SKRIPSI
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA, LIKUIDITAS, DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
OLEH
ARI ANDIKA 100503099
PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI DEPARTEMEN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA MEDAN
PERNYATAAN
Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan sesungguhnya
bahwa skripsi saya yang berjudul “Pengaruh Manajemen Modal Kerja, Likuiditas,
dan Solvabilitas terhadap Profitabilitas Perusahaan Otomotif yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun
sebagai tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
Bagian atau data tertentu yang saya peroleh dari perusahaan atau lembaga,
dan/atau saya kutip dari hasil karya orang lain telah mendapat izin, dan/atau
dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah dan etika
penulisan ilmiah.
Apabila kemudian hari ditemukan adanya kecurangan dan plagiat dalam
skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.
Medan, Agustus 2014 Yang membuat pernyataan
ABSTRAK
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA, LIKUDITAS, DAN SOLVABILITAS TERHADAP PROFITABILITAS PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah manajemen modal kerja, likuiditas, dan solvabilitas memiliki pengaruh secara parsial maupun simultan terhadap profitabilitas pada perusahaan otomotif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 sampai dengan 2013.
Penelitian ini merupakan jenis penelitian kausal, yang menggunakan data populasi dari 18 perusahaan otomotif yang listing di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling dan diperoleh perusahaan yang lulus uji sebanyak 12 perusahaan sampel dan 48 jumlah pengamatan. Data yang digunakan adalah laporan keuangan dari masing-masing perusahaan sampel yang dipublikasikan melalui situs. Adapun variabel yang berkaitan dengan penelitian ini adalah manajemen modal kerja yang diproksikan dengan perputaran modal kerja, perputaran persediaan, perputaran aset tetap, perputaran piutang, likuiditas yang diproksikan dengan rasio lancar dan rasio cepat, dan solvabilitas yang diproksikan dengan rasio utang terhadap total aset, dan rasio utang terhadap ekuitas sebagai variabel independen dan profitabilitas sebagai variabel dependen. Metode penelitian yang digunakan adalah metode analisis deskriptif dan metode analisis statistik.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial perputaran modal kerja, perputaran persediaan, perputaran aset tetap, perputaran piutang, dan rasio utang terhadap total aset berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas, sedangkan rasio lancar, rasio cepat, dan rasio total utang terhadap ekuitas tidak berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas pada tingkat kepercayaan 95%. Namun secara simultan, perputaran modal kerja, perputaran persediaan, perputaran aset tetap, perputaran piutang, rasio lancar, rasio cepat, rasio utang terhadap total aset, dan rasio utang terhadap ekuitas berpengaruh signifikan terhadap terhadap profitabilitas pada tingkat kepercayaan 95%.
ABSTRACT
THE EFFECT OF WORKING CAPITAL MANAGEMENT, LIQUIDITY, AND SOLVENCY ON PROFITABILITY OF AUTOMOTIVE COMPANIES
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
This study aimed to test whether working capital management, liquidity, and solvency have the effect of partially or simultaneously to the profitability of the textile automotive company listed on the Indonesia Stock Exchange in the period 2010 to 2013. This research is a kind of causal research, which used data from a population of 18 automotive companies listed in Indonesia Stock Exchange. The sampling method used in this research is purposive sampling and obtained that passed the test sample as many as 12 companies and 48 the amount of observations. The data used are the financial statements of each of the sample
companies published on thesite.
The variables associated with this research are of working capital management which is proxied by the working capital turnover, inventory turnover, fixed asset turnover, and receivable turnover, liquidity which is proxied by current ratio and quick ratio, and solvency which is proxied by debt to asset ratio, and debt to equity ratio as independent variables and profitability as the dependent variable. The method used is descriptive analysis method and statistical analysis methods. Results of this study indicates that partially, working capital turnover, inventory turnover, fixed asset turnover, receivable turnover, debt to asset ratio have significant effect on profitability, while the current ratio, quick ratio, and debt to equity ratio have no significant effect on profitability at 95% confidence level. But simultaneously, working capital turnover, inventory turnover, fixed asset turnover, receivable turnover, current ratio, quick ratio, debt to asset ratio, dan debt to equity ratio significantly influence the profitability at 95% confidence level.
Keywords : working capital turnover (WCT), inventory turnover (ITO), fixed
asset turnover (FAT), receivable turnover (RT), current ratio
(CR), quick ratio (QR), debt to asset ratio (DAR), debt to equity
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis ucapkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena
berkat rahmat dan pertolongan-Nya, penulis dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan lancar.
Sripsi ini berjudul “Pengaruh Manajemen Modal Kerja, Likuiditas, dan
Solvabilitas Terhadap Profitabilitas Perusahaan Otomotif yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia”. Penulis telah banyak menerima bimbingan, saran, motivasi dan
doa dari berbagai pihak selama penulisan skripsi ini. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis menyampaikan terima kasih kepada semua pihak yang
telah memberikan bantuan dan bimbingan, yaitu kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec.Ac, Ak., CA. selaku Dekan
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Drs. Syafruddin Ginting, MAFIS, Ak. selaku Ketua Departemen
Akuntansi dan Bapak Drs. Hotmal Jafar, M.M., Ak. selaku Sekretaris
Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera
Utara.
3. Bapak Drs. Firman Syarif, M.Si, Ak. selaku Ketua Program Studi S1
Akuntansi dan Ibu Dra. Mutia Ismail, M.M., Ak. selaku Sekretaris
Program Studi S1 Akuntasi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas
Sumatera Utara.
banyak memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini.
5. Ibu Dra. Salbiah, MSi, Ak selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak
memberikan bimbingan dan pengarahan kepada peneliti dalam
menyelesaikan skripsi ini.
6. Bapak Drs. M. Utama Nasution, M.M., Ak. Dan Bapak Drs. Firman
Syarif, M.Si., Ak. selaku Dosen Pembanding dan Penguji yang selalu
memberikan masukan atas penulisan skripsi ini.
7. Bapak Alm. Maimin dan Ibu Elly Mariati, dua orangtua hebat yang telah
melahirkan dan membesarkan penulis serta selalu mendoakan, mendukung
dan memotivasi penulis dalam penyelesaian skripsi ini.
8. Serta teman-teman terkasih Azmi, Rizki, Lutfi, Zp, Caca, Sri Rahayu,
Izmi, Maryam, Lidya, Gordimer, Victor, Salomo, Sulthan, Atan, Ayu Sang
Tentor, Sally Chocochips, dan Usu Ceria, serta semua pihak yang tidak
dapat disebutkan satu per satu, dengan ikhlas memberikan bantuan baik
secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan skripsi ini.
Medan, Agustus 2014 9. Penulis
DAFTAR ISI
DAFTAR LAMPIRAN ... x
BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ... 1
1.2 Perumusan Masalah ... 7
1.3 Tujuan Penelitian ... 8
1.4 Manfaat Penelitian ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Likuiditas ... 9
2.1.1 Pengertian Likuiditas ... 9
2.1.2 Rasio Likuiditas ... 10
2.2 Manajemen Modal Kerja ... 13
2.2.1 Pengertian Modal Kerja ... 13
2.2.2 Pengertian Manajemen Modal Kerja ... 15
2.2.3 Rasio perputaran modal kerja ... 17
2.2.4 Rasio perputaran persediaan ... 18
2.2.5 Rasio perputaran aset tetap ... 18
2.2.6 Rasio perputaran piutang ... 18
2.3 Solvabilitas ... 19
2.3.1 Pengertian Solvabilitas ... 19
2.3.2 Rasio-rasio solvabilitas ... 20
2.3.2.1 Debt to asset ratio ... 20
2.3.2.2 Debt to equity ratio ... 21
2.3.2.3 Long term debt to equity ratio ... 22
2.3.2.4 Time interest earned ... 22
2.3.2.5 Fixed charged coverage ... 23
2.4 Profitabilitas ... 24
2.4.1 Pengertian Profitabilitas ... 24
2.4.2 Rasio profitabilitas ... 26
2.5 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... 28
2.6 Kerangka Konseptual dan Hipotesis Penelitian ... 33
2.6.1 Kerangka Konseptual ... 33
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian ... 36
3.2 Jenis dan Sumber Data ... 36
3.3 Populasi dan Sampel Penelitian ... 37
3.4 Metode Pengumpulan Data ... 39
3.5 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional Variabel ... 39
3.5.1 Variabel Penelitian ... 39
3.5.2 Definisi Operasi Variabel ... 42
3.6 Metode Analisis Data ... 43
3.6.1 Pengujian asumsi klasik ... 43
3.7 Pengujian Hipotesis Penelitian ... 48
3.7.1 Analisis regresi berganda ... 48
3.7.2 Uji signifikansi parsial (t-test) ... 49
3.7.3 Uji signifikansi simultan (F-test) ... 50
3.8 Jadwal Penelitian ... 50
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Data Penelitian ... ... 52
4.2 Analisis Hasil Penelitian ... 52
4.2.1 Statistik Deskriptif ... 52
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 55
4.2.3 Analisis Regresi ... 64
4.2.4 Pengujian Hipotesis ... 68
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Kesimpulan ... 74
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 77
5.3 Saran ... 77
DAFTAR PUSTAKA ... 79
DAFTAR TABEL
No. Tabel Judul Halaman
2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu ... .28
3.1 Populasi dan Sampel Penelitian ... .37
3.2 Definisi Operasional Variabel ... .41
3.3 Jadwal Penelitian ... .49
4.1 Statistik Deskriptif ... .51
4.2 Hasil Uji Normalitas ... .54
4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ... .57
4.4 Hasil Uji Autokorelasi ... .60
4.5 Hasil Analisis Regresi ... .61
4.6 Pedoman Memberikan Interpretasi Koefisien Korelasi ... .63
4.7 Hasil Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi 64 4.8 Hasil Uji – t ... .65
DAFTAR GAMBAR
No. Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual ... 33
4.1 Histogram ... 55
4.2 Normal P-P Plot Regression ... 55
DAFTAR LAMPIRAN
No. Lampiran Judul Halaman
1 Data variabel penelitian ... 77
2 Hasil Rasio Return On Asset (ROA) ... 78
3 Hasil Rasio Working Capital Turnover (WCT) ... 79
4 Hasil Rasio Inventory Turnover (ITO) ... 80
5 Hasil Rasio Fixed Asset Turnover (FAT) ... 81
6 Hasil Rasio Receivable Turnover (RT) ... 82
7 Hasil Rasio Current Ratio (CR) ... 83
6 Hasil Rasio Quick Ratio (QR) ... 84
7 Hasil Rasio Debt to Asset Ratio (DAR) ... 85
8 Hasil Rasio Debt to Equity Ratio (DER) ... 86
6 Statistik Deskriptif ... 87
7 Hasil Uji Normalitas dengan Histogram ... 88
8 Hasil Uji Normalitas dengan P-Plot ... 89
9 Hasil Uji Normalitas dengan One-Sample Kolmogrov-Test 90 10 Hasil Uji Autokorelasi ... 91
11 Hasil Uji Heterokedastisitas ... 92
12 Hasil Analisis Regresi Berganda ... 93
13 Koefisien Determinasi ... 94
14 Hasil Uji t ... 95
