia.
Ariyanti, L. E. 2010. Analisis Pengaruh CAR, NIM, LDR, NPL, BOPO, ROA Dan Kualitas Aktiva Produktif Terhadap Perubahan Laba Pada Bank Umum Di Indonesia, Universitas Diponegoro.
Astuti, S. 2013. Pengaruh Return On Assets (Roa), Net Interest Margin (Nim), Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Praktik Manajemen Laba Di Bank Umum Syariah Periode 2008-2012, UIN SUNAN KALIJAGA.
Azlina, N. 2012. Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Manajamen Laba (Studi
Pada Perusahaan Yang Terdaftar di BEI). PEKBIS (Jurnal Pendidikan
Ekonomi Dan Bisnis) 2 (03).
Boediono, G. S. 2005. Kualitas Laba: Studi Pengaruh Mekanisme Corporate Governance dan Dampak Manajemen Laba dengan Menggunakan Analisis Jalur. Simposium Nasional Akuntansi VIII:172-189.
Budiasih, I. 2009. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Praktik Perataan Laba.
Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis 4 (1).
Cornett, M. M., A. J. Marcus, A. Saunders, and H. Tehranian. 2006. Earnings management, corporate governance, and true financial performance.
Available at SSRN 886142.
Crutchley, C. E., and R. S. Hansen. 1989. A test of the agency theory of managerial ownership, corporate leverage, and corporate dividends.
Financial Management:36-46.
DeAngelo, L. E. 1986. Accounting numbers as market valuation substitutes: A
study of management buyouts of public stockholders. Accounting
Review:400-420.
Dewi, M. S. U. 2008. ’’Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi
pada Perusahaan Go Public di PT. BEI’’. Skripsi, Sarjana Jurusan
Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar. Gade, M. 2005. Teori Akuntansi. Jakarta: Almahira.
Ghozali, I. 2012. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Guna, W. I., and A. Herawaty. 2010. Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance, Independensi Auditor, Kualitas Audit dan Faktor Lainnya Terhadap Manajemen Laba. Jurnal Bisnis dan Akuntansi 12 (1):53-68.
Indonesia, I. A. 2009. Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Jensen, Michael C.., Wiliam H, Meckling. 1976. Theory of The Firm: Managerial
Behavior, Agency Cost, and Ownership Structure. The Journal Of
Financial Economics.
Kartika, A. 2009. Faktor–Faktor Yang Mempengaruhi Struktur Modal Pada
Perusahaan Manufaktur yang Go Public Di Bei. Dinamika Keuangan dan
Perbankan 1 (2).
Kieso, e. a. 2008. Intermediate Accounting Vol. 1, 3. Jakarta: Erlangga.
Meutia, I. 2004. Pengaruh independensi auditor terhadap manajemen laba untuk
KAP Big 5 dan non Big 5. The Indonesian Journal of Accounting
Research 7 (3).
Midiastuty, P. P., and M. u. Machfoedz. 2003. Analisis Hubungan Mekanisme
Corporate Governance dan Indikasi Manajemen Laba. Simposium
Nasional Akuntansi VI proceedings.
Nasution, M., and D. Setiawan. 2007. Pengaruh Corporate Governance terhadap
Manajemen Laba di Industri Perbankan Indonesia. Simposium Nasional
Akuntansi X.
Ningsaptiti, R., and T. Hidayat. 2010. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba (Studi empiris pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI tahun 2006-2008), Perpustakaan FE UNDIP.
Palestin, H. S. 2009. Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Praktik Corporate Governance Dan Kompensasi Bonus Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris Pada Di Pt Bursa Efek Indonesia), Diponegoro University.
Purnomo, B. S., and P. Pratiwi. 2009. Pengaruh Earning Power terhadap Praktek
Manajemen Laba (Earning Management). Jurnal Media Ekonomi 14 (1).
Raharjo, B. 2001. Akuntansi dan Keuangan: Untuk Manajer dan Non Keuangan.
Yogyakarta: Andi.
Sasono, Y. 2013. Pengaruh Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Listed di BEI).
Sekaran. 2006. Metodologi Penelitian untuk Bisnis. Jakarta: Salemba Empat. Setiawati, K., and M. MARSONO. 2010. Pengaruh Rasio CAMEL terhadap
Praktik Manajemen Laba di Bank Umum Syariah, Universitas Diponegoro.
Siregar, S. V. N., and S. Utama. 2006. Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Perusahaan, dan Praktik Corporate Gorvernance Terhadap Pengelolaan
Laba (Earnings Management). The Indonesian Journal of Accounting
Research 9 (3).
Sulistiawan, D., Y. Januarsi, and L. Alvia. 2011. Creative Accounting:
Mengungkap Manajemen Laba dan Skandal Akuntansi. Jakarta: Salemba Empat.
Sulistyanto, S. 2008. Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris. Jakarta:
Grasindo.
Suyudi, M. 2009. Sinergi Teori Dalam Akuntansi Untuk Manajemen Laba: Samarinda: Pilibis Jurnal Ekonomi Dan Bisnis.
Syakur, A. S. i. 2009. Intermediate Accounting: Dalam Perspektif Lebih Luas. Jakarta: AV Publisher.
Tuanakotta M, Theodorus. 2013. Mendeteksi Manipulasi Laporan Keuangan. Jakarta : Salemba Empat.
Wild, J. J., K. R. Subramanyam, and R. F. Halsey. 2004. Financial Statement Analysis. Translated by Y. S. Bachtiar and S. N. Harahap. Vol. 10. USA: McGraw-Hill.
www.wikipedia.com. [cited.
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Siklus akuntansi pada akhirnya bertujuan untuk menyusun suatu laporan
keuangan (financial statement). Laporan keuangan dibuat berdasarkan asumsi
akrual, hal ini dikarenakan akuntansi akrual dapat memperbaiki akuntansi kas
dengan mencerminkan aktivitas usaha pada waktu yang lebih tepat. Namun,
penggunanan akuntansi akrual dapat menimbulkan beberapa masalah salah
satunya adalah manajemen laba. Hal ini dikarenakan penggunaan penilaian dan
estimasi dalam akuntansi akrual mengizinkan manajer untuk menggunakan
informasi dan pengalaman mereka untuk menambah kegunaan angka akuntansi
sehingga manajer mempunyai kebebasan untuk mengubah angka akuntansi
terutama laba untuk kepentingan pribadinya (Wild dan Subramanyam, 2008)
Menurut Sulistyanto (2008), manajemen laba secara umum dapat diartikan
sebagai usaha manajer perusahaan untuk mempengaruhi dan mengintervensi
informasi-informasi yang disajikan dalam laporan keuangan. Melalui teori
keagenan (Jensen dan Meckling, 1976 dalam Amertha 2012) menjelaskan bahwa
perilaku oportunis manajemen merupakan cerminan dari praktik manajemen laba.
Manajemen yang selaku agen akan mementingkan kepentingannya dahulu,
walaupun mengorbankan kepentingan pemilik. Teori keagenan menjelaskan jika
perusahaan dalam kondisi kinerja yang buruk, maka manajemen akan berusaha
untuk menaikkan laba perusahaan dengan tujuan menyembunyikan keburukan
2
kinerjanya. Sedangkan manajemen akan menurunkan laba perusahaan jika
perusahaan itu dalam kondisi yang baik untuk menunda kinerja yang baik
(Suyudi, 2009).
Contoh kasus tentang manajemen laba yang terjadi di dalam negeri yaitu
yang menimpa perusahaan obat PT Indofarma Tbk. Kasus ini mulai terungkap
dari temuan BAPEPAM mengenai adanya pelanggaran Undang-undang Pasar
Modal. BAPEPAM melaporkan bahwa ada peningkatan nilai yang disajikan
dalam laporan keuangan yang tidak sesuai dengan kenyataannya. Akibatnya, laba
perusahaan tersebut terlihat lebih besar dan akhirnya merugikan dalam
pengambilan keputusan khusunya para investor.
Untuk menekan kasus-kasus serupa sehingga nantinya kasus-kasus
tersebut tidak terjadi lagi, pada tanggal 1 Juli 2001 Pemerintah melalui
BAPEPAM mengeluarkan peraturan yang mengharuskan perusahaan-perusahaan
yang tercatat di Bursa Efek Indonesia untuk menerapkan suatu konsep yang
menitik beratkan pada prinsip pengelolaan entitas bisnis yang sehat atau biasa
yang dikenal dengan istilah Corporate Governance. Menurut Sasono (2013)
corporate governance dapat diartikan sebagai suatu susunan aturan yang
menentukan hubungan antara pemegang saham, manajer, kreditor, pemerintah,
karyawan, dan stakeholder internal dan eksternal lain sesuai dengan tanggung
jawab dan haknya masing-masing.
Mekanisme good corporate governance ditandai dengan adanya
kepemilikan institusional, kepemilikan manajemen, keberadaan komite audit dan
3
meningkatkan pengawasan terhadap kinerja manajer, sehingga kesempatan
mereka untuk melakukan manajemen laba akan berkurang (Darmawati, 2005).
Beberapa penelitian yang dilakukan juga telah membuktikan bahwa good
corporate governance terbukti mempunyai pengaruh signifikan terhadap
manajemen laba, walaupun salah satu mekanismenya yaitu kepemilikan
institusional masih terdapat hasil yang kontradiksi. Hal tersebut dapat terlihat dari
penelitian Cornett et.al (2006) yang menyatakan bahwa kepemilikan intistusional
mempunyai pengaruh signifikan negatif terhadap praktik manajemen laba karena
keberadaanya cenderung mampu mengurangi praktik manajemen laba. Sedangkan
hasil penelitian Siregar dan Utama (2006) mengemukakan bahwa semakin besar
kepemilikan saham oleh pemegang saham institusional tidak berarti semakin kecil
praktik manajemen laba itu terjadi.
Tujuan utama manajemen laba adalah mempengaruhi angka paling bawah
seperti laba. Laba menjadi penting bagi pihak manajemen, karena laba dapat
digunakan sebagai indikator kerja manajemen. Laba juga berfungsi untuk
menjamin pasokan modal di masa depan untuk inovasi dan perluasan usaha
(Pearce, et.al., 2010 dalam Purwandari 2011). Laba tersebut dapat dijadikan
untuk menjamin pasokan modal di masa depan dengan melihat rasio
profitabilitasnya. Dalam penelitian yang dilakukan oleh Amertha (2012) yang
mengungkapkan bahwa profitabilitas yang diukur dengan rasio Return On Assets
(ROA) setelah diuji dengan teknik analisis Moderated Regression Analysis
(MRA) serta uji residual didapatkan bahwa variabel tersebut berpengaruh
4
bertolak belakang dengan penelitian yang dilakukan oleh Setiawati (2010) yang
menjelaskan bahwa ROA tidak berpengaruh terhadap manajemen laba, sehingga
terdapat ketidakkonsistenan pada kedua hasil penelitian tersebut.
Selain itu, praktik manajemen laba juga dipengaruhi oleh seberapa besar
perusahaan tersebut. Perusahaan besar akan lebih diminati oleh para analis dan
broker, dimana laporan keuangan yang dipublikasikan akan lebih bersifat
transparan sehingga memperkecil adanya asimteri informasi yang dapat
menimbulkan praktik manajemen laba. Hal ini dibuktikan oleh Ningsaptiti (2010)
yang membuktikan bahwa ukuran perusahaan mempunyai pengaruh signifikan
terhadap manajemen laba. Namun penelitian tersebut berbeda dengan penelitian
Nasution dan Setiawan (2007) menyatakan bahwa ukuran perusahaan tidak
berpengaruh signifikan terhadap manajemen laba.
Praktik manajemen laba secara tidak langsung juga dapat tercermin dari
laporan keuangan yang telah disajikan perusahaan. Oleh karena itu, perlu adanya
auditor yang berkualitas yang mempunyai pengalaman dan pengetahuan lebih
untuk mendeteksi adanya praktik manajemen laba. Adanya pengaruh kualitas
audit terhadap praktik manajemen laba dibuktikan oleh Guna dan Herawaty
(2009) mereka membuktikan bahwa kualitas audit mempunyai pengaruh
signifikan negatif terhadap menajem laba. Namun disisi lain Palestin (2009)
menemukan hasil yang berbeda, dimana kualitas audit yang diukur dengan ukuran
KAP tidak mempunyai pengaruh terhadap praktik manajemen laba.
Fenomena praktik manajemen laba untuk saat ini sangat menarik untuk
5
mengungkapkan bahwa terdapat ketidakkonsistenan hasil penelitian. Oleh karena
itu, untuk menguji dan memperkuat kembali penelitian terdahulu, penyusun akan
melakukan penelitian dengan judul :“Pengaruh Kepemilikan Institusional,
Return On Assets (ROA), Ukuran Perusahaan, dan Kualitas Audit Terhadap
Manajemen Laba.”
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan uraian latar belakang yang telah dijelaskan, maka
permasalahan dalam penelitian dapat dirumuskan sebagai berikut:
a. Bagaimana pengaruh kepemilikan institusional terhadap manajemen
laba?
b. Bagaimana pengaruh return on assets (ROA) terhadap manajemen
laba?
c. Bagaimana pengaruh ukuran perusahaan terhadap manajemen laba?
d. Bagaimana pengaruh kualitas auditorterhadap manajemen laba?
C. Tujuan Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah yang telah dibuat oleh peneliti, maka tujuan
penelitian dapat diuraikan sebagai berikut:
a. Untuk menguji pengaruh kepemilikan institusional terhadap praktik
manajemen laba.
b. Untuk menguji pengaruh return on assets (ROA) terhadap praktik
6
c. Untuk menguji pengaruh ukuran perusahaan terhadap praktik
manajemen laba.
d. Untuk menguji pengaruh kualitas auditorterhadap praktik manajemen
laba.
D. Manfaat Penelitian
a. Memberikan penjelasan tentang praktik manajemen laba yang
dilakukan oleh beberapa perusahaan di Indonesia dan faktor-faktor
yang mempengaruhinya seperti kepemilikan institusional, Return On
Assets (ROA), ukuran perusahaan, dan kualitas auditor.
b. Memberikan pandangan kepada pengguna laporan keuangan tentang
praktik manajemen laba sehingga mereka bisa lebih berhati-hati lagi
dalam menganalisis informasi-informasi yang terdapat dalam laporan
keuangan.
c. Menambah informasi pengetahuan tentang praktik manajemen laba,
yang nantinya dapat digunakan sebagai bahan pengembangan
