PENGARUH
AUDIT TENURE
, AUDITOR SPESIALIS, DAN
KOMITE AUDIT TERHADAP ASIMETRI INFORMASI
(
STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN KEUANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana
Ekonomi
Oleh :
Easty Safitry Tinumbia
201110170311232
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
i
KATA PENGANTAR Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah memberikan limpahan rahmat, hidayah, dan kemudahan sehingga saya dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Audit Tenure, Auditor Spesialis, Komite Audit
Terhadap Asimetri Informasi Studi Empiris Pada Perusahaan Keuangan yang Terdaftar Di BEI”.
Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi, dan doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada kesempatan ini penulis menyampaikan terimakasih banyak kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dra. Siti Zubaidah, M.M., Ak., selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dra. Sri Wahjuni, M.M., Ak., dan Drs. Adi Prasetyo, M.Si., selaku dosen pembimbing yang penuh perhatian dan kesabaran serta kesediaan beliau meluangkan waktu guna membimbing penulis sampai terselesaikannya penyusunan dalam penulisan skripsi ini.
4. Ibu Dr. Masiyah Kholmi., M.M., Ak., CA selaku Dosen Wali kelas E angkatan 2011.
ii
yang telah memberikan cinta, kasih sayang, dukungan, doa dan semangat yang tiada henti.
6. Kepada Bapak Lutfirrahman AM, SE selaku operasional Lab. Akuntansi yang selalu memberikan dukungan dan motivasi.
7. Kepada asisten angkatan 2011, Luky, Panca, Uni, Anis, Eya, Azizah, Gobel, Rian, Joko, Ravy, dan Han yang sudah menjadi partner terbaik, partner
berjuang, partner Tyrex dan teman bertukar pikiran selama ini. Dan juga kepada Kalih, Ferdy, Imam, Dedy, Randy, Santi, Hilda, April, Devi, Afif, Winny dan seluruh teman-teman Akuntansi E angkatan 2011 lainnya yang telah banyak membantu dan saling memberikan dukungan untuk terselesainya skripsi ini.
8. Kepada asisten 2012 Ifa, Dilla, Aan, Riza, Erwin, Fani, Agustin, Rista, Ocha, Tamsil, Solihin, Erdha, Arifa, Yeti dan part time lab. akuntansi Didit, Wulan, Usi, Ayu, Yuni, Reza dan Adit yang turut memberi dukungan dan masukan selama ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini jauh dari kesempurnaan, oleh karena itu dengan segala kerendahan hati penulis mengharapkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Penulis berharap hasil skripsi ini dapat membawa manfaat bagi penulis khususnya dan pembaca pada umumnya.
Malang, April 2015
iii
ABSTRAK
Judul: “Pengaruh Audit Tenure, Auditor Spesialis, Komite Audit Terhadap Asimetri Informasi Pada Perusahaan Keuangan yang Terdaftar di BEI”. (Easty Safitry Tinumbia, Dra. Sri Wahjuni Latifah, M.M., Ak., Drs. Adi Prasetyo, M. Si.,)
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh audit tenure yang proksikan dengan jumlah masa perikatan auditor dengan klien yang sama sebelum berpindah pada auditor lain, auditor spesialis yang diproksikan dengan 15 persen pangsa pasar yang dikuasainya, komite audit yang diproksikan dengan menggunakan frekuensi jumlah rapat dalam setahun dan asimetri informasi yang diukur dengan Trading Volume Activity. Penelitian ini menggunkan purposive sampling untuk menentukan sampel sehingga diperoleh 43 perusahaan. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda menggunakan SPSS 16.0 dengan pengujian hipotesis t dan uji statistik F.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara simultan (Uji-F) auditor spesialis, jumlah masa perikatan audit dan frekuensi rapat komite audit berpengaruh terhadap asimetri informasi. Secara parsial (Uji-T) seluruh variabel tidak berpengaruh kecuali auditor spesialis berpengaruh positif diukur melalui
Trading Volume Activity.
iv
ABSTRACT
Tittle: “The Influence of Audit Tenure, Specialist of Auditor, Audit Comittee towards Information Asymmetry”
The purpose of this study was to examine the effect of audit tenure proxied by the number of times the engagement of auditors with the same client before moving to another auditor , the specialist of auditor proxied by 15 percent market share that they had, the audit committee proxied by using the frequency of meetings in a year and information asymmetry measured by trading volume activity . This study used purposive sampling to determine the sample in order to obtain 43 companies. Analysis instrument in this research was multiplied analysis linear regression and using SPSS 16.0 with with t significant test and F significant test
The results showed that simultaneous ( Test - F ) specialist of auditors , the amount of time the audit engagement and frequency of audit committee meetings affect the asymmetry of information . Partial test ( Test - T ) for all variables has no effect unless the auditor specialist positive effect measured by trading volume activity.
v
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR ... i
ABSTRAKSI ... iii
ABSTRACT ... iv
DAFTAR ISI ... v
DAFTAR TABEL ... ix
DAFTAR GAMBAR ... x
DAFTAR LAMPIRAN ... xi
DAFTAR PUSTAKA ... xii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 6
C. Tujuan Penelitian ... 6
D. Manfaat Penelitian ... 6
BAB II TINJAUAN PUSTAKA A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 8
B. Tinjauan Pustaka ... 10
1. Teori Keagenan ... 10
2. Asimetri Informasi ... 11
3. Teori Sinyal ... 13
vi
5. Audit ... 14
6. Kualitas Audit ... 15
7. Audit Tenure ... 16
8. Auditor Spesialis... 17
9. Struktur Corporate Goevernance ... 18
10.Komite Audit ... 21
C. Pengembangan Teori dan Hipotesis ... 23
1. Audit Tenure ... 23
2. Auditor Spesialis ... 24
3. Komite Audit ... 24
D. Kerangka Pikiran ... 25
BAB III METODE PENELITIAN A. Obyek Penelitian ... 28
B. Jenis Penelitian ... 28
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 28
vii
E. Jenis dan Sumber Data ... 31
F. Teknik Perolehan Data ... 31
G. Tenkik Analisis Data ... 31
1. Analisis Statistik Deskriptif ... 31
2. Uji Normalitas ... 32
3. Metode Pengujian Asumsi Klasik ... 32
a. Uji Multikolinieritas ... 32
b. Uji Autokolerasi ... 33
c. Uji Heterokodasitas ... 33
4. Uji Hipotesis ... 34
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Penelitian ... 35
b. Uji Heteroskedatisitas ... 42
c. Uji Autokorelasi ... 44
4. Uji Koefisien Determinasi (R2) ... 45
5. Uji Hipotesis... 45
viii
b. Uji Parsial (Uji-t) ... 46
1. Hipotesis 1 Audit Tenure ... 47
2. Hipotesis 2 Auditor Spesialis ... 48
3. Hipotesis 3 Komite Audit ... 48
D. Pembahasan ... 49
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 53
B. Keterbatasan ... 54
ix
DAFTAR TABEL
NO JUDUL HALAMAN
Tabel 4.1 Sampel Penelitian ... 34
Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 37
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ... 40
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinearitas ... 41
Tabel 4.5 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 42
Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ... 43
Tabel 4.7 Hasil Uji R2 ... 43
Tabel 4.8 Hasil Uji F ... 44
x
DAFTAR GAMBAR
NO JUDUL HALAMAN
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Daftar Perusahaan Sampel
Lampiran 2 : Data Audit Tenure
Lampiran 3 : Data Auditor Spesialis
Lampiran 4 : Jumlah Rapat Komite Audit
xii
Daftar Pustaka
Almuatairi, Ali, Kimberly Dunn, dan Terrance Skantz, 2009, Audit Tenure, Auditor Specialization, and Information Asymmetry, Manajerial Accounting Journal.
Amijaya, Muhammad Doddy, 2013, Pengaruh Kualitas Audit terhadap Manajemen Laba, Skripsi, Universitas Diponegoro Semarang.
Andres, Christian, Douglas Cumming, Timur Karabiber, dan Denis Scweizer, 2013,
Do Markets Anticipate Capital Structure Decisions?, Journal of Corporate Finance.
Arens, A.A., J.R. Elder dan Mark S. Beasley, 2008. Auditing dan Jasa Assurance, Edisi Keduabelas. Jakarta: Penerbit Erlangga.
Astria, Tia, 2011. Analisis Pengaruh Audit Tenure, Struktur Corporate Governance, dan Ukuran KAP terhadap Integritas Laporan Keuangan. Skripsi. Universtas Diponegoro Semarang.
Gantyowati, Evi, dan Dhinar Adi Nugroho, 2009. “Pengaruh Komisaris Independen dan Komite Audit Terhadap pengurangan Asimetri Informasi di Sekitar Pengumuman Laba. Jurnal Siasat Bisnis Vol. 13, No. 3, Desember 2009.
Gradiyanto, Andrean. 2012. Pengaruh Komite Audit terhadap Praktik Manajemen Laba. Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.
Hakim, Faten, dan Mohamed Ali Omri. 2010. Quality of the external auditor, information asymmetry, and bid-ask spread: Case of the listed Tunisian firms,International Journal of Accounting & Information Management, Vol. 18 Iss:1, pp. 5-18.
Lestari, Dwi Anita. 2010. Pengaruh Pengungkapan Good Corporate Governance dan Manajemen Laba terhadap Asimetri Informasi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi. Universitas Pembangunan Nasional.
Messier, William F., dan Steven M. Glover, Douglas F. Prawitt, 2006, Jasa Audit & Assurance: Pendekatan Sistematis, Edisi 4, Jakarta: Salemba Empat.
Pratiwi, Karina Anggita, 2013, Pengaruh Audit Tenure, Reputasi KAP, Disclosure, Ukuran Perusahaan Klien dan Opini Audit Sebelumnya terhadap Opini Audit Going Concern (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Listing di BEI Tahun 2007-2011). Skripsi. UIN Syarif Hidayatullah.
Primadita, Indria, 2012, Pengaruh Audit tenure dan Auditor Spesialis terhadap Informasi Asimetri. Skripsi, Universitas Indonesia.
xiii
1 BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Penelitian
Manajemen mempunyai kewajiban untuk membuat laporan keuangan karena telah menggunakan sumberdaya pemilik untuk menjalankan kegiatan perusahaan. Laporan keuangan tersebut mengandung informasi yang penting karena digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan ekonomi oleh pihak internal maupun eksternal perusahaan. Sehingga manajemen haruslah menghasilkan laporan keuangan yang relevan dan dapat dipercaya.
Namun dalam kenyataannya, perusahaan seringkali menggunakan laporan keuangan tersebut untuk kepentingan tertentu sehingga investor dalam hal ini bisa menjadi pihak yang paling dirugikan. Manajemen mempunyai keinginan untuk menyejahterakan perusahaan. Sedangkan investor berkeinginan untuk mengetahui sejauh mana penggunaan dana yang telah diberikan kepada perusahaan. Dari sisi kreditur, bagaimana kemampuan perusahaan mengembalikan dana yang telah dipinjamkan. Adanya ketidakselarasan tujuan dan kepentingan antara agen dan prinsipal tersebut dapat menimbulkan asimetri informasi.
2
dalam hal ini adalah manajemen dan pihak pemegang saham dan stakeholders
pada umumnya. Pemegang saham menggunakan laporan keuangan untuk mengambil keputusan sehingga perusahaan harus menyajikan laporan keuangan secara akurat dan transparan. Asimetri informasi akan menyebabkan investor mengalami kerugian.
Untuk meminimalkan tindakan tersebut oleh manajemen maka perlu dilakukan pengujian laporan keuangan oleh pihak yang independen yaitu auditor yang kompeten dan independen. Auditor yang dipilih pun harus auditor berkualitas, agar hasilnya lebih dapat meyakinkan pihak-pihak yang berkepentingan untuk pengambilan keputusan. Karena laporan keuangan yang diaudit oleh auditor yang berkualitas dapat menghasilkan informasi yang berkualitas apabila dibandingkan dengan diaudit oleh auditor yang kurang berkualitas.
Kualitas audit dapat diproksikan dengan audit tenure. Audit tenure
3
panjangnya tenure maka kualitas laporan keuangan akan semakin baik karena semakin panjang hubungan auditor dan klien maka auditor melakukan pembelajaran pada tahun-tahun berikutnya (Primadita, 2012).
Faktor lainnya, auditor spesialis memiliki kemampuan meminimalisasi asimetri informasi. Manajer dan auditor spesialis memiliki kemampuan lebih baik dalam mendeteksi terjadinya kesalahan jika mereka diberikan tugas audit sesuai dengan spesialisasi mereka. Cara mengidentifikasikan auditor spesialis adalah dengan melihat pangsa pasar (market share) berdasarkan total aset perusahaan yang diaudit oleh suatu KAP pada industri tertentu.
4
dalam industri manufaktur. Tidak menutup kemungkinan dalam industri perbankan, auditor spesialis didominasi oleh big four.
Selain itu, laporan keuangan yang merupakan produk keluaran dari manajemen kemudian diaudit oleh auditor yang independen. Di sinilah komite audit berperan sebagai jembatan penghubung antara perusahaan dan auditor eksternal. Tugas komite audit berkaitan erat dengan kualitas laporan keuangan, karena komite audit yang dibentuk oleh dewan komisaris, mempunyai tugas dan fungsi membantu dewan komisaris dalam hal melakukan pengawasan terhadap proses penyusunan laporan keuangan oleh manajemen. Komite audit harus memastikan agar standar dan kebijaksanaan keuangan telah terpenuhi, memeriksa ulang laporan keuangan sudah sesuai standar dan kebijaksanaan yang berlaku serta memastikan apakah telah konsisten dengan informasi lain, dan menilai mutu pelayanan dan kewajarannnya atas biaya yang diajukan auditor eksternal.
Gantyowati et al. (2009) menemukan bahwa keberadaan komite audit independen tidak berpengaruh pada penurunan asimetri informasi di sekitar pengumuman laba. Namun, pandangan lain menyebutkan bahwa komite audit yang menjadi bagian dalam good corporate governance terbukti mengurangi efek asimetri informasi (Wakum et al, 2014).
5
berbagai instrumen keuangan yang berkualitas tinggi dengan resiko rendah. Hal ini akan menambah investasi dan juga mempercepat pertumbuhan ekonomi. Di lain pihak, terjadinya asimetri informasi yang dimanifestasikan dalam bentuk tingginya biaya-biaya transaksi dan biaya-biaya informasi dalam pasar keuangan dapat dikurangi jika sektor keuangan berfungsi secara efisien.
Perbedaan penelitian ini dengan penelitian-penelitian terdahulu salah satunya adalah obyek yang digunakan. Sektor keuangan terdiri dari sektor perbankan, lembaga keuangan nonbank, dan pasar modal. Salah satu skandal perbankan yang terjadi di Indonesia yaitu kasus PT Bank Lippo Tbk yang menerbitkan laporan keuangan ganda, kekuranghati-hatian Direksi dalam
6
dunia perbankan di Indonesia karena mampu memanipulasi laporan keuangan bahkan para akuntan publik dan aparat penegak hukum sering tidak dapat mendeteksi hal-hal tersebut. Hal ini berimbas bahwa adanya indikasi perusahaan pada industri yang sama mungkin dapat melakukan hal-hal tersebut sehingga mampu merugikan para investor.
B. Rumusan Masalah
Berdasarkan pembahasan yang telah diuraikan dalam latar belakang penelitian diatas, maka masalah yang dapat dirumuskan dalam penelitian ini adalah:
Apakah audit tenure, auditor spesialis, dan komite audit berpengaruh terhadap asimetri informasi?
C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian 1. Tujuan Penelitian
Penelitian ini dilakukan bertujuan untuk menguji apakah audit tenure, auditor spesialis, dan komite audit berpengaruh terhadap asimetri informasi.
2. Manfaat Penelitian a. Manfaat praktis
7
bagi investor agar dapat dijadikan dasar pertimbangan dalam pengambilan keputusan informasi.
b. Manfaat teoritis
