SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1
Oleh: AYU JUNIARTI
1202030087
PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO TAHUN 2016
ANALISIS PENGARUH ROA, DER, EPS, PBV, DAN UKURAN PERUSAHAAN
TERHADAP RETURN SAHAM
HALAMAN PERSETUJUAN
Oleh:
AYU JUNIARTI
1202030087
SKRIPSI
Disususn Oleh:
AYU JUNIARTI
1202030087
Diperiksa dan disetujui oleh :
Pembimbing I
ANALISIS PENGARUH ROA, DER, EPS, PBV, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM
HALAMAN PENGESAHAN
Oleh:
AYU JUNIARTI
1202030087
Telah dipertahankan didepan panitia ujian skripsi Pada hari Kamis tanggal 18 Febuari 2016
SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI
Ketua,
Dekan Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto
( Akhmad Darmawan, SE., M.Si ) NIK. 2160148
ANALISIS PENGARUH ROA, DER, EPS, PBV, DAN UKURAN PERUSAHAAN
TERHADAP RETURN SAHAM
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Yang bertand : Ayu Juniarti
NIM : 1202030087
Program Studi : Akuntansi S1
Fakultas : Ekonomi
Universitas : Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya
dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di
kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia
mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, Febuari 2016
Yang menyatakan,
HALAMAN PERSEMBAHAN
Mempersembahkan Hasil Karyaku Untuk :
Bapak dan Ibu Tercinta
HALAMAN MOTTO
“Hai orang
-orang yang beriman, Jadikanlah sabar dan shalatmu
sebagai penolongmu, sesungguhnya Allah SWT beserta orang-orang
yang sabar”.
(Al-Baqarah, 153)
Tuntutlah ilmu dan belajarlah (untuk ilmu) ketenangan dan
kehormatan diri, dan bersikaplah rendah hati kepada orang yang
mengajar kamu.
(HR. Ath-Thabrani)
Jangan lihat masa lampau dengan penyesalan, jangan pula lihat masa
depan dengan ketakutan, tapi tapi lihatlah sekitar anda dengan
ABSTRAKSI
Penelitian ini menguji mengenai pengaruh ROA (Return on Asset), DER (Debt to Equity Ratio), EPS (Earning per Share), PBV (Price to Book Value), dan ukuran perusahaan terhadap return saham yang menggunakan objek perusahaan perusahaan property and real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012-2014.
Teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini menggunakan metode
purposive sampling dan data yang digunakan adalah data sekunder yang dipublikasikan dimana jumlah sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 105 (35 perusahaan property and real estate x 3 tahun pengamatan). Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda.
Dalam penelitian ini ditemukan bukti empiris bahwa ROA (Return on Asset) berpengaruh positif terhadap return saham, DER (Debt to Equity Ratio) tidak berpengaruh negatif terhadap return saham, EPS (Earning per Share) berpengaruh positif terhadap return saham, PBV (Price to Book Value) berpengaruh positif terhadap return saham dan ukuran perusahaan (Firm Size) tidak berpengaruh positif terhadap return saham.
ABSTRACT
This research examined the effect of ROA (Return on Assets), DER (Debt to Equity Ratio), EPS (Earning per Share), PBV (Price to Book Value), and the
Firm size on stock returns of property and real estate companies listed in Indonesia Stock Exchange 2012-2014.
Purposive sampling technique was used in this research to take 105 samples (35 property and real estate companies during 3 years of observation), and the data where in a form of secondary data published. The method of data analysis was linear regression analysis.
From this research it was empirically proven that ROA (Return on Asset) positive effect the stock returns, DER (Debt to Equity Ratio) did not have negative effect the stock returns, EPS (Earning per Share) positive effect the stock returns, PBV (Price to Book Value) positive effect the stock returns and
Firm Size did not have positive effect the stock returns.
KATA PENGANTAR
Alhamdulillahirrobil „alamiin segala puji dan syukur penulis panjatkan
kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, hidayah, kekuatan,
petunjuk dan ijin-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan penulisan skripsi
yang berjudul ” ANALISIS PENGARUH ROA, DER, EPS, PBV, DAN
UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Pada
Perusahaan Property And Real Estate Yang Terdaftar Di BEI Periode
2012-2014)”. Tak lupa shalawat serta salam tercurah kepada Nabi Muhammad SAW,
keluarganya serta para sahabat sampai datangnyahari kiamat kelak.
Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat guna menyelesaikan Program
Studi Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Penulis
menyadari dalam menyelesaikan Penulisan Skripsi banyak diberi bantuan dan
dukungan dari berbagai pihak berupa saran dan masukan dalam mengatasi
kesulitan yang dihadapi penulis. Untuk itu perkenankanlah penulis memberikan
penghargaan yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Prof. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, S.H., M.H. selaku Rektor Universitas
Muhammadiyah Purwokerto
2. Bapak Akhmad Darmawan, SE., M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
3. Bapak Hadi Pramono, SE., M.Si., AK., CA selaku Ketua Program Studi
Akuntansi S1 Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
4. Ibu Ani Kusbandiyah, SE., M.Si., Ak., CA selaku Dosen Pembimbing Utama
serta memberikan arahan, nasehat, motivasi, dan semangat penulis sampai
terselesaikannya skripsi ini.
5. Bapak Iwan Fakhruddin, SE., M.S., AK., CA selaku Dosen Penguji yang telah
memberikan arahan, nasehat, dan motivasi penulis sampai terselesaikannya
skripsi ini.
6. Ibu Erny Rachmawati, SE., M.M selaku Dosen Penguji yang telah
memberikan arahan, nasehat, dan motivasi penulis sampai terselesaikannya
skripsi ini.
7. Kedua Orang Tuaku tercinta atas kasih sayang, perhatian, pengertian,
kesabaran, pengorbanan dan dukungannya baik materil maupun moril serta
doa yang tiada henti seumur hidup kepada penulis.
8. Kakak-kakakku tersayang (Aris Abdulrachman, Taufik Joko Budiman dan
Nurul Budiarti) terima kasih atas semangat dan doamu kepada adikmu ini.
9. Abang Diko terimakasih untuk dukungan, pengertian dan doamu.
10.All My Best Fiend, Maya, Yayu, Desi, Mba Tika, Lala dan Keluarga besar
Akuntansi A angkatan 2012, terima kasih atas doa, keceriaan dan semangat
bagi penulis.
11.Pihak-pihak lain yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah
membantu penulis dalam penyusunan skripsi ini, baik secara langsung
maupun tidak langsung.
Akhirnya penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak yang
membutuhkan.
Purwokerto, 24 Febuari 2016
Penulis,
DAFTAR ISI
HALAMAN PERSETUJUAN i
HALAMAN PENGESAHAN ii
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI iii
HALAMAN PERSEMBAHAN iv
HALAMAN MOTTO V
ABSTRAKSI vi
ABSTRACT vii
KATA PENGANTAR viii
DAFTAR ISI x
DAFTAR TABEL xi
DAFTAR GAMBAR xii
DAFTAR LAMPIRAN xiii
BAB I PENDAHULUAN 1
1.1Latar Belakang Masalah 1
1.2Perumusan Masalah 9
1.3Pembatasan Masalah 10
1.4Tujuan Penelitian 11
1.5Manfaat Penelitian 12
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 13
2.1Landasan Teori 13
2.1.1 Teori Signaling 13
2.2Return Saham 14
2.3ROA (Return on Asset) 16
2.4DER (Debt to Equity Ratio) 17
BAB III METODE PENELITIAN 28
3.1Jenis Penelitian 28
3.2Objek Penelitian 28
3.3Data dan Metode Pengumpulan Data 28
3.3.1Jenis Data 28
3.3.2Data yang diperlukan 29
3.3.3Metode Pengumpulan Data 29
3.4Populasi Sampel 29
3.5Sumber Data 30
3.6Definisi Operasional 31
3.6.1Variabel Dependen 31
3.6.2Variabel Independen 32
a.ROA (Return on Asset) 32
b.DER (Debt to Equity Ratio) 32
c.EPS (Earning per Share) 33
d.PBV (Price to Book Value) 33
e.Ukuran Perusahaan (Firm Size) 34
3.7Metode Analisis Data 34
3.7.1Statistik Deskriptif 35
3.7.2Asumsi Klasik 35
3.7.2.1 UjiNormalitas 35
3.7.2.2 Uji Multikolinearitas 36
3.7.2.3 Uji Autokorelasi 36
3.7.2.4 Uji Heteroskedastisitas 37
3.7.3 Uji Hipotesis 38
3.7.3.1 Uji Signifikan Simultan (F) 39
3.7.3.2 Koefisien Determinasi (Adjusted R²) 40
3.7.3.3 Uji Signifikan Parsial (Uji Statistik t) 40
3.7.3.4 Pengujian Hipotesis 41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 46
4.1Data Penelitian 46
4.2Analisis Hasil Penelitian 49
4.2.1Analisis Statistik Deskriptif 49
4.2.2Uji Asumsi Klasik 52
4.2.2.1 Uji Normalitas 52
4.2.2.2 Uji Multikolinearitas 54
4.2.2.3 Uji Autokorelasi 55
4.2.2.4 Uji Heteroskedastisitas 56
4.2.3Analisis Regresi Berganda 57
4.2.4Uji Goddness of fit 60
4.2.4.1 Koefisien Determinasi Adjusted (R²) 60
4.2.4.2 Uji Statistik F (F-Test) 61
4.2.4.3Uji Statistik T (T-test) 62
BAB V KASIMPULAN DAN SARAN 73
5.1Kesimpulan 73
5.2Keterbatasan 74
5.3Saran 74
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
2.1Ringkasan Hasil Dari Penelitian Terdahulu 22
3.1Daftar Pengambilan Keputusan Ada atau Tidaknya Autokorelsi 37
4.1 Prosedur dan Hasil Pemilihan Sampel 47
4.2 Daftar Nama Perusahaan yang Digunakan dalam Penelitian 48
4.3 Uji Statistik Deskriptif 49
4.4 Uji Normalitas (Sebelum di Ln) 53
4.5 Uji Normalitas (Sesudah di Ln) 54
4.6 Uji Multikolinearitas 55
4.7 Uji Autokorelasi 56
4.8 Uji Heteroskedastisitas 57
4.9 Uji Regresi Linier Berganda 58
4.10 Uji Koefisien Determinasi (Adjusted R²) 61
4.11 Uji F 62
DAFTAR GAMBAR
2.1Kerangka Pemikiran 24
4.1Kurva Penerimaan Hipotesis Pertama 64
4.2Kurva Penerimaan Hipotesis kedua 66
4.3Kurva Penerimaan Hipotesis ketiga 67
4.4Kurva Penerimaan Hipotesis keempat 69
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran Pengukuran ROA (Return on Asset)
2. Lampiran Pengukuran DER (Debt to Equity Ratio)
3. Lampiran Pengukuran EPS (Earning per Share)
4. Lampiran pengukuranPBV (Price to Book Value)
5. Lampiran Pengukuran Ukuran Perusahaan (Firm Size)
6. Lampiran Pengukuran Return Saham
7. Lampiran Data Input SPSS
8. Lampiran Uji Statistik Statistik Deskriptif
9. Lampiran Uji Normalitas Sebelum di Ln
10.Lampiran Uji Normalitas Setelah di Ln
11.Lampiran Uji Multikolienaritas
12.Lampiran Tabel Daftar Pengambilan Keputusan Ada atau Tidaknya
Autokorelasi
13.Lampiran Uji Autokorelasi
14.Lampiran Uji Heteroskedastisitas
15.Lampiran Uji Regresi Berganda
16.Lampiran Uji Adjusted R²
17.Lampiran Uji F (Simultan)
