Daily Report. 14 July 2022

(1)

1

Research Department - email : [email protected]

NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

\

Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan dari indikator Stochastic yang mengisyaratkan IHSG dalam ruang jenuh jual. Selain itu, peluang up reversal juga terindikasi dari MACD, kendati dari lagging indikator sinyal terkonfirmasi nagatif.

JAKARTA INDICES STATISTICS

CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn)

IHSG 6640.990 -77.304 17594.615 10668.905

LQ-45 936.435 -13.061 2833.890 5970.042

MARKET REVIEW MARKET REVIEW MARKET REVIEW

MARKET REVIEW MARKET VIEW MARKET VIEW MARKET VIEW MARKET VIEW

Indeks global cenderung variative pada perdagangan Rabu (13/07). Wall Street ditutup di zona merah pada pagi hari, ditengah aksi wait-and-see investor terhadap rilis data inflasi yang akan diumumkan hari ini waktu setempat. Berdasarkan consensus, pasar memperkirakan inflasi masih naik dan dapat mencapai 8,8% YoY pada Juni 2022, diatas bulan sebelumnya 8,6% YoY. Diperkirakan, inflasi akan mencapai puncaknya bulan lalu sebelum turun pada bulan Juli.

Ekspektasi angka inflasi yang tinggi ditambah dengan angka tenaga kerja yang kuat akan semakin meyakinkan The Fed untuk menaikkan suku bunga lebih agresif dan diperkirakan dapat mencapai 75bps dalam FOMC akhir Juli mendatang. Meskipun demikian, indeks Asia justru rebound dengan Nikkei 225 naik 0,5%, disusul oleh Shanghai dan Hangseng yang naik tipis masing-masing 0,09% dan 0,04%

setelah Cina mengumumkan kenaikan ekspor 17,9% YoY pada Juni 2022, atau lebih tinggi dibandingkan proyeksi 12% YoY. Tetapi, pertumbuhan impor Cina melambat menjadi hanya 1% YoY dibandingkan proyeksi 3,9% YoY. Adapun, Bank of Korea menaikkan suku bunga dalam pertama kali sejak tahun 1999 sebesar 50bps menjadi 2,25%, yang disambut kenaikan Kospi sebesar 0,5%. Bank sentral New Zealand juga menaikkan suku bunga dengan besaran serupa ditengah kekhawatiran inflasi tinggi. Di sisi lain, Eropa justru mayoritas melemah secara tentative, kendati Inggris melaporkan pertumbuhan 0,5% pada Mei 2022. Adapun, harga minyak WTI dan Brent terkoreksi dan mendorong harga turun dibawah USD100 yakni masing-masing USD96 dan USD99 per barrel, karena kekhawatiran akan resesi dan penemuan subvariant covid-19 di Cina yang dapat kembali mendorong restriksi mobilitas. Sementara itu, imbal hasil obligasi AS tenor 10 tahun bertahan dikisaran 2,9%, mengindikasikan investor yang bertahan pada aset safe haven.

IHSG kembali melanjutkan kontraksi 1,15% menjadi 6,641 dan Rupiah masih dalam keadaan tertekan, mencapai Rp14.965 per dolar AS. Kemudian, saham-saham yang paling aktif diperdagangkan pada pekan lalu yakni BBRI, BMRI, BBCA dan TLKM. Menurut kami, penurunan IHSG ini salah satunya didorong oleh impor Cina yang melambat selain dengan situasi global yang kurang kondusif seperti inflasi AS yang masih tinggi dan angka pekerjaan yang solid sehingga The Fed akan lebih agresif dalam FOMC selanjutnya. Di sisi lain angka kenaikan covid-19 Indonesia mencapai yang tertingg sejak Maret 2022 lalu dan masker baik di dalam dan diluar juga kembali diberlakukan.

Ditengah ancaman krisis ekonomi global, pasar kian cemas setelah pemerintah Indonesia melalui Menteri Keuangan Sri Mulyani yang mewanti-wanti situasi global yang diperkirakan akan mengalami resesi akibat pelemahan ekonomi. Sri Mulyani mengakui saat ini berbagai risiko global akan mendorong kenaikan inflasi dan penurunan pertumbuhan ekonomi. Seluruh dunia saat ini tengah menghadapi konsekuensi dari masalah geopolitik dalam bentuk kenaikan harga pangan dan energi. Padahal inflasi juga sebelumnya sudah mengalami kenaikan sebagai dampak distribusi rantai pasok pascapandemi covid- 19. Kemudian inflasi ini diperburuk dengan geopolitical situation perang di Ukraina yang menimbulkan dampak kenaikan harga pangan dan energi. Selain itu, pelaku pasar akan merespon dari survei terbaru Bloomberg menyebutkan Indonesia masuk dalam negara Asia yang berpotensi mengalami resesi ekonomi. Dari daftar 15 negara Asia yang berpotensi mengalami resesi ekonomi, Indonesia berada di peringkat 14 dengan persentase 3%. Kendati demikian pemerintah mengatakan Indonesia ada di peringkat bawah karena indikator neraca pembayaran, Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN), ketahanan dan juga dari sisi korporasi maupun dari rumah tangga relatif dalam situasi lebih baik dari negara lain.

Dari global yang menjadi perhatian pasar berupa data indeks harga konsumen (IHK) AS yang mencatatkan inflasi sebesar 9,1% yoy pada Juni kemarin. Inflasi AS tersebut menjadi yang tertinggi dalam kurun waktu 40 tahun terakhir. Selain itu, realisasi itu juga lebih tinggi dari perkiraan pasar di angka 8,8%. Selain itu, IHK inti pada Juni kemarin mencatatkan inflasi sebesar 5,9%. Meningkatnya inflasi AS tersebut diperkirakan dapat menjadi tekanan bagi pergerakan IHSG pada perdagangan hari ini.

IHSG diperkirakan melemah pada perdagangan hari ini, Kamis (14/07), ditengah dominasi katalis negative baik dari internal maupun eksternal bagi pasar BEI, sebagai berikut : Sentimen dalam negeri ; 1) Survei terbaru Bloomberg menyebutkan Indonesia masuk dalam negara Asia yang berpotensi mengalami resesi ekonomi (-), Sentimen pasar ; 1) Rupiah diperkirakan depresiasi terhadap dolar AS (-), 2) Indeks bursa regional Asia diperkirakan bergerak melemah (-), 3) Indeks Wall Street pada perdagangan Rabu (13/07) ditutup koreksi (-), 4) Indeks berjangka Wall Street sementara bergerak di zona negative (-), Sentimen global ; 1) US, PPI Final Demand YoY, Jun, diperkirakan turun menjadi 10.70%

dari 10.80% (-) 2) US, Initial Jobless Claims, Jul-09, diperkirakan stabil di level 235k (+) dan, 3) US, Continuing Claims,Jul-02, diperkirakan naik menjadi 1380k dari 1375k (-).

Daily Report

14 July 2022

• UNTR akan melakukan buyback hingga Rp5 triliun

• TLKM gencar kembangkan data center

• Anak usaha WIKA beri fasilitas pinjaman Rp36 miliar ke WINNER

• JSMR divestasi saham Jasamarga Jalanlayang Cikampek

• BNBA akan melakukan rights issue

• BFIN siap berkolaborasi dengan ARTO

• Mitsubishi UFJ Financial Group dikabarkan jajaki beli saham PNBN

• BBKP gandeng Sunindo Kookmin jajaki pembiayaan otomotif

• PANS akan bagikan dividen Rp150/saham

• KBAG bagikan dividen Rp0,11/saham

• ANDI bukukan laba Q1 2022 naik 66,24% YoY

• GIAA sepanjang tahun 2021 bukukan rugi USD 4,15 miliar

• GIAA proyeksikan dapat mulai catatkan kinerja positif pada 2h22

• AMRT targetkan buka 800-1.000 gerai baru pada tahun ini

• CPIN mulai ekspor perdana produk unggas ke Singapura

• ARII akan melakukan private placement 300.000.000 saham

• ASGR rambah segmen bisnis 3D printer

• RUPSLB FREN setujui rencana private placement 31 miliar saham

• FREN berhasil bukukan laba Rp 25 miliar di Q1 2022

• RUPS NFCX setujui pengangkatan direktur dan komisaris baru

• NFCX tingkatkan kinerja tahun ini

Support Level 6609/6576/6517 Resistance Level 6701/6760/6792

Major Trend Up

Minor Trend Down

(2)

Daily News

14 July 2022

United Tractors United TractorsUnited Tractors

United Tractors (UNTR) berencana membeli kembali saham hingga Rp5 triliun. Jumlah itu setara dengan 14% kas dan setara kas perusahaan per 31 Maret 2022. Buyback diharapkan dapat menstabilkan harga saham UNTR dalam kondisi pasar yang fluktuatif.

Telekomunikasi Indonesia Telekomunikasi Telekomunikasi IndonesiaIndonesia

Telekomunikasi Indonesia (TLKM) gencar melakukan pengembangan bisnis pusat data pada 2022. Perseroan berencana membangun Telkom HyperScale Data Center dengan total kapasitas sekitar 75 MW. Untuk HyperScale Data Center fase I, saat ini sudah tersedia dan beroperasi 1,75 MW. Hingga akhir tahun ini, TLKM berharap dapat menyediakan dan mengoperasikan data center dengan kapasitas 3,5 MW.

Wijaya Karya Wijaya Karya Wijaya Karya

Wijaya Karya (WIKA) menyampaikan adanya transaksi afiliasi yang dilakukan oleh dua entitas usaha perseroan. Wijaya Karya Rekayasa Konstruksi (WRK) berencana memberikan fasilitas pinjaman non cash loan kepada Wijaya Karya Industri Energi (WINNER) sebanyak-banyaknya sebesar Rp36 miliar. Hal ini dilakukan sebagai upaya mendukung operasional WINNER dengan cara memperoleh pendanaan dengan tujuan agar WRK memperoleh imbal hasil berupa kompensasi penggunaan fasilitas pinjaman yang akan menambah pendapatan dan memberikan kontribusi positif terhadap keuangan konsolidasi.

Jasa Marga Jasa MargaJasa Marga

Jasa Marga (JSMR) telah melakukan divestasi saham di Jasamarga Jalanlayang Cikampek. Pada tanggal 30 Juni 2022, perseroan telah menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham dengan Marga Utama Nusantara, dimana perseroan telah sepakat untuk mengalihkan 2.265.778 lembar saham Jasamarga Jalanlayang Cikampek (JJC) kepada Marga Utama Nusantara atau sebesar 40% saham yang dikeluarkan JJC.

Bank Bumi Arta Bank Bumi ArtaBank Bumi Arta

Bank Bumi Arta (BNBA) mengejar pemenuhan modal inti Rp3 triliun tahun ini. Perseroan berencana melakukan rights issue sebanyak 1,38 miliar saham. Aksi korporasi ini akan memperkuat struktur permodalan yang akan digunakan untuk tambahan modal kerja guna mendukung perkembangan usaha dan investasi pada teknologi informasi. RUPSLB akan diselenggarakan pada 3 Agustus 2022.

BFI Finance Indonesia BFI Finance IndonesiaBFI Finance Indonesia

BFI Finance Indonesia (BFIN) siap berkolaborasi dengan Bank Bank Bank Bank Jag

JagJag

Jagooo (ARTO). Jerry Ng yang merupakan pendiri ARTO memperoleh o persetujuan dari OJK menjadi pemegang saham pengendali di BFIN. Hal ini memberikan ruang bagi emiten pembiayaan investasi, modal kerja dan multiguna, serta pembiayaan konsumen berbasis syariah itu akan masuk ke lini ekosistem ARTO.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (MUFG) dikabarkan tengah menjajaki kesepakatan untuk membeli saham Bank Pan IndonesiaBank Pan IndonesiaBank Pan IndonesiaBank Pan Indonesia (PNBN). Dikabarkan bahwa Mitsubshi UFJ Financial kemungkinan akan mengusulkan penggabungan PNBN dengan Bank Danamon Bank Danamon Bank Danamon Bank Danamon Indonesia

Indonesia Indonesia

Indonesia (BDMN) sebagai bagian dari kesepakatan. Dikabarkan bahwa keluarga Gunawan, yang menguasai sekitar 46% saham PNBN telah menerima minat awal dari beberapa pembeli, termasuk lembaga keuangan regional lain yang ingin berekspansi di Asia Tenggara serta investor lokal. Sementara itu, ANZ Banking Group Ltd. pemegang sekitar 38,8% saham PNBN disebutkan juga mempertimbangkan opsi penjualan saham kepemilikannya.

Bank KB Bukopin Bank KB BukopinBank KB Bukopin

Bank KB Bukopin (BBKP) menjajaki bisnis pembiayaan otomotif melalui sinergi dengan PT Sunindo Kookmin Best Finance (SKBF).

Dikatakan bahwa kerjasama Joint Financing tersebut membuka peluang untuk meningkatkan penjualan mobil Hyundai di sisi lain BBKP berharap dapat meningkatkan portofolio consumer loan

dengan karakter secure loan melalui program autoloan yang dapat s menjangkau berbagai macam segmen new-customer yang berasal dari customer based kedua belah pihak. Sebelumnya BBKP telah menjalin kerjasama dengan Hyundai Motor Indonesia pada Q1 2022 melalui pembiayaan purchase order unit kendaraan ke ATPM Hyundai Indonesia.

Garuda Indonesia Garuda Indonesia Garuda Indonesia

Garuda Indonesia (GIAA) sepanjang tahun 2021 membukukan pendapatan usaha sebesar USD 1,33 miliar atau turun dari tahun sebelumnya sebesar USD 1,49 miliar. Total pendapatan GIAA 2021 terdiri dari penerbangan berjadwal USD 1,04 miliar, pendapatan tidak berjadwal USD 88 juta, dan pendapatan lain-lain USD 207 juta. Tercatat GIAA membukukan rugi usaha sebesar USD 3,96 miliar, atau naik dari rugi usaha tahun 2020 yang sebesar USD 2,20 miliar, sementara rugi bersih tahun 2021 sebesar USD 4,15 miliar atau naik 70% dari tahun 2020 yang sebesar USD 2,44 miliar.

Garuda Indonesia Garuda Indonesia Garuda Indonesia

Garuda Indonesia (GIAA) memproyeksikan dapat mulai mencatatkan kinerja positif secara bertahap pada semester II tahun 2022. Hal tersebut sejalan dengan akselerasi pemulihan kinerja yang tengah dioptimalkan Garuda pasca meraih kesepakatan homologasi melalui proses Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) pada akhir Juni 2022 lalu. Dikatakan bahwa pada bulan Mei 2022 lalu GIAA berhasil membukukan profitabilitas melalui pendapatan rute angkutan penumpang, kargo, charter maupun pendapatan penunjang lainnya. Capaian tersebut menjadi kinerja positif yang berhasil dicatatkan Garuda sejak akhir tahun 2021 lalu. Meski pendapatan usaha GIAA belum sepenuhnya pulih jika dibandingkan dengan periode pra-pandemi, perfoma profitabilitas yang mulai diperoleh Garuda tercapai setelah melakukan berbagai langkah penerapan cost leadership yang turut diselaraskan melalui restrukturisasi kewajiban usaha pada proses PKPU yang menjadi basis penting langkah akseleratif pemulihan kinerja Garuda kedepannya secara bertahap hingga 2-3 tahun mendatang. Tujuannya agar dapat kembali ke level periode masa sebelum pandemi untuk menghasilkan profit yang optimal bagi kinerja usaha GIAA.

Per semester I 2022 SumSumSumSumber Alfaria Trijayaber Alfaria Trijayaber Alfaria Trijayaber Alfaria Trijaya (AMRT) telah menambah gerai baru sebanyak 645 gerai, sehingga total jumlah gerai di seluruh Indonesia mencapai 17.173 gerai yang terdiri 27 % gerai ada di Jabodetabek, Pulau Jawa (non Jabodetabek) 41% dan luar Pulau Jawa 32%. Tahun ini Perseroan menargetkan dapat membuka gerai baru sebanyak 800-1.000 pada tahun ini.

Dikatakan bahwa perseroan fokus pada pengembangan potensi di luar Pulau Jawa seperti Kupang, NTT. Untuk tahun ini AMRT mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar Rp3,4 triliun- Rp3,5 triliun , Selain untuk ekspansi gerai, AMRT juga akan menambah 3 gudang baru yang akan dibangun di Jawa Tengah dan Jawa Timur. Perseroan telah memiliki 44 gudang yang tersebar di beberapa wilayah Indonesia.

Charoen Pokphand Indonesia Charoen Pokphand Indonesia Charoen Pokphand Indonesia

Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) mulai melakukan ekspor perdana 1.000 ton produk unggas ke Singapura senilai Rp40 miliar yang akan dilakukan bertahap hingga akhir 2022. Adapun untuk pengiriman pertama telah terlaksana 50 ton produk unggas yakni karkas beku ukuran 2kg/ekor senilai Rp2 miliar. Sebelum ke Singapura, CPIN telah melakukan ekspor produk olahan unggas Indonesia ke Jepang, Papua Nugini, Republik Demokratik Timor Leste, dan terakhir ke Qatar pada Februari 2021. Dikatakan bahwa sejak 2017 hingga semester I 2022, CPIN telah melalukan ekspor yang mencapai 500 kontainer dan 1.269.390 ekor ayam umur sehari/day old chicken (DOC).

Atlas Resources Atlas Resources Atlas Resources

Atlas Resources (ARII) berencana melakukan Private Placement

(3)

Daily News

14 July 2022

3

sebanyak-banyaknya 300.000.000 saham atau 9,58% dari jumlah seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh Perseroan. Disebutkan harga pelaksanaan Private Placement tersebut sebesar Rp200 per sahamRp200 per sahamRp200 per sahamRp200 per saham. Dana hasil private placement tersebut akan digunakan sepenuhnya untuk memperkuat modal kerja khususnya berkaitan dengan operating expenses (opex).

Untuk itu perseroan akan meminta persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) pada 19 Juli 2022.

RUPST Panin Sekuritas Panin Sekuritas Panin Sekuritas Panin Sekuritas (PANS) memutuskan pembagian dividen tunai sebesar Rp 150 per saham senilai total Rp 100 miliar dari laba 2021 yang mencapai Rp 151,66 miliar. Untuk tahun 2022 ini PANS targetkan nilai transaksi meningkat 23% menjadi Rp 145 triliun dibandingkan tahun lalu Rp 118,5 triliun. Sedangkan dari sisi target komisi, perseroan targetkan pertumbuhan 18% menjadi Rp 193 miliar dibanding tahun lalu Rp 157,1 miliar. Kemudian dari sisi nasabah, perseroan menargetkan kenaikan sebesar 30% dari 55.000 menjadi 70.000 nasabah. Untuk itu perseroan tidak hanya akan berorientasi pada nasabah ritel, tetapi juga berupaya mencari transaksi alternatif dengan menerapkan strategi intensif dan ekstensif. PANS mencoba menjaring nasabah baru dengan berkolaborasi bersama komunitas-komunitas.

Karya Bersama Anugerah Karya Bersama AnugerahKarya Bersama Anugerah

Karya Bersama Anugerah (KBAG) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp0,11 per lembar saham senilai total Rp786 juta setara dengan 50% dari laba bersih 2021 yang mencapai Rp1,55 miliar. Perseroan alokasikan sekitar Rp500 juta untuk dana cadangan dan sisa Rp264 juta dibukukan sebagai laba ditahan, untuk menambah modal kerja. Dijadwalkan Cum dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 15 Juli 2022. Ex dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 18 Juli 2022 dengan Daftar Pemegang Saham pada 19 Juli 2022. Pembayaran dividen dilakukan pada 5 Agustus 2022.

Andira Agro Andira AgroAndira Agro

Andira Agro (ANDI) mencatatkan laba kuartal I-2022 senilai Rp 11,19 miliar naik 66,24% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 6,73 miliar. Sementara penjualan bersih ANDI di kuartal I-2022 tercatat turun menjadi Rp 71,13 miliar dari Rp 85,73 miliar.

Dikatakan bahwa perseroan mampu mencatatkan laba pada kuartal I-2022 karena ANDI belum mengeluarkan biaya perawatan infrastruktur sarana dan prasarana. Hal ini berbeda dengan tahun lalu yang banyak menanggung kerugian akibat biaya perbaikan sarana. Dikatakan bahwa dengan kondisi keuangan saat ini, perseroan belum memiliki rencana ekspansi karena fokus pada perbaikan kinerja. Kemudian melangsungkan kegiatan operasional dengan sistem berkelanjutan untuk menjaga kebun serta operasional pabrik perseroan. Sebagai salah satu upaya menjaga kesehatan arus kas perusahaan, perseroan akan mengurangi pembelian tandan buah segar (TBS) sawit dari luar negeri dan mengandalkan lahan inti milik perseroan untuk memenuhi kebutuhan produksi CPO. Namun dengan berbagai tantangan bisnis tahun ini, salah satunya kemerosotan harga CPO, perseroan belum menentukan target penjualan bersih hingga akhir 2022.

Astra Graphia Astra GraphiaAstra Graphia

Astra Graphia (ASGR) melalui anak usahanya, PT Astragraphia Xprins Indonesia (AXI), memperkenalkan teknologi 3D printing dengan memasarkan mesin cetak 3D (3D printer) di Indonesia.

Peluncuran 3D printer tersebut merupakan inisiatif bisnis baru yang diharapkan dapat memberikan kontribusi yang signifikan terhadap revenue perseroan. Melalui produk dan solusi yang dihadirkan dalam portofolio bisnis 3D printing perseroan akan memfasilitasi berbagai segmen pasar, baik pengguna ritel, pelaku usaha mikro, kecil, dan menengah ( UMKM ), korporasi, maupun industrial.

Dikatakan bahwa teknologi 3D printing dapat diaplikasikan secara luas di sektor pendidikan, kesehatan, dan industri kreatif, seperti

kerajinan dan perhiasan, kuliner, arsitektur, film, permainan (game), musik, dan sektor-sektor lainnya.

RUPSLB Smartfren TelecomSmartfren TelecomSmartfren TelecomSmartfren Telecom (FREN) menyetujui perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha perseroan dan menyetujui rencana perseroan untuk melaksanakan penambahan modal melaluui private placement dengan jumlah sebanyak-banyaknya 31 miliar lembar saham seri C atau sebanyak-banyaknya 10% dari modal ditempatkan dan modal disetor perseroan. Selain itu, RUPSLB juga menyetujui rencana perseroan bersama-sama dengan PT Smart Telecom (Smartel) untuk melakukan konsolidasi usaha sehingga hanya satu entitas penyelenggaraan jaringan bergerak seluler yang memiliki hak penggunaan spektrum frekuensi radio untuk keperluan penyelenggaraan jaringan bergerak seluler sebagaimana diwajibkan oleh Menteri Komunikasi dan Informatika. Sementara pada RUPST memutuskan untuk mengangkat 3 direksi baru, yakni Robin Mailoa, Andrijanto Muljono, dan Gisela Yenny Lesmana.

Pada kuartal I 2022 SmartfSmartfSmartfSmartfren Telecomren Telecomren Telecomren Telecom (FREN) berhasil mencetak laba bersih sebesar Rp 25 miliar dibandingkan rugi bersih Rp 397 miliar pada kuartal I 2021, pendapatan perseroan tercatat naik 11,3% YoY menjadi Rp 2,6 triliun dari Rp 2,4 triliun di kuartal I-2021.

Tercatat jumlah pelanggan naik sebesar 22,4% YoY mencapai 34,4 juta dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebanyak 28,1 juta. Per kuartal I 2022, FREN memiliki 42.500 base transceiver station (BTS) dengan jaringan melingkupi di 200 kota. EBITDA tercatat tumbuh 47% YoY dimana EBITDA margin masih di angka 33,5% atau Rp 800 miliar lalu meningkat menjadi 44,3% atau Rp 1,1 triliun pada kuartal I-2022.

RUPS NFC IndonesiaNFC IndonesiaNFC IndonesiaNFC Indonesia (NFCX) menyetujui perombakan jajaran manajemen dengan menetapkan Didik Meiko sebagai direktur baru bidang physical distribution. Selain itu, RUPS juga mengangkat Budiasto Kusuma selaku komisaris baru.

NFC Indonesia NFC Indonesia NFC Indonesia

NFC Indonesia (NFCX) menargetkan peningkatan pendapatan menjadi Rp11 triliun pada 2022 dari Rp8,9 triliun pada 2021. Untuk mendukung pertumbuhan, perseroan menyiapkan belanja modal sekitar Rp200 miliar. Perusahaan juga menargetkan penambahan produksi motor listrik pada tahun ini menjadi 10.000 unit.

M Cash Integrasi M Cash Integrasi M Cash Integrasi

M Cash Integrasi (MCAS) menargetkan pendapatan tahun 2022 naik 20% YoY menjadi sebesar Rp15 triliun dibandingkan realisasi di tahun 2021 yang mencapai Rp12,6 triliun. Perseroan optimis target tersebut dapat tercapai didukung berbagai inovasi layanan dan juga lini bisnis perseroan yang semakin berkembang.

Dikatakan bahwa penopang utama pertumbuhan bisnis MCAS di tahun 2022 diantaranya dari sektor logistik, kendaraan listrik, dan diaudio visual. Di tahun 2022 ini evolusi sumber bisnis perusahaan didominasi oleh segmen bisnis digital yang mencapai 65%.

Sementara untuk segmen produk non digital mencapai 35%.

Perseroan melihat Masa pandemi Covid-19 yang masih berlangsung saat ini menjadi kesempatan bagi MCAS fokus pada penyediaan infrastruktur digital untuk terus mengembangkan sayap bisnisnya. Untuk itu Perseroan menanggarkan capex sekitar Rp200-250 miliar di tahun 2022 ini. Hingga triwulan I 2022 MCAS membukukan pendapatan sebesar Rp3,04 triliun.

(4)

Market Data

14 July 2022

COMMODITIES DUAL LISTING

Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR)

Crude Oil (US$)/Barrel 95.88 -0.42 TLKM (US) 26.87 4,028.22 31.48

Natural Gas (US$)/mmBtu 6.61 -0.08 ANTM (GR)

Gold (US$)/Ounce 1,732.65 -2.86

Nickel (US$)/MT 21,150.00 -224.00

Tin (US$)/MT 25,364.00 -210.00

Coal (NEWC) (US$)/MT* 430.00 367.60

Coal (RB) (US$)/MT* 354.50 291.14

CPO (ROTH) (US$)/MT 1,217.50 -122.50

CPO (MYR)/MT 4,244.00 36.50

Rubber (MYR/Kg) 877.50 -10.00

Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1,050.00 0.00

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION

Country Indices Price Change PER (X) PBV (X) Market Cap

%Day %YTD 2022E 2023F 2022E 2023F (USD Bn)

USA DOW JONES INDUS. 30,772.79 -0.67 -15.32 16.23 14.62 3.90 3.46 9,777.18

USA NASDAQ COMPOSITE 11,247.58 -0.15 -28.11 23.49 19.96 4.43 3.82 19,214.47

ENGLAND FTSE 100 INDEX 7,156.37 -0.74 -3.09 9.46 9.54 1.55 1.46 1,959.28

CHINA SHANGHAI SE A SH 3,441.89 0.08 -9.76 11.32 9.97 1.33 1.21 6,672.64

CHINA SHENZHEN SE A SH 2,276.05 0.93 -14.04 19.86 15.58 2.82 2.45 5,157.32

HONG KONG HANG SENG INDEX 20,797.95 -0.22 -11.11 10.81 9.37 1.11 1.03 2,846.84

INDON INDON INDON

INDONESIAESIAESIA ESIA JAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITEJAKARTA COMPOSITE 6,640.996,640.99 6,640.996,640.99 ----1.151.151.15 1.15 0.900.900.900.90 14.7814.78 14.7814.78 15.3115.31 15.3115.31 1.921.921.921.92 1.781.781.781.78 583.73583.73583.73583.73

JAPAN NIKKEI 225 26,478.77 0.54 -8.03 14.78 13.87 1.54 1.44 3,331.11

MALAYSIA KLCI 1,411.32 -1.04 -9.97 13.54 12.26 1.33 1.32 212.35

SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3,128.69 -0.54 0.16 12.47 10.89 1.04 1.00 342.04

FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE

Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change

USD/IDR 14,991.50 -3.50 1000 IDR/ USD 0.06670 0.00002

EUR/IDR 15,057.46 14.75 EUR / USD 1.00440 -0.00150

JPY/IDR 109.01 -0.28 JPY / USD 0.00727 -0.00001

SGD/IDR 10,660.24 0.95 SGD / USD 0.71109 -0.00096

AUD/IDR 10,105.77 -56.21 AUD / USD 0.67410 -0.00190

GBP/IDR 17,797.91 -19.92 GBP / USD 1.18720 -0.00170

CNY/IDR 2,231.31 0.00 CNY / USD 0.14884 0.00014

MYR/IDR 3,378.52 -0.04 MYR / USD 0.22536 0.00011

KRW/IDR 11.47 0.00 100 KRW / USD 0.07652 0.00033

CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE

Description Country Rate (%) Description Country Rate (%)

FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 3.54

BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 3.50 LIBOR (GBP) England 1.33

ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17

BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.09

BOE Rate (%) England 1.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.14

PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 1.78

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT

Description June-22 May-22 Description Rate (%)

Inflation YTD % 3.19 2.56 1M 3.01

Inflation YOY % 4.35 3.55 3M 3.19

Inflation MOM % 0.61 0.40 6M 3.25

Foreign Reserve (USD) 136.40 Bn 135.55 Bn 12M 3.26

GDP (IDR Bn) 4,513,049.00 4,498,045.20

(5)

5 Market Data

14 July 2022

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR

Date Agenda Expectation

14 Jul US Monthly Budget statement --

14 Jul US PPI Final Demand MoM Tetap 0.8%

14 Jul US PPI Final Demand YoY Turun menjadi 10.7% dari 10.8%

14 Jul US Initial Jobless Claims Tetap 235 ribu

14 Jul US Continuing Claims Naik menjadi 1380 ribu dari 1375 ribu

15 Jul Indonesia Trade Balance Surplus naik menjadi $4000 Mn dari $2900 Mn

15 Jul Indonesia Total Exports YoY Naik menjadi 30.0% dari 27.0%

15 Jul Indonesia Total Imports YoY Turun menjadi 19.2% dari 30.74%

15 Jul US Empire Manufacturing Naik menjadi 0.0 dari -1.2

15 Jul US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.9% dari -0.3%

15 Jul US Retail Sales Control Group --

15 Jul US Import Price Index MoM Naik menjadi 0.7% dari 0.6%

15 Jul US Import Price Index YoY Turun menjadi 11.4% dari 11.7%

15 Jul US Export Price Index MoM Turun menjadi 1.1% dari 2.8%

15 Jul US Export Price Index YoY --

15 Jul US Capacity Utilization Naik menjadi 80.8% dari 79.0%

15 Jul US Industrial Production MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2%

15 Jul US Manufacturing Production MoM Naik menjadi 0.0% dari -0.1%

15 Jul US Business Inventories Turun menjadi 1.1% dari 1.2%

19 Jul US Housing Starts Naik menjadi 1591 ribu dari 1549 ribu

19 Jul US Housing Starts MoM Naik menjadi 2.7% dari -14.4%

19 Jul US Building Permits Turun menjadi 1680 ribu dari 1695 ribu

19 Jul US Building Permits MoM Naik menjadi -0.9% dari -7.0%

20 Jul US Existing Home Sales Turun menjadi 5.40 Mn dari 5.41 Mn

20 Jul US Existing Home Sales MoM Naik menjadi -0.2% dari -3.4%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS LAGGING MOVERS

Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt

UNTR IJ 28275 5.01 5.20 BBCA IJ 7000 -2.44 -14.69

ARTO IJ 9200 5.44 4.64 ASII IJ 5825 -4.51 -12.82

BRPT IJ 875 6.06 3.35 GOTO IJ 324 -1.82 -9.94

BFIN IJ 1100 10.00 1.74 TLKM IJ 3940 -1.75 -8.48

TPIA IJ 9200 1.66 1.24 BBRI IJ 4060 -1.22 -7.28

CPIN IJ 5650 0.89 0.84 BMRI IJ 7275 -2.02 -7.06

BEBS IJ 4750 1.06 0.60 BBNI IJ 7225 -3.02 -4.23

AVIA IJ 950 2.15 0.53 MDKA IJ 3610 -3.73 -4.11

KLBF IJ 1690 0.60 0.50 EMTK IJ 1605 -4.18 -2.76

ITMG IJ 33800 1.50 0.50 INDF IJ 6825 -3.19 -2.50

UPCOMING IPO'S

Company Business IPO Price

(IDR)

Issued

Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Dewi Shri Farmindo Poultry

Breeding Farm

Rp 100.00 700.00 11–13 Juli 2022 15 Juli 2022 KGI Sekuritas Indonesia Binaartha Sekuritas PT Tera Data Indonusa Computer

Hardware

Rp 120-140 1040.13 13–15 Jul 2022 19 Jul 2022 BNI Sekuritas CIMB Niaga Sekuritas PT Hillcon Mining Contractor

& Services

Rp 250-400 2211.50 14-18 Jul 2022 20 Jul 2022 BRI Danareksa,,Mirae Asset, Sucor Sekuritas

PT Aman Agrindo Sugar Cane Rp 250-300 214.07 12-18 Jul 2022 20 Jul 2022 UOB Kay Hian Sekuritas PT Habco Trans

Maritama

Transportation &

Logistic

Rp 150-250 1220.00 14–19 Juli 2022 21 Jul 2022 NH Korindo Sekuritas PT Bangun Karya

Perkasa Jaya

Constructions &

Infrastructures

Rp 120-130 325.00 19–21 Jul 2022 25 Jul 2022 Indo Capital Sekuritas PT Agung Menjangan

Mas

Agriculture Shrimp

Rp100-150 240.00 20–26 Jul 2022 28 Jul 2022 Indo Capital Sekuritas PT Utama Radar

Cahaya

Transportation &

Logistic

Rp 110-150 150.00 27-29 Jul 2022 02 Aug 2022 Elit Sukses Sekuritas PT Jhonlin Agro Raya Agriculture

CPO

Rp250-300 1222.95 28 Jul-01 Aug 2022 03 Aug 2022 Investindo Nusantara Sekuritas

PT Mora Telematika Indonesia

Infrastructure Telecommunication

Rp368-396 2610.49 29 Jul–02 Aug 2022 04 Aug 2022 Sucor Sekuritas BNI Sekuritas

(6)

14 July 2022

Corporate Info

14 July 2022

DIVIDEND

Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment

PWON 4.00 Cash Dividend 13 Jul 2022. 14 Jul 2022. 15 Jul 2022. 05 Aug 2022.

KBAG 0.11 Cash Dividend 15 Jul 2022. 18 Jul 2022. 19 Jul 2022. 05 Aug 2022.

MICE 15.00 Cash Dividend 15 Jul 2022. 18 Jul 2022. 19 Jul 2022. 10 Aug 2022.

SMRA 6.00 Cash Dividend 15 Jul 2022. 18 Jul 2022. 19 Jul 2022. 05 Aug 2022.

ASBI 5.70 Cash Dividend 18 Jul 2022 19 Jul 2022. 20 Jul 2022. 11 Aug 2022.

CORPORATE ACTIONS

Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period

MLIA Stock Split 1:5 -- 14 Jul 2022 15 Jul 2022 15 Jul 2022

AGRS Rights Issue 499:309 110.00 08 Jul 2022 11 Jul 2022 14-27 Jul 2022

KIOS Rights Issue 2:1 300.00 19 Jul 2022 20 Jul 2022 25 Jul-05 Aug 2022

ADHI Rights Issue 100000:200000 TBA TBA TBA TBA

TRIN Rights Issue 25:1 750.00 TBA TBA TBA

LUCY Tender Offer -- 107.00 -- -- 21 Jun–20 Jul 2022

TBIG Tender Offer -- 3200.00 -- -- 22 Jun–22 Jul 2022

TOWR Tender Offer -- 1300.00 -- -- 27 Jul–25 Aug 2022

GENERAL MEETING

Emiten AGM/EGM Date Agenda

BSML RUPST 14 Jul 2022

DIVA RUPST/LB 14 Jul 2022

DMMX RUPST/LB 14 Jul 2022

GPSO RUPST 14 Jul 2022

INDO RUPST 14 Jul 2022

IPAC RUPST 14 Jul 2022

NOBU RUPST/LB 14 Jul 2022

RODA RUPST 14 Jul 2022

BBSI RUPST/LB 15 Jul 2022

COWL RUPST 15 Jul 2022

CSIS RUPST 15 Jul 2022

DSFI RUPST/LB 15 Jul 2022

EMDE RUPST/LB 15 Jul 2022

FORU RUPST 15 Jul 2022

INRU RUPST 15 Jul 2022

IPTV RUPST/LB 15 Jul 2022

LION RUPST 15 Jul 2022

LMSH RUPST 15 Jul 2022

LPLI RUPST/LB 15 Jul 2022

LRNA RUPST 15 Jul 2022

MSKY RUPST 15 Jul 2022

(7)

14 July 2022

Technical Analysis

14 July 2022

UNTR

TRADING BUY

S1 27775 R1 28625 Trend Grafik Major Up Minor Down

22,000 24,000 26,000 28,000 30,000 32,000 34,000 36,000 38,000 40,000

December 2022 February March April May Jun Jul

UNTR Do wnward Sl opi ng Channel

27,330 27,243.8 26,615 26,615 26,350 25,755.6 25,755.6 28,253.8 28,275 28,275 28,275 29,875 31,683.2

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 UNTR - Stochasti c %D(15,3,3) = 30.67, Stocha stic %K = 36.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Leve l = 20.00

30.6667 30.6667 20 36 36 80

-400 -200 0 200 400 0

UNTR - MACD (5,3) = -148.28, Signal() = -28.77 -148.28

-28.7673

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 UNTR - TSI(3,5,3) = 4.58, Volume() = 10,874 ,50 0.0 0

0.00000 -6.89594 4.5755 10,874,500

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis softwar e. http://www.amibroker.com

S2 26925 R2 29475

Closing

Price 28275

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi positif

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

• Candle chart indikasi sinyal positif

• RSI berada dalam area netral

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi • Trading range Rp 27775-Rp 28625

• Entry Rp 28275, take Profit Rp 28625

Indikator Posisi Sinyal

Stochastics 27.85 Positif

MACD 10.07 Positif

True Strength Index (TSI) 4.58 Positif

Bollinger Band (Mid) 28254 Positif

MA5 27330 Positif

PTBA

TRADING BUY

2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

PT BA Do wnward Sl opi ng Channel

3,914.5 3,893.75

3,639.23 3,639.23 3,620 3,578 3,578 3,932 3,970 4,030 4,030 4,030 4,319.76

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 PT BA - Stochasti c %D(15,3,3) = 55.30, Stocha stic %K = 62.28, Overbought Level = 80.00, Oversold Leve l = 20.00

55.3049 55.3049 20 62.2783 62.2783 80

-100.0 -80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 0.0

PT BA - MACD (5,3) = -29.56, Signal() = -20.42 -29.5646

-20.423

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 PT BA - TSI(3,5,3) = 23.98, Volume() = 43,410 ,20 0.0 0

14.8015 0.00000 23.9798 43,410,200

S2 3870 R2 4170

Closing

Price 4030

Ulasan

MACD 15.49 Positif

MA5 3932 Positif

(8)

14 July 2022

Technical Analysis

14 July 2022

ADRO

TRADING BUY

1,600 2,000 2,400 2,800 3,200 3,600

ADRO Wedge

2,856 2,840 2,840 2,837.5 2,800 2,800 2,660 2,897 2,930 2,930 2,930 2,940 3,415.66

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 ADRO - Stocha stic %D(15,3,3) = 46.35, Stochastic %K = 57.66, Overb ought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

46.351 46.351 20 57.6577 57.6577 80

-120.0 -80.0 -40.0 0.0 40.0 80.0 0.0

ADRO - MACD (5,3 ) = -22.01, Signal() = -14.40 -22.0078

-14.4041

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 ADRO - TSI(3,5,3) = 27.54, Vo lume() = 99,629,696.00

13.0133 0.00000 27.5371 99,629,696

S2 2800 R2 3070

Closing

Price 2930

Ulasan

MACD 2.52 Positif

MA5 2856 Positif

JPFA

TRADING BUY

S1 1440 R1 1510 Trend Grafik Major Down Minor Up

1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,800

JPFA Upward Sl opi ng Channel

1,460 1,452 1,451.25 1,422.31 1,422.31 1,410 1,388.49 1,460 1,460 1,477.25 1,580 1,645 1,645

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 JPFA - Stochastic %D(15,3,3) = 27.40, Stochastic %K = 25.00, Overb ought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

25 25 20 27.4045 27.4045 80

-20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 0.0

JPFA - MACD (5,3 ) = 0.68, Signal() = 3.68 0.675082

3.67662

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 JPFA - TSI(3,5,3) = -15.94, Vo lume() = 8,488,900.00

-15.9387 -27.3502 0.00000 8,488,900

S2 1370 R2 1580

Closing

Price 1460

Ulasan

• Harga berada dalam area lower band

MACD -5.12 Positif

True Strength Index (TSI) -15.94 Positif

Bollinger Band (Mid) 1477 Negatif

MA5 1452 Positif

(9)

14 July 2022

Technical Analysis

14 July 2022

TOWR

BUY ON WEAKNESS

700 800 900 1,000 1,100 1,200 1,300

TOWR Upward Sloping Channel

1,150 1,137.5 1,123.85 1,123.85 1,051.5

924.651 870 1,150 1,150 1,155 1,200 1,222.22 1,222.22

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 100.0 TOWR - Stochastic %D(15,3,3) = 85.41, Stochastic %K = 82.05, Overbought Level = 80.00, Oversold Leve l = 20.00 82.0513

80 20 82.0513 85.4142 85.4142

-18.0 -12.0 -6.0 0.0 6.0 12.0 0.0

TOWR - MACD (5,3) = -4.5 3, Signal() = -7.91 -7.90649

-4.52531

-80.0 -60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0

TOWR - TSI(3,5,3) = 37.30, Volume() = 55,773,600.00 37.2995

0.00000 47.2181 55,773,600

S2 1070 R2 1250

Closing

Price 1150

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif

• RSI berada dalam area overbought

Stochastics 84.38 Negatif

MACD 15.48 Negatif

True Strength Index (TSI) 37.30 Negatif

MA5 1155 Negatif

TBIG

BUY ON WEAKNESS

2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200

TBIG Broadening Wedge

2,900 2,900 2,900 2,870 2,759.35

2,471.67 2,471.67 2,924 2,936 2,941.25 3,000 3,003.57 3,003.57

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 90.0 TBIG - Stochastic %D(15,3,3) = 56.30, Stochastic %K = 35.56, Overb ought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

35.5556 35.5556 20 56.2963 56.2963 80

-30.0 -20.0 -10.0 0.0 10.0 20.0 30.0 0.0

TBIG - MACD (5,3 ) = 11.51, Signal() = 7.76 7.75798

11.5079

-60.0 -40.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 TBIG - TSI(3,5,3) = -22.23, Vo lume() = 27,768,200.00

-8.22196 -22.2347 0.00000 27,768,200

S2 2800 R2 3010

Closing

Price 2900

Ulasan

• MACD line dan signal line indikasi negatif

• Harga berada dalam area lower band

MACD -3.46 Negatif

True Strength Index (TSI) -22.23 Negatif

Bollinger Band (Mid) 2924 Negatif

MA5 2936 Negatif

(10)

Trading View

14 July 2022

THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING

Ticker Rec Price Support Resistance Indicators 1 Month

13/07/2022 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low

Agriculture

AALI Trading Sell 9125 9125 9025 8725 9025 9325 9625 Negatif Negatif Negatif 12425 9225 LSIP Trading Sell 1150 1150 1140 1115 1140 1165 1190 Positif Negatif Negatif 1435 1090 SGRO Trading Sell 2000 2000 1995 1975 1995 2010 2030 Positif Negatif Negatif 2360 1950 Mining

PTBA Trading Buy 4030 4030 4070 3870 3970 4070 4170 Positif Positif Positif 4630 3620 ADRO Trading Buy 2930 2930 2980 2800 2890 2980 3070 Positif Positif Positif 3710 2660

MEDC Trading Sell 560 560 550 530 550 570 590 Positif Negatif Negatif 705 555

INCO Trading Sell 5025 5025 4970 4820 4970 5125 5275 Positif Negatif Negatif 8225 5050 ANTM Trading Sell 1720 1720 1705 1665 1705 1745 1785 Positif Negatif Negatif 2570 1700 TINS Trading Buy 1335 1310 1375 1245 1310 1375 1440 Positif Negatif Positif 2040 1295 Basic Industry & Chemicals

WTON Trading Buy 202 202 204 199 202 204 206 Positif Positif Negatif 224 200

SMGR Trading Sell 6400 6400 6300 6100 6300 6500 6700 Negatif Positif Negatif 7700 6350 INTP Trading Sell 9025 9025 8975 8875 8975 9075 9175 Negatif Negatif Negatif 10300 9000 SMCB Trading Buy 1630 1630 1640 1580 1610 1640 1670 Positif Positif Positif 1685 1530 Miscellaneous Industry

ASII Trading Sell 5825 5825 5725 5450 5725 6000 6275 Negatif Negatif Negatif 7500 5900

GJTL Trading Sell 685 685 685 680 685 690 695 Negatif Negatif Negatif 740 630

Consumer Goods Industry

INDF Trading Sell 6825 6825 6750 6550 6750 6950 7150 Negatif Negatif Negatif 7250 6400 GGRM Trading Sell 29450 29450 29400 29300 29400 29500 29600 Negatif Negatif Negatif 32125 29425 UNVR Trading Buy 4900 4900 4940 4740 4840 4940 5050 Positif Positif Positif 5100 4550 KLBF Trading Sell 1690 1690 1660 1660 1680 1700 1720 Positif Negatif Positif 1720 1585 Property, Real Estate & Building Construction

BSDE Trading Sell 905 905 895 875 895 915 935 Positif Negatif Negatif 950 875

PTPP Trading Sell 890 890 880 860 880 900 920 Positif Negatif Negatif 1000 875

WIKA Trading Sell 905 905 900 880 900 920 940 Negatif Negatif Negatif 1020 885

ADHI Trading Buy 720 715 730 700 715 730 745 Positif Positif Positif 840 690

WSKT Trading Sell 525 525 520 505 520 535 550 Negatif Negatif Negatif 585 505

Infrastructure, Utilities & Transportation

PGAS Trading Sell 1540 1540 1525 1475 1525 1575 1625 Positif Negatif Negatif 1860 1500 JSMR Trading Sell 3470 3470 3250 3250 3410 3570 3730 Negatif Negatif Negatif 4090 3440 ISAT Trading Sell 6350 6350 6225 5950 6225 6500 6775 Positif Negatif Negatif 7025 5325 TLKM Trading Sell 3940 3940 3800 3800 3900 4000 4100 Negatif Negatif Negatif 4390 3840 Finance

BMRI Trading Sell 7275 7275 7225 7075 7225 7375 7525 Positif Negatif Negatif 8500 7275 BBRI Trading Sell 4060 4060 4020 3920 4020 4120 4220 Positif Negatif Negatif 4630 3960 BBNI Trading Sell 7225 7225 7125 6800 7125 7450 7775 Negatif Negatif Negatif 9350 7400 BBCA Trading Sell 7000 7000 6950 6825 6950 7075 7200 Negatif Negatif Negatif 7750 7000 BBTN Trading Buy 1410 1410 1430 1360 1395 1430 1465 Positif Positif Positif 1710 1375 Trade, & Services

UNTR Trading Buy 28275 28275 28625 26925 27775 28625 29475 Positif Positif Positif 33375 26125

MPPA Trading Buy 190 190 197 177 187 197 206 Positif Negatif Positif 276 171

(11)

This report is prepared by PT KB Valbury Sekuritas, a member of the Indonesia Stock Exchange, or its subsidiaries or its affiliates ("KBVS"). All the material presented in this report is under copyright to KBVS. None of the parts of this material, nor its contents, may be copied, photocopied, or duplicated in any form or by any means or altered in any way, or transmitted to, or distributed to any other party without the prior written consent of KBVS.

The research presented in this report is based on the information obtained by KBVS from sources believed to be reliable, however KBVS do not make representations as to their accuracy, completeness or correctness. KBVS accepts no liability for any direct, indirect and/or consequential loss (including any claims for loss of profit) arising from the use of the material presented in this report and further communication given or relied in relation to this document. The material in this report is not to be construed as an offer or a solicitation of an offer to buy or sell any securities or financial products. This report is not to be relied upon in substitution for the exercise of independent judgement. Past performance and no representation or warranty, express or implied, is made regarding future performance. Information, valuations, opinions, forecasts and estimates contained in this report reflects a judgement at its original date of publication by KBVS and are subject to change without notice, its accuracy is not guaranteed ot it may be incomplete.

The Research Analyst(s) primarily responsible for the content of this research report, in part or as a whole, certifies that the views about the companies and their securities expressed in this report accurately reflect his/her personal views. The Analyst also certifies that no part of his/her compensation was, is or will related to specific recommendation views expressed in this report. It also certifies that the views and recommendations expressed in this report do not and will not take into account client circumstances, objectives, needs and no intentions involved as a use for recommendations for sale or buy any securities or financial instruments.