TITIEN KRISTININGSIH
SEKOLAH PASCASARJANA
INSTITUT PERTANIAN BOGOR
Dengan ini saya menyatakan bahwa tesis berjudul Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang adalah karya saya dengan arahan dari Komisi Pembimbing dan belum diajukan dalam bentuk apa pun kepada perguruan tinggi mana pun. Sumber informasi yang berasal atau dikutip dari karya yang diterbitkan maupun tidak diterbitkan dari penulis lain telah disebutkan dalam teks dan dicantumkan dalam daftar pustaka di bagian akhir tesis ini.
Bogor, Juli 2011
HAKIM and YUSMAN SYAUKAT.
Natural rubber is one of prospective tropical plants for industry commodity product. This study examines the effect of the exchange rate on natural rubber exports to the United States and Japan quarterly over the period of 1996-2010. This study then presents how the exchange rate effects the natural rubber exports in the short and long term. All variables used in this study are stationary at first difference and there is cointegration among variables, therefore we used VECM method. Using the VECM, we find that export volume and export price affects the natural rubber exports to the United States in the short term. Export volume affect the natural rubber exports to Japan, but export price, real exchange rate, international price, competitor price, and real GDP does not. In the long term, real exchange rate, international price and competitor price significantly affects natural rubber exports to the United States. The main conclusion is that the exchange rate has no significant effect on natural rubber exports to the United States and Japan in the short term, but has significant effect on natural rubber exports to United States in the long term.
Karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang. Dibimbing oleh DEDI
BUDIMAN HAKIM dan YUSMAN SYAUKAT.
Karet alam merupakan salah satu komoditi industri hasil tanaman tropis yang prospektif. Ada tiga negara yang menguasai pasaran karet dunia yaitu Indonesia, Thailand dan Malaysia. Sampai dengan tahun 2008, Amerika Serikat dan Jepang merupakan negara pengimpor terbesar karet alam Indonesia. Volume ekspor karet alam Indonesia mencapai lebih dari 90 persen dari total produksi karet nasional, sedangkan sisanya (7-10 persen) diserap oleh industri dalam negeri. Rendahnya konsumsi karet alam domestik mencerminkan belum berkembangnya industri hilir yang berbasis karet alam.
Volume ekspor terkait erat dengan nilai tukar. Nilai tukar rupiah per dolar AS berfluktuasi dari tahun ke tahun. Pada beberapa tahun tertentu, depresiasi nilai tukar ternyata tidak diiringi dengan peningkatan ekspor karet alam. Demikian juga apresiasi yang terjadi pada beberapa tahun tertentu justru diiringi dengan kenaikan volume ekspor karet alam Indonesia ke pasar internasional. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk mengetahui ada tidaknya hubungan jangka pendek maupun jangka panjang antara nilai tukar riil terhadap ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang, dan mengetahui seberapa besar pengaruh perubahan nilai tukar riil dan variabel independen lainnya.
Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari Badan Pusat Statistik (BPS), World Bank, International Monetary Fund (IMF), Gapkindo, Bank of Thailand, Federal Reserve Economic Data, Japan Cabinet Economic Data dan sumber-sumber data lain. Negara-negara yang menjadi obyek penelitian adalah Amerika Serikat dan Jepang karena kedua negara tersebut merupakan importir utama karet alam Indonesia. Data yang digunakan untuk penelitian ini adalah data sekunder dan bentuk datanya adalah time series triwulanan dari periode 1996 sampai dengan 2010. Penelitian ini menggunakan analisis VECM. Perangkat lunak yang digunakan dalam penelitian ini adalah program Excel 2003 dan Eviews 6.0.
Pada jangka pendek, volume ekspor pada lag 1 mempengaruhi ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang. Variabel yang mempengaruhi ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat secara signifikan dan positif dalam jangka panjang adalah nilai tukar riil, harga internasional karet alam dan harga karet alam negara kompetitor. Sebaliknya pada perdagangan karet alam Indonesia ke Jepang, harga internasional karet alam dan harga karet alam negara kompetitor berpengaruh signifikan namun negatif. Besarnya pengaruh perubahan nilai tukar riil pada ekspor karet alam ke Amerika Serikat negatif, namun positif pada ekspor karet alam ke Jepang.
© Hak Cipta milik IPB, tahun 2011
Hak Cipta dilindungi Undang-Undang
1. Dilarang mengutip sebagian atau seluruh karya tulis tanpa mencantumkan atau menyebutkan sumbernya.
a. Pengutipan hanya untuk kepentingan pendidikan, penelitian, penulisan karya ilmiah, penyusunan laporan, penulisan kritik atau tinjauan suatu masalah.
b. Pengutipan tersebut tidak merugikan kepentingan yang wajar IPB.
TITIEN KRISTININGSIH
Tesis
sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Magister Sains pada
Program Studi Ilmu Ekonomi
SEKOLAH PASCASARJANA
INSTITUT PERTANIAN BOGOR
Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang Nama : Titien Kristiningsih
NRP : H151090194 Program Studi : Ilmu Ekonomi
Disetujui, Komisi Pembimbing
Dr. Ir. Dedi Budiman Hakim, M.Ec Dr. Ir. Yusman Syaukat, M.Ec
Ketua Anggota
Diketahui,
Ketua Program Studi Dekan Sekolah Pascasarjana
Ilmu Ekonomi
Dr. Ir. R. Nunung Nuryartono, MSi. Dr. Ir. Dahrul Syah, M.Sc.Agr
sehingga proposal penyusunan tesis dengan judul Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang dapat terselesaikan. Penulis mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada Dedi Budiman Hakim, Ph.D selaku Ketua Komisi Pembimbing dan Yusman Syaukat, Ph.D selaku Anggota Komisi Pembimbing, yang dengan segala kesibukannya masih meluangkan waktu untuk memberikan arahan dan bimbingan yang sangat bermanfaat bagi penulisan tesis ini. Ucapan terima kasih juga penulis sampaikan kepada M. Dokhi, Ph.D selaku penguji luar komisi yang telah memberikan kritik, saran dan masukan yang membangun penelitian ini. Terima kasih dan penghargaan juga disampaikan kepada semua dosen yang telah mengajar penulis, dan teman-teman kuliah dan teman-teman kos yang senantiasa membantu serta mendukung penulis selama mengikuti perkuliahan di kelas Magister Program Studi Ilmu Ekonomi IPB.
Secara khusus, penulis juga mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada Kepala BPS yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk mengikuti kuliah di Magister Program Studi Ilmu Ekonomi IPB. Akhir kata penulis juga mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada pihak-pihak lain yang telah membantu namun namanya tak dapat penulis sebutkan satu persatu.
Bogor, Juli 2011
Sukarno (Alm.) dan Sutinah. Penulis merupakan anak ketujuh dari delapan bersaudara.
Penulis menamatkan pendidikan dasar di SDK 1 Salatiga pada tahun 1992 dan kemudian melanjutkan ke SMPN 3 Salatiga pada tahun 1992 dan lulus pada tahun 1995. Setelah itu penulis melanjutkan ke SMAN 1 Salatiga dan lulus pada tahun 1998 dan melanjutkan pendidikan ke Sekolah Tinggi Ilmu Statistik (STIS) Jakarta. Penulis tamat dari STIS pada tahun 2002 dengan gelar Sarjana Sains Terapan (SST).
Halaman DAFTAR TABEL ...
DAFTAR GAMBAR ... DAFTAR LAMPIRAN ...
vii ix x I. II. PENDAHULUAN ... 1.1. Latar Belakang ... 1.2. Perumusan Masalah ... 1.3. Tujuan Penelitian ... 1.4. Kegunaan Penelitian ... 1.5. Ruang Lingkup dan Keterbatasan Penelitian ... TINJAUAN PUSTAKA ... 2.1. Tinjauan Teori ...
2.1.1. Perdagangan Internasional ... 2.1.2. Tingkat Harga dan Kurs ... 2.1.3. Teori Penawaran Ekspor ... 2.1.4. Teori Permintaan Ekspor dari Negara Mitra Dagang .... 2.2. Penelitian Terdahulu ... 2.3. Kerangka Pemikiran ... 2.4. Hipotesis Penelitian ...
1 1 6 12 12 12 15 15 15 18 19 20 20 29 31 III. METODE PENELITIAN ...
3.1. Jenis dan Sumber Data ... 3.2. Metode Analisis Data ... 3.2.1. Vector Autoregression (VAR) ... 3.2.2. Uji Stasioneritas Data ... 3.2.3. Penetapan Lag Optimal... 3.2.4. Uji Kointegrasi ... 3.2.5. Vector Error Correction Model (VECM) ... 3.2.6. Impuls Response Function (IRF) ... 3.2.7. Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) ... 3.2.8. Derajat Pass-Through ...
vi
3.3. Model Penelitian ... 40 IV. GAMBARAN UMUM KARET ALAM INDONESIA ...
4.1 Sejarah Singkat Karet Alam ... 4.2 Produksi Karet Alam ... ... 4.3 Konsumsi Karet Alam ... ... 4.4 Ekspor Karet Alam ...
43 43 45 49 50 V. HASIL DAN PEMBAHASAN ...
5.1 Uji Stasioneritas Data ... 5.2 Penentuan Lag Optimal ... 5.3 Pengujian Stabilitas VAR ... 5.4 Analisis Kointegrasi ... 5.5 Estimasi Vector Error Correction Model ... 5.5.1. Hubungan Persamaan Jangka Pendek ... 5.5.2. Hubungan Persamaan Jangka Panjang... 5.6 Analisis Impulse Response Function ... ... 5.7 Forecasting Error Variance Decomposition (FEVD) ... 5.8 Derajat Pass-Through ...
55 55 57 58 59 60 60 63 69 74 76 VI. KESIMPULAN DAN SARAN ...
6.1 Kesimpulan ... ... 6.2 Saran ...
Nomor Halaman
1 Produksi Karet Alam menurut Negara Produsen Utama (000 ton)
5
2 Ekspor Karet Indonesia ke Negara Tujuan Tahun 2002-2010 7
3 Rekapitulasi Penelitian Terdahulu terkait dengan Nilai Tukar dan Ekspor di berbagai Negara
24
4 Jenis dan Sumber Data yang Digunakan dalam Penelitian 33
5 Produksi Karet Alam Negara Produsen Utama dan Dunia, 2000-2010
47
6 Produksi Karet Alam Indonesia menurut Jenis Produsen 48
7 Konsumsi Karet Alam menurut Konsumen Terbesar dan Dunia, 2000-2007
49
8 Produksi dan Konsumsi Karet Alam Dunia, 2000-2010 51
9 Jumlah dan Pangsa Ekspor Karet Alam Indonesia berdasarkan Tipe Produk 2003 - 2010
53
10 Jumlah dan Pangsa Ekspor Karet Alam Thailand berdasarkan Tipe Produk 2003 - 2010
54
11 Uji Stasioneritas pada Level 56
12 Uji Stasioneritas pada First Difference 56
13 Hasil Pengujian Lag Optimal 57
14 Hasil Pengujian Stabilitas VAR 58
15 Analisis Kointegrasi 59
16 Hasil Estimasi VECM Jangka Pendek Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang
60
17 Hasil Estimasi VECM Jangka Panjang Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang
63
viii
18 Rata-rata Pertumbuhan Ekspor Karet Alam dan Nilai Tukar Riil berdasarkan Negara Tujuan Ekspor dan Periode
64
19 Volume Ekspor Karet Alam Indonesia dan Thailand ke Amerika Serikat dan Jepang, 2003-2010
66
20 Persentase Ekspor Karet Alam Amerika Serikat dan Jepang dari Thailand, 2008-2010
68
21 Derajat pass-through Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang
Nomor Halaman
1 Persentase Ekspor Karet Alam Indonesia ke Negara Tujuan Utama, 2010
8
2 Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar AS dan Total Ekspor Karet Alam Indonesia triwulanan, 2000-2010
9
3 Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar AS dan Total Ekspor Karet Alam Indonesia tahunan, 1992-2010
10
4 Kurva Perdagangan Internasional 17
5 Efek Revaluasi Mata Uang Negara Pengekspor 19
6 Skema Kerangka Pemikiran Penelitian 30
7 Volume Ekspor Karet Alam Indonesia, 2002-2010 52
8 Respon Volume Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang terhadap Guncangan Volume Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang
69
9 Respon Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang terhadap Guncangan Harga Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang
71
10 Respon Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang terhadap Guncangan Nilai Tukar Riil
72
11 Respon Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang terhadap Guncangan Harga Karet Alam Internasional
73
12 Respon Ekspor Karet Alam ke Amerika Serikat dan Jepang terhadap Guncangan Harga Karet Alam Negara Kompetitor
74
13 FEVD Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat 75
x
DAFTAR LAMPIRAN
Nomor Halaman
1 Uji Stationeritas Data 87
2 Uji Lag Optimal 89
3 Pengujian Stabilitas VAR 90
4 Pengujian Kointegrasi (Summary) 91
5 Pengujian Kointegrasi (Asumsi) 93
6 Impulse Response Function (IRF) 95
7 Forecast Error Variance Decomposition (FEVD) 97
1.1 Latar Belakang
Sejak runtuhnya perjanjian Bretton-Woods pada tahun 1971, nilai tukar mengalami transisi ke kurs mengambang. Nilai tukar yang mengambang (floating exchange rate) akan berpengaruh pada harga ekspor, harga impor dan harga domestik, yang pada akhirnya akan mempengaruhi volume ekspor dan impor. Salah satu isu menarik dari ekonomi internasional adalah pengaruh langsung nilai tukar (exchange rate pass-through/ERPT), yang bisa diartikan sebagai persentase perubahan harga karena satu persen perubahan nilai tukar antara dua negara. Pada kenyataannya, biasanya pengaruh nilai tukar terhadap harga tidak lengkap. Pengaruh yang tidak lengkap ini terjadi ketika perubahan nilai tukar tidak sesuai dengan perubahan harga barang-barang yang diperdagangkan. Indonesia sebagai negara yang termasuk “small open economy”, pengaruh nilai tukar terhadap harga ekspornya akan negatif, karena dalam perdagangan internasional yang kompetitif Indonesia hanya sebagai penerima harga (price taker) (Ekananda, 2002).
Mankiw (2007) menyatakan “di bawah nilai tukar mengambang, nilai tukar ditentukan oleh pasar dan dibiarkan berfluktuasi dengan bebas untuk menanggapi kondisi perekonomian yang sedang berubah. Nilai tukar menyesuaikan untuk mencapai keseimbangan simultan di pasar barang dan pasar uang. Ketika terjadi keseimbangan tersebut, kurs memungkinkan untuk bergerak ke nilai keseimbangan yang baru”. Fluktuasi nilai tukar berkaitan erat dengan perdagangan internasional karena nilai suatu komoditi ekspor dinilai dengan satu satuan mata uang asing. Fluktuasi nilai tukar ini mempengaruhi kegiatan ekspor yang merupakan salah satu bentuk perdagangan internasional. Barang-barang ekspor yang dikirim ke luar negeri dihitung dengan menggunakan satu satuan mata uang asing sehingga dengan adanya fluktuasi nilai tukar ini menyebabkan harga barang ekspor menjadi tidak tentu.
2
serangkaian kebijakan perubahan nilai tukar untuk menyesuaikannya dengan harga perdagangan dunia dan untuk meningkatkan nilai kompetitif barang ekspor Indonesia. Krisis moneter tahun 1997 membuat nilai tukar rupiah menurun tajam dari Rp 2.500 per dolar AS sampai dengan Rp 12.000 per dolar AS seharusnya memberikan dampak menggairahkan ekspor, ternyata banyak faktor yang menyebabkan nominal ekspor tidak meningkat yang disebabkan faktor-faktor lain seperti resiko negara (risk country) dan ketersediaan bahan baku ekspor yang sulit diusahakan pada waktu itu (Ekananda, 2002).
Fluktuasi yang terjadi pada nilai tukar rupiah akan mempengaruhi harga domestik dan selanjutnya akan mempengaruhi biaya input produksi. Tingginya biaya input produksi akan dirasakan langsung oleh konsumen lokal jika barang-barang tersebut diperdagangkan di dalam negeri. Tetapi jika barang-barang-barang-barang tersebut diekspor, perusahaan tidak bisa serta merta menaikkan harga ekspornya karena eksportir kita hanya berfungsi sebagai “price taker”. Jika rupiah terdepresiasi, eksportir akan beruntung karena produk mereka menjadi lebih murah di negara pengimpor, sehingga mungkin jumlah produk eskpor yang diminta akan meningkat dan pada akhirnya akan meningkatkan keuntungan eksportir. Sebaliknya jika rupiah terapresiasi, harga barang ekspor di negara pengimpor menjadi lebih mahal sehingga kemungkinan permintaan akan berkurang dan pada akhirnya mengurangi keuntungan eksportir (Hastuti, 2006).
Jika nilai tukar riil tinggi, barang-barang luar negeri relatif lebih murah, dan barang-barang domestik relatif lebih mahal. Jika nilai tukar riil rendah, barang-barang luar negeri relatif lebih mahal, dan barang-barang domestik relatif lebih murah. Oleh karena itu, nilai tukar riil terkait dengan ekspor neto. Bila nilai tukar riil lebih rendah, barang-barang domestik relatif lebih murah dibanding barang-barang luar negeri, dan ekspor neto lebih besar (Mankiw, 2007).
maupun pelaksanaan pembangunan. Kebutuhan devisa akan terus bertambah seiring dengan peningkatan pembangunan, untuk itu ekspor harus terus ditingkatkan bagi pembangunan perekonomian Indonesia untuk mendorong pertumbuhan ekonomi di dalam negeri.
Karet alam di Indonesia merupakan salah satu komoditi penting perkebunan yang merupakan sumber pendapatan devisa, kesempatan kerja dan pendorong pertumbuhan ekonomi sentra-sentra baru di wilayah sekitar perkebunan karet maupun pelestarian lingkungan dan sumberdaya hayati. Hal ini ditunjukkan oleh jumlah petani yang terlibat dalam usaha karet alam yang mencakup 1,91 juta kepala keluarga, sehingga banyak penduduk menggantungkan hidup dari tanaman ini (Ditjen Perkebunan, 2006). Karet termasuk salah satu komoditi non migas yang tumbuh baik di Indonesia yang selain dipandang sebagai sumber penting dari kesempatan kerja bagi pertumbuhan penduduk yang sangat cepat, juga merupakan komoditi yang menyumbangkan devisa cukup besar. Pada tahun 1988 perolehan devisa dari karet adalah AS $ 1.241,1 juta, sedangkan pada tahun 2008 perolehan devisa dari karet telah mencapai AS $ 4.795,8 juta (BPS,2009).
Karet alam merupakan salah satu komoditi industri hasil tanaman tropis yang prospektif. Komoditas karet alam memiliki berbagai macam kegunaan terutama sebagai bahan baku berbagai produk industri. Industri otomotif khususnya sektor industri pembuatan ban merupakan produk yang berbahan baku karet alam paling tinggi yakni berkisar 75 persen dan sisanya untuk produksi produk lainnya seperti benang karet, bahan jadi karet untuk industri otomotif, industri alas kaki, industri mobil, industri pesawat, kebutuhan kesehatan, property/bangunan dan farmasi (Zuhra, 2006).
4
juga diperkuat oleh laju pertumbuhan konsumsi yang cukup signifikan seperti di Cina, India, dan Malaysia yang disebabkan pertumbuhan ekonomi yang terjadi di kawasan tersebut serta adanya relokasi industri barang jadi karet dari negara barat ke negara produsen karet alam. Pada tahun 2020 permintaan dunia diperkirakan akan mencapai 10,9 juta ton dengan rata-rata pertumbuhan konsumsi per tahun sebesar 9 persen, sehingga akan terjadi kekurangan pasokan karet bila produksi karet tidak mengalami pertumbuhan di atas 9 persen (IRSG, 2008).
Indonesia yang merupakan negara produsen sekaligus pengekspor karet memiliki perkebunan karet rakyat terbesar di dunia sebesar 3,47 juta hektar di tahun 2008 yang terdiri dari 85 persen milik rakyat, dan 15 persen milik perusahaan besar (Gapkindo, 2010). Sebagai negara dengan luas areal terbesar dan produksi kedua terbesar dunia, Indonesia masih menghadapi beberapa kendala, yaitu rendahnya produktivitas, terutama karet rakyat yang merupakan mayoritas (91 persen) areal karet nasional dan ragam produk olahan yang masih terbatas, yang didominasi oleh karet remah (crumb rubber). Rendahnya produktivitas kebun karet rakyat disebabkan oleh banyaknya areal tua, rusak dan tidak produktif, penggunaan bibit bukan klon unggul serta kondisi kebun yang menyerupai hutan.
Tabel 1 Produksi Karet Alam menurut Negara Produsen Utama (000 ton)
Tahun Negara
Thailand Indonesia Malaysia India China
(1) (2) (3) (4) (5) (6)
2002 2.615 1.630 805 641 468
2003 2.876 1.798 986 707 480
2004 2.984 2.066 1.169 743 486
2005 2.937 2.271 1.126 772 575
2006 3.137 2.637 1.284 853 600
2007 3.056 2.755 1.200 807 663
2008 3.090 2.751 1.072 819 547
2009 3.164 2.595 857 820 643
2010 3.252 2.770 939 845 647
Sumber: International Rubber Study Group (IRSG)
Fluktuasi harga berdampak pada arus perdagangan karet alam dan upaya pengembangan ekspor karet alam Indonesia dalam rangka meningkatkan devisa memiliki konsekuensi pada perubahan lingkungan ekonomi atau kebijakan perdagangan yang secara signifikan mempengaruhi distribusi pendapatan. Harga karet alam pada pasar internasional cenderung fluktuatif dan merupakan ciri yang berkelanjutan. Fluktuasi harga pada karet alam yang terus berlanjut mendorong Indonesia, Malaysia dan Thailand sebagai negara eksportir utama karet alam sepakat untuk membentuk International Tripartite Rubber Corporation (ITRC) yang disetujui pada tanggal 12 Desember 2001.
6
1.2 Perumusan Masalah
Sampai tahun 1992 ada tiga negara yang menguasai pasaran karet dunia yaitu Indonesia, Thailand dan Malaysia. Negara-negara produsen karet alam utama umumnya juga merupakan negara-negara pengekspor karet alam utama dunia. Hal ini disebabkan karena produsen karet alam adalah negara berkembang yang kegiatan industri dalam negerinya belum terlalu besar, sehingga sebagian produksinya dialokasikan untuk ekspor (Elwamendri, 2000). Dari total produksi nasional, lebih dari 90 persen karet alam Indonesia diekspor dan sisanya (7-10 persen) diserap oleh industri dalam negeri. Kondisi ini jauh berbeda dibandingkan dengan Malaysia, dimana industri hilir di dalam negeri mampu menyerap sekitar 70 persen dari total produksi negara tersebut. Rendahnya konsumsi karet alam domestik mencerminkan belum berkembangnya industri hilir yang berbasis karet alam. Hal ini mengakibatkan perolehan nilai tambah komoditi karet masih relatif rendah. Pada kenyataannya koordinasi vertikal dari hulu (on farm) ke hilir (pengolahan dan pemasaran) dalam sistem agribisnis karet di Indonesia belum optimal (Litbang Deptan, 2007).
dampak dari tidak adanya lagi pembatasan ekspor karet yang dilakukan oleh ITRC. Peningkatan volume ekspor pada tahun 2010 ini seiring dengan mulai membaiknya kondisi perekonomian global, terutama mulai pulihnya kembali sektor otomotif dunia.
Tabel 2 Ekspor Karet Alam Indonesia ke Negara Tujuan Tahun 2003-2010
! " " " " " " " "
# " " " " " " " "
$ " " " " " " " "
" " " " " " " "
# " " " " " " " "
% " " " " " " " "
& ' " " " " " " " "
! " " " " " " " " " " " " " " " "
Sumber: BPS, 2003-2010
8
Lainnya 45,66 pers en
Am erika Serikat
23,24 persen
Cina 17,78 pers en
Jepang 13,32 pers en
Gambar 1 Persentase Ekspor Karet Alam Indonesia ke Negara Tujuan Utama, 2010
Mankiw (2007) menyatakan bahwa nilai tukar riil terkait dengan ekspor neto. Demikian halnya yang terjadi dengan ekspor karet alam. Secara teori, jika terjadi depresiasi nilai tukar rupiah, maka ekspor karet alam Indonesia akan meningkat karena harga karet alam Indonesia rendah di pasar internasional. Rendahnya harga karet alam Indonesia akan mendorong importir untuk meningkatkan impor karet alam dari Indonesia. Demikian juga sebaliknya, jika nilai tukar rupiah terapresiasi, maka ekspor karet alam Indonesia akan menurun karena harga karet alam Indonesia menjadi tinggi di pasar internasional sehingga importir akan menurunkan volume impornya.
Nilai Tukar Riil (Rp/$ AS)
(Rp/$ AS)
Ekspor Karet Alam (Ton)
(Ton)
-4,000
8,000
12,000
16,000
20,000
Q1/00 Q1/01 Q1/02 Q1/03 Q1/04 Q1/05 Q1/06 Q1/07 Q1/08 Q1/09 Q1/10
-100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000
Periode (Triwulan)
Sumber: BPS (2000-2010) dan Bank Indonesia (2000-2010)
Gambar 2 Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar AS dan Total Ekspor Karet Alam Indonesia triwulanan, 2000-2010
Dalam jangka panjang volume ekspor karet alam dan nilai tukar rupiah per dolar AS berfluktuasi dari tahun ke tahun. Nilai tukar riil mengalami apresiasi dari Rp 8.516 per dolar AS di tahun 1992 menjadi Rp 8.122 per dolar AS di tahun 1993. Apresiasi ini diiringi dengan penurunan ekspor karet alam Indonesia dari 1,27 juta ton pada tahun 1992 menjadi 1,21 juta ton pada tahun 1998. Demikian pula depresiasi yang terjadi dari tahun 2003 (Rp 11.516 per dolar AS) ke tahun 2004 (Rp 12.275 per dolar AS) diiringi oleh peningkatan ekspor karet alam dari 1,66 juta ton di tahun 2003 menjadi 1,87 juta ton di tahun 2004.
[image:33.612.137.503.81.292.2]10
Serikat sebagai importir terbesar karet alam Indonesia melemah, sehingga volume ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat menurun (Litbang Deptan, 2007). Karena kedua faktor tersebut, maka adanya depresiasi di tahun 2000 tidak diringi dengan peningkatan ekspor karet alam. Hal yang sama juga terjadi di tahun 2007 ke tahun 2008, depresiasi nilai tukar juga diiringi dengan penurunan volume ekspor. Produksi karet Indonesia meningkat dari 2,7 juta ton di tahun 2007 menjadi 2,9 juta ton di tahun 2008, namun produsen karet nasional yang tergabung dalam Gabungan Perusahaan Karet Indonesia (Gapkindo) menurunkan target ekspor karet nasional 2008 menjadi 4 persen dari produksi nasional akibat anjloknya permintaan di pasar internasional. Turunnya permintaan karet alam di pasar internasional terjadi karena melemahnya konsumsi karet dari negara-negara AS dan Eropa karena sedang mengalami resesi ekonomi.
Nilai Tukar Riil (Rp/$ AS) Ekspor Karet Alam
(Ton)
-3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
18,000
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
(Rp/$ AS)
-500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000
(Ton) Periode (Tahun)
Sumber: BPS (1992-2010) dan Bank Indonesia (1992-2010)
Gambar 3 Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar AS dan Total Ekspor Karet Alam Indonesia tahunan, 1992-2010
[image:34.612.101.477.302.513.2]meningkatkan kuota impor karet alam dari 285 ribu ton pada tahun 2002 menjadi 850 ribu ton pada tahun 2003. Kuota impor tersebut telah habis terlaksana pada pertengahan tahun sehingga China Rubber Indutry Association meminta pemerintahnya untuk menambah kuota. Permintaan penambahan kuota telah disetujui oleh pemerintah Cina pada 24 Oktober 2003 dengan tambahan 200 ribu ton sehingga total kuota untuk 2003 menjadi 1,05 juta ton.
Meningkatnya ekspor karet alam dari tahun 2009 ke tahun 2010 lebih disebabkan oleh membaiknya perekonomian dunia setelah krisis finansial yang terjadi di Amerika Serikat pada tahun 2008 yang berdampak pada terjadinya krisis global. Pulihnya kondisi perekonomian negara-negara di Eropa dan Amerika yang merupakan negara konsumen utama karet alam selain Cina dan Jepang mendongkrak kembali permintaan karet alam. Pada tahun 2010, Amerika Serikat (AS) dan beberapa negara di Eropa meningkatkan volume impor karet hingga 22 persen hingga 40 persen. Kondisi ini otomatis meningkatkan volume ekspor karet alam Indonesia ke pasar internasional. Pola dalam jangka pendek maupun dalam jangka panjang menunjukkan bahwa fluktuasi ekspor tidak hanya dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar saja. Beberapa model teoritis dalam penelitian Boug (2007) menunjukkan bahwa dampak dari volatilitas nilai tukar pada perdagangan tergantung pada asumsi yang dibuat berkenaan dengan preferensi risiko, ketersediaan (forward) pasar modal dan cakrawala waktu transaksi perdagangan.
12
Berdasarkan uraian diatas maka permasalahan yang akan dijawab pada penelitian ini dapat dirumuskan dalam beberapa pertanyaan sebagai berikut: 1. Bagaimana hubungan jangka pendek antara nilai tukar rupiah dengan
ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang?
2. Bagaimana hubungan jangka panjang antara nilai tukar rupiah dengan ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang?
3. Berapa besar pengaruh perubahan nilai tukar rupiah terhadap ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang?
1.3 Tujuan Penelitian
Penelitian ini memiliki tujuan umum yaitu untuk menganalisis pengaruh nilai tukar terhadap ekspor karet alam Indonesia dan tujuan khususnya adalah: 1. Menganalisis hubungan jangka pendek antara nilai tukar rupiah dengan
ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang.
2. Menganalisis hubungan jangka panjang antara nilai tukar rupiah dengan ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang.
3. Mengukur besar pengaruh perubahan nilai tukar rupiah terhadap ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang.
1.4 Kegunaan Penelitian
Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi penulis sendiri maupun pihak-pihak lain. antara lain:
1. Memperoleh gambaran yang lebih jelas mengenai pengaruh nilai tukar terhadap ekspor karet alam Indonesia ke AS dan ke Jepang.
2. Bagi penulis dapat meningkatkan pengetahuan, wawasan dan memberikan pemahaman yang semakin mendalam tentang pengaruh nilai tukar terhadap ekspor komoditas karet alam Indonesia.
3. Bagi pemerintah diharapkan dapat menjadi masukan dalam menetapkan kebijakan nilai tukar maupun kebijakan ekspor.
1.5 Ruang Lingkup dan Keterbatasan Penelitian
dari tahun 1996-2010. Model yang digunakan yaitu analisis VAR atau VECM. Variabel yang digunakan meliputi volume ekspor, harga ekspor, nilai tukar riil, harga internasional, harga negara kompetitor, dan GDP riil.
14
2.1.1 Perdagangan Internasional
Perdagangan internasional dapat didefinisikan sebagai perdagangan antar atau lintas negara, yang mencakup ekspor dan impor. Dalam Goenarsyah (1990) ada beberapa faktor yang mendorong timbulnya perdagangan internasional (ekspor-impor) suatu negara dengan negara lain, yaitu keinginan untuk memperluas pemasaran komoditi ekspor, memperbesar penerimaan bagi kegiatan pembangunan, adanya perbedaan penawaran permintaan antar negara, tidak semua negara menyediakan kebutuhan masyarakatnya serta akibat adanya perbedaan biaya relatif dalam menghasilkan komoditi tertentu.
Di banyak negara, perdagangan internasional menjadi salah satu faktor utama untuk meningkatkan GDP. Meskipun perdagangan internasional telah terjadi selama ribuan tahun (lihat Jalur Sutra, Amber Road), dampaknya terhadap kepentingan ekonomi, sosial, dan politik baru dirasakan beberapa abad belakangan. Perdagangan internasional pun turut mendorong Industrialisasi, kemajuan transportasi, globalisasi, dan kehadiran perusahaan multinasional. Menurut Amir (2000), bila dibandingkan dengan perdagangan di dalam negeri, perdagangan internasional sangatlah rumit dan kompleks. Kerumitan tersebut antara lain disebabkan karena adanya batas-batas politik dan kenegaraan yang dapat menghambat perdagangan, misalnya dengan adanya bea, tarif, atau quota barang impor. Selain itu, kesulitan lainnya timbul karena adanya perbedaan budaya, bahasa, mata uang, taksiran dan timbangan, dan hukum dalam perdagangan.
16
relatif diantara negara. Perbedaan ini berasal dari perbedaan dalam biaya produksi yang disebabkan oleh:
1. Perbedaan-perbedaan dalam karunia Tuhan atas faktor produksi
2. Perbedaan-perbedaan dalam tingkat teknologi yang menentukan intesitas faktor yang digunakan.
3. Perbedaan-perbedaan dalam efisiensi pemanfaatan faktor-faktor produksi. 4. Kurs valuta asing.
Pada dasarnya faktor yang mendorong timbulnya perdagangan internasional dari suatu negara ke negara lain bersumber dari keinginan memperluas pemasaran komoditi ekspor dan memperbesar penerimaan devisa dalam penyediaan dana pembangunan dari negara yang bersangkutan. Teori perdagangan internasional mengkaji dasar-dasar terjadinya perdagangan internasional serta keuntungan yang diperoleh dengan adanya perdagangan tersebut. Kebijakan perdagangan internasional membahas alasan-alasan dan pengaruh adanya hambatan-hambatan perdagangan, serta hal-hal yang menyangkut proteksionisme baru (Salvatore, 1997).
Kegiatan perdagangan internasional atau disebut sebagai kegiatan ekspor dan impor antar negara menyatakan bahwa suatu negara akan cenderung mengekspor barang-barang yang biaya produksi di dalam negerinya relatif lebih rendah dibandingkan dengan barang yang sama di luar negeri. Sebaliknya, suatu negara akan mengimpor barang-barang yang biaya produksi di dalam negerinya relatif lebih mahal dibandingkan dengan barang yang sama di luar negeri. Oleh karena itu bagi suatu negara, selisih antara penawaran dan permintaan domestik (excess supply) dapat diartikan sebagai penawaran ekspor. Sementara itu penawaran impor merupakan kelebihan permintaan domestik di negara pengimpor (excess demand).
penawaran, yaitu produksi domestik melebihi konsumsi domestik, sehingga memungkinkan negara A untuk menjual produksinya ke negara lain (negara B).
Di sisi lain, di negara B terjadi kelebihan permintaan, yaitu konsumsi domestik melebihi produksi domestik. Akibatnya harga komoditas tersebut di negara B relatif lebih tinggi dibandingkan dengan negara A. Akibat kelebihan permintaan tersebut, menyebabkan negara B berkeinginan untuk membeli komoditas bersangkutan yang harganya relatif lebih murah (negara A). Jadi, adanya perbedaan kebutuhan antar negara A dan B menyebabkan timbulnya perdagangan internasional antar kedua negara, dalam hal ini akan mengekspor ke negara B.
Sumber : Salvatore (1997)
Gambar 4 Kurva Perdagangan Internasional
Keterangan:
PA : Harga domestik di negara A (pengekspor) tanpa perdagangan
Interna-sional
OQA : Jumlah produk domestik yang diperdagangkan di negara A (pengekspor)
tanpa perdagangan internasional
X : Jumlah komoditi yang diekspor oleh negara A
PB : Harga domestik di negara B (pengimpor) tanpa perdangangan internasional.
OQB : Jumlah produk domestik yang diperdagangkan di negara B (pengimpor) tanpa perdagangan internasional.
M : Jumlah komoditi yang diimpor oleh negara B
P* : Harga keseimbangan antara kedua negara setelah perdagangan
PB
O
X
DA SA
QA Q* QB
ES
ED PA
P*
M
DB SB
[image:41.612.141.497.280.432.2]18
internasional
OQ* : Keseimbangan penawaran dan permintaan antar kedua negara dimana jumlah yang diekspor (X) sama dengan jumlah yang diimpor (M).
Harga yang terjadi di pasar internasional merupakan harga keseimbangan antara penawaran dan permintaan dunia. Perubahan dalam produksi dunia akan mempengaruhi penawaran dunia, sedangkan perubahan dalam konsumsi dunia akan mempengaruhi permintaan dunia. Kedua perubahan tersebut pada akhirnya akan mempengaruhi harga dunia (Salvatore, 1997).
Dalam memenuhi kebutuhannya, suatu negara akan melakukan transaksi ekspor impor antar negara karena keterbatasan sumber daya dan ketidakterbatasan keinginan manusia. Ekspor akan mendatangkan keuntungan bagi negara produsen dan impor menyebabkan negara konsumen mengeluarkan hartanya kepada negara produsen. Semakin banyak produk yang unggul secara komparatif dibanding produk yang sama dari negara lain, semakin potensial produk tersebut akan mendatangkan keuntungan jika diekspor. Selisih positif ekspor terhadap impor (ekspor neto) akan menambah kekayaan suatu negara (Oktaviani dan Novianti, 2009).
2.1.2 Ekspor dan Nilai Tukar
Pasokan valuta asing berasal dari penawaran ekspor. Gambar 5 menunjukkan bagaimana dampak perubahan nilai tukar pada ekspor negara A ke Rest of the World (ROW). Equilibrium awal berada pada harga dunia (Pw) dan ekspor (qe). Apresiasi pada nilai tukar mata uang negara A akan menggeser excess demand dari ED ke ED’ karena ROW hanya akan bersedia membayar dengan harga yang lebih rendah. Pada akhirnya kondisi ini akan menyebabkan harga domestik negara A turun, meningkatkan harga di ROW, menurunkan ekspor dari negara A, dan menurunkan impor ROW.
harga turun dari Pw ke P’a. Dapat dikatakan pula bahwa depresiasi mata uang ROW akan menyebabkan harga naik dari ekuilibrium awal menjadi P’r (Tweeten, 1992).
[image:43.612.113.510.146.443.2]Sumber : Tweeten (1992)
Gambar 5 Efek Revaluasi Mata Uang Negara Pengekspor
2.1.3 Teori Penawaran Ekspor
Penawaran suatu komoditas merupakan jumlah komoditi yang ditawarkan oleh produsen kepada konsumen dalam suatu pasar pada tingkat harga dan waktu tertentu. Beberapa faktor yang mempengaruhi penawaran suatu komoditas adalah harga komoditi yang bersangkutan, harga faktor produksi, tingkat teknologi, pajak dan subsidi (Lipsey et al., 1995).
Penawaran ekspor merupakan jumlah komoditi yang ditawarkan oleh suatu negara (produsen) ke negara lain (konsumen) dan juga untuk memenuhi permintaan negara lain. Penawaran ekspor dari suatu negara merupakan selisih antara penawaran domestik dengan permintaan domestik. Negara lain membutuhkan komoditi tersebut sebagai akibat kelebihan permintaan negara
Negara A
PA
Q O
Pw
P’a d
s PA
ES
ED
ED’
Q O q’e qe
Pasar ekspor Negara A
(Dalam mata uang Negara A)
ES’ ES
Q q’e qe
Pw
P’a
P’r
(Dalam mata uang ROW)
ED PA
O
PA
D S
O
ROW
P’r
20
tersebut. Teori penawaran ekspor tersebut secara sistematis dapat dirumuskan sebagai berikut:
SXt = Qt – Ct + St-1 Keterangan :
SXt = Jumlah ekspor komoditi periode waktu t Qt = Jumlah produksi domestik periode waktu t Ct = Jumlah konsumsi domestik periode waktu t St-1 = Stok periode waktu sebelumnya (t-1)
2.1.4 Teori Permintaan Ekspor dari Negara Mitra Dagang
Menurut Lipsey et al. (1995), permintaan ekspor suatu komoditi merupakan hubungan yang menyeluruh antara kuantitas komoditi yang dibeli konsumen selama periode tertentu pada suatu tingkat harga. Permintaan pasar suatu komoditi merupakan penjumlahan secara horizontal dari permintaan-permintaan individu terhadap suatu komoditi.
Teori permintaan ekspor bertujuan untuk menentukan faktor-faktor yang mempengaruhi permintaan ekspor suatu negara. Sebagai sebuah permintaan, ekspor suatu negara dipengaruhi oleh beberapa faktor yaitu harga domestik negara tujuan ekspor, harga impor negara tujuan, pendapatan perkapita penduduk negara tujuan ekspor dan selera masyarakat negara tujuan.
2.2 Penelitian Terdahulu
dampaknya pada sisi permintaan, harga bijih mineral dan logam untuk menentukan tingkat aktivitas industri dan dana spekulatif serta pasokan bulanan karet alam dan permintaan bulanan untuk semua jenis karet dihitung untuk dampak volume. Hasil simulasi untuk periode sampel maupun periode pasca-sampel sangat baik. Harga pasar dunia merespon perubahan nilai tukar pada sisi penawaran dan pada sisi impor. Terdapat bukti yang kuat dalam pergerakan bersama harga karet dengan mineral, bijih dan logam.
Almarwani et al. (2007) melihat hubungan antara nilai tukar dan pasar komoditi yaitu ekspor jagung, kapas, unggas dan kedelai dari tahun 1961 sampai dengan tahun 2000 dengan metode ekonometrika TARCH. Ekspor komoditi jagung, kapas, unggas, dan kedelai memiliki sensitifitas yang beragam terhadap nilai tukar, dan efek nilai tukar yang terkuat terdapat pada ekspor unggas. Resiko nilai tukar hampir tidak memiliki dampak negatif pada ekspor komoditas. Dampak resiko positif pada ekspor jagung dan kedelai AS, jagung Argentina dan unggas Eropa menunjukkan bahwa adanya resiko nilai tukar merangsang upaya untuk mengatasi dampak negatif. Produsen akan mengatasi resiko nilai tukar dengan memproduksi lebih banyak untuk mempertahankan pendapatan.
22
tukar dan perubahan dalam kebijakan moneter memiliki pengaruh signifikan terhadap kinerja ekspor.
Fabiosa (2002) menganalisis dampak nilai tukar dan volatilitasnya terhadap ekspor babi dan daging babi Kanada ke AS dengan menggunakan metode ekonometrika GARCH. Penelitian ini juga membandingkan dampak nilai tukar dan volatilitasnya terhadap ekspor babi dan daging babi dari Kanada, AS, dan Denmark ke Jepang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tingkat nilai tukar Kanada relatif terhadap dolar AS memiliki dampak positif pada ekspor daging babi, namun volatilitas nilai tukar Kanada memiliki efek negatif terhadap perdagangan daging babi. Pada saat dolar Kanada terdepresiasi relatif terhadap dolar AS, fungsi penawaran ekspor perusahaan daging babi ke pasar AS meningkat. Nilai tukar Kanada juga memiliki dampak positif pada ekspor babi, dimana saat nilai tukar Kanada terdepresiasi relatif terhadap dolar AS maka lebih banyak babi yang akan diekspor. Hasil penelitian ini juga menunjukkan bahwa ekspor daging babi dari Kanada, AS dan Denmark ke Jepang dipengaruhi oleh nilai tukar ketiga negara tersebut relatif terhadap yen Jepang dan volatilitas mata uang ketiga negara tersebut mempengaruhi ekspor secara negatif namun tidak signifikan.
distorsi melalui depresiasi mata uang dan inflasi lebih besar pengaruhnya untuk meningkatkan volume ekspor daripada dengan pengenaan pajak.
Penelitian yang dilakukan Hastuti (2006) yang berjudul “Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Harga Ekspor Komoditi Kayu Indonesia” memperoleh hasil bahwa koefisien pengaruh nilai tukar signifikan pada level 1% dan tandanya positif. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa secara statistik harga ekspor kayu lapis Indonesia tidak ditentukan oleh variabel nilai tukar, tetapi ditentukan oleh harga pasar dunia. Pasar ekspor produk pulp Indonesia memiliki posisi yang lemah karena nilai koefisien pengaruh nilai tukar signifikan pada level 1% tetapi bertanda negatif. Ketika nilai tukar rupiah terdepresiasi terhadap dolar, dalam jangka panjang harga ekspor komoditi pulp menurun. Hal ini mengindikasikan bahwa Indonesia adalah penerima harga untuk pasar komoditi pulp. Secara keseluruhan, studi ini menghasilkan kesimpulan bahwa Indonesia memiliki posisi yang kuat pada pasar ekspor untuk komoditi kayu gergajian.
24
Tabel 3 Rekapitulasi Penelitian Terdahulu terkait dengan Nilai Tukar dan Ekspor di berbagai Negara
No Judul Peneliti Penerbit Metode Variabel Data Hasil
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
1
Exchange Rates and Natural Rubber Prices, the Effect of the Asian Crisis. Kees Burger, Hidde Smit, dan Ben Vogelvang. 2002.
Paper prepared for the presentation at
the Xth EAAE Congress ‘Exploring Diversity in the European
Agri-Food System’, Zaragoza (Spain), 28-31 August 2002
VAR
Nilai tukar, harga karet sintetis, harga karet alam, konsumsi
karet, produksi karet alam Data bulanan dari Januari 1975 sampai Desember 1999
Harga karet alam sangat dipengaruhi oleh krisis Asia, karena sebagian besar karet diproduksi di Thailand, Indonesia dan Malaysia. Jangka panjang maupun jangka pendek berdampak pada produksi karet alam, konsumsi karet dan harga komoditi lainnya.
2
Exchange Rates and Commodity Markets: Global Export of Corn, Cotton, Poultry, and Soybeans. Almarwani, Abdul, Curtis Jolly, dan Henry Thompson. 2007 Agricultural Economics Review
Volume 08, Issue 1, January 2007.
University of Minnesota Department of Applied Economics
TARCH
Nilai tukar, GDP negara pengimpor,
ekspor jagung, ekspor kapas, ekspor
unggas, ekspor kedelai, harga domestik relatif Data tahunan dari 1961-2000
No Judul Peneliti Penerbit Metode Variabel Data Hasil
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
3 Analisis Pengaruh Volatilitas Nilai Tukar pada Ekspor Komoditi Manufaktur di Indonesia. Mahyus Ekananda. 2004. Buletin Ekonomi Moneter dan Perbankan, September 2004. Non Linear Seemingly Unrelated Regression (NLSUR)
Nilai tukar riil dan disagregat ekspor komoditi manufaktur bilateral Indonesia dengan Jepang, Amerika Serikat, Singapura, Jerman, Hongkong, Inggris, Belanda dan Prancis.
Data bulanan dari Januari 1990 sampai Januari 2002
26
No Judul Peneliti Penerbit Metode Variabel Data Hasil
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
4 Dampak Kebijakan Perdagangan terhadap Dinamika Ekspor Karet Alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang. Dwi Wahyuniarti Prabowo. 2006 Tesis Sekolah Pascasarjana. Institut Pertanian Bogor. Ordinary Least Square (OLS)
*) Data Indonesia : kuantitas ekspor karet alam Indonesia, ke AS, dan ke Jepang; nilai ekspor karet alam Indonesia, ke AS dan ke Jepang, harga ekspor karet alam Indonesia, ke AS dan ke Jepang, nilai tukar rupiah terhadap USD dan Yen, IHK *) Data Thailand : kuantitas ekspor karet alam Thailand, ke AS, dan ke Jepang; nilai ekspor karet alam Thailand, ke AS dan ke Jepang, harga ekspor karet alam Thailand, ke AS dan ke Jepang, nilai tukar baht terhadap USD dan Yen, IHK Thailand
Data triwulanan
dari 1995 sampai
2004
No Judul Peneliti Penerbit Metode Variabel Data Hasil
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
5
Assessing the Inpact of the Exchange Rate and Its Volatility on Canadian Pork and Live Swine Exports to the United States and Japan
Jacinto F. Fabiosa,
2002
Working Paper 02-WP 305 June 2002.
Center for Agricultural and Rural Development Iowa State University GARCH
* )Perdagangan Kanada ke AS:
Ekspor daging babi ke AS, ekspor babi ke AS, indeks rata-rata bulanan harga daging babi Ontario, nilai tukar Kanada, harga nasional Barrow-gilt, IHK Kanada, IHK AS * )Perdagangan AS-Kanada-Denmark ke Jepang:
Ekspor daging babi AS ke Jepang, Ekspor daging babi Kanada ke Jepang, Ekspor daging babi Denmark ke Jepang, nilai tukar Jepang, IHK Denmark, IHK Jepang, harga daging babi AS, harga daging babi Denmark, harga daging babi Kanada Data bulanan dari Oktober 1994 sampai November 2001
28
No Judul Peneliti Penerbit Metode Variabel Data Hasil
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
6 Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Harga Ekspor Komoditi Kayu Indonesia Widya Hastuti, 2006. Tesis Magister Ekonomi, Universitas Indonesia. VECM
Harga ekspor komoditi, Wholesale Price Index
(WPI), nilai tukar nominal, harga ekspor
dunia Data bulanan dari Agustus 1998 sampai Desember 2004
Harga ekspor kayu lapis Indonesia tidak ditentukan oleh variabel nilai tukar, tetapi harga ekspor kayu lapis ditentukan oleh pasar dunia. Pasar ekspor produk pulp Indonesia memiliki posisi yang lemah karena ketika Rupiah terdepresiasi terhadap Dolar, dalam jangka panjang harga ekspor komoditi pulp menurun. Indonesia memiliki posisi yang kuat pada pasar ekspor untuk komoditi kayu gergajian
7 Exchange Rate Volatility and Export Performance: a Cointegrated VAR Approach. Pal Boug dan Andreas Fagereng, 2007. Discussion Papers No. 522,
November 2007. Statistics Norway, Research Department. GARCH, CVAR Harga relatif, permintaan pasar dunia
untuk mesin dan peralatannya dari Norwegia, volatilitas nilai tukar, nilai tukar nominal, nilai tukar riil.
Data triwulanan dari tahun 1985 triwulan I sampai dengan tahun 2005 triwulan IV
Terdapat hubungan sebab akibat antara ketidakpastian nilai tukar dengan kinerja ekspor. Perubahan volatilitas didekati dengan variabel dummy. Krisis keuangan Asia pada tahun 1990an membawa pengaruh yang signifikan dalam model dinamis untuk pertumbuhan ekspor, dimana tingkat harga relatif dan permintaan pasar dunia bersama-sama dengan tingkat ekspor membentuk hubungan kointegrasi yang signifikan.
2.3 Kerangka Pemikiran
Pada nilai tukar mengambang, nilai tukar ditentukan oleh pasar dan dibiarkan berfluktuasi dengan bebas untuk menanggapi kondisi perekonomian yang sedang berubah. Fluktuasi nilai tukar berkaitan erat dengan perdagangan internasional karena nilai suatu komoditi ekspor dinilai dengan satu satuan mata uang asing. Fluktuasi nilai tukar ini mempengaruhi kegiatan ekspor yang merupakan salah satu bentuk perdagangan internasional.
Barang-barang ekspor yang dikirim ke luar negeri dihitung dengan menggunakan satu satuan mata uang asing sehingga dengan adanya fluktuasi nilai tukar ini menyebabkan harga barang ekspor menjadi tidak tentu. Jika rupiah terdepresiasi, eksportir akan beruntung karena produk mereka menjadi lebih murah di negara pengimpor, sehingga mungkin jumlah yang diminta akan meningkat dan pada akhirnya akan meningkatkan keuntungan eksportir. Sebaliknya jika rupiah terapresiasi, harga barang ekspor di negara pengimpor menjadi lebih mahal sehingga kemungkinan permintaan akan berkurang dan pada akhirnya mengurangi keuntungan eksportir.
Pada kenyataannya fenomena yang terjadi di beberapa tahun tertentu, saat nilai tukar rupiah terdepresiasi terhadap dolar AS, ekspor karet alam Indonesia tidak meningkat, bahkan justru menurun. Demikian pula sebaliknya di beberapa tahun tertentu, saat nilai tukar rupiah terhadap dolar AS terapresiasi, ekspor karet alam Indonesia meningkat. Fenomena ini diduga akan mempengaruhi arus perdagangan ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang.
30
alam Indonesia yang menjadi obyek dalam penelitian ini adalah Amerika Serikat dan Jepang.
[image:54.612.101.512.98.735.2]Kinerja ekspor karet alam Indonesia dipengaruhi oleh banyak faktor. Faktor-faktor yang diduga mempengaruhi kinerja ekspor karet alam Indonesia adalah volume ekspor, harga ekspor, harga negara pesaing, harga internasional, nilai tukar rupiah dan GDP riil negara importir. Berdasarkan faktor-faktor tersebut, maka dapat dibangun suatu model yang menggambarkan pola perdagangan karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang. Model pola perdagangan karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang dapat digunakan untuk memprediksi jika terjadi guncangan dalam perdagangan karet alam Indonesia. Dari model tersebut, diharapkan dapat memberikan informasi bagi penyusunan kebijakan yang tepat dalam upaya peningkatan kinerja ekspor karet alam Indonesia. Alur kerangka berfikir penelitian ini diperlihatkan oleh Gambar 6.
Gambar 6 Skema Kerangka Pemikiran Penelitian Model arus perdagangan
karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang
Fluktuasi ekspor karet alam Indonesia tidak seiring dengan fluktuasi nilai tukar rupiah
Arus perdagangan karet alam
Nilai tukar Volume ekspor
karet alam Indonesia Harga ekspor
Kebijakan perdagangan karet alam Indonesia Eksportir utama:
•Thailand •Indonesia
Importir utama: •Amerika Serikat •Jepang
Harga negara pesaing
Harga internasional
2.4 Hipotesis Penelitian
Penelitian ini memiliki 2 hipotesis yaitu:
1. Terdapat hubungan jangka pendek dan jangka panjang antara nilai tukar rupiah dengan ekspor karet alam Indonesia ke AS dan Jepang.
32
Data yang digunakan untuk penelitian ini adalah data sekunder dan bentuk datanya adalah time series triwulanan dari periode 1996 sampai dengan 2010. Kode HS untuk komoditi karet alam diambil dari kode HS 10 digit mulai dari 4001.10.11.00 sampai dengan 4001.29.90.00. Sumber data yang digunakan berasal dari berbagai terbitan, seperti Badan Pusat Statistik, International Monetary Fund, Gabungan Perusahaan Karet Indonesia, Bank of Thailand, Federal Reserve Economic Data, Japan Cabinet Economic Data dan sumber-sumber data lain. Jenis data yang akan digunakan dengan besaran dan sumber-sumbernya disajikan pada Tabel 4.
Tabel 4 Jenis dan Sumber Data yang Digunakan dalam Penelitian
Data Definisi Besaran Sumber Data
KAS Volume ekspor karet alam Indonesia ke AS Kg BPS
KJ Volume ekspor karet alam Indonesia ke Jepang Kg BPS
PAS Harga ekspor karet alam Indonesia ke AS (FOB) USD/Kg BPS (diolah)
PJ Harga ekspor karet alam Indonesia ke Jepang (FOB) USD/Kg BPS (diolah)
ERIAS Nilai tukar riil Rupiah terhadap dolar AS Rp/USD BI (diolah)
ERIJ Nilai tukar riil Rupiah terhadap Yen Jepang Rp/Yen BI (diolah)
PINTL Harga internasional karet alam USD/Kg IMF (diolah)
PTHAI Harga negara pesaing karet alam Indonesia USD/Kg BOT (diolah)
YIAS GDP riil AS US Dollar FRED
YIJ GDP riil Jepang Yen JCED
Keterangan:
• BPS : Badan Pusat Statistik • BI : Bank Indonesia
• IMF : International Monetary Fund • BOT : Bank of Thailand
• FRED : Federal Reserve Economic Data • JCED : Japan Cabinet Economic Data
3.2 Metode Analisis Data
34
apakah data mempunyai hubungan dalam jangka panjang atau tidak dengan melakukan uji kointegrasi. Apabila terdapat kointegrasi, maka model yang digunakan adalah model Vector Error Correction Model (VECM). Model VECM merupakan model VAR yang terestriksi (restricted VAR). Adanya kointegrasi menunjukkan adanya hubungan jangka panjang antar variabel di dalam sistem VAR. Salah satu tujuan penelitian adalah mengetahui hubungan jangka panjang antara nilai tukar dengan ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang. Oleh karena itu, penelitian ini menggunakan analisis VECM. Perangkat lunak yang digunakan dalam penelitian ini adalah program Excel 2003 dan Eviews 6.0.
3.2.1 Vector Autoregression (VAR)
VAR adalah suatu sistem persamaan yang memperlihatkan setiap peubah sebagai fungsi linier dari konstanta dan nilai lag (lampau) dari peubah itu sendiri serta nilai lag dari peubah lain yang ada dalam sistem. Peubah penjelas dalam VAR meliputi nilai lag seluruh peubah tak bebas dalam sistem. Pada metode VAR, variabel eksogen dan endogen tidak dapat dibedakan secara apriori. Menurut Sims (1972) dalam Junaidi (2010) hanya variabel endogen yang masuk analisis.
Keunggulan metode VAR dibandingkan dengan metode ekonometri konvensional adalah (Junaidi 2010):
1 Mengembangkan model secara bersamaan di dalam suatu sistem yang kompleks (multivariate), sehingga dapat menangkap hubungan keseluruhan variabel di dalam persamaan tersebut.
2 Uji VAR yang multivariate bisa menghindari parameter yang bias akibat tidak dimasukannya variabel yang relevan.
3 VAR dapat mendeteksi hubungan antar variabel di dalam sistem persamaan, dengan menjadikan seluruh variabel sebagai endogenous.
Selain memiliki kelebihan, metode VAR juga memiliki kelemahan, adapun beberapa kelemahan yang dimiliki model VAR antara lain:
1 Model VAR lebih bersifat ateoritik karena tidak memanfaatkan informasi atau teori terdahulu. Oleh karenanya, model tersebut sering disebut model yang tidak struktural.
2 Mengingat tujuan utama model VAR untuk peramalan, maka model VAR kurang cocok untuk menganalisis kebijakan.
3 Pemilihan banyaknya lag yang digunakan dalam persamaan juga dapat menimbulkan permasalahan dalam proses estimasi.
Pemodelan VAR adalah bentuk pemodelan yang digunakan untuk multivariate time series. Model VAR menjadikan semua variabel bersifat endogen. Spesifikasi model VAR meliputi pemilihan variabel dan banyaknya selang (lag) yang digunakan dalam model. Sesuai dengan Sims (1972) dalam Junaidi (2010), variabel yang digunakan dalam persamaan VAR dipilih berdasarkan teori ekonomi yang relevan. Pemilihan selang optimal kemudian akan menggunakan kriteria informasi seperti Akaike information criterion (AIC), Schwarz information criterion (SC), Hannan-Quinn information criterion (HQ).
Model VAR secara matematis dapat diwakili oleh (Enders 2004):
t k
i i t
t
t A X u
x = +
∑
= − +1 1
µ
(3.1)xt adalah vektor dari variabel-variabel endogen berdimensi (n x 1), μt adalah
vektor dari variabel-variabel eksogen termasuk di dalamnya konstanta (intercept) dan tren, Ai adalah matriks-matriks koefisien berdimensi (n x n), dan ut adalah
vektor dari residual-residual yang secara kontemporer berkorelasi tetapi tidak berkorelasi dengan nilai lag mereka sendiri dan juga tidak berkorelasi dengan seluruh variabel yang ada dalam sisi kanan persamaan di atas.
3.2.2 Uji Stasioneritas Data
36
Engel dan Granger (1987) dalam Junaidi (2010) menyatakan bahwa uji akar unit dipandang sebagai uji stasioneritas, karena pada intinya uji tersebut bertujuan untuk mengamati apakah koefisien tertentu dari model otoregresif yang ditaksir mempunyai nilai atau tidak. Jika data runtun waktu (time series) yang digunakan tidak stasioner, maka kesimpulan yang diperoleh akan menghasilkan pola hubungan regresi yang semu (spurious regression). Data yang stasioner akan mempunyai kecenderungan untuk mendekati nilai rata-ratanya dan berfluktuasi disekitar nilai rata-ratanya (Gujarati 2006). Ada beberapa cara untuk melakukan uji akar unit root, namun yang paling banyak adalah dengan augmented Dicky Fuller (ADF) test. Misalkan model persamaan time series sebagai berikut (Pasaribu 2003):
yt = ρyt-1 + εt (3.2)
ρ adalah parameter yang akan diestimasi dan εdiasumsikan white noise dimana variabel yang digunakan tersebut memiliki mean dan variance yang konstan dan kovarian sama dengan nol. Jika |ρ| ≥ 1, maka y adalah variabel yang tidak stasioner, dan varian dari y akan meningkat sejalan dengan peningkatan waktu dan cenderung untuk tak berhingga. Jika |ρ| < 1, maka y adalah variabel yang stasioner. Hipotesis trend stationarity dapat dievaluasi dengan menguji apakah nilai absolut dari ρ betul-betul kecil dari satu. Pengujian umum terhadap hipotesis diatas adalah:
H0 : ρ = 1 dan hipotesis alternatif H1: ρ<1.
Kemudian dengan mengurangi kedua sisi persamaan (3.2) dengan yt-1 didapat persamaan:
yt = αyt-1 + εt (3.3)
dimana mengidentifikasikan perbedaan pertama, sedangkan α= ρ-1, sehingga hipotesis nol menjadi H0: α=0, sedangkan hipotesis alternatif menjadi H1: α<1. Sedangkan model umum dari ADF yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut (Pasaribu 2003):
yt = k +αyt-1 + c1 yt-2 + ...+ cp yt-p + β trend + εt (3.4)
3.2.3 Penetapan Lag Optimal
Uji lag optimal dilakukan untuk mengetahui berapa jumlah lag yang sesuai untuk model. Penetapan tingkat lag optimal dapat dilakukan dengan menggunakan fungsi kriteria informasi sebagai berikut: (a) Kriteria uji likelihood ratio (LR); (b) final prediction error (FPE); (c) Akaike information criterion (AIC); (d) Schwartz information criterion (SIC); dan (e) Hannan_Quinn criterion (HQ).
Penentuan lag optimal dalam analisis VAR sangat penting dilakukan karena variabel endogen dari variabel endogen dalam sistem persamaan akan digunakan sebagai variabel eksogen (Enders 2004). Pengujian panjang lag optimal ini berguna untuk menghilangkan masalah autokorelasi dalam sistem VAR. Dalam penelitian ini digunakan semua kriteria informasi untuk menentukan lag optimal. Model VAR diestimasi dengan lag yang berbeda-beda kemudian dibandingkan nilai kriterianya. Nilai lag yang optimum adalah nilai kriteria yang terkecil.
3.2.4 Uji Kointegrasi
Salah satu asumsi yang harus dipenuhi dalam VAR adalah semua peubah tak bebas bersifat stasioner. Apabila data tidak stasioner, maka perlu dilakukan uji kointegrasi, dimana jika data yang tidak stasioner terkointegrasi, maka kombinasi linier antar variabel-variabel dalam sistem akan bersifat stasioner, sehingga dapat diperoleh sistem persamaan jangka panjang yang stabil (Enders 2004).
Suatu deret waktu dikatakan terintegrasi pada lag ke-d atau I(d) jika data tesebut bersifat stasioner setelah pendiferensian sebanyak d kali. Peubah-peubah tidak stasioner yang terintegrasi pada tingkat yang sama dapat membentuk kombinasi linier yang bersifar stasioner. Komponen dari vektor yt dikatakan
terkointegrasi jika ada vektor β = (β1, β2,...,βn) sehingga kombinasi linier βyt
bersifat stasioner, dengan syarat ada unsur matriks β bernilai tidak sama dengan
nol. Vektor β dinamakan vektor kointegrasi. Rank kointegrasi (r) dari vektor adalah banyaknya vektor kointegrasi yang saling bebas. Nilai (r) dapat diketahui melalui uji Johansen. Hipotesisnya adalah:
38
Apabila rank kointegrasi lebih besar dari nol, maka model yang digunakan adalah VECM dan apabila rank kointegrasi sama dengan nol, maka model yang digunakan adalah VAR dengan pendiferensian sampai lag ke d. Adanya hubungan kointegrasi dalam sebuah sistem persamaan mengimplikasikan bahwa dalam sistem tersebut terdapat Error Correction Model yang menggambarkan adanya dinamisasi jangka pendek secara konsisten dengan hubungan jangka panjannya.
3.2.5 Vector Error Correction Model (VECM)
VECM merupakan bentuk VAR yang terestriksi. Restriksi tambahan ini harus diberikan karena keberadaan bentuk data yang tidak stasioner pada level namun terkointegrasi. VECM kemudian memanfaatkan informasi restriksi kointegrasi tersebut ke dalam spesifikasinya. VECM sering disebut sebagai desain VAR bagi series non stasioner yang memiliki hubungan kointegrasi.
Spesifikasi VECM merestriksi hubungan jangka panjang variabel-variabel endogen agar konvergen ke dalam hubungan kointegrasinya, namun tetap membiarkan keadaan dinamisasi jangka pendek. Istilah kointegrasi dikenal juga sebagai error, karena deviasi terhadap keseimbangan jangka panjang dikoreksi secara bertahap melalui series parsial penyesuaian jangka pendek.
VECM standar didapat dari model VAR dikurangi dengan xt-1. Persamaan matematis ditunjukkan oleh persamaan berikut (Achsani et al. 2005 dalam Junaidi 2010):
∆xt-1 = μt + Πxt-1 +
∑
−= Γ 1
1
k
i
i∆xt-1 + ut (3.5)
Π dan Γ adalah fungsi dari Ai, matriks Π bisa didekomposisi kedalam 2 matriks berdimensi (n x r) α dan β; Π = αβT, dimana α disebut matriks penyesuaian dan β
sebagai vektor kointegrasi dan r adalah cointegration rank. Kerangka kointegrasi hanya sesuai jika variabel-variabel yang berhubungan terintegrasi. Hal ini bisa diuji dengan menggunakan uji akar unit. Saat tidak bisa ditemukan akar unit, maka metode ekonometrik tradisional dapat diterapkan.
3.2.6 Impuls Response Function (IRF)
digunakan untuk melihat pengaruh kontemporer dari sebuah variabel dependen jika mendapatkan guncangan atau inovasi dari variabel independen sebesar satu standar deviasi. Vector autoregression dapat pula direpresentasikan sebagai suatu vector moving average (VMA):
x
t=
μ
+
∑
∞=0 −
1
i
t i
ε
φ
(3.6)keterangan :
( )
( )
( )
( )
= i i i i 22 21 12 11φ
φ
φ
φ
φ
Keempat koefisien Ø11(i), Ø12(i), Ø21(i), dan Ø22(i) merupakan impuls response function. Hasil IRF tersebut sangat sensitif terhadap pengurutan (ordering) variabel yang digunakan dalam perhitungan. Pengurutan variabel yang didasarkan pada faktorisasi cholesky. Variabel yang memiliki nilai prediksi terhadap variabel lain diletakkan di depan berdampingan satu sama lainnya. Variabel yang tidak memiliki nilai prediksi terhadap variabel lain diletakkan paling belakang. Dalam penelitian ini yang akan diteliti adalah pengaruh shock volume ekspor, harga ekspor, nilai tukar riil, harga internasional dan harga karet alam negara kompetitor pada lag 1 terhadap volume ekspor karet alam Indonesia ke Amerika Serikat dan Jepang.
3.2.7 Forecast Error Variance Decomposition (FEVD)
40
3.2.8 Derajat Pass-Through
Metode penghitungan derajat pass-through mengacu pada model Hyder dan Shah dalam Achsani (2007) dimana Cholesky decomposition digunakan untuk mengidentifikasi guncangan struktural dan menghitung derajat pass-through melalui analisis impulse response. Koefisien (derajat) pass-through dihitung berdasarkan kumulatif impulse response dari variabel shock terhadap variabel respon dan variabel shock terhadap variabel shock itu sendiri.
Persamaan matematis penghitungan derajat pass-through adalah sebagai berikut:
∑
∑
= = = − n i s s n i s r Through Pass Derajat 1 1 ψ ψ (3.7) Keterangan:∑
n= is r
1ψ : kumulatif respon K terhadap shock P, ERI, PINTL dan PTHAI dari
horizon pertama sampai ke-n
∑
n=i s s
1
ψ
: kumulatif respon P, ERI, PINTL dan PTHAI terhadap shock P, ERI,PINTL dan PTHAI dari horizon pertama sampai ke-n
3.3 Model Penelitian
Model penelitian ini adalah:
k i t t
i
t Y
Y =α+
∑
=1β −1+ε (3.8)Keterangan: Yt : vektor variabel endogen (XKt, Pt, PINTLt, PTHAIt, ERIt)
α : konstanta
β : koefisien matriks untuk lag-i
ε : residual
t : periode (triwulan) k : ordo dari model VAR
Berdasarkan model di atas, dengan memasukkan enam variabel yang akan digunakan dalam penelitian ini, maka persamaan VAR yang akan terbentuk sesuai variabel yang akan dianalisis adalah:
t t k i t k i t k i t k i t k i t k i
t K P PINTL PTHAI ERI YI
K=α1+
∑
=1β1 −1+∑
=1δ1 −1+∑
=1θ1 −1+∑
=1φ1 −1
