ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN PRICE EARNING RATIO (PER)
TERHADAP RETURN SAHAM PADA INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK INDONESIA
2010-2013
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (SE) Pada Program Studi Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan Sarjana Syariah (S.Sy) pada Program Studi Hukum Ekonomi Syariah Fakultas Agama Islam
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disususn Oleh : SITI KARTIKA NINGSIH B 300 110 081 / I 000 113 028
TWINNING PROGRAM
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS DAN AGAMA ISLAM UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
v MOTTO
“Katakanlah, Sesungguhnya Sholatku, Ibadahku, Hidup dan Matiku, Adalah Karena Allah Tuhan Semesta Alam. Tidak Ada Sekutu Baginya dan Demikian
Itulah yang Dipertahankan Kepadaku.”
(QS. Al-An’am : 162-163)
“Sesungguhnya setelah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila engkau telah selesai dengan pekerjaan yang satu, kerjakanlah pekerjaan yang lain dengan
sungguh-sungguh dan hanyan kepada Tuhanmu lah hendaknya kamu berharap.”
vi
PERSEMBAHAN
Skripsiinisayapersembahkanuntuk :
Sebagai bentuk ibadah kepada Illahi Rabbi
Sembah sungkemku kepada Ibu dan Bapak tercinta yang segenap upaya
mengasihiku, membimbingku dan mendidikku serta telaga kasih sayang
yang tidak akan kering mengalirkan untaian doa untukku. Semua harapan
yang dipanjatkan, akan ananada wujudkan, namun baru ini yang dapat
ananda persembahkan.
Kakak dan Adikku tersayang yang senantiasa memberi semangat dan
vii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh
Segala puji dan syukur kepada Allah SWT atas segala rahmat,
nikmat, dan anugerah yang Engkau berikan selama penulis mencari ide,
mengajukan, menyusun skripsi, hingga dapat menyelesaikan penulisan
skripsi yang berjudul“ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), DAN PRICE
EARNING RATIO (PER) TERHADAP RETURN SAHAM PADA
INDUSTRI MAKANAN DAN MINUMAN DI BURSA EFEK
INDONESIA 2010-2013”.
Skripsi ini disusun dengan maksud untuk memenuhi salah satu syarat
untuk menyelesaikan Program Pendidikan Strata 1 (S1) pada Fakultas
Ekonomi dan Bisnis dan Fakultas Agama Islam (Twinning Program)
Universitas Muhammadiyah Surakarta. Skripsi ini dibuat dengan tujuan
agar dapat belajar memahami penulisan karya tulis ilmiah yang diawali
dengan proses berpikir ilmiah pula.
Tentunya, dalam proses penyusunanskripsi ini tidak terlepas dari
bantuan, bimbingan,danarahandari berbagai pihak. Untuk itu, sebagai
apresiasi yang tinggi penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, selaku Rektor Universitas
viii
2. Bapak Dr. Triyono, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta;
3. Bapak Dr. M. Abdul Fattah Santoso, M.Ag, selaku Dekan Fakultas
Agama Islam Universitas Muhammadiyah Surakarta;
4. Ibu Ir. Maulidyah Indira Hasmarini, M.S, selaku Ketua Program
Studi Ilmu Ekonomi Studi Pembangunan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta;
5. Bapak Dr. ImronRosyadi, M.Ag, selaku Ketua Program Studi
Syariah (Muamalah) Fakultas Agama Islam Universitas
Muhammadiyah Surakarta;
6. Bapak Dr. DaryonoSoebagyo, M.Ec, selakuSekretaris Program
StudiIlmuEkonomiStudi Pembangunan
FakultasEkonomidanBisnisUniversitasMuhammadiyah Surakarta;
7. Ibu Ir. Maulidiyah Indira Hasmarini, M.S sebagai Pembimbing I
skripsi ini. Terima kasih atas bimbingannya dan telah menyediakan
waktu, tenaga, dan pikiran hingga skripsi ini dapat terselesaikan;
8. Bapak Drs. Harun M.H,sebagai Pembimbing II skripsi ini. Terima
kasih atas bimbingannya dan telah menyediakan waktu, tenaga, dan
pikiran hingga skripsi ini dapat terselesaikan;
9. BapakdanibudosenFakultasEkonomidanBisnisdanFakultas Agama
x DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iv
HALAMAN MOTTO ... v
HALAMAN PERSEMBAHAN ... vi
KATA PENGANTAR ... vii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR GAMBAR ... xv
ABSTRAK ... xvi
ABSTRACT………. xvii
BAB I PENDAHULUAN 1.1Latar Belakang Masalah………. 1
1.2Rumusan Masalah……….. 8
1.3Tujuan Penelitian….……….. 9
1.4 Batasan Masalah……….………... 9
1.5 Manfaat Penelitian... 10
1.6 Sistematika Penulisan……….………... 11
BAB II KAJIAN PUSTAKA 2.1 LandasanTeori……….…... 13
xi
2.1.2 Lembaga yang Terlibat di Pasar Modal... 15
2.1.3 Harga Saham………... 18
2.1.3.1 Pengertian Saham...…………. 18
2.1.3.2Jenis-jenis Saham... 19
2.1.3.3. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham………. 22
2.1.3.4Penilaian Saham………. 26
2.1.3.5Proses Valuasi Harga Saham………. 27
2.1.4 Return Saham…….………... 27
2.1.5 Earning Per Share (EPS)………... 29
2.1.5.1 Pengertian EPS……….. 29
2.1.5.2Rumus EPS... 29
2.1.5.3Hubungan EPS terhadap Return Saham.... 30
2.1.6 Price to Book Value (PBV)………... 30
2.1.6.1Pengertian PBV ………..………….. 30
2.1.6.2Rumus PBV... 31
2.1.6.3Hubungan PBV terhadap Return Saham... 32
2.1.7 Price Earning Ratio(PER)... 32
2.1.7.1Pengertian PER... 32
2.1.7.2Hubungan PER terhadap Return Saham... 33
2.2 Penelitian Terdahulu... 33
xii BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Objek Penelitian... 39
3.2 Sumber dan Tehnik Pengumpulan Data... 39
3.3 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel...40
3.3.1 Return Saham... 40
3.3.2 Harga Saham... 40
3.3.3 Earning Per Share (EPS)... 41
3.3.4 Price to Book Value (PBV)... 42
3.3.5 Price Earning Ratio (PER)... 43
3.4 MetodeAnalisis Data……….……. 43
3.4.1 Analisis Regresi Linear Berganda... 43
3.4.2 Pengujian Asumsi Klasik... 44
3.4.2.1 Uji Multikolinieritas... 44
3.4.2.2 Uji Autokolerasi... 45
3.4.2.3 Uji Heterokedastisitas... 46
3.4.3 Uji Hipotesis... 48
3.4.3.1 Uji t... 48
3.4.3.2 Uji F... 49
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Gambaran Umum Penelitian……….. 50
4.2 Analisis Regresi Linear Berganda... 52
xiii
4.3.1 Uji Multikolinieritas... 53
4.3.2 Uji Autokorelasi... 53
4.3.3 Uji Heterokedastisitas... 54
4.4 Koefisien Determinasi R Kuadrat... 56
4.5 Uji Hipotesis... 56
4.5.1 Uji F... 56
4.5.2 Uji t... 58
4.5.3 Interpretasi Ekonomi... 61
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan………...………. 63
5.2 Saran…...……….. 64
DAFTAR PUSTAKA
xiv
DAFTAR TABEL
Tabel4.1 Perusahaan yang Dijadikan Sampel………... 51
Tabel4.2 Hasil Uji Multokolinearis………... 53
Tabel 4.3 Hasil Uji Autokolerasi... 54
Tabel 4.4 Hasil Uji R Square... 56
Tabel 4.5 Hasil Uji F... 57
xv
DAFTAR GAMBAR
xvi ABSTRAK
Siti Kartika Ningsih, B 300 110 081/I 000 113 028, Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS), Price to Book Value (PBV), dan Price Earning Ratio (PER) Terhadap Return Saham Pada Industri Makanan dan Minuman di Bursa Efek Indonesia 2010-2013.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel Earning Per Share, Price to Book Value, dan Price Earning Ratio terhadap Return Saham pada industri makanan dan minuman di Bursa Efek Indosnesia pada periode 2010-2013. Pengaruh variabel Earning Per Share, Price to Book Value, dan Price Earning Ratio terhadap return saham perusahaan makanan dan minuman akan dianalisis dengan analisis regresi linear berganda. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengatahui pengaruh-pengaruh positif EPS, PBV, dan PER terhadap Return saham industri makanan dan minuman baik secara simultan maupun parsial.
Jenis data yang digunakan adalah data sekunder berupa, return saham perusahaan makanan dan minuman, Earning Per Share, Price to Book Value, Price Earning Ratio. Data tersebut diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD). Metode yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis. Dari perhitugan yang dilakukan (EPS, PBV, PER) mempunyai kemampuan untuk mempengaruhi Return Saham sebesar 0.969 atau 96,9%, sedangkan sisanya dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan dalam penelitian ini. Dan setelah di uji menggunakan uji F diketahui bahwa EPS, PBV secara simultan berpengaruh terhadap return saham, sedangkan PER tidak berpengaruh terhadap return saham. Dan dalam uji t diketahui bahwa EPS, PBV, dan PER secara parsial mempunyai pengaruh terhadap return saham.
xvii ABSTRACT
SITI KARTIKA NINGSIH, B 300 110 081/I 000 113 028, ANALYSIS OF EFFECT OF EARNING PER SHARE (EPS), PRICE TO BOOK VALUE (PBV), AND PRICE EARNINGS RATIO (PER) RETURN ON SHARES IN THE FOOD AND BEVERAGE INDUSTRY IN INDONESIA STOCK EXCHANGE 2010-1013.
This study aims to determine the effect of variable Earning Per Share, Price to Book Value and Price Earning Ratio of Equity Return on food and beverage industry in Indonesia Stock Exchange in 2010-2013. The effect of variable Earning Per Share, Price to Book Value and Price Earning Ratio of Stock Return food and beverage companies will be analyzed using multiple linear analisis regresi. The purpose of this study was to determine the positive effects EOS, PBV and PER on Stock Return the food and beverage industry either simultaneously or partial.
The data used are secondary data, Return Shares of food and drinks, Earning Per Share, Price to Book Value, Price Earning Ratio. Data obtained from the Indonesian Capital Market Directory (ICMD). The method used is multiple linear regression analysis, the classic assumption test, and hypothesis testing. From the calculation (EPS, PBV, PER) has the ability to influence the Stock Return of 0969, or 96.6%, while the rest influenced by other variables not included in this study. And after the test using test F known that EPS, PBV simultaneously affect the stock return, while the PER does not affect the stock return. And the t-test is known that EPS, PBV and PER partially have an influence on Stock Return.
