ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN
TERHDAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN INDEKS LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
PERIODE 2010-2014
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomidan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
MOHAMMAD BELLA S.D B100 120 104
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
MOTTO
“Barangsiapa bertaqwa kepada Allah, maka Allah akan memberikan jalan keluar kepadanya dan memberikan rezeki
dari arah yang tidak disangka-sangka”
(Q.S. Ath-Thalaq : 2)
“The best pleasure in life is doing
what people say you cannot do”
(Anonim)
“Go do something you hate,
being misserable bulids character”
(Calvin Hobbes)
“happines only real when shared”
(Christopper McCandless)
“When everything seems to be going against you, remember that the airplane takes off against the wind, not with it.”
v
HALAMAN PERSEMBAHAN
Karya skripsi ini penulis persembahkan untuk :
Bapak dan ibu tercinta, Bp. Abdul chamid dan Ibu Ana yang tanpa henti memberikan kasih sayang, do’a, nasihat, motivasi, dukungan sepenuhnya bagi saya.
Keith, Craig, Robyn, Peter dan semua kerabat yang berada di Australia sana yang sudah memberikan dukungan untuk menyelesaikan skripsi ini.
Kakak dan keponakan, mbak Lisa, mas Agus, mbak Dani, mas Jonet, mbak Nora, Almaira, Keandre, Jason, Lula dan seluruh keluarga besar yang selalu ada untuk mendukung saya khususnya agar dapat sukses menyelesaikan studi saya.
Sahabat dan teman teman saya Andy (banana), Maubi, mas Galih, Allan Gembul, mas Arif, Dwek, bang Mufli, Alfian (bemo) Nindy, Shella boncel, Shendy dan teman teman futsal lainnya, tetap solid untuk saling mendukung dan memotivasi untuk meraih masa depan.
Teman seperjuangan saya Tri Hartadi yang selama ini berjuang untuk menyelesaikan skripsi ini, dan akhirnya kami pun lulus pada hari yang sama, dan terima kasih telah mentraktir saya di tempat makan yang mahal, dan juga tidak pernah marah walaupun sering saya hina untuk memotivasi pengerjaan skripsi ini.
Mas Sasongko yang telah membantu saya untuk menyelesaikan skripsi ini.
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengukur pengaruh likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas terhadap return saham pada perusahaan indeks LQ 45 yang terdaftar di BEI periode 2010-2014. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari
Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan juga www.idx.co.id. Dalam
penentuan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive sampling yaitu menentukan sampel dengan membuat kriteria tertentu. Dari metode tersebut didapatkan 6 perusahaan yang memenuhi kriteria yang ditetapkan. Jumlah data yang diperoleh dengan cara pooling data yaitu mengkalikan jumlah perusahaan sebanyak 6, dengan periode penelitian 5 tahun sehingga didapatkan jumlah data penelitian sebanyak 30. Metode analisis data yang digunakan adalah regresi berganda, uji t, ujji F, uji koefisien determinasi (AdjustedR²).
Hasil penelitian menunjukan bahwa: 1) Rasio likuiditas (current ratio) secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan uji t sebesar -2,474 ditolak pada taraf signifikansi 5%. 2) Rasio solvabilitas (debt to
equity) secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan uji
t sebesar 2,620 ditolak karena kurang dari 5%. 3) Rasio profitabilitas (return on
asset) secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan uji t
sebesar 2,829 di tolak pada taraf signifikansi 5%. Dari uji koefisien regresi disimpulkan 39,4% dari variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel-variabel independen, dan sisanya sebesar 60,6% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain diluar variabel yang diteliti.
vii ABSTRACT
The purpose of this study was to measure the impact of liquidity, solvency, and profitability to return stock in LQ 45 index of companies listed on the Stock Exchange in 2010-2014. The data used are secondary data from company financial statement derived from Indonesian Capital Market Directory (ICMD) and also determining the sample by making certain criteria. From this method were 6 companies that meet specified criteria. The amount of data that is obtained by pooling to obtain the amount of research data as much as 30. The data analysis method used is multiple regression, t test, F test, test of coefficient of determination (Adjusted R²).
The results showed that: 1) the liquidity ratio (current ratio) is partially significant effect on return stock of -2,747 with t test was rejected at the 5% significance level. 2) the Solvency ratio (debt to equity) is partially significant effect on return stock by t test of 2,620 was rejected because less than 5%. 3) profitability ratios (return on assets) is partially significant effect on return stock by t test of 2,829 was rejected at significance level of 5%. From the regression coefficient test concluded 39,4% of the dependent variable can be explained variables, and the remaining 60,6% is influenced by other factors beyond the variables studied.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah mencurahkan rahmat dan
ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“ANALISIS PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP RETURN
SAHAM PADA PERUSAHAAN INDEKS LQ 45 YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2014”. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi tugas dan syarat guna memperoleh gelar
sarjana ekonomi jurusan manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penulisan skripsi ini tidak akan dapat terwujud tanpa dukungan,
bimbingan, pengarahan, bantuan serta kerjasama dari semua pihak yang telah
turut membantu dalam penulisan skripsi ini. Untuk itu penulis mengucapkan
terimakasih kepada :
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Unversitas
Muhammadiyah Surakarta
2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si selaku Ketua Jurusan
Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta
3. Bapak Imron Rosyadi, SE, M.Si selaku Pembimbing Skripsi yang
senantiasa dengan sabar memberikan arahan, bimbingan, dan masukan
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACT ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 6
C. Tujuan Penelitian ... 6
D. Manfaat Penelitian ... 7
E. Sistematika Penulisan ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
xi
1. Pengertian Laporan Keuangan ... 10
2. Tujuan Laporan Keuangan ... 11
B. Pasar Modal ... 12
1. Pengertian Pasar Modal... 12
2. Manfaat Pasar Modal ... 13
C. Analisis Rasio Keuangan ... 14
1. Pengertian Rasio... 14
2. Macam-macam Rasio Keuangan... 15
D. Return Saham ... 20
1. Pengertian Return Saham ... 20
2. Jenis-jenis Return Saham ... 21
3. Komponen Pendapatan Saham ... 21
E. Penelitian Terdahulu ... 22
F. Kerangka Pemikiran ... 26
G. Hipotesis ... 27
BAB III METODE PENELITIAN ... 28
A. Definisi Operasional dan Variabel Pengukuran ... 28
B. Populasi dan Sampel ... 31
C. Data dan Sumber Data ... 32
D. Metode Pengumpulan Data ... 32
E. Tenknik Analisis data ... 33
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 41
B. Uji Asumsi Klasik ... 42
1. Uji Normalitas ... 43
2. Uji Multikolinieritas ... 44
3. Uji Heteroskesditisitas ... 45
4. Uji Autokorelasi ... 46
C. Pengujian Hipotesis ... 47
1. Persamaan Regresi ... 47
2. Uji t ... 48
3. Uji F ... 49
4. Koefisien Determinan ... 50
D. Pembahasan ... 50
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 55
A. Kesimpulan ... 55
B. Keterbatasan Penulisan ... 56
C. Saran ... 57
DAFTAR PUSTAKA
xiii
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ... 42
Tabel 4.2. Hasil Uji Normalitas ... 43
Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolinieritas ... 44
Tabel 4.4. Hasil Uji Heterokedastisitas ... 45
Tabel 4.5. Hasil Uji Autokorelasi ... 46
DAFTAR GAMBAR
xv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data dan Sampel Penelitian Tahun 2010-2014
