PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL KERJA DAN PERPUTARAN KAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN FOOD AND BEVERAGES YANG LISTING DI BURSA
EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi
Oleh : Tiin Priyanti 201510160311094
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
iv
THE EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, WORKING CAPITAL TURNOVER AND CASH TURNOVER ON PROFITABILITY IN FOODS
AND BEVERAGES COMPANIES LISTED ON THE IDX Tiin Priyanti
Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang
Email: priyantitiin@gmail.com Abstract
This study aimed to determine the effect of capital structure, working capital turnover and cash turnover to profitability in food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. The research population is a company listed on the Indonesia Stock Exchange in 2013-2017, amounting to 20 companies. The sampling method used is purposive sampling and acquired 10 companies in the sample. The method of research which is used is multiple regression analysis using SPSS software. Based on the result of the partial test, variabel capital structure has no significant effect on profitability, variable working capital turnover has significant effect on profitability and variable cash turover has no significant effect on profitability. Based on the result F test, thus three independent variable has significant effect on the dependent effect.
Keywords : capital structure, working capital turnover, cash turnover, profitability
v
PENGARUH STRUKTUR MODAL, PERPUTARAN MODAL KERJA DAN PERPUTARAN KAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN FOODS AND BEVERAGES YANG TERDAFTAR DI BEI
Tiin Priyanti
Prodi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang
Email: priyantitiin@gmail.com
Abstrak
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur modal, perputaran modal kerja dan perputaran kas terhadap profitabilitas pada perusahaan makanan dan minuman di Bursa Efek Indonesia. Populasi penelitian adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2013-2017, berjumlah 20 perusahaan. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling dan mendapatkan 10 sampel perusahaan. Metode penelitian yang digunakan adalah analisis regresi berganda menggunakan perangkat lunak SPSS. Berdasarkan hasil uji parsial, variabel struktur modal tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas, variabel perputaran modal kerja berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas dan variabel perputaran kas tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas. Berdasarkan hasil uji F, ketiga variabel independen berpengaruh signifikan terhadap efek dependen.
vi
KATA PENGANTAR
Dengan mengucap syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkat, rahmat serta karunia-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul : Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja dan Perputaran Kas terhadap Profitabilitas di Bursa Efek Indonesia (BEI). Skripsi ini ditujukan untuk memenuhi salah satu persyaratan ujian guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E) pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Dalam penulisan skripsi ini, penulis selalu mendapatkan bimbingan, semangat dan dorongan dari banyak pihak. Oleh karena itu penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada :
1. Dr Fauzan, M.Pd selaku Rektor Muhammadiyah Malang
2. Idah Zuhroh, M.M selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
3. Dr. Marsudi, M.M selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang
4. Dr. M. Jihadi, M.M dan Ibu Fika Fitriasari S.E, M.M sebagai dosen pembimbing yang selalu memberikan bimbingan, dukungan dan dorongan serta waktu selama penelitian dan penulisan skripsi ini
5. Kepada kedua orang tua saya yang sangat saya sayangi yaitu Bapak Suwito dan Ibu Tumini yang tidak hentinya memberikan motivasi dan selalu mendoakan saya sehingga memberi kekuatan bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini
6. Kakek dan nenek saya serta seluruh keluarga yang selalu memberikan semangat dan doa kepada saya
vii
7. Dhela, Denis, Eka, Hanifa selaku teman-teman puri squad yang selalu memberi motivasi, dukungan dan untuk kebersamaan yang terjalin selama ini 8. Mirtha, Tita, Della, Ghina, Hanifa dan Nining sahabat saya yang terjalin dari
awal perkuliahan hingga sekarang yang selalu memberikan nasehat dan doa kepada saya
9. Anggi, Diva, Yosi sahabat yang selalu memberikan kekuatan kepada saya 10. Zeilica, Fitri, Octa, Morin, Leli, Risma dan teman-teman pejuang dapen yang
selalu berbagi ilmu dan informasi kepada saya
11. Seluruh teman-teman yang tidak bisa saya sebutkan satu persatu, terimakasih atas doa dan dukungan kepada saya
Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a yang tulus yang dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya menjadi lembaran catatan ibadah yang tiada ternilai. Dengan segala kekurangan saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkan. Kritik dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk menyempurnakan karya-karya selanjutnya.
Malang,22 Mei 2019
viii DAFTAR ISI
ABSTRAK ... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... viii
DAFTAR GAMBAR ... x
DAFTAR TABEL ... xi
DAFTAR LAMPIRAN ... xiii
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang ... 1
B. Rumusan Penelitian ... 8
C. Batasan Penelitian ... 8
D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS A. Tinjauan Peneliatian Terdahulu ... 10
B. Tinjauan Teori ... 12
C. Kerangka Pemikiran ... 25
D. Perumusan Hipotesis ... 26
BAB III METODE PENELITIAN ... A. Jenis Penelitian ... 28
ix
C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 29
D. Jenis dan Sumber Data ... 32
E. Teknik Pengumpulan Data ... 32
F. Teknik Analisis Data ... 32
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN A. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 40
B. Deskripsi Data ... 42 C. Analisis Data ... 48 D. Pembahasan ... 57 BAB V PENUTUP A. Simpulan ... 62 B. Saran ... 63 DAFTAR PUSTAKA ... 64 LAMPIRAN ... 64
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1. Kerangka Pemikiran ... 26 Gambar Uji t Tabel ... 38 Gambar 4.1. Grafik Histogram Uji Normalitas ... 49
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 1.1 Perkembangan Jumlah Perusahaan Food and Beverages di BEI pada Tahun 2013-2017 ... 5
Tabel 1.2 Perkembangan Total Laba di sektor Food and Baverages pada tahun 2013-2017 ... 7
Tabel 4.1 Penentuan Sampel Penelitian ... 41
Tabel 4.2 Daftar Sampel Penelitian ... 42
Tabel 4.3 Struktur Modal Perusahaan Food and Beverages yang Listing di BEI periode 2013-2017 ... 43
Tabel 4.4 Perputaran Modal Kerja Perusahaan Food ang Beverages yang Listing di BEI periode 2013-2017 ... 44
Tabel 4.5 Perputaran Kas Perusahaan Food and Beverages yang Listing di BEI periode 2013-2017 ... 46
Tabel 4.6 Profitabilitas Perusahaan Food ang Beverages yang Listing di BEI periode 2013-2017... 47
Tabel 4. 7 Uji Normalitas One- Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 48
Tabel 4.8 Transformasi Uji Normalitas One- Sample Kolmogorov-Smirnov Test ... 50
Tabel 4.9 Hasil Uji Multokolinearitas ... 50
Tabel 4.10 Hasil Uji Hereroskedastisitas ... 51 Tabel 4.11 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ... 53
xii
Tabel 4.12 Hasil Analisis Uji Determinasi ... 55
Tabel 4.13 Hasil Uji t ... 56
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Pooled Data... 68
64
DAFTAR PUSTAKA
Akuntansi Indonesia (IAI). 2004. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK ). Jakarta: Salemba Empat.
Arista, Belananda D. & Topowijoyo. 2017. “Pengaruh Struktur Modal terhadap Profitabilitas”. Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 46, No 1
Bambang Riyanto, 2003, Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan, Edisi keempat Yayasan Penerbit FE UGM, Yogyakarta.
Brealey, Richard A, Stewart C. Myers, dan Alan J. Marcus. 2012. Dasar-dasar Manajemen Keuangan Perusahaan. Jilid 1. Edisi Kelima. Jakarta: Erlangga. Brigham, Eugene F. and Joel F. Houston. 2001. Manajemen Keuangan
(terjemahan). Buku 2. Edisi kedelapan. Erlangga : Jakarta.
Burhannudin. 2017. “Pengaruh Struktur Modal, Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas”. Jurnal Akuntansi, Vol. 3, No. 2
Ghozali, Imam. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS, Semarang: Badan Penerbit Undip
Horne James C,Van dan John M.Wachowicz. 2007. Prinsip–Prinsip Manajemen Keuangan. alih bahasa Dewi Fitriasari dan Deny A.Kwary. Jakarta: SalembaEmpat.
Indonesia Stock Exchange. 2018. “Perusahaan Tercatat Laporan Keuangan dan Tahunan”. http://www.idx.co.id/perusahaan-tercatat/laporan-keuangan-dan-tahunan/ [Diakses tanggal 26 Oktober 2018]
Iskandar, T., Emrinaldi N. D. P & Edfan D. 2014. “Pengaruh Perputaran Modal Kerja dan Likuiditas terhadap Profitabilitras Perusahaan Industri & Chemical di Bursa Efek Indonesia”. JOM FEKOM, Vol. 1, No. 2
Jumingan. 2011. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : Bumi Aksara Kasmir. 2008. Analisis Laporan Keuangan, Jakarta: Rajawali Pers
Kasmir. 2013. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 1. Cetakan Ke- 6.Jakarta: Rajawali Pers.
Kasmir. 2017. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Pertama. Jakarta: Rajawali Pers. Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis & Ekonomi. Jakarta:
Erlangga
Margaretta,Yulia. 2016.“Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas pada PT. Mandom Indonesia, Tbk”. Jurnal FinAcc, Vol. 1, No. 2
Munawir .2004. Analisis Laporan Keuangan, Edisi Ke-4, Liberty,Yogyakarta.Ikatan
65
Munawir, S. 2010. Analisis laporan Keuangan Edisi keempat. Cetakan Kelima Belas. Yogyakarta:Liberty
Otoritas Jasa Keuangan. 2018. “Data dan Statistik Pasar Modal”. https://www.ojk.go.id/id/kanal/pasar-modal/data-dan-statistik/statistik-pasar-modal/Default.aspx [diakses tanggal 26 Oktober 2018]
Riyanto,Bambang. (2011). Dasar-dasar Pembelanjaan Perusahaan. Yogyakarta: BPFE
Rizkiyanti P. & Lucy Sri. 2013. “Pengaruh Perputaran Kas terhadap Profitabilitas pada PT. Tirta Mumbul Jaya Abadi Singaraja Periode 2008-2012”. Jurnal Akuntansi Profesi, Vol. 3, No. 2, hlm 142-152
Sahamok. 2018. “Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Makanan dan Minuman”.https://www.sahamok.com/emiten/sektor-industri-barang
konsumsi/sub-sektor-makanan-minuman/ [diakses tanggal 26 Oktober 2018] Sanusi, Anwar. 2011.” Metode Penelitian Bisnis”. Salemba Empat:Jakarta
Saputra, S. H. Agus. 2017. “ Pengaruh Perputaran Modal Kerja terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Otomotif yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. eJournal Administrasi Bisnis, Vol. 5, No. 4
Sartono, Agus .2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. BPEF: Yogyakarta
Sartono, Agus. 2010. Menejemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Edisi 4. BPFE: Yogyakarta
Simamora, Henry. 2002. ”Akuntansi Manajemen”, edisi 2, UPP AMP YKPN, Jakarta
Sudana,I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan. Erlangga, Jakarta. Sugiyono. 2012.Metode Penelitian Bisnis. Bandung : Alfabeta.
Sugiyono (2015). Metode Penelitian Kombinasi (Mix Methods). Bandung: Alfabeta.
Surya, S., Ruliana R. & D. R. Soetama. 2017. “Pengaruh Perputaran Kas dan Perputaran Persediaan terhadap Profitabilitas”. Jurnal Ilmu Akuntansi, Vol.10, hlm: 313-332
Suwardjono.2008.Teori Akuntansi: Perekayasaan Pelaporan Keuangan. Yogyakarta: BPFE.
Violita, Resi Y. & Sri Sulasmiyati. “Pengaruh Struktur Modal terhadap Profitabilitas”. Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 51, No 1
66
Yuliyati & Sunarto. 2014. “Pengaruh Perputaran Modal Kerja, Perputaran Kas dan Struktur Modal terhadap Profitabilitas Perusahaan Penyedia Spare Part Otomotif Periode 2007-2011”. Jurnal Akuntansi, Vol. 2, No. 1
