Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing Perusahaan Sektor Food and Beverages yang Listed di BEI dengan Metode Du Pont dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio

(1)

i

Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing Perusahaan

Sektor Food and Beverages yang Listed di BEI dengan Metode DuPont dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio

SKRIPSI

diajukan guna melengkapi tugas akhir dan memenuhi salah satu syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi

Universitas Jember

Oleh:

HANNY OKTAVIANA PUTRI NIM 080810201092

JURUSAN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS JEMBER

2012

http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id

http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id http://digilib.unej.ac.id

(2)

PERSEMBAHAN

Karya ini saya dedikasikan untuk:

1. Ibunda tercinta, Sri Sulasweni, yang senantiasa memberikan motivasi, nasihat,

curahan kasih sayang, dan doa yang tidak pernah putus hingga karya ini

selesai. Tanpa ibunda saya bukanlah siapa-siapa.

2. Ayahanda terkasih, Tri Rohadi, terima kasih atas segala dukungan moral dan

materi yang telah diberikan selama ini. Terima kasih atas segala amarah yang

justru menjadi cambuk untuk memotivasiku dalam penyelesaian skripsi ini.

3. Kakakku tersayang, Dinny Permata Putri, yang telah memberikan nasihat,

bimbingan, serta doa yang selalu tercurahkan setiap waktu.

4. Sahabat-sahabatku yang terkasih, Priska, Siska, Shela, Dias, Fina, Yanti, Ika,

Enggar, Sholihah, Safrina, dan Nafilah.

5. Sahabat kecilku, Febryana dan Nabila yang selalu setia memberikan dukungan

dan doa agar karya ini cepat selesai.

6. Teman baikku, Asep Cahya, Nourmalicha, dan Puspita Pamulatsih, terima

kasih telah menemaniku belajar dan menyusun skripsi ini. Terima kasih telah

memberikan motivasi di saat ku jatuh sehingga aku dapat bangkit kembali.

(3)

iii MOTTO

”Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan. Maka apabila kamu telah selesai (dari sesuatu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan yang

lain), dan hanya kepada Tuhan-mulah hendaknya kamu berharap”

(QS. Al Insyiroh 94 : 6-8)

“ Don’t aim for success if you want it. Just do what you love and believe in, and it will come naturally”

(David Frost)

“ Janganlah Anda mencari-cari alasan untuk menjadikan penundaan dan keraguan Anda seperti sesuatu yang benar. Tidak ada hidup yang bisa menjadi benar jika diisi dengan penundaan dari tindakan yang benar. Buktikanlah kasih sayang Anda

kepada diri sendiri dan kepada mereka yang menyadarkan harapan baiknya kepada baiknya keputusan Anda. Jadilah pribadi yang ringan dan mudah untuk

melakukan yang diketahuinya harus dilakukannya. Jadilah pribadi yang membanggakan.”

(Mario Teguh)

“ Tujuan hidup adalah sebuah ketetapan yang mendasari semua rencana dan kerja kita, dan yang menjadi penjaga arah perjalanan.”

(Mario Teguh)

“An economist is an expert who will know tomorrow why the things he predicted yesterday didn’t happen today.”

(Laurence J. Peter)

(4)

KEMENTRIAN PENDIDIKAN NASIONAL

UNIVERSITAS JEMBER – FAKULTAS EKONOMI SURAT PERNYATAAN

Nama : Hanny Oktaviana Putri

NIM : 080810201092

Jurusan : Manajemen

Konsentrasi : Keuangan

Judul Skripsi : Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing

Perusahaan Sektor Food And Beverages dengan Metode

Du Pont dan Rentabilitas Asset Debt Acivity Ratio

Menyatakan bahwa skripsi yang telah saya buat merupakan hasil karya

sendiri, kecuali kutipan yang sudah saya sebutkan sumbernya, belum pernah di

ajukan pada institusi mana pun dan bukan karya jiplakan.Saya bertanggung jawab

atas keabsahan dan kebenaran isinya sesuai dengan sikap ilmiah yang harus

dijunjung tinggi.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya, tanpa adanya

tekanan dan paksaan dari pihak mana pun serta bersedia mendapat sanksi

akademik jika ternyata di kemudian hari pernyataan ini tidak benar.

Jember, 22 Juni 2012

Yang Menyatakan,

Hanny Oktaviana Putri NIM. 080810201092

(5)

v

LEMBAR PERSETUJUAN

Judul Skripsi : Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing

Perusahaan Sektor Food and Beverages yang Listed di

BEI dengan Metode Du Pont dan Rentabilitas Asset Debt

Activity Ratio

Nama Mahasiswa : Hanny Oktaviana Putri

NIM : 080810201092

Jurusan : Manajemen

Konsentrasi : ManajemenKeuangan

Disetujui tanggal : 14 Juni 2012

Pembimbing I Pembimbing II

Dr. Nurhayati, S.E.,MM Dr. Novi Puspitasari, S.E.,MM

NIP. 19610607 198702 2 001 NIP. 19801206 20051 2 001

Mengetahui,

Ketua Jurusan Manajemen

Prof. Dr. Hj. Isti Fadah, S.E,M.Si

NIP. 19661020 199002 2 001

(6)

SKRIPSI

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA MASING-MASING PERUSAHAAN SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED DI BEI DENGAN METODE DUPONT DAN RENTABILITAS ASSET DEBT

ACTIVITY RATIO

Oleh:

Hanny Oktaviana Putri

NIM. 080810201092

Pembimbing:

Dosen Pembimbing Utama : Dr. Nurhayati, S.E., MM

Dosen Pembimbing Kedua : Dr. Novi Puspitasari, S.E., MM

(7)

vii

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PADA MASING-MASING PERUSAHAAN SEKTOR FOOD AND BEVERAGES YANG LISTED DI BEI DENGAN METODE DU PONT DAN RENTABILITAS ASSET DEBT

ACTIVITY RATIO

Yang dipersiapkan dan disusun oleh:

Nama Mahasiswa : Hanny Oktaviana Putri

NIM : 080810201092

Jurusan : Manajemen

telah dipertahankan di depan tim penguji pada tanggal:

22 Juni 2012

dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima sebagai kelengkapanguna

memperoleh gelar sarjana dalam Ilmu Ekonomi pada Fakultas Ekonomi

Universitas Jember.

Susunan Tim Penguji

1. Ketua : Prof. Tatang Ary G., M.Buss.Acc, Ph.D. :... NIP. 19661125 199103 1 002

2. Sekretaris : Dra. Lilik Farida, M.Si :... NIP. 19631128 198902 2 001

3. Anggota : Dr. Novi Puspitasari, S.E., MM :... NIP. 19801206 20051 2 001

Mengetahui;

Universitas Jember Fakultas Ekonomi

Dekan,

Prof. Dr. H. Moh. Saleh, M.Sc

NIP. 19560831 198403 1 002

(8)

Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing Perusahaan Sektor Food and Beverages yang Listed di BEI dengan Metode Du Pont dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio (Financial Performance Analysis Of Each Company in Food and Beverages Sector that Listed in BEI by Using Du Pont and Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio Methods)*)

Hanny Oktaviana Putri

Jurusan Manajemen, Fakultas Ekonomi, Universitas Jember

ABSTRACT

This study aimed to analyze the financial performance of each company which in Food and Beverages sector that listed on BEI. This study is devoted to analyze the elements that affect the company’s assets, namely profitability, liquidity, and effective used of company resources. The type of this research is descriptiveresearch that use the financial ratios that are really needed and support the analysis of profitability, liquidity, and effective used of company resources. The method of sampling is purposive sampling and the number of samples are 9 companies which engaged in Food and Beverages sector. The ratio which is used in Du Pont method is a profitability ratio. This ratio is Return On Asset (ROA). The ratios which are used in the method of Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio are productivity ratio (Sales Per Employee (SE)), asset utilization ratio (Total Asset Turnover (TATO), Inventory Turnover (ITO), and Fixed Asset Turnover (FAO)), the stability ratio (Quick Ratio (QR) and Current Ratio (CR)), and the ratio of the potential growth (Sales Growth (SG) and Net Profit Increase (NPI)). The result of this study is most of Food and Beverages companies which listed on Stock Exchange during the period 2008-2010 by using the Du Pont method has shown an improved performance by increasing value of the the Return On Asset (ROA). The result of this study is most of Food and Beverages companies which listed on Stock Exchange during the period 2008-2010 by using the Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio method has shown improved performance by increasing the value of Total Asset Turnover (TATO), Inventory Turnover (ITO), Fixed Asset Turnover (FAO), Sales Per Employee (SE), Quick Ratio (QR), and the Current Ratio (CR).

Key words:financial performance, Du Pont Method, the method of Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio

(9)

ix

RINGKASAN

Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing Perusahaan Sektor Food

and Beverages yang Listed di BEI dengan Metode Du Pont dan Rentabilitas

Asset Debt Activity Ratio; Hanny Oktaviana Putri, 080810201092, 2012, 163

halaman, Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Jember.

Suatu perusahaan didirikan dengan tujuan untuk memperoleh laba, meningkatkan

penjualan, memaksimalkan nilai saham, dan meningkatkan kesejahteraan

pemegang saham. Agar kelangsungan hidup suatu perusahaan tetap terjaga, maka

pihak manajemen harus dapat mempertahankan atau terlebih lagi memacu

peningkatan kinerjanya. Secara umum, kinerja perusahaan ditunjukkan dalam

laporan keuangan yang dipublikasikan. Kondisi kinerja perusahaan dapat

diketahui berdasarkan hasil analisis laporan keuangan. Analisis terhadap laporan

keuangan suatu perusahaan dilakukan untuk mengetahui tingkat profitabilitas

(keuntungan), likuiditas, dan efektivitas penggunaan sumber daya yang terdapat

dalam asset perusahaan.

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang bergerak di sektor Food and

Beverages yang listed di BEI. Penelitian ini merupakan penelitian deskriptif yang

menggunakan data sekunder, yaitu berupa laporan keuangan publikasi mulai

tahun 2008 sampai 2010 yang diperoleh dari website Indonesian Stock Exchange

(IDX). Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis kinerja

masing-masing perusahaan yang bergerak di sector Food and Beverages yang listed di

BEI.

Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah Metode Du Pont

dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio. Rasio yang digunakan dalam Metode

Du Pont adalah rasio profitabilitas, yaitu Return On Asset (ROA). Rasio-rasio

yang digunakan dalam Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio antara lain

(10)

adalah rasio produktivitas (Sales Per Employee (SE)), rasio utilisasi aktiva (Total

Asset Turnover (TATO), Inventory Turnover (ITO), dan Fixed Asset Turnover

(FAO)), rasio stabilitas (Quick Ratio (QR) dan Current Ratio (CR)), dan rasio

potensi pertumbuhan (Sales Growth (SG) dan Net Profit Increase Ratio (NPI)).

Hasil penelitian ini adalah perusahaan sektor Food and Beverages yang listed di

BEI selama periode 2008-2010 dengan analisis menggunakan Metode Du Pont

mengalami peningkatan kinerjanya yang ditunjukkan oleh peningkatan nilai

Return On Asset (ROA) pada perusahaan. Hasil penelitian dengan menggunakan

Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio adalah perusahaan sektor Food and

Beverages yang listed di BEI selama periode 2008-2010 mengalami peningkatan

kinerjanya yang ditunjukkan dengan meningkatnya nilai Total Asset Turnover

(TATO), Inventory Turnover (ITO), Fixed Asset Turnover (FAO), Sales per

Employee (SE), Quick Ratio (QR), dan Current Ratio (CR).

(11)

xi

PRAKATA

Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa, atas segala rahmat dan

karunia-Nya yang telah memberikan kemudahan sehingga dapat menyelesaikan

skripsi yang berjudul “Analisis Kinerja Keuangan Pada Masing-Masing

Perusahaan Sektor Food and Beverages yang Listed di BEI dengan Metode Du

Pont dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio”. Skripsi ini disusun untuk

memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan pendidikan Strata Satu (S1)

pada Jurusan Manajemen di Fakultas Ekonomi Universitas Jember.

Karya tulis ini tidak akan dapat terselesaikan tanpa bantuan, bimbingan,

dorongan, serta doa dari berbagai pihak. Untuk itu, dengan segenap kerendahan

hati penulis ingin menghaturkan rasa terima kasih yang sedalam-dalamnya

kepada:

1. Bapak Prof. Dr. Mohammad Saleh, M.Sc selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Universitas Jember.

2. Ibu Prof. Dr. Hj. Istifadah, S.E., M.Si selaku Ketua Jurusan Fakultas

Ekonomi Universitas Jember.

3. Ibu Dr. Nurhayati, S.E., MM selaku Dosen Pembimbing I atas segala

kesabarannya dalam memberikan komentar, saran, bimbingan mulai dari

awal proposal sampai pada akhirnya terbentuk skripsi ini.

4. Ibu Dr. Novi Puspitasari, S.E., MM selaku Dosen Pembimbing II atas

segala kesabarannya dalam memberikan komentar, saran, bimbingan

mulai dari awal proposal sampai pada akhirnya terbentuk skripsi ini.

5. Bapak Prof. Tatang Ary Gumanti, M.Buss.Acc, Ph.D. selaku Ketua

Penguji atas segala kesabarannya dalam memberikan komentar, saran, dan

koreksi yang telah diberikan sehingga karya ini dapat terselesaikan dengan

baik.

6. Ibu Dra. Lilik Farida, M.Si selaku Dosen Penguji pengganti Dosen

Pembimbing I atas segala kesabarannya dalam memberikan komentar,

(12)

saran, dan koreksi yang telah diberikan sehingga karya ini dapat

terselesaikan dengan baik.

7. Orang tuaku tercinta, Ayah Tri Rohadi dan IbuSri Sulasweni untuk semua

yang telah diberikan dan dikorbankan demi kebahagiaan dan kesuksesan

penulis dahulu, kini, dan nanti.

8. Kakakku tersayang, Dinny Permata Putri,terima kasih atas segala

perhatian, bimbingan, doa, peringatan, dan dukungan yang diberikan yang

tidak akan pernah terlupakan.

9. Sahabat-sahabat terkasihku, Priska, Siska, Shela, Dias, Fina, Yanti, Ika,

Enggar, Nafilah, dan sahabat-sahabatku lainnya yang tidak dapat

disebutkan satu per satu, terimakasih untuk kebersamaanya selama ini.

10.Teman baikku, Asep Cahya, Nourmalicha, dan Puspita Pamulatsih, terima

kasih telah memberikan doa, motivasi, nasihat, dan bimbingan di setiap

waktu, baik susah maupun senang.

11.Teman-teman seperjuangan manajemen reguler 2008.Terima kasih atas

doa dan dukungan kalian yang telah memberikan warna di kehidupan

kuliahku. Jangan lupakan pertemanankita.

12.Seluruh pihak yang telah membantu dalam penyelesaikan skripsi ini yang

tidak dapat disebutkan satu per satu.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh karena

itu, saran dan kritik. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pembaca pada

umumnya dan penulis pada khususnya.

Jember, 22Juni 2012 Penulis

(13)

xiii DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERSEMBAHAN ... ii

HALAMAN MOTTO ... iii

HALAMAN PERNYATAAN ... iv

HALAMAN PERSETUJUAN ... v

HALAMAN BIMBINGAN ... vi

HALAMAN PENGESAHAN ... vii

ABSTRAKSI ... viii

RINGKASAN ... ix

PRAKATA ... xi

DAFTAR ISI ... xii

DAFTAR TABEL ... xvi

DAFTAR GAMBAR ... xvii

DAFTAR LAMPIRAN ... xviii

BAB 1.PENDAHULUAN... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 6

1.3 Tujuan Penelitian ... 7

1.4 Manfaat Penelitian ... 7

BAB 2. TINJAUAN PUSTAKA ... 9

2.1 LandasanTeori ... 9

2.1.1 Pengertian Laporan Keuangan ... 9

2.1.2 Tujuan dan Karakteristik Laporan Keuangan ... 9

2.1.3 Pengertian Analisis Kinerja Keuangan ... 11

2.1.4 Analisis Du Pont ... 12

2.1.5 Analisis Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 12

2.2 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 16

(14)

2.3 Kerangka Konseptual ... 20

BAB 3. METODOLOGI PENELITIAN ... 22

3.1 Rancangan Penelitian ... 22

3.2 Populasi dan Sampel ... 22

3.3 Jenis dan Sumber Data ... 22

3.4 Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya ... 23

3.5 Metode Analisis Data ... 25

3.5.1 Perhitungan Rasio dengan Metode Du Pont dan Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 25

3.6 Kerangka Pemecahan Masalah ... 28

BAB 4.HASIL DAN PEMBAHASAN ... 29

4.1 Hasil Penelitian ... 29

4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan Sampel Penelitian ... 29

4.1.2 Proses Pemilihan Sampel Penelitian ... 37

4.1.3 Perusahaan-Perusahaan Sampel Penelitian ... 40

4.2 Analisis Data ... 40

4.2.1 Analisis Rasio Profitabilitas Metode Du Pont ... 41

4.2.2 Analisis Rasio Utilisasi Aktiva Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 44

4.2.3 Analisis Rasio Produktivitas Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 53

4.2.4 Analisis Rasio Stabilitas Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 56

4.2.5 Analisis Rasio Potensi Pertumbuhan Metode Rentabilitas Asset Debt Activity Ratio ... 63

4.3 Pembahasan Hasil Penelitian ... 69

4.3.1 Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Food and Beverages dengan Metode Du Pont ... 69

(15)

xv

4.3.2 Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Food

and Beverages dengan Metode Rentabilitas

Asset Debt Activity Ratio ... 76

4.4 Keterbatasan Penelitian ... 156

BAB 5.SIMPULAN DAN SARAN ... 158

5.1 Simpulan ... 158

5.2 Saran ... 160

DAFTAR PUSTAKA ... 162 LAMPIRAN

(16)

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 20

Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel Penelitian ... 38

Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian ... 39

Tabel 4.3 Hasil Analisis Return On Asset (ROA)... 40

Tabel 4.4 Hasil Analisis Total Asset Turnover (TATO) ... 43

Tabel 4.5 Hasil Analisis Inventory Turnover (ITO) ... 46

Tabel 4.6 Hasil Analisis Fixed Asset Turnover (FAO) ... 49

Tabel 4.7 Hasil Analisis Sales Per Employee (SE) ... 52

Tabel 4.8 Hasil Analisis Quick Ratio (QR)... 56

Tabel 4.9 HasilAnalisis Current Ratio (CR)………. 59

Tabel 4.10 Hasil Analisis Sales Growth (SG)………... 62

Tabel 4.11 Hasil Analisis Net Profit Increase Ratio (NPI)... 65

(17)

xvii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ... 20

Gambar 3.1 Kerangka Pemecahan Masalah ... 28

(18)

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Perusahaan yang Bergerak di Sektor Food and Beverages

Lampiran 2 Perhitungan Return On Asset (ROA) dengan MetodeDu Pont

Lampiran 3 Perhitungan Rasio Total Asset Turnover (TATO)

Lampiran 4 Perhitungan Rasio Inventory Turn Over (ITO)

Lampiran 5 Perhitungan RasioFixed Asset Turn Over (FAO)

Lampiran 6 Perhitungan RasioSales Per Employee (SE)

Lampiran 7 Perhitungan Quick Ratio (QR)

Lampiran 8 Perhitungan Current Ratio(CR)

Lampiran 9 Perhitungan Rasio Sales Growth (SG)

Lampiran 10 Perhitungan Rasio Net Profit Increase Ratio(NPI)

Lampiran 11 Ringkasan Penjualan

Lampiran 12 Ringkasan Total Aktiva

Lampiran 13 Ringkasan JumlahKaryawan

Lampiran 14 Ringkasan BebanKaryawan

Lampiran 15 Ringkasan AktivaTetap

Lampiran 16 Ringkasan Earning After Tax (EAT)

Lampiran 17 Ringkasan Persediaan

Lampiran 18 Ringkasan Beban Pokok Penjualan

Lampiran 19 Ringkasan Aktiva Lancar

(19)

xix

Lampiran 20 Ringkasan Kewajiban (Hutang) Lancar

Lampiran 21 Ringkasan Beban Usaha

Lampiran 22 Ringkasan Net Profit Margin (NPM)

Lampiran 23 Ringkasan Kas dan Setara Kas

Lampiran 24 Informasi Tentang Efektivitas Perusahaan

(Selain Laporan Keuangan)

Lampiran 25 Ringkasan Piutang Usaha

Lampiran 26 Indeks Harga Konsumen (IHK)