ECONOMIC & DEBT MARKET Daily Report
July 04, 2 014
R E S E A R C H
INDIKATOR MAKROEKONOMI
4Q13
Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mei Jun
Riil PDB (YoY) 5.76 5.63 5.72 5.21 Konsumsi Swasta 5.15 5.48 5.25 5.61 Konsumsi Pemerintah 2.17 8.91 6.45 3.58 Investasi (GFCF) 4.47 4.54 4.37 5.13 Inflasi Inflasi (CPI/YoY) 5.41 7.98 8.18 7.90 7.93 8.07 8.08 8.22 7.75 7.32 7.25 7.32 6.70 Inflasi (CPI/MoM) 1.02 3.02 0.99 -0.25 0.18 0.16 0.45 1.07 0.26 0.08 -0.02 0.16 0.43 Konsumsi
Penjualan Motor (Unit) 659,504 702,423 488,983 675,902 714,264 687,329 551,283 579361 679086 725629 727790 739601 0 Penjualan Mobil (Unit) 104,268 112,178 77,964 115,974 112,039 111,841 97,694 103595 111880 113096 106087 97147 0 Indeks Kepercayaan Konsumen 117.10 108.60 107.80 107.10 109.50 114.30 116.50 116.7 116.2 118.2 113.9 116.9 0 Perdagangan Luar Negri
Neraca Berjalan (USD juta) -877.20 -2,329.10 71.60 -803.00 24.30 789.30 1,525.10 -443.9 843.4 668.9 -1962.5 69.9 0 Ekspor (YoY) -4.42 -6.23 -6.86 -7.49 2.44 -2.32 10.30 -5.87 -2.54 1.12 -3.17 -8.11 0 Impor (YoY) -6.53 6.50 -5.80 1.05 -8.91 -10.54 -0.79 -3.46 -9.94 -2.44 -1.27 -11.43 0 Cadangan
Cadangan Devisa (USD miliar) 98.10 92.67 93.00 95.68 97.00 96.96 99.39 100.65 102.74 102.59 105.56 107.05 0.00
Jumlah Cad. Int'l Bersih (IDR triliun) 940.33 917.35 978.56 1071.04 1051.19 1119.80 1169.69 1188.89 1155.29 1130.65 1177.92 1203.44 0 Moneter (YoY) M1 Uang Beredar 10.15 14.03 10.80 9.08 10.48 8.62 5.40 6.96 6.1 5.36 5.8 10.2 0 M2 Uang Beredar 11.81 14.69 13.29 14.57 13.03 12.68 12.70 11.64 10.95 10.05 10.86 10.5 0 Sektor Keuangan BI rate (% p.a.) 6.00 6.50 7.00 7.25 7.25 7.50 7.50 7.5 7.5 7.5 7.5 7.5 7.5 SUN 10 tahun (%) 7.13 7.83 8.42 8.50 7.47 8.66 8.45 9.03 8.33 7.99 7.98 8.06 8.21
Nilai Tukar (IDR/USD, akhir periode) 9,925 10,278 11,293 11,518 11,280 11,755 12,171 12,213 11,615 11,400 11,562 11,675 11,855 2Q14 1Q14
2Q13 3Q13
Data Pasar Hari Kerja Sebelumnya
Keterangan Hari Ini Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan Poin Poin Perubahan Poin Perubahan Poin Perubahan
BI Rate 7.50 7.50 0.0% 7.50 0.0% 7.50 0.0% JCI Jakarta 4888.7 4908.3 ‐0.4% 4872.4 0.3% 4942.2 ‐1.1%
FASBI Rate 5.75 5.75 0.0% 5.75 0.0% 5.75 0.0% LQ45 825.8 831.1 ‐0.6% 822.8 0.4% 835.3 ‐1.1%
STI Singapore 3273.2 3263.9 0.3% 3278.6 ‐0.2% 3296.7 ‐0.7%
Simpanan Rupiah (Rata‐rata) KLCI Kuala Lumpur 1888.7 1886.8 0.1% 1890.0 ‐0.1% 1872.6 0.9%
1M 7.15 7.10 0.7% 7.08 1.0% 7.01 2.1% Hangseng 23531.4 23549.6 ‐0.1% 23197.8 1.4% 23291.0 1.0% 3M 7.33 7.09 3.3% 7.19 1.8% 7.22 1.4% Nikkei 15348.3 15370.0 ‐0.1% 15308.5 0.3% 15034.3 2.1% 6M 6.97 7.02 ‐0.7% 7.05 ‐1.2% 6.96 0.1% SHCOMP Shanghai 2063.2 2059.4 0.2% 2038.7 1.2% 2038.3 1.2% 12M 6.83 6.90 ‐0.9% 6.82 0.2% 6.79 0.7% DOW JONES 16976.2 16956.1 0.1% 16867.5 0.6% 16743.6 1.4% 24M 6.65 6.49 2.4% 6.53 1.8% 6.55 1.6% S&P500 1974.6 1973.3 0.1% 1959.5 0.8% 1925.0 2.6% NASDAQ 4457.7 4458.7 0.0% 4379.8 1.8% 4237.2 5.2%
Simpanan Dollar AS (Rata‐rata) EUROSTOXX 3272.1 3252.3 0.6% 3233.2 1.2% 3241.0 1.0%
1M 1.11 1.08 2.2% 1.10 0.6% 1.17 ‐5.5% FTSE100 London 6851.7 6816.4 0.5% 6735.1 1.7% 6836.3 0.2% 3M 1.10 1.06 4.0% 1.12 ‐1.8% 1.13 ‐2.4% CAC40 France 4471.1 4444.7 0.6% 4439.6 0.7% 4503.7 ‐0.7% 6M 1.04 1.13 ‐7.9% 1.05 ‐0.9% 1.10 ‐5.1% DAX Germany 9983.8 9911.3 0.7% 9804.9 1.8% 9919.7 0.6% 12M 1.06 1.05 0.8% 1.09 ‐3.1% 1.10 ‐3.6% KOSPI S.Korea 2011.0 2015.3 ‐0.2% 1988.5 1.1% 2014.7 ‐0.2% Bunga Pinjaman IDR Rata‐rata 15.26 15.40 ‐0.9% 15.16 0.6% 15.15 0.7%
USD Rata‐rata 6.39 6.36 0.4% 6.37 0.3% 6.35 0.6% Keterangan Hari Ini
USD USD Perubahan USD Perubahan USD Perubahan ENERGI
NYMEX CRUDE 104.1 104.5 ‐0.4% 105.8 ‐1.7% 102.0 2.0%
Keterangan Hari Ini ICE BRENT 110.7 111.2 ‐0.5% 113.2 ‐2.3% 108.1 2.3%
Perubahan Perubahan Perubahan NYMEX GASOLINE 301.4 302.4 ‐0.3% 306.1 ‐1.6% 291.8 3.3%
FOREX CROSS NYMEX NATGAS 4.4 4.4 ‐0.2% 4.4 ‐2.0% 4.6 ‐5.8%
SGD/IDR 9561.1 9534.5 0.3% 9685.4 ‐1.3% 9395.1 1.8% LOGAM MULIA
AUD/IDR 11186.9 11232.6 ‐0.4% 11390.8 ‐1.8% 10958.6 2.1% GOLD SPOT 1321.6 1326.9 ‐0.4% 1316.6 0.4% 1245.0 6.2%
EUR/IDR 16291.7 16248.0 0.3% 16468.6 ‐1.1% 16066.3 1.4% SILVER SPOT 21.0 21.2 ‐0.6% 21.1 ‐0.3% 18.8 11.8%
JPY/IDR 117.1 116.9 0.2% 119.3 ‐1.9% 115.0 1.8% PLATINUM SPOT 1501.3 1512.5 ‐0.7% 1468.8 2.2% 1430.3 5.0%
GBP/IDR 20442.2 20467.6 ‐0.1% 20600.1 ‐0.8% 19748.2 3.5% LOGAM
HKD/IDR 1539.7 1538.4 0.1% 1565.8 ‐1.7% 1525.6 0.9% LME 3M ALUMINIUM 1923.0 1923.0 0.0% 1897.0 1.4% 1846.0 4.2% CHF/IDR 13394.2 13383.2 0.1% 13539.8 ‐1.1% 13153.7 1.8% LME COPPER 7125.0 7125.0 0.0% 6955.0 2.4% 6868.0 3.7%
CNY/IDR 1918.3 1915.3 0.2% 1943.8 ‐1.3% 1885.0 1.8% LME ZINC 2248.0 2248.0 0.0% 2190.5 2.6% 2088.0 7.7%
IDR/USD (JISDOR) 11963.0 11854.0 0.9% 12091.0 ‐1.1% 11806.0 1.3% LME NICKEL 19630.0 19630.0 0.0% 18800.0 4.4% 19075.0 2.9%
FOREX SPOT LME LEAD 2206.5 2206.5 0.0% 2174.0 1.5% 2136.0 3.3%
IDR /USD 11918.0 11895.0 0.2% 12099.0 ‐1.5% 11791.0 1.1% LME TIN 23025.0 23025.0 0.0% 22425.0 2.7% 23310.0 ‐1.2%
EUR /USD 1.4 1.4 ‐0.1% 1.4 0.3% 1.4 0.2% KOMODITAS PERTANIAN
JPY /USD 101.9 101.8 0.1% 101.7 0.2% 102.5 ‐0.6% CBOT CORN 419.3 418.0 0.3% 443.3 ‐5.4% 454.3 ‐7.7%
HKD /USD 7.8 7.8 0.0% 7.8 0.0% 7.8 0.0% CBOT WHEAT 579.0 575.5 0.6% 584.8 ‐1.0% 623.0 ‐7.1%
SGD /USD 1.2 1.2 ‐0.1% 1.2 ‐0.2% 1.3 ‐0.8% CBOT SOYBEANS 1146.3 1141.5 0.4% 1244.3 ‐7.9% 1221.8 ‐6.2%
AUD /USD 0.9 0.9 ‐0.7% 0.9 ‐0.4% 0.9 1.2% MDE PALM OIL*(MYR) 2424.0 2427.0 ‐0.1% 2470.0 ‐1.9% 2383.0 1.7%
CNY /USD 6.2 6.2 0.0% 6.2 ‐0.2% 6.3 ‐0.7% ICE COFFE 174.4 173.3 0.6% 180.9 ‐3.6% 173.6 0.5%
GBP /USD 1.7 1.7 ‐0.1% 1.7 0.8% 1.7 2.4% ICE SUGAR 17.8 17.9 ‐0.2% 18.7 ‐4.8% 18.1 ‐1.4%
CHF /USD 0.9 0.9 0.1% 0.9 ‐0.4% 0.9 ‐0.7% ICE COTTON 72.2 72.5 ‐0.3% 74.6 ‐3.2% 78.1 ‐7.5%
ICE COCOA 3130.0 3117.0 0.4% 3053.0 2.5% 3074.0 1.8%
CME ETHANOL 2.1 2.1 0.0% 2.1 0.6% 2.1 ‐1.3%
Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan Keterangan Hari Ini
IDR‐USD Swap % % Perubahan % Perubahan % Perubahan
1Y 7.55 7.5 0.7% 7.55 0.0% 7.1 6.3% IDR JIBOR 2Y 8.05 7.9 1.9% 7.95 1.3% 7.85 2.5% O/N 5.85 5.85 0.0% 5.85 0.0% 5.85 0.0% 3Y 8.15 7.95 2.5% 8 1.9% 7.95 2.5% 1W 6.54 6.55 ‐0.1% 6.55 ‐0.1% 6.55 ‐0.1% 4Y 8.25 8.05 2.5% 8.1 1.9% 8.05 2.5% 1M 7.81 7.83 ‐0.2% 7.82 ‐0.1% 7.90 ‐1.1% 5Y 8.35 8.05 3.7% 8.1 3.1% 8.05 3.7% 3M 8.15 8.15 0.0% 8.15 0.0% 8.15 0.0% 7Y 8.45 8.1 4.3% 8.15 3.7% 8.1 4.3% 6M 8.25 8.25 0.0% 8.25 0.0% 8.25 0.0% 10Y 8.6 8.15 5.5% 8.2 4.9% 8.15 5.5% 1Y 8.35 8.35 0.0% 8.35 0.0% 8.37 ‐0.2% Bulan Lalu Bulan Lalu Mata Uang Global
Suku Bunga Swap Minggu lalu Kemarin
Kemarin Minggu lalu
Bulan Lalu Bulan Lalu
Kemarin Minggu lalu Suku Bunga JIBOR
Minggu lalu
Suku Bunga Bursa Saham Global
Komoditas Global
Kemarin Minggu lalu
Kemarin
Minggu lalu Kemarin
1Y 6.61 6.65 ‐0.6% 6.61 0.0% 6.49 1.7% USA 1.71 1.71 0.1% 1.65 3.8% 1.64 4.1% 2Y 7.33 7.32 0.2% 7.28 0.7% 7.23 1.3% UK 2.12 2.13 ‐0.5% 2.01 5.4% 1.93 9.6% 3Y 7.44 7.45 ‐0.1% 7.46 ‐0.3% 7.36 1.2% FRANCE 0.66 0.66 0.0% 0.63 4.9% 0.70 ‐5.8% 4Y 7.56 7.54 0.2% 7.58 ‐0.2% 7.42 1.9% GERMANY 0.37 0.36 3.6% 0.34 9.4% 0.46 ‐18.7% 5Y 7.73 7.72 0.1% 7.79 ‐0.8% 7.63 1.4% JAPAN 0.16 0.16 0.0% 0.17 ‐1.8% 0.18 ‐7.9% 6Y 7.82 7.83 ‐0.1% 7.85 ‐0.4% 7.70 1.5% AUSTRALIA 2.91 2.96 ‐1.8% 2.98 ‐2.3% 3.10 ‐6.0% 7Y 8.03 8.03 0.0% 8.11 ‐1.0% 7.93 1.2% KOREA 2.80 2.79 0.3% 2.91 ‐3.9% 3.08 ‐9.2% 8Y 8.11 8.09 0.1% 8.17 ‐0.7% 8.00 1.3% INDONESIA 7.73 7.72 0.1% 7.79 ‐0.8% 7.63 1.4% 9Y 8.13 8.12 0.2% 8.20 ‐0.9% 8.01 1.5% CHINA 3.93 3.87 1.5% 3.83 2.5% 3.87 1.6% 10Y 8.10 8.06 0.5% 8.25 ‐1.8% 7.98 1.5% SINGAPORE 1.13 1.10 3.4% 1.23 ‐7.6% 1.28 ‐11.3% 15Y 8.56 8.51 0.6% 8.72 ‐1.8% 8.46 1.2% THAILAND 3.20 3.16 1.3% 3.14 2.0% 3.09 3.7% 20Y 8.73 8.68 0.5% 8.91 ‐2.1% 8.57 1.8% MALAYSIA 3.68 3.68 0.1% 3.75 ‐1.7% 3.72 ‐1.1% 30Y 8.91 8.94 ‐0.3% 8.95 ‐0.3% 8.75 1.8% PHILIPPINES 3.39 3.39 0.0% 3.39 0.0% 3.39 0.0% INDIA 8.56 8.55 0.0% 8.61 ‐0.6% 8.48 0.9%
Keterangan Hari Ini Keterangan Hari Ini
% % Perubahan % Perubahan % Perubahan % % Perubahan % Perubahan % Perubahan
USA 2.62 2.63 ‐0.1% 2.53 3.8% 2.60 1.0% USA 3.45 3.46 ‐0.2% 3.36 3.0% 3.44 0.5% UK 2.75 2.75 0.1% 2.64 4.4% 2.65 4.0% UK 3.45 3.45 ‐0.1% 3.39 1.6% 3.44 0.3% FRANCE 1.75 1.75 ‐0.1% 1.68 3.8% 1.81 ‐3.5% FRANCE 2.78 2.77 0.4% 2.72 2.5% 2.88 ‐3.3% GERMANY 1.31 1.29 1.5% 1.24 4.9% 1.41 ‐7.2% GERMANY 2.25 2.24 0.8% 2.21 2.2% 2.31 ‐2.3% JAPAN 0.56 0.56 0.9% 0.57 ‐1.1% 0.58 ‐3.9% JAPAN 1.68 1.67 0.3% 1.69 ‐0.7% 1.69 ‐0.7% AUSTRALIA 3.54 3.56 ‐0.6% 3.59 ‐1.3% 3.72 ‐4.9% AUSTRALIA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ KOREA 3.11 3.11 0.2% 3.22 ‐3.4% 3.39 ‐8.1% KOREA 3.38 3.36 0.6% 3.43 ‐1.5% 3.61 ‐6.4% INDONESIA 8.10 8.06 0.5% 8.25 ‐1.8% 7.98 1.5% INDONESIA 8.91 8.94 ‐0.3% 8.95 ‐0.3% 8.75 1.8% CHINA 4.05 4.05 0.0% 4.05 0.0% 4.04 0.2% CHINA ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ SINGAPORE 2.32 2.26 2.6% 2.34 ‐0.8% 2.28 1.4% SINGAPORE 3.12 3.06 1.8% 3.08 1.4% 2.99 4.3% THAILAND 3.75 3.75 0.0% 3.75 0.0% 3.77 ‐0.5% THAILAND 4.61 4.61 0.0% 4.61 0.0% 4.61 0.0% MALAYSIA 4.01 4.01 0.0% 4.05 ‐1.1% 4.04 ‐0.8% MALAYSIA 4.72 4.72 0.0% 4.76 ‐0.7% 4.83 ‐2.3% PHILIPPINES 3.29 3.29 0.0% 3.29 0.0% 3.29 0.0% PHILIPPINES ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ INDIA 8.66 8.66 0.0% 8.73 ‐0.8% 8.60 0.7% INDIA 8.70 8.71 ‐0.2% 8.77 ‐0.8% 8.72 ‐0.2% Imbal Hasil Obligasi Global 30 Tahun
Kemarin Minggu lalu Bulan Lalu Imbal Hasil Obligasi Global 10 Tahun
Kemarin Minggu lalu Bulan Lalu
1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y 15Y 20Y 30Y Today 6.61 7.33 7.44 7.56 7.73 7.82 8.03 8.11 8.13 8.10 8.56 8.73 8.91 Month‐1 6.49 7.23 7.36 7.42 7.63 7.70 7.93 8.00 8.01 7.98 8.46 8.57 8.75 4.00 6.00 8.00 10.00 ( % )
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah
Indonesia, 7.73 USA, 1.71 Spread (bps), 602 540 570 600 630 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 (bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 5 Tahun
Indonesia, 8.10 USA, 2.62 Spread (bps), 548 480 510 540 570 600 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00
25‐Apr‐14 16‐May‐14 6‐Jun‐14 27‐Jun‐14
(bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 10 Tahun
Indonesia, 8.91 USA, 3.48 Spread (bps), 546 480 510 540 570 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 (bps) ( % )
Imbal Hasil dan Spread Obligasi Pemerintah Indonesia Vs. USA 30 Tahun
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 04 Juli 2014
BERITA MAKROEKONOMI
* Menteri Keuangan, Chatib Basri, menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal II bisa mencapai 5,3% seiring dengan membaiknya konsumsi rumah tangga. Pada kuartal pertama pertumbuhan ekonomi Indonesia tercatat mencapai sebesar 5,21% dan cenderung melambat idbandingkan dengan pertumbuhan ekonomi tahun 2013 yang mencapai 5,78%.
* Penerbitan Eurobond yang pertama kali oleh Pemerintah yang merupakan bagian dari program Global Medium Term Notes pada hari Rabu (2/7) berhasil mencatatkan oversubscribed permintaan sebesar 6,7 kali yang menunjukkan tingginya minat investor global atas surat utang tersebut. SUN berdenominasi Euro dengan kode RIEURO721 tersebut ditawarkan sebanyak EUR 1 miliar dengan kupon 2,88% dan imbal hasil 2,98% yang dijual dengan harga 99.37% terlihat masih sangat menarik bagi investor ditengah penurunan tingkat suku bunga di Eropa.
* Bank Dunia (WB) telah mengimbau kepada berbagai pihak yang berkepentingan terhadap perekonomian global untuk menerapkan kebijakan ekonomi ketat untuk mengembalikan stabilitas ekonomi guna menghadapi kerentanan perekonomian yang masih dibayang-bayangi oleh krisis. Hal tersebut disampaikan oleh ekonom senior WB, Taehyun Lee, di Jakarta, Kamis (3/7). Kebijakan stimulus ekonomi dalam bentuk fiskal maupun moneter dinilai akan menambah tekanan inflasi dan perubahan keseimbangan nilai tukar yang dapat memicu instabilitas ekonoi dimasa yang akan datang.
3‐Jul‐14
Kode SUN Kupon Harga Imbal Durasi Durasi Sisa Waktu
Hasil Batas Bawah Batas Atas Batas Atas Batas Bawah Modifikasi Waktu Jt.Tempo
FR0026 11.00% 101.27 6.23% 101.29 101.30 6.14% 6.11% 0.28 0.27 0.28 15-Oct-14 FR0027 9.50% 102.60 6.61% 102.62 102.64 6.59% 6.57% 0.92 0.89 0.95 15-Jun-15 FR0030 10.75% 106.15 7.15% 106.03 106.07 7.22% 7.19% 1.72 1.66 1.86 15-May-16 FR0055 7.38% 100.08 7.33% 100.05 100.08 7.34% 7.32% 2.02 1.95 2.20 15-Sep-16 FR0060 6.25% 97.05 7.44% 97.05 97.09 7.44% 7.42% 2.56 2.46 2.78 15-Apr-17 FR0028 10.00% 106.82 7.44% 106.77 106.81 7.46% 7.44% 2.59 2.49 3.03 15-Jul-17 FR0066 5.25% 92.37 7.56% 92.39 92.43 7.56% 7.54% 3.50 3.38 3.86 15-May-18 FR0032 15.00% 125.07 7.65% 125.12 125.18 7.64% 7.62% 3.09 2.98 4.03 15-Jul-18 FR0038 11.60% 113.61 7.67% 113.62 113.69 7.67% 7.65% 3.31 3.19 4.11 15-Aug-18 FR0048 9.00% 104.55 7.70% 104.50 104.56 7.72% 7.70% 3.51 3.38 4.20 15-Sep-18 FR0069 7.88% 100.56 7.73% 100.22 100.32 7.81% 7.79% 4.01 3.86 4.78 15-Apr-19 FR0036 11.50% 115.44 7.82% 115.28 115.37 7.86% 7.83% 4.02 3.87 5.20 15-Sep-19 FR0031 11.00% 115.31 7.89% 114.96 115.07 7.95% 7.93% 4.80 4.62 6.36 15-Nov-20 FR0034 12.80% 125.34 7.98% 124.81 124.94 8.06% 8.04% 5.02 4.83 6.95 15-Jun-21 FR0053 8.25% 101.19 8.03% 100.70 100.83 8.12% 8.09% 5.28 5.07 7.03 15-Jul-21 FR0061 7.00% 93.65 8.11% 93.31 93.44 8.17% 8.14% 6.05 5.82 7.86 15-May-22 FR0035 12.90% 127.33 8.16% 126.97 127.05 8.21% 8.20% 5.50 5.28 7.95 15-Jun-22 FR0043 10.25% 112.00 8.18% 111.57 111.70 8.25% 8.23% 5.56 5.34 8.03 15-Jul-22 FR0063 5.63% 84.39 8.13% 84.01 84.14 8.20% 8.17% 6.85 6.58 8.86 15-May-23 FR0046 9.50% 107.94 8.24% 107.55 107.69 8.29% 8.27% 6.12 5.88 9.03 15-Jul-23 FR0039 11.75% 122.25 8.23% 121.70 121.85 8.30% 8.28% 5.94 5.71 9.11 15-Aug-23 FR0070 8.38% 101.79 8.10% 100.72 100.94 8.26% 8.23% 6.69 6.43 9.69 15-Mar-24 FR0044 10.00% 111.59 8.29% 111.11 111.27 8.36% 8.33% 6.65 6.38 10.20 15-Sep-24 FR0040 11.00% 118.81 8.38% 118.39 118.57 8.43% 8.40% 6.89 6.62 11.20 15-Sep-25 FR0037 12.00% 126.88 8.43% 126.53 126.77 8.47% 8.44% 7.12 6.83 12.20 15-Sep-26 FR0056 8.38% 99.45 8.45% 98.51 98.72 8.57% 8.54% 7.66 7.35 12.20 15-Sep-26 FR0059 7.00% 88.30 8.51% 87.56 87.74 8.62% 8.59% 8.30 7.96 12.86 15-May-27 FR0042 10.25% 113.39 8.53% 112.27 112.50 8.66% 8.63% 7.49 7.19 13.03 15-Jul-27 FR0047 10.00% 111.07 8.60% 110.42 110.65 8.68% 8.65% 7.76 7.44 13.61 15-Feb-28 FR0064 6.13% 80.64 8.53% 79.84 80.03 8.65% 8.62% 8.89 8.53 13.86 15-May-28 FR0071 9.00% 103.61 8.56% 102.68 102.85 8.67% 8.65% 8.32 7.98 14.69 15-Mar-29 FR0052 10.50% 115.79 8.66% 115.07 115.31 8.74% 8.71% 0.08 8.00 16.11 15-Aug-30 FR0054 9.50% 106.86 8.72% 106.32 106.58 8.78% 8.75% 8.65 8.29 17.03 15-Jul-31 FR0058 8.25% 95.34 8.77% 95.56 95.73 8.74% 8.72% 9.42 9.03 17.95 15-Jun-32 FR0065 6.63% 80.44 8.76% 80.02 80.25 8.82% 8.79% 10.00 9.58 18.86 15-May-33 FR0068 8.38% 96.71 8.73% 95.27 95.62 8.89% 8.85% 9.57 9.17 19.69 15-Mar-34 FR0045 9.75% 108.86 8.84% 107.93 108.20 8.93% 8.90% 9.89 9.47 22.86 15-May-37 FR0050 10.50% 116.17 8.86% 115.53 115.79 8.92% 8.90% 9.63 9.23 24.03 15-Jul-38 FR0057 9.50% 106.28 8.88% 105.72 105.98 8.93% 8.91% 10.39 9.95 26.86 15-May-41 FR0062 6.38% 74.21 8.89% 73.79 74.00 8.94% 8.92% 11.07 10.60 27.78 15-Apr-42 FR0067 8.75% 98.28 8.91% 97.97 98.22 8.94% 8.92% 10.50 10.05 29.61 15-Feb-44 ORI008 7.30% 100.33 5.99% 100.38 100.39 5.84% 5.80% 0.28 0.27 0.28 15-Oct-14 ORI009 6.25% 98.59 7.42% 98.51 98.55 7.48% 7.45% 1.23 1.19 1.28 15-Oct-15 ORI010 8.50% 101.97 7.53% 101.85 101.86 7.59% 7.58% 2.09 2.01 2.28 15-Oct-16
Source: Bloomberg, BNIS Calculation
Harga SUN Seri FR Pemerintah per
Rentang Harga dan Yield Wajar Rentang Harga Wajar Rentang Yield Wajar
BERITA PASAR SURAT UTANG
Imbal hasil Surat Utang Negara pada perdagangan hari Kamis, 3 Juli 2014 bergerk bervariasi. Perubahan imbal hasil pada
perdagangan kemarin berkisar antara 1 - 5 bps dimana imbal hasil Surat Utang Negara bertenor 5 - 20 tahun cenderung mengalami kenaikan sementara itu imbal hasil Surat Utang Negara di atas 20 tahun masih menunjukkan penurunan. Volume perdagangan Surat Utang Negara pada perdagangan kemarin mengalami penurunan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dengan volume perdagangan yang dilaporkan mencapai Rp5,95 triliun dari 34 seri Surat Utang Negara dengan jumlah transaksi sebanyak 279 kali transaksi. Sukuk Negara Ritel seri SR006 menjadi Surat Utang Negara dengan volume transaksi terbesar yaitu mencapai Rp1,3 triliun dengan 38 kali transaksi. Sementara itu volume perdagangan obligasi korporasi pada perdagangan kemarin mengalami peningkatan dibandingkan dengan volume perdagangan sebelumnya dimana volume transaksi yang dilaporkan mencapai Rp461,7 miliar dari 36 seri obligasi korporasi dengan jumlah transaksi sebanyak 87 kali transaksi. Obligasi Berkelanjutan I Sumber Alfaria Trijaya Tahap I Tahun 2014 (AMRT01CN1) menjadi obligasi korporasi dengan volume transaksi terbear yaitu mencapai Rp100,5 miliar dengan jumlah transaksi sebanyak 6 kali. Obligasi bertenor 3 tahun yang baru diterbitkan pada akhir bulan Juni 2014 tersebut ditransaksikan pada kisaran harga 100,00% - 100,50% dengan tingkat imbal hasil yang ditawarkan sebesar 10,30% - 10,49%. Pada awal perdagangan kemarin harga Surat Utang Negara di pasar sekunder telah menujukkan penurunan dengan harga penawaran beli (bid price) yang lebih rendah dibandingkan dengan harga penutupan sebelumnya. Penurunan harga tersebut didorong oleh investor yang melakukan aksi ambil untung seiring dengan kembali melemahnya nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika. Pada awal perdagangan, nilai tukar rupiah dibuka dengan pelemahan sebesar 30 pts pada level 11942,50 per dollar Amerika setelah pada perdagangan hari Rabu ditutup pada level 11912,50 per dollar Amerika. Penurunan harga berlanjut hingga akhir sesi perdagangan dimana harga penawaran beli (bid
price) dan harga penawaran jual (ask price) menunjukkan penurunan dibandingkan dengan harga penawaran beli dan jual di
awal perdagangan. Penurunan harga tersebut mendorong kenaikan imbal hasil Surat Utang Negara seri acuan bertenor 10 tahun sebesar 4 bps pada level 8,10%. Adapun imbal hasil dari Surat Utang seri acuan bertenor 15 tahun mengalami kenaikan sebesar 5 bps pada level 8,56% setelah mengalami penurunan harga sebesar 30 bps. Namun demikian, volume perdagangan yang tidak begitu besar mengindikasikan bhawa investor cenderung menahan diri untuk melakukan transaksi mengantisipasi beberapa agenda penting yang akan terjadi pada pekan depan. Sementara itu nilai tukar rupiah ditutup dengan perubahan yang relatif terbatas dibandingkan dengan level penutupan sebelumnya yaitu melemah sebesar 5 pts pada level 11917,50 per dollar Amerika setelah dibuka melemah di awal perdagangan dan bergerak pada kisaran 11912,50 hingga 11990 per dollar Amerika.
Kepemilikan SBN yang Dapat Diperdagangkan per 30 Juni 2014 (dalam triliun Rupiah)
Holders May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-13 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 27-Jun-14 30-Jun-14
Bank 306.26 317.43 291.93 333.74 349.66 322.35 356.31 335.43 357.56 355.37 359.99 343.08 340.19 357.39 355.58 Bank Indonesia 22.81 25.66 66.95 38.20 25.17 48.25 30.53 44.44 29.72 29.67 30.44 53.42 53.89 50.03 51.19 Reksadana 41.45 39.63 40.02 40.06 40.23 41.08 42.37 42.50 43.54 43.13 44.15 44.82 45.81 45.80 45.80 Asuransi 127.17 126.33 125.09 124.69 127.82 128.48 129.97 129.55 132.93 138.92 141.28 145.71 150.67 151.36 151.36 Investor Asing 302.94 283.53 285.77 284.01 294.14 318.11 324.20 323.83 328.65 345.14 360.91 377.00 397.16 403.13 403.59 Dana Pensiun 28.46 29.06 33.71 37.65 38.59 38.67 39.67 39.47 40.00 39.89 39.66 39.07 39.13 38.91 38.95 Sekuritas 0.92 0.94 1.14 1.10 1.05 0.82 1.32 0.88 0.87 0.76 0.83 0.91 0.93 0.87 0.96 Individu 25.29 25.01 25.17 23.23 21.41 41.36 32.52 32.48 31.61 27.17 45.75 33.93 32.52 31.46 31.42 Lainnya 40.48 40.93 42.24 44.39 44.81 44.93 46.45 46.69 47.88 50.98 49.72 51.84 51.56 52.67 52.78 Total 895.77 888.51 912.03 927.07 942.86 984.05 1,003.34 995.25 1,012.76 1,031.03 1,072.74 1,089.78 1,111.85 1,131.63 1,131.63
Sumber: DJPU Kemenkeu
ORI008, 5.99 ORI009, 7.42 ORI010, 7.53 4.00 6.00 8.00 10.00
25-Apr-14 8-May-14 21-May-14 3-Jun-14 16-Jun-14 29-Jun-14 ( % )
Yield Obligasi Ritel Indonesia
FR0069 (5Y), 7.73 FR0070 (10Y), 8.10 FR0071 (15Y), 8.56 FR0068 (20Y), 8.73 FR0067 (30Y), 8.91 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00
25-Apr-14 8-May-14 21-May-14 3-Jun-14 16-Jun-14 29-Jun-14 ( % )
Laporan Harian Ekonomi & Pasar Utang - 04 Juli 2014
BERITA PASAR SURAT UTANG
Pada perdagangan hari ini kami perkirakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder masih akan cenderung bergerak terbatas dikarenakan investor yang masih akan mencermati pelaksanaan beberapa agenda penting di dalam negeri yang akan dilaksanakan pada pertengahan pekan depan. Agenda tersebut adalah lelang penjulana Surat Utang Negara pada hari Selasa, 8 Juli 2014 dimana pemerintah mentargetkan penerbitan senilai Rp10 triliun dari lima seri Surat Utang Negara yang diperdagangkan. Sementara itu pada hari Rabu, 9 Juli 2014, pemerintah akan mengadakan pemilihan umum presiden dimana pada hari tersebut pasar keuangan tutup dan pada hari Kamis akan dilaksanakan Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia yang akan mengeluarkan kebijakan moneternya. Dengan cukup padatnya agenda pada pekan depan kami memperkirakan investor akan cenderung menahan diri untuk melakukan transaksi meskipun pasar keuangan global bergerak positif yang didukung oleh data sektor tenaga kerja Amerika yang lebih baik dibandingkan dengan perkiraan pelaku pasar. Data penagngguran di Amerika pada bulan Juni 2014 turun menjadi 6,1% dibandingkan dengan 6,3% pada bulan Mei 2014. Sementara itu tercipta lapangan kerja sebanyak 288 ribu tenaga kerja yang juga di atas rata - rata perkiraan analis yang sebesar 211 ribu tenaga kerja. Pada perdagangan hari ini kami sarankan kepada investor untuk tetap mencermati pergerakan harga Surat Utang Negara di pasar sekunder.
Rencana lelang penjualan Surat Utang Negara. Lelang Surat Utang Negara dalam mata uang Rupiah akan dilakukan oleh
Pemerintah pada hari Selasa, 8 Juli 2014. Jumlah indikatif yang dilelang sebesar Rp10 triliun untuk memenuhi sebagian dari target pembiayaan dalam APBN-P 2014. Surat Utang Negara yang akan dilelang mempunyai nominal per unit sebesar Rp1.000.000,00 (satu juta rupiah) dengan seri-seri sebagai berikut: Seri SPN12141009 (reopening) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 9 Oktober 2014; Seri SPN12150710 (new issuance) dengan pembayaran bunga secara diskonto dan jatuh tempo pada tanggal 10 Juli 2015; Seri FR0069 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 7,875% dan jatuh tempo pada tanggal 15 April 2019; Seri FR0071 (reopening) dengan tingkat bunga tetap sebesar 9,000% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2029; dan Seri FR0068 (reopening) dengan tingkat bunga tetap (fixed rate) sebesar 8,375% dan jatuh tempo pada tanggal 15 Maret 2034. Lelang akan dibuka pada hari Selasa, 8 Juli 2014 pukul 10.00 WIB dan ditutup pukul 12.00 WIB, sedangkan hasil lelang akan diumumkan pada hari yang sama. Setelmen akan dilaksanakan pada hari Jumat, 11 Juli 2014. Pada kuartal III 2014, pemerintah mentargetkan penerbitan Surat Berharga Negara melalui lelang senilai Rp96 triliun. Dari hasil lelang penjualan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) pada hari Selasa, 1 Juli 2014 lalu, pemerintah meraup dana senilai Rp1,16 triliun.
Peringkat PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Pemeringkat Efek indonesia mempertahankan peringkat PT Bank CIMB Niaga Tbk
pada peringkat "idAAA" dengan prospek stabil. Peringkat yang sama juga diberikan pada Obligasi I Tahun 2011 senilai Rp1,5 triliun dan Obligasi Berkelanjutan I Tahun 2012 melalui skema Penawaran umum Berkelanjutan dengan jumlah penerbitan sebanyak - banyak Rp8 triliun. Peringkat mencerminkan dukungan yang sangat kuat dari CIMB Group holding Bhd selaku pemegang saham pengandali, posisi bisnis yang sangat kuat yang didukung oleh jangkauan kantor cabang yang luas serta tingkat likuiditas yang tinggi dan fleksibilitas keuangan. Namun demikian kekuatan tersebut sebagian dibatasi oleh kualitas aset dan tingkat profitabilitas yang tertekan akibat dari tantangan kondisi makroekonomi.
MACRO & DEBT RESEARCH TEAM
Research Division
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57935828
: research@bnisecurities.co.id
Norico Gaman
ext. 3934
norico@bnisecurities.co.id
Head of Research
Heru Irvansyah
ext. 2030
heru.irvansyah@bnisecurities.co.id
Economist
I Made Adi Saputra
ext. 3968
made.saputra@bnisecurities.co.id
Fixed Income Analyst
Venia Allani Meissalina
ext. 2050
venia.allani@bnisecurities.co.id
Research Assistant
Fixed Income Division
: +62 21 25543946
Fax No
: +62 21 57936934
: fi@bnisecurities.co.id
Robitirtanto
ext. 3991
robi@bnisecurities.co.id
Fixed Income
Division Head (PJS)
Bambang Adhitya P.
ext. 3952
bambang.adhitya@bnisecurities.co.id
Fixed Income Sales
Meili Anggraini
ext. 3989
meili.anggraini@bnisecurities.co.id
Fixed Income Sales
Nur Amalia
ext. 3911
nur.amalia@bnisecurities.co.id
Fixed Income Sales
MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES
Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia
Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: bnisec@bnisecurities.co.id (General)
Website: http://www.bnisecurities.co.id
JAKARTA - Mangga Dua
Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890
Fax: (62-21) 6123806 e-mail: manggadua@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Puri Indah
Ruko Puri Kencana Blok K6 - 2K Lt.2 Puri Kembangan, Jakarta Barat
Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: bnispuri@bnisecurities.co.id
JAKARTA - Central Park
Central Park, Office Tower Podomoro City Jl. Letjen S. ParmanKav 28, Tanjung Duren Selatan, GrogolPetamburan
Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: centralpark@bnisecurities.co.id
BANDUNG
Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375
Fax: (62-22) 4220604 e-mail: bnisbpk@bnisecurities.co.id
YOGYAKARTA
Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032
Fax: (62-274) 584023 e-mail: jogja@bnisecurities.co.id
SOLO
Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525
Fax: (62-271) 729668 e-mail: solo@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
MALANG
Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430
Fax: (62-341) 356876 e-mail: malang@bnisecurities.co.id
DENPASAR
Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali
Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: denpasar@bnisecurities.co.id
MEDAN
Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616
Fax: (62-61) 4579656 e-mail: medan@bnisecurities.co.id
PALEMBANG
Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969
Fax: (62-711) 319663 e-mail: plb@bnisecurities.co.id
PEKANBARU
Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698
Fax: (62-761) 856279 e-mail: pekanbaru@bnisecurities.co.id
MANADO
BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado
Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: manado@bnisecurities.co.id
ACEH
Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh
Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107
BANJARMASIN
Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin
Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: banjarmasin@bnisecurities.co.id
This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice.
Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari
BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap
keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.
