PENGARUH INDEKS SAHAM KLCI (MALAYSIA), HANG SENG
(CHINA), DAN DOW JONES (AMERIKA SERIKAT) TERHADAP
INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (INDONESIA)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh :
Hanan 06620212
FAKULTAS EKONOMI
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan
rahmat, hidayah dan inayah-Mu peneliti dapat menyelesaikan skrips i yang
berjudul “Pengaruh Indeks Saham KLCI (Malaysia), Hang Seng (China), dan
Dow Jones (Amerika Serikat) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
(Indonesia)”
Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi:
pengaruh indeks harga saham Mala ysia terhadap indeks harga saham Indonesia,
pengaruh indeks harga saham China terhadap indeks harga saham Indonesia, dan
pengaruh indeks harga saham Amerika Serikat terhadap indeks harga saham
Indonesia.
Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada
1. Ibu Dra. Sri Wahyuni L, MM., Ak. dan Bpk Dra. Ahmad Waluyo Jati, MM.
selaku dosen pembimbing skripsi
2. Bapak Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Malang
3. Ibu Dra. Siti Zubaidah, MM., Ak. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang
4. Baba dan mama yang telah memberikan dukungan moril dan materiil
5. Adik-adikku Amal, Inas, dan Iman yang selalu memberikan dukungan
semangat dan doa
6. Tante dan sepupu yang tak pernah lupa memberikan motivasi
7. Sari, Yuni, Novi, Luluk, Nanik, Reni, Cicik, Wahid, dan yang lain yang
membantu mencari data dan mengajarkan mengolah data dan meminjami
kamar kostnya
8. Teman-teman kelas D semuanya yang tidak bisa disebutkan satu persatu atas
dukungannya
9. Semua pihak yang telah membantu menyelesaikan skripsi ini yang tidak
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki
peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan kritik dan saran yang membangun
agar tulisan ini be rmanfaat bagi yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, Januari 2010
Peneliti
DAFTAR ISI
ABSTRAK ... vi
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR GAMBAR ... xii
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ... xiv
I. PENDAHULUAN 1 A. Latar Belakang Masalah... 1
B. Perumusan Masalah... 5
C. Tujuan dan Kegunaan Masalah ... 5
1. Tujuan Penelitian... 5
2. Kegunaan Penelitian... 5
II. Tinjauan Pustaka dan Hipotesis ... 7
A. Review Penelitian Terdahulu ... 7
B. Studi Pustaka ... 12
1. Investasi ... 12
2. Pengertian Pasar Modal... 13
3. Indeks Harga Saham... 15
4. Kuala Lumpur Composite Index (KLCI) ... 17
5. Indeks Hang Seng... 18
6. Indeks Dow Jones ... 18
7. Teori Bisnis Internasional ... 19
8. Teori Pasar Kuat Terhadap Pasar yang Lebih Lemah... 20
C. Hipotesis ... 20
III. METODE PENELITIAN ... 22
A. Jenis Penelitian ... 22
B. Definisi Operasional Variabel dan Pengukurannya ... 22
C. Periode Penelitian... 25
D. Data dan Sumber Data... 25
E. Teknik Pengumpulan Data ... 25
F. Teknik Analisa Data... 25
IV. HASIL PENELITIAN ... 31
A. Gambaran Umum ... 31
1. Pasar Modal Indonesia ... 31
2. Pasar Modal Malaysia ... 32
4. Pasar Modal Amerika ... 37
B. Hasil Penelitian ... 38
1. Statistik Deskriptif ... 38
2. Uji Asumsi Klasik ... 40
3. Analisis Regresi Linier Berganda ... 46
4. Uji Hipotesis ... 49
C. Pembahasan ... 52
V. KESIMPULAN DAN IMPLIKASI ... 56
A. KESIMPULAN ... 56
B. IMPLIKASI ... 57
DAFTAR GAMBAR
No Judul Halaman
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
1. Tabel 2.1 Ringkasan penelitian terdahulu 11
2. Tabel 4.1 Deskriptif Statistik 38
3. Tabel 4.2 Ringkasan Data Perkembangan Indeks 39
4. Tabel 4.3 Korelasi antara Variabel Bebas 40
5. Tabel 4.4 Nilai Tolerance dan VIF 41
6. Tabel 4.5 Ketentuan Durbin Watson 43
7. Tabel 4.6 Durbin Watson 44
8. Tabel 4.7 Hasil Uji Normalitas 45
9. Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Regresi Berganda dan Anova 46
10. Tabel 4.9 Ringkasan R, Adjusted R2 49
11. Tabel 4.10 Nilai Tabel Anova 50
DAFTAR LAMPIRAN
No Judul Halaman
1. Data Perkembangan IHSG, KLCI, Hang Seng, dan Dow Jones 62
2. Output Uji Normalitas 65
3. Output Regresi 66
DAFTAR PUSTAKA
Achsani, Noer Azam. 2000. Mencermati Kejatuhan Indeks Dow Jones: Akankah
Indeks BEJ Ikut Terseret?. fdib.tripod.com/e- zine/ez-noer.html. 22 Januari
2010.
Sidjaja, Calvin Michel. www.opini.wordpress.com/2007/02/23/indonesia- malaysia. 2 November 2009.
Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhrudidin. 2001. Pasar Modal di Indonesia:
Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat.
Firdaus, Muhammad. 2004. Ekonometrika Suatu Pendekatan Aplikatif. Jakarta: PT. Bumi Aksara.
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro Semarang.
H.M, Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kedua. Yogyakarta: BPFE.
Husnan, Suad. 2003. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekurita. Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Indriana. 2003. Pengaruh Perubahan Nilai Kurs Dolar AS, Tingkat Suku Bunga dan Harga Emas Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Skripsi. FE Universitas Muhammadiyah Malang.
Juanda, Ahmad dan Susenohaji. 2009. Praktikum Metode Penelitian. Malang: Laboratorium Akuntansi Fakultas Ekonomi UMM.
Kurniawan, Didik. 2009. Dampak Krisis Keuangan Global Bagi Indonesia.
didikurniawan.web.id/2009/01/07/dampak-krisis-keuangan-global-bagi-indonesia/. 22 Januari 2010
Madura, Jeff. 2006. International Corporate Finance. Jakarta: Salemba Empat.
Jakarta. Skripsi. FE Universitas Negeri Semarang.
www.digilib.unnes.ac.id. 23 Oktober 2009.
Pasaribu, Pana nda dkk. Pengaruh Variabel Makroekonomi terhadap IHSG.
www.finansialbisnis.com/Data2/Riset/indeks%20modelling.pdf. 23 Oktober 2009.
Sunariyah. 1997. Pengantar Pengetahuan Pasa r Modal. Yogyakarta: UPP AMP YKPN.
Rochmah, Siti. 2007. Pengaruh Perubahan Nilai Kurs Dolar AS, Tingkat Suku Bunga SBI dan Harga Emas Terhadap Indeks Harga Saham (IHSG) di Bursa Efek
Jakarta (BEJ). Skripsi. FE Universitas Muhammadiyah Malang.
Sufiani. 2005. Analisis Pengaruh Nilai Tukar Rupiah Pada Dolar Amerika Serikat
Terhadap Indeks Harga Saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta. Skripsi. FE
Universitas Muhammadiyah Malang.
Wondabio, Ludovicus Sensi. 2006. Analisa Hubungan Index Harga Saham Gabungan (IHSG) Jakarta (JSX), London (FTSE), Tokyo (Nikkei) Dan
Singapura (SSI). Padang: Simposium Nasional Akuntansi.
________. 2009. Pengenalan Bursa Saham Cina.
www.vibiznews.com/column.php?page=stodex. 22 Desember 2009.
________. Kuala Lumpur Composite Index. finance.mapsofworld.com/stock-market/indices/kuala- lumpur-composite- index.html. 9 Februari 2010
id.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Industrial_Average. 4 November 2009
http://cetak.kompas.com/read/xml/2009/12/26/03255272/suhu.politik.yang.mengham bat.investasi.di.pasar.modal. 30 Desember 2009
http://www.antaranews.com/berita/1259554149/mengintip-strategi- indonesia- hadapi-ekonomi-china- india. 31 Desember 2009
www.
pasarmodal.blog.gunadarma.ac.id/2009/12/22/2010-mampukah-pasar-modal-indonesia-meningkatkan-jumlah-investornya. 30 Desember 2009
http://www.wealthindonesia.com/index.php?option=com_datecontent&date=2008-04-10. 8 Februari 2010.
