ANALISIS PENGARUH LDR, AKTIVA PRODUKTIF, DAN
ROA TERHADAP KECUKUPAN MODAL (CAR) PADA
BANK UMUM DI INDONESIA PERIODE 2009-2013
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh :
Nanda Tri Kurniawan Sudyanto 201110180311029
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
ANALISIS PENGARUH LDR, AKTIVA PRODUKTIF, DAN ROA TERHADAP KECUKUPAN MODAL (CAR) PADA BANK UMUM
DI INDONESIA PERIODE 2009-2013
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh :
Nanda Tri Kurniawan Sudyanto
201110180311029
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Segala puji dan syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan
rahmat, hidayah dan taufiq-Nya kepada kita semua, sehingga kita masih diberi
ketetapan Iman dan Islam, sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan
Skripsi yang berjudul “ANALISIS PENGARUH LDR, AKTIVA
PRODUKTIF DAN ROA TERHADAP KECUKUPAN MODAL (CAR)
PADA BANK UMUM DI INDONESIA PERIODE 2009-2013”.
Adapun maksud dan tujuan dari penulisan ini adalah untuk memenuhi
persyaratan guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
Dalam penyusunan skripsi ini banyak hambatan serta rintangan yang
peneliti hadapi, yang pada akhirnya dapat teratasi berkat adanya bimbingan dan
bantuan serta doa dari berbagai pihak, baik secara moral maupun spiritual. Maka
dari itu pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan banyak terimakasih
kepada pihak-pihak yang telah membantu penyusun Skripsi selama ini, terutama
kepada :
1. Bapak Dr. Muhadjir Efendy, M.A.P selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Nazaruddin Malik selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
3. Ibu Ida Nuraini, SE, MM sebagai Ketua jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi
Pembangunan Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Ibu Dr. Idah Zuhroh, MM selaku Dosen Pembimbing I yang telah
memberikan semangat serta pengarahan dengan penuh kesabaran kepada
penulis sehingga Skripsi ini dapat terselesaikan.
5. Ibu Dra. Sudarti, M.Si selaku Dosen Pembimbing II yang telah
meluangkan waktunya untuk memberikan kesabaran dalam bimbingan
kepada penulis hingga Skripsi ini selesai.
6. Bapak dan Ibu Dosen jurusan Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan yang
saya cintai. Terima kasih atas segala transfer ilmu dan pendidikan yang
telah diberikan selama menimba ilmu Universitas Muhammadiyah
Malang.
7. Ayah Sudi Santoso dan Ibu Siti Agustin serta kakak dan adik tercinta,
terima kasih atas nasehat, motivasi, dukungan dan doa serta kepercayaan
yang diberikan selama ini demi terselesikannya Studi di Universitas
Muhammadiyah Malang serta tercapainya Skripsi ini.
8. Untuk Indrian Evita Pardiana sebagai teman terdekat saya selama ini,
terima kasih selalu memberikan dukungan dan motivasi, baik moral
maupun spiritual.
9. Untuk Ida Purnama Sari sebagai sahabat sekaligus mentor, terima kasih
10. Seluruh teman-teman Ekonomi Pembangunan kelas A, B, dan C angkatan
2011 yang tidak bisa disebutkan satu per satu, terima kasih atas dukungan
dan kerjasamanya selama ini.
11. Teman-teman ngopi saya yang tidak dapat disebutkan satu per satu, terima
kasih telah senantiasa meluangkan waktu untuk ngopi bersama dan
dukungannya dalam menyelesaikan Skripsi ini..
Dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari kata sempurna, oleh karena
itu penulis sangat membutuhkan masukan dan saran dalam rangka penyusunan
dan penyampaian Skripsi ini. Akhir kata, penulis berharap semoga laporan ini
dapat bermanfaat untuk banyak pihak dalam mengembangkan ilmu pengetahuan
dan penelitian selanjutnya.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 30 April 2015
Peneliti
DAFTAR ISI
LEMBAR PENGESAHAN
LEMBAR BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI
LEMBAR KARTU KENDALI
5.Faktor yang Mempengaruhi Kecukupan Modal ... 20
6.Rasio-rasio Keuangan Perbankan ... 21
7.Loan to Deposit Ratio (LDR) ... 23
9.Return On Asset (ROA) ... 25
10. Capital Adequacy Ratio (CAR) ... 26
C. Pengaruh Rasio-rasio Keuangan Bank Terhadap CAR ... 28
D.Kerangka Pemikiran... 30
F. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ... 34
G. Teknik Analisis Data ... 36
BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN ... 48
A. Gambaran Umum Bank yang Menjadi Obyek Penelitian ... 48
B. Deskripsi Data Variabel ... 50
1.Capital Adequacy Ratio (CAR) ... 51
2.Loan to Deposit Ratio (LDR) ... 53
3.Aktiva Produktif (AP) ... 55
4.Return On Asset (ROA) ... 56
C. Pemilihan Teknik Estimasi Regresi Data Panel ... 57
F. Pembahasan Hasil Penelitian ... 68
1. Pengaruh Loan to Deposit Ratio dengan CAR ... 68
2. Pengaruh Aktiva Produktif dengan CAR ... 69
3. Pengaruh Return On Asset dengan CAR ... 69
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ... 71
A. Kesimpulan ... 71
B. Saran ... 72
DAFTAR PUSTAKA ... 74
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Rata-rata CAR pada Bank Umum di Indonesia
Periode 2009-2013 ... 5
Tabel 4.1 CAR Bank Umum Tahun 2009-2013 ... 51
Tabel 4.2 LDR Bank Umum Tahun 2009-2013 ... 53
Tabel 4.3 Aktiva Produktif Bank Umum Tahun 2009-2013 ... 55
Tabel 4.4 ROA Bank Umum Tahun 2009-2013 ... 56
Tabel 4.5 Hasil Regresi Data Panel Metode Random Effect ... 60
Tabel 4.6 Hasil Uji Signifikan secara Parsial (Uji T) ... 64
DAFTAR GAMBAR
Gambar 4.1 Uji pengaruh simultan (Uji F) ... 63
Gambar 4.2 Uji T pada Loan to Deposit Ratio (X1) ... 65
Gambar 4.3 Uji T pada Aktiva Produktif (X2) ... 66
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Hasil Regresi Linear Berganda Metode Common Effect
Lampiran 2 Hasil Regresi Linear Berganda Metode Fixed Effect
Lampiran 3 Hasil Regresi Linear Berganda Metode Random Effect
Lampiran 4 Hasil Uji Chow
Lampiran 5 Hasil Uji Hausman
Lampiran 6 Data CAR, LDR DAN ROA pada Bank Umum Tahun 2009 – 2013
Lampiran 7 Data Aktiva Produktif pada Bank Umum Tahun 2009 – 2013
DAFTAR PUSTAKA
Abdullah, Faisal. 2003. Manajemen Perbankan (Teknik Analisis Kinerja Keuangan Bank). Universitas Muhammadiyah Malang (UMM) Press, Malang.
Ahmad, Ruby., M. Ariff dan Michael J. Skully. 2008. The Determinants of Bank Capital Adequacy Ratios in a Developing Economy. Asia-Pasific Finance Market. Vol. 15. pp. 255-272
Arief, Elizar (2014). Analisis Pengaruh Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Beban Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), dan Loan To Deposit Ratio (LDR) Terhadap Capital Adequancy Ratio (CAR) (Studi Bank Umum Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012). Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Makassar. Terpublikasi melalui link: http//repository.unhas.ac.id/123456789/8528. Diakses pada tanggal 20 November 2014.
Cantor, Richard dan Ronald Johnson. 1992. Bank Capital Ratios, Assset Growth, and the Stock Market. Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review. Vol. 17 No. 3. pp. 10-24.
Chatarine, Alvita dan Putu Vivi Lestari. 2012. Pengaruh Kualitas Produktif, BOPO, Terhadap ROA dan CAR Pada BPR Kabupaten Bandung. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana Bali.
Dendawijaya, Lukman .2005. Manajemen Perbankan. Edisi Kedua. Ghalia Indonesia. Jakarta
Edginarda, Cynthia (2010). Analisis Pengaruh Rasio Rentabilitas dan Likuiditas Terhadap Capital Adequancy Ratio (CAR) Pada Bank Pemerintah Di Indonesia Periode 2003-2010. Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Makassar. Terpublikasi melalui link: http://repository.unhas.ac.id/handle/123456789/994. Diakses pada tanggal 27 November 2014.
Fitrianto, Hendra dan Wisnu Mawardi. 2006. Analisis Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas, Rentabilitas dan Efisiensi Terhadap Rasio Kecukupan Modal Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Jakarta. Jurnal Studi Manajemen & Organisasi Volume 3 No. 1.
Hasibuan, Malayu. S.P. Manajemen Dasar , Pengertian, dan Masalah, Edisi Revisi, Bumi Aksara, Jakarta, 2006.
Krisna, Yansen (2008). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Capital Adequacy Ratio (CAR) (Studi Pada Bank-bank Umum di Indonesia Periode Tahun 2003-2006). Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro. Semarang. Terpublikasi melalui link: eprints.undip.ac.id/17331/1/YANSEN_KRISNA.pdf. Diakses pada tanggal: 28 September 2011.
Margaretha, Farah dan Marsheilly Pingkan Zai. 2013. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kinerja Keuangan Perbankan Indonesia. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Volume 15 No. 2.
R. Arif Ginanjar. (2007). Pengaruh Tingkat Kecukupan Modal (Capital Adequacy Ratio) Terhadap Profitabilitas Bank (Penelitian Pada Bank-Bank Go Public Yang Terdaftar Di bursa Efek Jakarta). Universitas Widyatama. http://dspace.widyatama.ac.id/jspui/bitstream/10364/507/4/bab2.pdf
Siamat, Dahlan. (2004). Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi Keempat. Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta.
Shitawati, Artin F. (2006). Analisis Faktor-faktor Yang Berpengaruh Terhadap Capital Adequacy Ratio (Studi Empiris : Bank Umum di Indonesia periode 2001 – 2004). Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro. Semarang. Terpublikasi melalui link: eprints.undip.ac.id/15385/1/Artin_Shitawati.pdf. Diakses pada tanggal : 28 maret 2015.
Syahyunan, 2002. Analisis Kualitas Aktiva Produktif Sebagai Salah Satu Alat Ukur Kesehatan Bank. Universitas Sumatera Utara, Medan
www.bi.go.id
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Perbankan adalah lembaga keuangan yang berperan sangat penting
dalam aktivitas perdagangan internasional maupun perdagangan nasional
serta berperan sangat penting dalam pembangunan nasional. Pada dunia
ekonomi modern saat ini kata bank atau perbankan sangat booming sekali
untuk dibicarakan bahkan sudah tidak terdengar asing lagi di telinga
masyarakat biasa, masyarakat sangat banyak berpikir tentang bank dan
juga sangat tertarik tentang dunia perbankan, sehingga pada zaman
sekarang ini dunia perbankan sangatlah menarik bagi masyarakat luas. Ini
dapat dilihat dari makin maraknya minat masyarakat untuk menyimpan,
berbisnis, bahkan sampai berinvestasi melalui perbankan. Hal ini
menyebabkan semakin maraknya dunia perbankan yang dapat dilihat dari
tumbuhnya bank-bank swasta baru walaupun pemerintah semakin
memperketat regulasi pada dunia perbankan. Di Indonesia, bank
dibedakan menjadi beberapa macam menurut jenis dan fungsinya, salah
satunya yaitu jenis bank menurut status dan kedudukannya. Terdapat dua
macam jenis bank yang termasuk di dalamnya, yaitu Bank Devisa dan
Bank Non Devisa.
Kata bank berasal dari bahasa Italia banca atau uang, yaitu sebuah
Undang-2
Undang Negara Republik Indonesia Nomor 10 Tahun 1998 Tanggal 10
November 1998 tentang perbankan, yang dimaksud dengan bank adalah
badan usaha yang menghimpun dana dari masyarakat dalam bentuk
simpanan dan menyalurkannya kepada masyarakat dalam bentuk kredit
dan atau bentuk-bentuk lainnya dalam rangka meningkatakan taraf hidup
rakyat banyak. Secara lebih luas, bank dapat diartikan sebagai perusahaan
yang bergerak dalam bidang keuangan, artinya aktivitasnya selalu
berkaitan dalam bidang keuangan.
Barangkali tidak banyak yang tahu bahwa mulai 22 Maret lalu,
pemerintah mulai membatasi penjaminan dana masyarakat yang dititipkan
di bank-bank. Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) hanya menjamin
penabung kecil yang memiliki dana di bawah Rp 100 juta. Simpanan
diatas itu tidak dijamin LPS alias dananya akan amblas kalau bank
pilihannya ditutup. Dalam kondisi semacam ini, masyarakat sangat
memerlukan informasi tentang kesehatan bank pilihannya sehingga tidak
salah dalam memilih dan meminang bank. Dengan budaya cerdas
semacam itu, era baru transparansi (keterbukaan) perbankan tiba.
Masyarakat akan ikut menjadi pengawas bank yang aktif. Secara rutin,
minimal per triwulan, mereka bisa memonitor perkembangan kinerja
keuangan bank-bank pilihannya di media massa. Jelas dalam kondisi
semacam ini urgen untuk dihadirkan lembaga yang mampu memotret
kinerja bank sekaligus membuat semacam pemeringkatan (rating)
3
dengan bank. (Sumber : Susidarto). Weston dan Brigham (1994)
menyebutkan bahwa salah satu keputusan penting manajer keuangan agar
tetap berdaya saing dalam jangka panjang adalah keputusan mengenai
struktur modal. Struktur modal menjadi penting karena berpengaruh
terhadap posisi financial dan risiko perusahaan. Struktur modal pada
lembaga keuangan dan bank merupakan determinasi dari biaya keagenan
(agency cost) dari sektor keuangan dalam perekonomian (Siddiqul dan
Shoaib, 2011).
Pengetahuan tentang struktur modal sebagian besar telah diturunkan
dari data negara maju yang memiliki banyak kesamaan institusional
(Booth et al., 2001). Struktur modal mengacu pada campuran berbagai
sumber jangka panjang dana dan saham ekuitas termasuk cadangan dan
surplus dari suatu perusahaan. Upaya sejarah teori struktur modal dimulai
dengan presentasi makalah oleh Modigliani & Miller (MM) (1958).
Mereka mengungkapkan situasi dalam kondisi apa struktur modal yang
relevan atau tidak relevan dengan kinerja keuangan dari perusahaan yang
terdaftar. Sebagian besar proses pengambilan keputusan yang berkaitan
dengan struktur modal merupakan faktor penentu ketika menentukan
struktur modal, sejumlah isu biaya, berbagai jenis pajak, dan tingkat suku
bunga telah diusulkan untuk menjelaskan variasi dalam Financial
Leverage di perusahaan (Van Horne, 1993; Hampton, 1998; Titman dan
Wessels, 1998). Hubungan antara struktur modal dan kinerja keuangan
4
Untuk mempelajari pengaruh struktur modal atau kinerja keuangan,
akan membantu kita untuk mengetahui potensi masalah dalam kinerja dan
struktur modal.
Dari jurnal internasional yang sudah saya dapat dan saya baca, terdapat
studi empiris yang membahas tentang keterkaitan atau hubungan antara
struktur modal terhadap kinerja perusahaan baik itu corporate maupun
industri perbankan di Indonesia yang menunjukkan hasil yang bervariasi.
Seperti penelitian yang dilakukan oleh Puwanenthiren (2011) yang
menunjukkan hasil bahwa hubungan antara struktur modal dan kinerja
keuangan adalah negatif. Penelitian oleh Hatfield, Cheng, dan Davidson
(1994) yang menunjukkan hasil bahwa hubungan antara tingkat utang
perusahaan dan industri yang tampaknya tidak menjadi perhatian ke pasar.
Selanjutnya penelitian oleh Mustafa dan Osama yang menunjukkan bahwa
hubungan antara struktur modal dan kinerja perusahaan adalah asosiasi
negatif.
Di Indonesia, utang sepertinya menjadi sumber pendanaan yang cukup
penting bagi perusahaan. Jumlah penggunaan utang oleh seluruh
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2005-2010
(enam tahun) terus mengalami peningkatan dari tahun ke tahun.
Peningkatan terjadi baik pada utang jangka panjang maupun utang jangka
pendek yang mengakibatkan juga kenaikan pada total utang. Rata-rata
kenaikan total utang per tahun adalah sebesar Rp 320.436.287, sedangkan
5
251.066.986 , dan rata-rata kenaikan penggunaan utang jangka panjang per
tahun adalah sebesar Rp 69.369.302. Hal ini menunjukkan bahwa utang
menjadi salah satu sumber dana penting yang dimanfaatkan oleh
perusahaan-perusahaan yang ada di Indonesia. (Sumber : Sri Isworo
Ediningsih, dkk).
Secara teoritis penggunaan utang oleh perusahaan mestinya mampu
meningkatkan kesejahteraan pemegang saham yang tercermin dari harga
saham perusahaan atau nilai perusahaan. Akan tetapi studi empiris yang
membahas keterkaitan penggunaan utang atau struktur modal di Indonesia
yang dikaitkan dengan nilai atau kinerja perusahaan menunjukkan hasil
yang cukup bervariasi. Seperti penelitian yang dilakukan oleh Teddy
(2007) yang menemukan pengaruh negatif struktur modal terhadap nilai
perusahaan. Penelitian oleh Safrida (2008) juga menemukan hasil yang
sama bahwa struktur modal berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.
Demikian pula hasil penelitian Sam’ani (2008) menemukan bahwa
penggunaan utang (leverage) berpengaruh negatif terhadap kinerja
keuangan perusahaan. Sugihen (2008) juga menemukan hubungan negatif
antara struktur modal dan kinerja. Sedangkan pengaruh positif antara
struktur modal dan kinerja ditemukan dalam penelitian Anshari (2009),
Yogantara & Wijaya (2010), dan Fadhilah (2011). Hasil temuan ini
membutuhkan penelitian lanjutan untuk mencari hubungan yang
sebenarnya antara utang dan kinerja, khususnya di Indonesia mengingat
6
penelitian ini juga akan melihat sektor industri mana yang rentan dalam
penggunaan utang. (Sumber : Sri Isworo Ediningsih, dkk).
Berdasarkan dari subtansi latar belakang diatas, maka secara spesifik
akan dibahas dan ditinjau secara empiris mengenai kondisi penggunaan
utang atau struktur modal dan pengaruhnya terhadap kinerja perbankan
tersebut, melalui penelitian ini dengan judul “Analisis Pengaruh
Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan Bank Devisa Yang Go
Public Tahun 2010-2012 (Studi Kasus 10 Bank Devisa Di Indonesia).”
B. Perumusan Masalah
Berdasarkan latar belakang di atas, adapun yang menjadi pokok
permasalahan di atas adalah :
Bagaimana pengaruh antara struktur modal terhadap kinerja keuangan
bank devisa yang go public di Indonesia ?
C. Batasan Masalah
Agar penelitian ini lebih terfokus dari permasalahan yang ada, maka
pada penelitian ini penulis hanya menganalisa pengaruh struktur modal
terhadap kinerja keuangan Bank Devisa yang Go Public di Indonesia.
D. Tujuan Dan Kegunaan Penelitian
1. Tujuan Penelitian
Berdasarkan dari rumusan masalah di atas, maka tujuan yang akan
dicapai dalam penelitian ini adalah :
Untuk mengetahui bagaimana pengaruh struktur modal terhadap kinerja
7
2. Kegunaan Penelitian
a. Bagi Industri Perbankan
Dapat memberikan manfaat atau informasi terutama kepada
manajemen perusahaan atau manajer perusahaan untuk dapat dijadikan
sebagai bahan pertimbangan dalam penentuan struktur modal modal
bank yang optimal.
b. Bagi Investor
Dapat memberikan informasi agar dapat dijadikan sebagai bahan
pertimbangan yang bermanfaat dalam pengambilan keputusan untuk
berinvestasi pada perusahaan yang akan ditanamkan dananya dengan
melihat struktur modal dan kinerja keuangan pada perusahaan tersebut.
c. Bagi Pengembangan Keilmuan
Dapat menambah referensi dan koleksi literature penelitian di
perpustakaan Universitas Muhammadiyah Malang sehingga dapat
digunakan atau dipakai oleh mahasiswa sebagai acuan referensi untuk
pengembangan penelitian berikutnya yang berkaitan dengan judul ini.
d. Bagi Peneliti Selanjutnya
Agar dapat mengetahui bagaimana kinerja dari bank devisa tersebut
serta mengetahui bagaimana struktur modal yang dimiliki oleh bank
devisa tersebut dan bagaimana hubungannya dengan kinerja keuangan
