Tuesday, April 10, 2018

(1)

IDX Statistics Closing

JCI 6,246.13

Transaction Value Regular Market (IDR tn) 4.741 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 6,362

Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (111)

Foreign Net Buy (Sell) (1.82)

Total Market Capitalization (IDR tn) 6,971.92

LQ45 1,021.90 1.42 (5.33) EIDO 26.94 1.39 (5.24) IDX 23.62 1.29 (4.91) DOW JONES 23,979.10 0.19 (2.99) S&P 500 2,613.16 0.33 (2.26) NASDAQ 6,950.34 0.51 0.68 FTSE 7,194.75 0.15 (6.41) NIKKEI 21,678.26 0.51 (4.77) HANG SENG 30,229.58 1.29 1.04 STRAITS TIMES 3,449.96 0.22 1.38 KLSE 1,849.71 0.69 2.94 USD/IDR 13,764.00 (0.04) 1.51 EUR/IDR 16,968.24 0.41 4.40 JPY/IDR 129.07 0.15 6.65 SGD/IDR 10,498.68 0.17 3.37 AUD/IDR 10,594.21 0.04 0.11 GBP/IDR 19,460.29 0.23 5.93

Crude Oil (USD/barrel) 63.28 7:56:44 AM 4.73

Coal (USD/mn tons) 94.20 4/9/2018 (6.55)

Natural Gas (USD/mmBtu) 2.71 7:56:24 AM (8.40)

Gold (USD/ounce) 1,337.43 8:06:43 AM 2.66

Nickel (USD/mn tons) 13,430.00 8:06:44 AM 5.25

Tins (USD/mn tons) 21,215.00 8:05:20 AM 5.94

CPO (MYR/mn tons) 2,436.00 4/9/2018 (0.33)

Rubber (JPY/kg) 175.30 7:42:14 AM (14.65)

Wheat (USD/bushel) 489.25 7:56:38 AM 14.58

Corn (USD/bushel) 390.25 7:56:03 AM 11.26

Commodities

Other Indices Closing 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

Currency Spot Rate Rate (IDR) 1-Day Chg (%) _{Chg (%)}YTD

P rice _TransactionLast _{Chg (%)}YTD Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Senin (10/04) setelah adanya harapan bahwa China dan US dapat mencapai suatu kesepakatan. Mata uang rupiah bergerak menguat terhadap dollar AS di level Rp 13,764. Untuk harga crude oil naik menjadi USD 63.28 per barrel, dan harga batubara bergerak naik di level 94.2 per juta ton. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 6.63%.  Dari dalam negeri, pemerintah akan mengatur harga jual

BBM nonsubsidi dalam waktu dekat demi mengendalikan inflasi dan menjaga daya beli masyarakat. Badan usaha harus memperoleh persetujuan pemerintah ketika akan menaikkan harga BBM nonsubsidi, bukan hanya mela-porkan seperti terjadi selama ini. Kementrian ESDM menghilangkan margin batas bawah harga eceran BBM dan margin batas atas dibatasi 10%.

 Sehubungan dengan emiten, INTP mencatatkan hasil pen-jualan domestik pada Maret 2018 sebesar +7% YoY men-jadi 1,4 juta ton, lebih tinggi dari pertumbuhan industri sebesar +3,5% YoY atau sebesar 5,2 juta ton. Permintaan semen kemasan INTP menurun -5,2%, sementara semen curah meningkat +50,6% didukung keikutsertaan INTP dalam pembangunan proyek-proyek infrastruktur.

 BEST mencatatkan penjualan lahan seluas 4,3 ha dengan nilai Rp 125m (10-12% dari target) selama 1Q18.

 Secara teknikal indeks hari Selasa (10/04), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6155-6268.

Tuesday, April 10, 2018

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

Top Buy:ANTM, BSDE, HRUM, UNTR

IHSG naik sebanyak 71.1 poin (1.15%) ke level 6246.13. Sementara LQ45 naik sebanyak 14.3 poin (1.42%) ke level 1021.9. Foreign net sell sebesar Rp 110.53 miliar.

0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 M ill io n s

(2)

Daily Corporate and Industry News

Pemerintah percaya diri mampu menekan defisit anggaran pendapatan dan belanja negara pada 2019 di bawah 2% dari produk domestik bruto (PDB) yang diproyeksi naik di atas Rp16.000 triliun pada tahun depan. Desain itu mem-buat ruang ekspansi terbatas, tetapi memberikan efek terhadap beban yang tidak terlalu tinggi. Source: Bisnis Indo-nesia

Pemerintah akan mengatur harga jual bahan bakar minyak (BBM) nonsubsidi dalam waktu dekat. Intervensi pemer-intah terhadap harga BBM nonsubsidi itu dilakukan demi mengendalikan inflasi dan menjaga daya beli masyarakat. Nantinya, badan usaha harus memperoleh persetujuan pemerintah ketika akan menaikkan harga BBM nonsubsidi, bukan hanya melaporkan seperti terjadi selama ini. Source: Investor Daily

Kementrian ESDM merevisi Permen ESDM Nomor 39 Tahun 2014 untuk menghilangkan margin batas bawah harga eceran BBM badan usaha niaga, sedangkan margin batas atas dibatasi di 10%. Source: Bisnis Indonesia

Menteri Keuangan Sri Mulyani Indrawati mengatakan bahwa untuk 2019 Kementrian Keuangan mendesain APBN pada defisit kurang 2% dari PBD. Presiden juga telah mengarahkan bahwa fokus belanja akan dialihkan dari infra-struktur ke bidang sumber daya manusia. Source: Bisnis Indonesia

Kementan menyatakan produksi beras nasional dalam 10 tahun terakhir (20072017) naik rata-rata 3,63% setiap tahunnya. Bahkan, pada periode 2014-2017 pertumbuhannya mencapai 4,74% per tahun. Pada 2007-2016, kon-sumsi beras masyarakat Indonesia masih 124,89 kg per kapita per tahun, tapi mulai 2017 turun menjadi 114,60 kg. Source: Investor Daily

Kemenkominfo akan membangun lebih dari 400 menara base transceiver station (BTS) untuk mendukung jaringan interner (broadband) berkecepatan tinnggi di Provinsi Papua Barat. Source: Investor Daily

Berdasarkan Asosiasi Industri Sepeda Motor Indonesia (AISI), penjualan sepeda motor domestik kuartal I-2018 mencapai 1.457.494 unit, naik 4% YoY. Hal ini ditopang oleh perbaikan ekonomi, seiring kenaikan harga komoditas yang dampaknya terasa terutama di luar Jawa. Penjualan Maret naik 23,05% dibandingkan bulan sebelumnya yakni 478.265 unit. Honda mendominasi dengan pangsa pasar 73,3% diikuti Yamaha 23,43%. Source: Investor Daily Menteri Perhubungan Budi Karya Sumadi menegaskan pelaksanaan kebijakan kendaraan berpelat ganjil atau genap di ruas jalan tol Jakarta, Bogor dan Ciawi (Jagorawi) menanti hasil kajian tim Ditjen Perhubungan Darat. Sejauh ini, terdapat pemikiran bahwa arus lalu lintas yang melebihi standar berasal dari gerbang jalan tol Cibubur. Source: Bis-nis Indonesia

Sebanyak 139 ribu ton beras impor asal Thailand dan Vietnam tiba di Indonesia dan 40 ribu ton di antaranya sudah masuk ke gudang Perum Bulog. Dengan demikian, secara total Perum Bulog telah mendatangkan 420 ribu ton beras impor dari izin yang diberikan pemerintah sebesar 500 ribu ton. Beras impor hanya berperan sebagai tambahan cadangan beras pemerintah yang akan dikeluarkan dari gudang Bulog apabila diperlukan. Source: Investor Daily Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (Gapki) mengharapkan adanya kelancaran ekspor biodiesel ke pasar Eropa, setelah Uni Eropa (UE) menghapus pengenaan bea masuk anti dumping atas produk biodiesel asal Indonesia. Source: Investor Daily

Gabungan Industri Produk Kawat Baja Indonesia (Gipkabi) menyatakan bahwa penerapan bea masuk anti dumping (BMAD) produk steel wire rod dari China tidak relevan karena pabrikan hulu domestik belum mampu memproduksi kawat baja. Source: Bisnis Indonesia

Pengenaan bea masuk anti dumping untuk impor batang kawat dari China (steel wire rod) dikhawatirkan akan mengganggu industri hilir di dalam negeri. Gabungan Industri Produk Kawat Baja Indonesia (Gipkabi) akan melaku-kan beberapa langkah sebagai tanggapan penerapan bea masuk anti dumping (BMAD) produk steel wire rod dari China. Source: Bisnis Indonesia

Dalam sebulan terakhir, harga minyak kelapa sawit atau crude palm oil (CPO) sempat menyentuh level tertinggi ter-dorong pertumbuhan permintaan yang tercermin dari kenaikan ekspor Maret 2018 dan sentimen perang dagang AS-China. Harga CPO kontrak teraktif Juni 2018 naik 3,12% menjadi 2.503 ringgit atau setara US$648 per ton pada pe-nutupan perdagangan Jumat (6/4), level tertinggi sejak awal Maret 2018. Source: Bisnis Indonesia

(3)

Daily Corporate and Industry News

Pefindo menetapkan kembali peringkat idAA+ terhadap PT Indofood Sukses Makmur Tbk (INDF), Obligasi VII/2014 dan Obligasi VII/2017 dengan outlook perusahaan stabil. Source: IQPlus

Bank Bukopin (BBKP) membukukan perolehan laba bersih tahun berjalan senilai Rp123,93 miliar per akhir kuartal I/2018, tumbuh 16,36% dibandingkan dengan realisasi laba bersih pada periode yang sama tahun lalu yakni Rp106,50 miliar. Source: Bisnis Indonesia

Bank Sentral China (PBOC) mengumumkan cadangan devisa China naik US$8,34 miliar menjadi US$3.143 triliun pada Maret dibandingkan bulan sebelumnya. Source: Bisnis Indonesia

Wijaya Karya (WIKA) akan menambah modal sebesar Rp 1,44 triliun pada Wika Realty yang akan dilakukan pada bulan April 2018 ini. Dengan pertimbangan Wika Realty memiliki kompetensi dan pengalaman dalam pengembangan lahan dan bekerjasama dengan PT Kereta Api Indonesia untuk pengembangan tanah Laswi milik KAI. Source: IQPlus Waskita Beton Precast Tbk (WSBP) tengah mengkaji peluang akuisisi perusahaan yang bergerak di sektor pabrik besi dan baja. Hal ini bertujuan untuk menciptakan efisiensi perseroan. Pendanaan akuisisi akan diambil dari hasil pener-bitan medium term notes senilai Rp 2-3 triliun. WSBP menargetkan efisiensi biaya operasional hingga 5%. Source: Investor Daily

Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) tahun ini menargetkan marketing sales atau penjualan pemasaran lahan indus-tri sekitar 35 ha-45 ha dengan nilai sekitar Rp 1 indus-triliun. Sementara selama tiga bulan pertama 2018, BEST mencatat-kan penjualan lahan seluas 4,3 ha dengan nilai sebesar Rp 125 miliar atau sekitar 10%-12,8% dari target. Source: Kontan

Gihon Telekomunikasi Indonesia (GHON) usai mencatatkan saham perdananya di Bursa Efek Indonesia (BEi), men-gantongi sekitar Rp 178,87 miliar dari IPO. Sekitar 50% dari dana tersebut dialokasikan untuk membayar utang dan sisanya digunakan untuk modal kerja. Hingga 30 September 2017 , laba bersih GHON telah naik 122% dibandingkan periode yang sama tahun 2016. Source: Kontan

Semen Indonesia (SMGR) memprediksikan akan terus mengalami kelebihan pasokan atau oversupply hingga tahun 2023 apabila pertumbuhan konsumsi domestik dibawah 6%. Lesunya permintaan semen ini memberikan dampak negatif terhadap kinerja SMGR. Source: Kontan

Astra Graphia Tbk (ASGR) meraih kenaikan laba yang didistribusikan ke pemilik entitas induk sebesar 4,6 persen hingga triwulan pertama tahun ini menjadi Rp35,03 miliar dari laba Rp33,48 miliar di periode sama tahun sebelum-nya. Pendapatan bersih naik menjadi Rp630,46 miliar dari pendapatan bersih tahun sebelumnya yang Rp578,41 mil-iar. Source: IQPlus

Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) mencatatkan hasil penjualan domestik pada Maret 2018 sebesar +7% YoY menjadi 1,4 juta ton lebih tinggi dari pertumbuhan industri sebesar +3,5% YoY menjadi 5,2 juta ton. Permintaan semen kemasan INTP menurun -5,2%%, sementara semen curah meningkat +50,6% didukung keikutsertaan INTP dalam pembangunan proyek-proyek infrastruktur. Source: Investor Daily

Siloam International Hospitals (SILO) mencatat pertumbuhan pendapatan 13,16% year on year (yoy) menjadi Rp5,85 triliun, sedangkan laba bersih naik 20,23% yoy menjadi Rp99,58 miliar. Source: Bisnis Indonesia

Logindo Samudramakmur (LEAD) membidik kenaikan EBITDA sebesar 14,28% pada 2018 mencapai US$ 8 juta. Perseroan berharap utilisasi terhadap 50 kapal milik LEAD dapat meningkat dari di bawah 50% menjadi 65% pada 2018. Source: Investor Daily

(4)

Daily Corporate and Industry News

Perdana Karya Perkasa (PKPK) mengincar kontrak baru sekitar Rp100 miliar pada 2018. Dengan penambahan kon-trak baru, emiten berkode saham PKPK ini membidik pendapatan senilai Rp24 miliar pada 2018. Source: Bisnis Indo-nesia

PT Steadfast Marine, perusahaan yang bergerak di bidang pembangunan dan perbaikan kapal, bersiap melangsung-kan penawaran umum perdana (initial public offering/IPO) saham pada Mei 2018. Perseroan berniat melepas 350 juta saham atau 35% kepada publik. Source: Investor Daily

Sarana Menara Nusantara (TOWR) berencana memecah nilai saham atau stock split yang diharapkan mampu mem-buat saham TOWR menjadi lebih likuid. Rencana tersebut akan dibahas dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 9 Mei 2018. Source: Kontan

(5)

World Equity Indices

W O R L D E Q U IT Y IN D IC E S N O T IC K E R 1 IN D U Index 26,616.71 20,379.55 (740.12) (2.99) 20.60 16.24 3.88 3.75 6,553.21 6,553.21 2 SP X Index 2,872.87 2,328.95 (60.45) (2.26) 22.33 16.74 3.30 3.15 23,117.09 23,117.09 3 C C M P Index 7,637.27 5,805.15 46.95 0.68 38.04 21.21 3.80 3.37 10,931.51 10,931.51 4 SP T SX Index 16,421.42 14,785.78 (981.43) (6.05) 19.85 15.17 1.91 1.86 2,333.36 1,836.28 5 M EXB OL Index 51,772.37 45,785.41 (1,295.46) (2.62) 19.54 16.71 2.65 2.64 5,879.46 321.48 6 SX5E Index 3,708.82 3,261.86 (89.11) (2.54) 18.25 13.69 1.63 1.65 2,850.20 3,510.88 7 UKX Index 7,792.56 6,866.94 (493.02) (6.41) 23.14 13.61 1.97 1.98 1,990.83 2,814.04 8 C A C Index 5,567.03 4,980.41 (49.17) (0.93) 18.16 14.49 1.60 1.61 1,491.89 1,837.70 9 D A X Index 13,596.89 11,726.62 (655.89) (5.08) 19.01 12.74 1.86 1.87 1,150.77 1,417.52 10 IB EX Index 11,184.40 9,327.60 (301.10) (3.00) 15.07 12.86 1.47 1.47 617.50 760.63 11 F T SEM IB Index 24,050.15 19,442.71 1,200.65 5.49 27.42 12.84 1.18 1.20 529.04 651.67 12 A EX Index 572.81 505.92 (4.68) (0.86) 18.78 15.38 1.90 1.91 649.46 800.01 13 SM I Index 9,616.38 8,491.61 (694.79) (7.41) 24.59 15.27 2.59 2.54 1,058.64 1,105.86 14 A S51 Index 6,150.00 5,629.80 (256.46) (4.23) 17.90 15.56 2.09 2.02 1,705.60 1,314.33 15 A S30 Index 6,256.50 5,670.70 (262.56) (4.26) 18.90 16.01 2.00 1.94 1,861.33 1,434.34 16 SH SZ 300 Index 4,403.34 3,312.89 (177.93) (4.41) 16.63 12.80 2.05 1.94 28,483.16 4,511.18 17 SH A SH R Index 3,757.20 3,158.89 (176.86) (5.11) 16.84 12.23 1.79 1.72 32,203.88 5,100.47 18 SZ A SH R Index 2,140.56 1,734.00 (70.72) (3.56) 29.07 19.57 3.12 3.00 22,994.08 3,641.82 19 H SI Index 33,484.08 23,723.87 310.43 1.04 13.72 11.65 1.39 1.32 19,646.44 2,503.02 20 H SC EI Index 13,962.53 9,882.17 363.70 3.11 9.15 7.91 1.05 1.00 12,723.67 1,621.04

21 SEN SEX Index 36,443.98 29,241.48 (268.29) (0.79) 24.53 17.89 3.11 2.79 59,307.84 914.47

22 N IF T Y Index 11,171.55 9,075.15 (151.35) (1.44) 23.76 17.37 3.11 2.78 75,124.50 1,158.35 23 JC I Index 6,693.47 5,577.49 (109.52) (1.72) 24.39 15.99 2.57 2.48 6,971,918.85 506.61 24 LQ45 Index 1,132.92 916.85 (57.49) (5.33) 21.08 16.81 3.39 3.30 4,553,601.02 330.88 25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 6,109.14 15.09 9.04 10.30 1.48 1.60 8,099.31 70.12 26 N KY Index 24,129.34 18,224.68 (1,086.68) (4.77) 19.39 15.70 1.89 1.76 380,034.88 3,553.72 27 N EY Index 376.09 290.58 (18.52) (5.18) 16.02 13.38 1.38 1.29 432,615.04 4,045.40 28 T P X Index 1,911.31 1,452.15 (91.68) (5.04) 16.34 13.68 1.41 1.32 650,984.51 6,087.38 29 F B M KLC I Index 1,880.56 1,708.48 52.90 2.94 16.40 16.41 1.67 1.65 1,121.73 289.72 30 N Z SE Index 1,539.52 1,320.52 (7.17) (0.47) 19.27 21.61 2.03 2.03 123.13 90.13 31 P C OM P Index 9,078.37 7,493.96 (612.76) (7.16) 22.99 17.65 2.51 2.37 9,722.65 186.98 32 F SST I Index 3,611.69 3,113.90 47.04 1.38 11.09 13.83 1.22 1.18 576.60 439.62 33 KOSP I Index 2,607.10 2,117.82 (23.41) (0.95) 13.18 9.50 1.05 1.02 1,571,178.88 1,467.95 34 T WSE Index 11,270.18 9,622.25 250.67 2.36 15.57 13.97 1.75 1.70 32,572.27 1,114.15 35 SET Index 1,852.51 1,531.68 (2.44) (0.14) 18.91 13.88 2.08 2.01 17,550.02 561.42 36 SET 50 Index 1,223.67 976.94 23.86 2.10 17.53 15.69 2.26 2.20 11,889.64 380.35 37 VN IN D EX Index 1,207.45 705.55 220.09 22.36 19.07 20.46 2.81 3.05 3,267,641.34 143.41 2 0 17 2 0 18 E _{C u rre n c y}D o m a in U S D L O W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E A s ia / P a c if ic A m e ric a 5 2 - W E E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R K E T C A P ( B n ) E u ro p e H IG H

(6)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research LQ 4 5 Inde x H IG H LOW P OINT % 2 0 1 7 2 0 1 8 E 2 0 1 7 2 0 1 8 E 1 AD H I IJ 2 ,1 4 0 2 ,5 1 0 1 ,7 0 5 2 5 5 1 3 .5 3 1 3 .0 2 9 .5 7 1 .1 5 1 .1 6 7 ,6 2 0 .2 2 2 AD RO IJ 2 ,0 7 0 2 ,6 5 0 1 ,3 9 5 2 1 0 1 1 .2 9 9 .0 6 8 .8 5 1 .2 6 1 .2 9 6 6 ,2 1 0 .9 4 3 AK RA IJ 5 ,5 2 5 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 (8 2 5 ) (1 2 .9 9 ) 2 8 .1 1 1 8 .3 6 3 .3 7 2 .6 0 2 2 ,1 7 1 .4 0 4 ANTM IJ 8 5 0 9 6 0 5 9 5 2 2 5 3 6 .0 0 1 0 9 .9 5 6 4 .9 4 0 .8 1 1 .1 2 2 0 ,4 2 6 .1 5 5 ASII IJ 7 ,7 5 0 9 ,3 5 0 7 ,0 5 0 (5 5 0 ) (6 .6 3 ) 1 7 .7 8 1 4 .7 9 2 .7 2 2 .2 7 3 1 3 ,7 4 7 .5 4 6 BBC A IJ 2 2 ,7 7 5 2 4 ,7 0 0 1 6 ,7 0 0 8 7 5 4 .0 0 2 3 .1 7 2 1 .5 7 4 .1 1 3 .7 6 5 6 1 ,5 1 7 .8 3 7 BBNI IJ 8 ,5 0 0 1 0 ,1 7 5 6 ,0 7 5 (1 ,4 0 0 ) (1 4 .1 4 ) 1 3 .5 6 1 0 .0 7 1 .8 7 1 .4 8 1 5 8 ,5 1 3 .5 8 8 BBRI IJ 3 ,5 3 0 3 ,9 2 0 2 ,4 8 5 (1 1 0 ) (3 .0 2 ) 1 5 .3 4 1 3 .2 0 2 .6 7 2 .3 4 4 3 5 ,4 1 0 .7 1 9 BBTN IJ 3 ,6 0 0 3 ,8 9 0 2 ,1 4 0 3 0 0 .8 4 1 2 .4 9 1 0 .6 0 1 .7 5 1 .5 3 3 8 ,1 2 4 .0 0 1 0 BJBR IJ 2 ,0 8 0 2 ,9 9 0 1 ,9 2 5 (3 2 0 ) (1 3 .3 3 ) 1 9 .2 0 1 2 .5 4 2 .3 1 1 .8 8 2 0 ,1 6 8 .2 9 1 1 BM RI IJ 7 ,5 7 5 9 ,0 5 0 5 ,7 0 0 (4 2 5 ) (5 .3 1 ) 1 8 .0 9 1 4 .1 8 2 .2 4 1 .8 6 3 5 3 ,5 0 0 .0 0 1 2 BM TR IJ 5 8 5 7 5 5 4 7 8 (5 ) (0 .8 5 ) - - 0 .8 8 - 8 ,3 0 6 .1 9 1 3 BRP T IJ 2 ,3 6 0 2 ,7 2 0 1 ,3 7 5 1 0 0 4 .4 2 2 2 .3 4 1 9 .0 5 2 .1 6 1 .4 5 3 2 ,9 4 5 .0 9 1 4 BSD E IJ 1 ,7 9 5 1 ,9 6 5 1 ,5 6 0 9 5 5 .5 9 6 .6 2 1 1 .3 1 1 .2 9 1 .2 6 3 4 ,5 4 7 .8 2 1 5 BU M I IJ 2 7 6 4 6 2 1 6 6 6 2 .2 2 2 .5 7 2 .5 1 - - 1 8 ,0 4 3 .9 3 1 6 EX C L IJ 2 ,5 7 0 4 ,0 6 0 2 ,3 4 0 (3 9 0 ) (1 3 .1 8 ) 8 5 .1 6 2 9 .6 5 1 .4 6 1 .2 3 2 7 ,4 6 8 .0 6 1 7 G G RM IJ 7 4 ,2 0 0 8 6 ,4 0 0 6 1 ,9 2 5 (9 ,6 0 0 ) (1 1 .4 6 ) 2 0 .8 0 1 6 .9 8 3 .8 2 3 .0 4 1 4 2 ,7 6 7 .3 3 1 8 H M SP IJ 4 ,0 7 0 5 ,5 5 0 3 ,3 5 0 (6 6 0 ) (1 3 .9 5 ) 4 3 .5 4 3 3 .9 2 1 6 .1 3 1 2 .9 6 4 7 3 ,4 1 4 .5 7 1 9 IC BP IJ 8 ,2 7 5 9 ,2 7 5 7 ,9 7 5 (6 2 5 ) (7 .0 2 ) 2 7 .3 1 2 3 .0 9 5 .3 1 4 .4 6 9 6 ,5 0 2 .2 9 2 0 INC O IJ 3 ,0 2 0 3 ,8 9 0 1 ,8 3 5 1 3 0 4 .5 0 - 1 5 .6 8 1 .1 6 1 .3 8 3 0 ,0 0 7 .7 4 2 1 IND F IJ 7 ,1 7 5 9 ,0 0 0 6 ,9 7 5 (4 5 0 ) (5 .9 0 ) 1 6 .0 7 1 3 .7 0 2 .1 5 1 .8 4 6 2 ,9 9 9 .5 6 2 2 IND Y IJ 3 ,8 4 0 4 ,6 3 0 6 9 0 7 8 0 2 5 .4 9 3 .5 0 7 .1 6 1 .2 7 1 .4 0 2 0 ,0 0 7 .1 4 2 3 INTP IJ 1 8 ,8 5 0 2 3 ,9 5 0 1 5 ,5 5 0 (3 ,1 0 0 ) (1 4 .1 2 ) 4 3 .4 5 2 9 .7 9 3 .2 9 2 .6 2 6 9 ,3 9 1 .2 2 2 4 JSM R IJ 4 ,5 5 0 6 ,7 7 5 4 ,4 0 0 (1 ,8 5 0 ) (2 8 .9 1 ) 2 1 .1 1 1 6 .2 4 3 .0 8 1 .9 1 3 3 ,0 2 3 .3 1 2 5 K L BF IJ 1 ,5 2 0 1 ,7 9 5 1 ,3 9 0 (1 7 0 ) (1 0 .0 6 ) 3 2 .9 6 2 7 .3 5 5 .9 6 4 .8 3 7 1 ,2 5 0 .1 9 2 6 L P K R IJ 4 8 6 8 5 0 4 6 6 (2 ) (0 .4 1 ) 1 3 .3 2 1 1 .1 1 0 .5 2 0 .5 7 1 1 ,2 2 0 .3 7 2 7 L P P F IJ 1 1 ,2 0 0 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 1 ,2 0 0 1 2 .0 0 1 5 .2 9 1 5 .5 7 1 2 .5 3 9 .4 9 3 2 ,6 8 0 .6 8 2 8 M NC N IJ 1 ,4 5 0 2 ,0 5 0 1 ,2 0 0 1 6 5 1 2 .8 4 1 1 .7 8 1 1 .9 0 1 .8 6 1 .9 0 2 0 ,7 0 0 .3 5 2 9 M YRX IJ 1 5 0 1 9 8 1 0 1 4 0 3 6 .3 6 - - - - 1 3 ,0 0 5 .4 8 3 0 P G AS IJ 2 ,3 6 0 2 ,8 6 0 1 ,3 6 5 6 1 0 3 4 .8 6 2 0 .7 7 1 2 .2 5 0 .9 9 1 .2 2 5 7 ,2 0 9 .9 6 3 1 P TBA IJ 3 ,2 1 0 3 ,4 8 0 1 ,8 1 0 7 5 0 3 0 .4 9 5 .7 9 9 .1 4 1 .9 1 2 .2 0 3 6 ,9 8 1 .3 2 3 2 P TP P IJ 2 ,7 5 0 3 ,5 1 0 2 ,2 5 0 1 1 0 4 .1 7 1 1 .2 6 9 .9 9 1 .4 3 1 .3 8 1 7 ,0 4 9 .7 2 3 3 P W ON IJ 6 4 0 7 2 5 5 4 0 (4 5 ) (6 .5 7 ) 1 7 .6 2 1 4 .0 0 3 .2 0 2 .4 4 3 0 ,8 2 2 .1 5 3 4 SC M A IJ 2 ,6 1 0 3 ,0 1 0 1 ,9 3 5 1 3 0 5 .2 4 2 7 .2 4 2 2 .8 8 9 .3 0 8 .0 6 3 8 ,1 6 2 .3 8 3 5 SM G R IJ 1 0 ,3 2 5 1 1 ,7 7 5 8 ,6 0 0 4 2 5 4 .2 9 2 9 .1 4 2 3 .4 3 2 .0 3 1 .9 8 6 1 ,2 4 2 .9 4 3 6 SRIL IJ 3 3 8 4 1 4 2 8 2 (4 2 ) (1 1 .0 5 ) 7 .6 6 4 .9 1 1 .1 8 0 .9 4 6 ,9 1 2 .8 4 3 7 SSM S IJ 1 ,4 3 0 1 ,7 9 5 1 ,3 6 5 (7 0 ) (4 .6 7 ) 1 8 .1 5 1 3 .7 5 3 .5 4 2 .9 3 1 3 ,6 2 0 .7 5 3 8 TL K M IJ 3 ,7 7 0 4 ,8 4 0 3 ,5 2 0 (6 7 0 ) (1 5 .0 9 ) 1 9 .8 6 1 5 .4 5 4 .7 4 3 .6 2 3 8 0 ,0 1 5 .9 9 3 9 TP IA IJ 6 ,1 5 0 6 ,6 7 5 4 ,1 4 0 1 5 0 2 .5 0 2 3 .8 1 2 2 .3 4 4 .7 4 4 .3 8 1 0 9 ,6 7 6 .1 5 4 0 TRAM IJ 4 1 0 4 3 2 6 9 2 1 2 1 0 7 .0 7 - - - - 2 0 ,3 4 8 .8 6 4 1 U NTR IJ 3 4 ,4 7 5 4 0 ,5 0 0 2 2 ,8 7 5 (9 2 5 ) (2 .6 1 ) 1 7 .8 4 1 4 .4 2 2 .9 1 2 .5 2 1 2 8 ,5 9 6 .4 1 4 2 U NVR IJ 5 1 ,9 0 0 5 8 ,1 0 0 4 4 ,3 2 5 (4 ,0 0 0 ) (7 .1 6 ) 6 0 .8 9 5 0 .5 6 8 2 .4 4 6 7 .2 9 3 9 5 ,9 9 7 .0 0 4 3 W IK A IJ 1 ,7 4 0 2 ,4 3 0 1 ,4 9 0 1 9 0 1 2 .2 6 9 .4 7 1 0 .7 0 1 .1 7 1 .1 3 1 5 ,6 0 7 .7 2 4 4 W SBP IJ 4 4 0 5 3 0 3 3 6 3 2 7 .8 4 1 0 .5 6 8 .9 3 1 .4 7 1 .2 6 1 1 ,5 9 8 .9 1 4 5 W SKT IJ 2 ,5 1 0 3 ,1 5 0 1 ,7 7 5 3 0 0 1 3 .5 7 5 .3 0 8 .9 3 2 .1 4 1 .8 2 3 4 ,0 7 0 .5 0 M A RKET C A P (Bn) LQ 4 5 Inde x 9 -A pr-1 8 5 2 -W EEK C H A NG E Y TD P ER (x) P BV (x)

(7)

Macro data

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%) YT D (%) Property 0.20 0.26 (2.34) 3.16 Basic Industry 1.87 2.21 0.07 10.30 Trade 1.32 1.01 (0.89) 0.53 Finance 0.71 (2.10) (4.79) (2.10) M iscellaneous Industry 2.49 1.91 (0.57) (5.60) Consumer 0.75 0.19 (2.52) (8.11) Infrastructure 1.90 2.01 (6.16) (7.59) Agriculture 2.38 1.65 2.47 7.46 M ining 1.53 0.57 (0.19) 17.37 M ar-18 F eb-18 0.99 3.25 3.40 3.18 0.20 0.17 126.00 128.06 F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%) USD/IDR 13,762.00 (0.01) 0.02 (1.50) USD/CNY 6.31 (0.06) 0.43 3.17 USD/EUR 0.81 (0.04) 0.07 (2.61) USD/JPY 106.70 0.07 (0.26) 5.61 USD/SGD 1.31 0.04 0.13 1.89 USD/AUD 1.30 (0.02) 2.25 1.39 USD/GBP 0.71 (0.06) (1.64) (4.44) (in %) 5.88 1.04 1.46 5.99 6.63 Indonesia 5-Year Government Bonds Yield

Indonesia 10-Year Government Bonds Yield

Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD) Inflation M oM (in %) Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no mic Indicato rs Inflation YTD (in %)

Eco no mic P arameters

(8)

Upcoming IPO

Dividend

Rights Issue

2016 2017 2018 LKPP APBNP RAPBN GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%

Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500

Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%

3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%

Indonesian Crude Oil (USD/barrel) 40 45 48

Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800

Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1.18 1.15 1.2

Total State Budget (in IDR trillion) ₁₅₅₆ ₁₇₁₄ ₁₈₇₈

INDICATOR

Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment

BBCA 175 _12/04/2018 _13/04/2018 _17/04/2018 _30/04/2018 BBCA 225 _12/04/2018 _13/04/2018 _17/04/2018 _30/04/2018 GMTD 16 _12/04/2018 _13/04/2018 _17/04/2018 _07/05/2018 JPFA 50 _12/04/2018 _13/04/2018 _17/04/2018 _23/04/2018 PPRE 5.52 _12/04/2018 _13/04/2018 _17/04/2018 _09/05/2018 DSNG 10 _09/04/2018 _10/04/2018 _12/04/2018 _26/04/2018 BTPN 100 _06/04/2018 _09/04/2018 _11/04/2018 _03/05/2018 SDRA 15 _06/04/2018 _09/04/2018 _11/04/2018 _03/05/2018 ARNA 12 _05/04/2018 _06/04/2018 _10/04/2018 _24/04/2018

Ticker Price (Rp) Cum Date EX Date Trading

RBMS 69 : 19 216 23/03/2018 26/03/2018 02/04/2018 - 06/04/2018

BPFI 100 : 791 500 19/03/2018 20/03/2018 26/03/2018 - 09/04/2018

Ratio

State Budget

Company Business IPO

Price (Rp)

Issued Shares (Mn)

Offering Date (2017) Listing Underwriter

Bank BRI Syariah Tbk 2623,0 02/05/2018-04/05/2018 09-May-18

Bank Tabungan Pensiunan Nasional Syariah Tbk 770,4 18/04/2018-20/04/2018 26-Apr-18

Dafam Property 400,0 18/03/2018-20/04/2018 27-Apr-18

(9)

Picks of The Day

ANTM : TRADING BUY

ANTM telah berhasil break Resistance 850 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 880, 900 dan 930 dalam jangka pendek. Namun, jika ANTM gagal break Resistance 880 maka ANTM akan mencoba break Support 850, 835 dan 820. ANTM dilihat dari Indikator MACD mengindikasikan pola Golden Cross.

Entry point : 835 — 850

Exit point : 880 (5.4%), 900 (7.8%)

Stop Loss : 800 (-4.2%)

BSDE : TRADING BUY

BSDE telah berhasil break Resistance 1.785 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance 1.825 dan 1.845 dalam jangka pendek. Namun, Jika BSDE gagal break Resistance 1.825 maka BSDE akan mencoba Support 1.785, 1.760 dan 1.740. BSDE dilihat dari Indikator MACD dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 1.775 — 1.785

Exit point : 1.825 (2.8%), 1.845 (3.9%)

Stop Loss : 1.740 (-2.0%)

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr

600 620 640 660 680 700 720 740 760 780 800 820 840 860 880 900 920 940 960 980 915 940 960.095 980 930 900 880 850 835 870 820 800 790 775 765 860

ANTM - Daily 4/9/2018 4:14:00 PM Open 805, Hi 850, Lo 800, Clos e 850 (5.6%)MA(Clos e,50)= 863.60

850

863.6

0 50 ANTM -MACD(12,26)= -14.87,Signal(12,26,9)= -18.52

-14.8715

-18.5205

20 80 ANTM -Stoch %K(15,3)= 54.00,Stoch %D(15,3,3)= 34.59

54.0046 34.5872 30 70 ANTM -RSI(15)= 54.68 54.6847

1,550 1,600 1,650 1,700 1,750 1,800 1,850 1,900 1,950 1680 1665 1650 1785 1825 1805 1740 1760 1700 1715 1760 1845

BSDE - Daily 4/9/2018 4:14:00 PM Open 1750, Hi 1795, Lo 1745, Clos e 1795 (2.0%)MA(Clos e,50)= 1,783.50

1,795

1,783.5

-20 0 20 40 BSDE -MACD(12,26)= -3.72,Signal(12,26,9)= -6.75

-3.72485

-6.75155

20 80 BSDE -Stoch %K(15,3)= 66.67,Stoch %D(15,3,3)= 48.98

66.6667 48.9836 30 70 BSDE -RSI(15)= 54.08 54.075

(10)

Picks of The Day

HRUM : TRADING BUY

HRUM telah berhasil break Resistance 2.910 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance berikutnya di 2.980, 3.010 dan 3.050 dalam jangka pendek. Namun, Jika HRUM gagal break Resistance 2.980 maka HRUM akan mencoba Support 2.940, 2.910 dan 2.850. Indikator MACD mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 2.920 — 2.940

Exit point : 3.010 (3.1%), 3.050 (4.5%)

Stop Loss : 2.850 (-2.4%)

UNTR : TRADING BUY

UNTR telah berhasil break Resistance 34.075 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance berikutnya di 34.675 , 35.600 dan 36.000 dalam jangka pendek. Namun, jika UNTR gagal break Resistance 35.600 maka UNTR akan mencoba Support 34.675, 34.075 dan 33.500. Indikator Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

Entry point : 34.075 — 34.200

Exit point : 34.675 (1.8%), 35.600 (4.5%)

Stop Loss : 33.500 (-1.7%)

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr 1,900

2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3150 3270 3340 3402.65 3470 3225.5 2820 2910 2850 2940 3010 3110 2770 2770 2650 2620 2980

HRUM - Daily 4/9/2018 4:13:00 PM Open 2770, Hi 2950, Lo 2770, Clos e 2940 (6.1%)MA(Clos e,50)= 3,022.40

2,940

3,022.4

-100 0 100 200 300 HRUM -MACD(12,26)= -52.93,Signal(12,26,9)= -76.48

-52.934

-76.4834

20 80 HRUM -Stoch %K(15,3)= 65.99,Stoch %D(15,3,3)= 47.84

65.9855 47.8358 30 70 HRUM -RSI(15)= 55.35 55.346

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr 23,000

24,000 25,000 26,000 27,000 28,000 29,000 30,000 31,000 32,000 33,000 34,000 35,000 36,000 37,000 38,000 39,000 40,000 41,000 38125 37250 Res is tance 39700 40507.6 Res is tance 40500 38825 36510.7 35600 34075 36000 33000 33500 34675 32400 31850

UNTR - Daily 4/9/2018 4:14:00 PM Open 32475, Hi 34475, Lo 32475, Clos e 34475 (7.1%)MA(Clos e,50)= 35,575.00

34,475

35,575

-1,000 0 1,000 UNTR -MACD(12,26)= -769.88,Signal(12,26,9)= -1,054.49

-769.88

-1,054.49

20 80 UNTR -Stoch %K(15,3)= 61.65,Stoch %D(15,3,3)= 40.84

61.6518 40.8375 30 70 UNTR -RSI(15)= 55.91 55.9136

(11)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51

Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH Evan Lie Hadiwidjaja Banking, Automotive

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610

[email protected] EQUITY ANALYST

Wilbert

Consumer Goods, Plantation, Pulp and Paper Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] EQUITY ANALYST Richard Suherman Commodities Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] EQUITY ANALYST Richardson Raymond Property, Industrial Estate Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Paulina Retail, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected] RESEARCH ASSOCIATE Anthony Angkawijaya

Construction, Petrochemical, Healthcare Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] RESEARCH ASSOCIATE

Kenji Fanata

Telecommunication, Tobacco, Poultry, Media Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 [email protected] TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 [email protected] DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuri-tas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.