Monday, December 13, 2021

(1)

Today’s Market:

 IHSG diperkirakan bergerak mixed menguat. Bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Jumat (12/10). Harga batubara naik ke level USD 163.75 per Mt. Crude oil naik ke level USD 72.47 per barrel. Rupiah terhadap Dollar AS melemah ke level Rp 14,373. 10Yr Government Bonds Yield stabil di level 6.30%.

 Dari global, AS mengumumkan tingkat inflasi (CPI) bulan Nov-21 sebesar 0.8% MoM/6.8% YoY. Hasil ini sejalan dengan estimasi konsensus.

 Dari dalam negeri, Bank Indonesia (BI) memperkirakan tingkat inflasi di tahun 2021 di kisaran 1.64%, di bawah kisaran sasaran yang sebesar 3% plus minus 1%.

 Sehubungan dengan emiten, Bank Central Asia (BBCA) membantah bahwa perseroan akan membentuk bursa kripto baru di Indonesia bekerja sama dengan Binance Holding dan Telkom Indonesia (TLKM).

 Sehubungan dengan emiten, realisasi produksi batubara Bukit Asam (PTBA) hingga akhir Nov-21 telah mencapai 28 juta ton, dengan penjualan sebanyak 25.8 juta ton. Ada- pun PTBA menargetkan volume produksi batubara sepanjang 2021 adalah sebesar 30 juta ton, naik dari tahun 2020 yang sebesar 24.8 juta ton.

 Secara teknikal indeks hari Senin (12/13), IHSG diprediksi bergerak di kisaran 6,600-6,715.

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research See pg. 7-9 for Technical Corner

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report IHSG naik sebanyak 9 poin (0.14%) ke level 6652.92.

Sementara LQ45 turun sebanyak 3.9 poin (0.41%) ke level 948.61. Foreign net sell sebesar Rp 721.5 miliar.

ID X S t a t is t ic s C lo s ing

JCI 6,652.92

Transactio n Value Regular M arket (IDR tn) 11.190 Transactio n Vo lume Regular M arket (mn shares) 22,815 Fo reign Net B uy (Sell) (IDR bn) (722)

Fo reign Net B uy (Sell) YTD (IDR Tn) 40.3

To tal M arket Capitalizatio n (IDR tn) 8,302.50

LQ45 948.61 (0.41) 1.47

EIDO 23.49 (0.21) 0.30

IDX 20.33 0.40 (1.31)

DOW JONES 35,970.99 0.60 17.53

S&P 500 4,712.02 0.95 25.45

NA SDA Q 15,630.60 0.73 21.28

FTSE 7,291.78 (0.40) 12.87

NIKKEI 28,437.77 (1.00) 3.62

HA NG SENG 23,995.72 (1.07) (11.88)

STRA ITS TIM ES 3,135.61 (0.22) 10.26

KLSE 1,488.88 (0.86) (8.50)

USD/IDR 14,373.00 (0.14) 2.25

EUR/IDR 16,239.51 (0.21) (6.34)

JP Y/IDR 126.59 (0.14) (7.61)

SGD/IDR 10,537.62 (0.20) (0.87)

A UD/IDR 10,294.66 (0.20) (5.20)

GB P /IDR 19,030.76 (0.36) (0.88)

Crude Oil (USD/barrel) 72.47 7:54:18 A M 49.36

Co al (USD/mn to ns) 163.75 12/10/2021 103.42

Natural Gas (USD/mmB tu) 3.98 7:54:06 A M 56.87

Go ld (USD/o unce) 1,783.36 8:04:20 A M (6.06)

Nickel (USD/mn to ns) 19,746.00 12/10/2021 18.86

Tins (USD/mn to ns) 39,400.00 12/10/2021 93.85

CP O (M YR/mn to ns) 5,242.00 12/10/2021 34.72

Rubber (JP Y/kg) 224.50 7:27:10 A M (16.48)

Wheat (USD/bushel) 782.00 12/10/2021 22.09

Co rn (USD/bushel) 588.50 12/10/2021 21.59

C o m m o dit ie s

O t he r Indic e s C lo s ing 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %)

C urre nc y S po t R a t e R a t e ( ID R ) 1- D a y C hg ( %) Y T D C hg ( %)

P ric e La s t

T ra ns a c t io n

Y T D C hg ( %)

Monday, December 13, 2021

0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000

3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

Millions

Volume JCI Index

(2)

Daily Corporate and Industry News

Perusahaan pertambangan batubara diperkirakan terus menggenjot eksplorasi komoditas tersebut di tengah upaya transisi energi yang mulai menggeliat di dalam negeri. Langkah tersebut diya-kini berlanjut dalam beberapa tahun ke depan hingga penggunaan energi baru terbarukan (EBT) menemukan titik keekonomian yang kokoh untuk dikem- bangkan secara masif. Pelaksana Harian Direktur Eksekutif Indonesia Mining Association (IMA) Djoko Widajatno memproyeksikan bahwa eksplorasi batu bara akan terus dilakukan pada 2022 dalam rangka optimalisasi penggunaan batu bara. Djoko menegaskan proyeksi ini berkaca dari peningkatan penggunaan pembangkit batu bara seperti di Jepang, Inggris, dan Korea Selatan. Beberapa negara juga diketahui juga mulai gencar menggantikan pembangkit listrik tenaga nuklir kepada batubara. Source: Bisnis Indonesia

Sebagai perusahaan setrum negara, PLN memegang peran vital dalam melakukan transisi energi menuju penggunaan energi baru terbarukan. Perseroan berkomitmen melaksanakan tugas dari pemerintah hingga mencapai karbon netral pada 2060. Dalam Rencana Usaha Penyediaan Tenaga Listrik (RUPTL) PLN 2021—2030, perusahaan menetapkan pengembangan energi baru terbarukan hingga 51,6%. Sementara itu, sisanya 48,4%, memakai bahan bakar dari energi fosil. Selama 9 tahun ke depan, perusahaan tersebut berencana membangun kapasitas pembangkit listrik hingga 40.575 megawatt (MW). Source: Bisnis Indonesia

Bank Indonesia (BI) memperkirakan tingkat inflasi di tahun 2021 masih akan berada di bawah kisaran sasaran yang sebesar 3% plus minus 1%. Direktur Eksekutif, Kepala Departemen Komunikasi BI Erwin Haryono memperkirakan, tingkat inflasi di sepanjang tahun ini berada di kisaran 1,64% YoY. Source: Kontan

Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) menilai bahwa tahun depan perekonomian Indonesia mulai terakselerasi dengan pertumbuhan diproyeksi sekitar 5%. Apabila pertumbuhan ekonomi bisa mencapai 6%, maka diperkirakan kredit perbankan juga dapat meningkat dua digit. Source: Investor Daily

Pemerintah Provinsi DKI Jakarta menyatakan tidak akan menerapkan penyekatan untuk membatasi mobilitas selama Natal dan Tahun Baru 2022. Wakil Gubernur DKI Jakarta, Ahmad Riza Patria memilih menyiagakan sejumlah pos pelayanan untuk menggantikan penyekatan. Pos pelayanan tersebut disiagakan untuk mengamankan perayaan Natal dan Tahun Baru (Nataru) 2022 dan upaya menekan potensi lonjakan kasus baru Covid-19. Source: Bisnis Indone- sia.

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (LPEI)/Indonesia Eximbank melalui aksi LPEI Peduli menyalurkan bantuan bahan makanan, minuman, obat-obatan, pakaian dewasa dan bayi, serta perlengkapan mandi kepada korban erupsi Gunung Semeru yang berlokasi di Kabupaten Lumajang, Jawa Timur. Selain itu, LPEI juga memberikan bantuan lain berupa perlengkapan tidur masing-masing 200 kasur lipat dan 200 selimut yang diserahkan langsung kepada posko Kantor Kecamatan Pronojiwo, Kabupaten Lumajang pada tanggal 7 Desember 2021. Bantuan ini akan disalurkan langsung kepada masyarakat yang terdampak erupsi Gunung Semeru. Source: IQPlus

Wakil Menteri Kesehatan RI Dante Saksono Harbuwono mengemukakan pemerintah telah menyediakan seperangkat komponen atau kit pendeteksi varian baru Omicron (B.1.1.529) berbasis RNA, sejumlah 3.000 kit. Kit berbasis RNA tersebut diutamakan untuk deteksi dini importasi Omicron di pintu masuk negara, seperti Bandara Soekarno Hatta, perbatasan Etikong Kalimantan Barat dan Bandara lainnya. Source: IQPlus

Wakil Menteri Kesehatan RI Dante Saksono Harbuwono mengemukakan vaksinasi booster COVID-19 atau dosis pen- guat kepada masyarakat umum dijadwalkan bergulir mulai 1 Januari 2022. Dante mengatakan terdapat dua strategi pemberian vaksinasi booster kepada masyarakat umum, yakni menyasar Penerima Bantuan Iuran (PBI) BPJS Kesehatan yang akan diberikan secara gratis dan vaksinasi booster berbayar kepada masyarakat non-PBI. Source:

IQPlus

Bursa Efek Indonesia (BEI) diramaikan dengan 8 pencatatan perdana saham dan 1 obligasi. Dimulai pada Senin (6/12). Saham yang baru perdana yaitu Wira Global Solusi (WGSH), Cisarua Mountain Dairy (CMRY), Widodo Makmur Perkasa (WMPP), Jaya Swarasa Agung (TAYS), RMK Energy (RMKE), OBM Drilchem (OBMD), Avia Avian (AVIA), Indo Pureco Pratama (IPPE). Obligasi yang baru diterbitkan adalah Obligasi Berkelanjutan II Indah Kiat Pulp

& Paper Tahap II Tahun 2021 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Indah Kiat Pulp & Paper Tahap II Tahun 2021 yang diterbitkan oleh Indah Kiat Pulp & Paper (INKP) mulai dicatatkan di BEI pada Kamis (9/12). Source: IQPlus Merujuk data survei harga properti residensial yang dirilis Bank Indonesia pada Oktober 2021, porsi pendanaan oleh bank kepada pengembang properti hingga 9M21 mencapai 22,24%, lebih tinggi dibandingkan dengan porsi pada 9M20 yang sebesar 22,17%. Source: Bisnis Indonesia

Kinerja industri baja 2022 diproyeksi tumbuh 30% seiring dengan adanya rencana kebijakan neraca komoditas untuk mengendalikan impor yang sedang disiapkan oleh pemerintah. Jika peraturan itu diterapkan tahun depan, pelaku industri baja optimistis kinerja penjualan untuk memenuhi pasokan dalam negeri meningkat tajam. Source: Bisnis Indonesia

Industri tekstil dan produk tekstil (TPT) lokal mendominasi pasar domestik sepanjang tahun 2021 dengan market share lebih dari 80%, naik dibanding tahun lalu 65%. Tingginya raihan pangsa pasar tersebut tidak lepas dari berku- rangnya produk impor di dalam negeri akibat meroketnya ongkos logistik pengapalan (freight cost) dan resesi di Tiongkok. Source: Investor Daily

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

(3)

Daily Corporate and Industry News

Menjelang akhir 2021, sinyal kepastian tarif cukai rokok atau cukai hasil tembakau tahun depan masih buram. Iklim bisnis industri pun diliputi ketidakpastian. Kendati demikian, sejumlah pihak seperti Center of Reform on Economics atau Core Indonesia telah meyakini pemerintah akan menaikkan tarif cukai hasil tembakau (CHT) tersebut. Hanya saja, bobotnya belum dapat dipastikan. Source: Bisnis Indonesia

Dalam upaya meningkatkan efisiensi energi sekaligus pemanfaatan energi yang ramah lingkungan, Semen Padang (Semen Indonesia Group-SIG) membangun pembangkit listrik tenaga surya (PLTS) di pabrik kantong Bukit Putus.

PLTS berkapasitas 10 kWp (kilowatt peak) dengan 28 panel solar cell tersebut dibangun oleh Sobat Bangun, anak usaha Sistem Informatika Semen Indonesia. Terkait dengan pekerjaan, proyek PLTS tersebut memerlukan waktu 2 pekan dan sudah dikerjakan sejak 4 Desember 2021. Source: Bisnis Indonesia

Pemerintah masih terus menarik pinjaman luar negeri untuk pembiayaan negara. Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR) Kementerian Keuangan (Kemkeu) melaporkan, pada November 2021 penarikan pinjaman luar negeri pemerintah tercatat Rp 13,1 triliun atau ekuivalen US$ 0,9 miliar. Penarikan pinjaman baru terse- but adalah yang utang berbunga murah dari lembaga multilateral dan bilateral. Utang ini dalam bentuk pinjaman program untuk mendukung penanganan dampak Covid-19 dan pemulihan ekonomi nasional. Source: Kontan

Bank Central Asia (BBCA) membantah bahwa perseroan akan membentuk bursa kripto baru di Indonesia bekerja sama dengan Binance Holding dan Telkom Indonesia (TLKM). Presiden Direktur BCA Jahja Setiaatmadja ketika dikonfirmasi juga menekankan pernyataan serupa, bahkan kerja sama Binance melalui Grup Djarum menurutnya pun tidak. Source: Investor Daily

Perusahaan Gas Negara (PGAS) bekerja sama dengan mitra guna mengerjakan proyek gasifikasi 52 pembangkit listrik milik PLN. Saat ini, PGN tengah berupaya menekan biaya logistik agar harga gas sesuai harapan PLN. Proyek ini akan digarap dengan melibatkan anak usahanya, yakni Pertamina Gas (Pertagas) serta menggandeng beberapa perusahaan lain. Source: Investor Daily

Tower Bersama Infrastructure (TBIG) telah menyelesaikan penerbitan Obligasi Berkelanjutan V Tahap II Tahun 2021 senilai Rp1,45 triliun. Obligasi ini memiliki tenor 370 hari dengan bunga tetap 3,60% per tahun yang dibayarkan secara kuartalan. Surat utang tersebut merupakan bagian dari program obligasi senilai Rp15 triliun. Obligasi TBIG V Tahap II ini akan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Desember 2021. Source: Kontan & Investor Daily

Indosat Ooredoo (ISAT) menjalin kerja sama dengan Groundhog Technologies untuk meluncurkan platform perangkat lunak Demand Ads. Platform hasil kerja sama dengan penyedia mobility intelligence tersebut menyediakan solusi periklanan digital berbasis data, yang membantu pemasar mencapai kinerja periklanan yang optimal.

Source: Investor Daily

Digital Mediatama Maxima (DMMX), pelopor dalam platform digital ritel dan konsumen dengan lebih dari 115.000 jaringan Usaha Kecil dan Menengah (UKM) dan 20.000 ritel modern, berekspansi ke digital e-wholesale melalui anak usahanya, DMMX Distribusi Pentabenua (Pentabenua). Langkah ini ditandai oleh peluncuran SIAP, sebuah platform e -grosir dengan tagline "terjangkau, mudah, dan cepat". Source: IQPlus

Investor Relations Mitra Keluarga Karyasehat (MIKA) Aditya Wijaya menjelaskan untuk pembangunan rumah sakit sejauh ini masih sesuai dengan rencana awal. MIKA telah membuka satu rumah sakit baru di Pondok Tjandra, Si- doarjo, Jawa Timur, pada Februari 2021. Untuk 2022, akan ada dua RS baru yang saat ini sedang dalam proses pembangunan dan direncanakan akan dibuka pada 2022 nanti yaitu di Deltamas, Jawa Barat, dan Pamulang, Tange- rang Selatan. Selain itu, MIKA juga bakal mengakuisisi satu rumah sakit baru paling lambat awal 2022. Source:

Bisnis Indonesia

Bakrie & Brothers (BNBR) dan Transcoal Pacific (TCPI) menyiapkan belanja modal yang tebal untuk mengakselerasi ekspansi perseroan pada 2022. Tahun depan, BNBR menganggarkan capex senilai Rp500 miliar yang akan digunakan untuk ekspansi bisnis existing maupun bisnis potensial masa depan. Sementara TCPI menganggarkan Rp300 miliar untuk menambah armada angkutan tahun depan. Source: Bisnis Indonesia & Kontan

Rampungnya proyek Mandalika International Street Circuit dan Pullman Hotel Mandalika berpotensi akan berimbas positif terhadap Wijaya Karya (WIKA) dan PP (PTPP). Sirkuit Mandalika dibangun oleh PTPP dengan nilai kontrak Rp940 miliar. Sementara itu, entitas anak WIKA, Wijaya Karya Gedung (WEGE), menggarap pit building dengan menggunakan teknologi modular. Selain pit building, WEGE juga menjadi kontraktor utama dalam pembangunan Pullman Hotel Mandalika dengan nilai kontrak sekitar Rp638 miliar. Source: Bisnis Indonesia

TBS Energi Utama (TOBA) melalui anak usahanya, Karya Baru TBS, menjalin kerja sama dengan Rekan Anak Bangsa untuk mendirikan perusahaan patungan (joint venture/ JV) yakni Energi Kreasi Bersama. Perusahaan patungan tersebut akan bergerak di sektor bisnis motor listrik dan turunannya. Nilai transaksi dari pendirian perusahaan patun- gan tersebut senilai Rp 71,75 miliar. Source: Investor Daily

(4)

World Equity Indices

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

WO R LD E Q UIT Y IN D IC E S N O T IC KE R

1 INDU Index 36,565.73 29,755.53 5,364.51 17.53 20.06 18.49 4.92 4.87 11,794.53 11,794.53

2 SP X Index 4,743.83 3,633.40 955.95 25.45 25.82 22.41 4.83 4.67 41,563.24 41,563.24

3 CCM P Index 16,212.23 12,246.77 2,742.32 21.28 130.01 34.53 6.72 6.70 26,562.98 26,562.98

4 SP TSX Index 21,796.16 17,297.75 3,457.26 19.83 18.84 15.95 2.13 1.92 3,307.08 2,601.75

5 M EXB OL Index 53,400.27 42,576.42 7,146.60 16.22 14.68 14.42 2.21 2.20 6,432.00 308.42

6 SX5E Index 4,415.23 3,401.14 646.52 18.20 18.34 15.97 2.08 2.05 3,971.71 4,495.58

7 UKX Index 7,402.68 6,315.34 831.26 12.87 17.46 12.33 1.82 1.81 2,094.07 2,778.42

8 CA C Index 7,183.08 5,306.58 1,440.27 25.94 21.15 15.94 1.98 1.97 2,324.43 2,631.02

9 DA X Index 16,290.19 13,009.48 1,904.53 13.88 15.32 14.57 1.92 1.91 1,691.63 1,914.75

10 IB EX Index 9,310.80 7,663.50 286.50 3.55 13.83 13.16 1.29 1.28 561.59 635.66

11 FTSEM IB Index 27,968.91 21,087.10 4,489.08 20.19 18.08 12.49 1.32 1.30 634.18 717.83

12 A EX Index 829.66 602.64 163.40 26.16 20.44 16.39 2.35 2.29 1,136.40 1,286.29

13 SM I Index 12,687.85 10,237.94 1,904.22 17.79 23.49 19.40 3.30 3.21 1,478.18 1,606.02

14 A S51 Index 7,632.80 6,517.20 824.70 12.52 23.03 18.37 2.36 2.28 2,358.77 1,692.66

15 A S30 Index 7,902.20 6,770.80 875.79 12.78 24.40 18.99 2.36 2.27 2,593.10 1,860.81

16 SHSZ300 Index 5,930.91 4,663.90 (156.17) (3.00) 17.27 16.24 2.09 2.13 43,872.44 6,887.35

17 SHA SHR Index 3,911.92 3,471.89 202.50 5.56 15.62 13.56 1.68 1.60 47,961.52 7,529.28

18 SZA SHR Index 2,670.56 2,228.77 227.31 9.33 37.81 27.23 3.17 3.84 39,542.13 6,207.56

19 HSI Index 31,183.36 23,175.37 (3,235.41) (11.88) 9.59 12.26 1.00 1.25 25,218.82 3,233.43 20 HSCEI Index 12,271.60 8,258.42 (2,160.07) (20.12) 7.60 10.30 0.95 1.22 20,483.72 2,626.32 21 SENSEX Index 62,245.43 44,923.08 11,035.34 23.11 27.45 25.09 3.61 3.61 114,399.71 1,511.78 22 NIFTY Index 18,604.45 13,131.45 3,529.55 25.24 25.51 23.54 3.47 3.44 138,489.27 1,830.12

23 JCI Index 6,754.46 5,735.47 673.85 11.27 25.76 18.65 2.22 2.29 8,302,498.20 577.89

24 LQ45 Index 1,030.11 821.45 13.72 1.47 18.73 17.19 2.17 2.17 4,618,260.23 321.45

25 KSE100 Index 48,976.09 42,305.84 (359.60) (0.82) 5.01 5.31 0.97 0.86 5,874.07 33.11

26 NKY Index 30,795.78 26,361.66 1,263.97 4.61 16.36 17.39 1.91 1.88 465,434.80 4,106.54

27 NEY Index 442.20 367.65 37.76 9.96 19.86 19.42 1.76 1.75 522,967.04 4,614.14

28 TP X Index 2,120.18 1,755.30 181.61 10.06 14.99 14.38 1.27 1.30 729,725.18 6,438.37

29 FB M KLCI Index 1,695.96 1,483.45 (138.33) (8.50) 14.70 15.10 1.47 1.44 994.75 236.11

30 NZSE Index 2,243.74 1,973.23 (87.68) (4.07) 19.73 32.36 2.02 2.22 175.50 119.31

31 P COM P Index 7,475.75 6,080.94 52.46 0.73 23.68 21.42 1.76 1.71 9,568.83 190.26

32 FSSTI Index 3,273.54 2,803.97 291.80 10.26 19.95 14.43 1.08 1.09 512.84 376.29

33 KOSP I Index 3,316.08 2,716.28 163.37 5.69 14.08 11.00 1.11 1.22 2,143,547.76 1,816.34

34 TWSE Index 18,034.19 14,053.35 3,093.73 21.00 14.53 13.52 2.30 2.49 54,681.81 1,971.58

35 SET Index 1,658.60 1,388.23 168.88 11.65 19.41 18.81 1.75 1.80 18,886.11 562.37

36 SET50 Index 1,005.67 881.64 51.79 5.69 19.76 18.45 1.84 1.83 11,970.22 356.44

37 VNINDEX Index 1,511.68 998.33 359.67 32.58 17.32 17.06 2.74 2.69 5,695,430.85 247.58

T ra iling F o rwa rd D o m a in

C urre nc y US D LO W P O IN T % T ra iling F o rwa rd

A s ia / P a c if ic A m e ric a

5 2 - WE E K C H A N G E Y T D P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P ( B n)

E uro pe

H IG H

(5)

LQ45

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research LQ45 Index

HIGH LOW POINT % 2020 2021E 2020 2021E

1 ACES IJ 1,245 1,850 1,190 (470) (27.41) 40.03 37.92 5.64 3.93 21,351.75

2 ADRO IJ 1,920 1,980 1,150 490 34.27 22.18 7.42 0.88 1.04 61,413.05

3 AKRA IJ 4,290 4,720 2,770 1,110 34.91 13.62 15.78 1.43 1.78 17,223.04

4 ANTM IJ 2,320 3,440 1,490 385 19.90 40.46 24.27 2.44 2.68 55,751.37

5 ASII IJ 5,925 6,925 4,640 (100) (1.66) 15.08 12.38 1.57 1.42 239,865.05

6 BBCA IJ 7,375 8,250 5,905 605 8.94 30.76 29.79 4.52 4.45 909,153.49

7 BBNI IJ 6,775 7,575 4,560 600 9.72 34.60 12.76 1.04 1.04 126,344.65

8 BBRI IJ 4,130 4,829 3,500 62 1.52 27.41 20.55 2.59 2.16 624,773.47

9 BBTN IJ 1,750 2,180 1,220 25 1.45 11.41 8.86 0.91 0.85 18,532.50

10 BMRI IJ 7,200 7,500 5,600 875 13.83 17.24 13.36 1.56 1.65 336,000.00

11 BRPT IJ 880 1,295 800 (220) (20.00) 199.91 61.25 5.53 NA 82,497.55

12 BSDE IJ 1,045 1,360 885 (180) (14.69) 162.94 14.25 0.85 0.65 22,124.08

13 BUKA IJ 515 1,325 426 - - - - - 2.40 53,076.94

14 CPIN IJ 6,050 7,850 5,625 (475) (7.28) 28.03 26.81 4.59 3.97 99,207.90

15 ERAA IJ 610 725 378 170 38.64 11.45 9.35 1.29 1.53 9,729.50

16 EXCL IJ 3,120 3,270 1,980 390 14.29 79.96 27.69 1.52 1.66 33,460.99

17 GGRM IJ 32,050 47,250 29,925 (8,950) (21.83) 10.31 10.60 1.35 1.05 61,667.02

18 HMSP IJ 1,005 1,640 950 (500) (33.22) 20.28 15.45 5.79 3.95 116,899.67

19 ICBP IJ 8,850 9,900 7,625 (725) (7.57) 16.95 15.84 3.79 3.09 103,207.89

20 INCO IJ 4,770 7,100 4,110 (330) (6.47) 43.67 27.67 1.79 1.51 47,396.34

21 INDF IJ 6,625 7,075 5,750 (225) (3.28) 9.32 8.53 1.42 1.23 58,170.33

22 INKP IJ 8,000 15,550 6,200 (2,425) (23.26) 13.82 7.96 0.96 NA 43,767.86

23 INTP IJ 12,000 15,975 8,800 (2,475) (17.10) 29.50 27.18 2.40 2.02 44,174.78

24 ITMG IJ 20,100 27,750 11,425 6,250 45.13 30.89 3.72 1.27 1.40 22,711.49

25 JPFA IJ 1,585 2,270 1,290 120 8.19 15.22 9.12 1.60 1.46 18,586.62

26 JSMR IJ 3,980 4,990 3,250 (650) (14.04) 67.06 26.10 1.76 1.44 28,886.33

27 KLBF IJ 1,610 1,960 1,240 130 8.78 25.38 24.74 3.99 3.97 75,468.95

28 MDKA IJ 3,700 3,960 1,925 1,270 52.26 103.72 85.85 7.09 11.70 84,747.95

29 MEDC IJ 500 790 418 (90) (15.25) #N/A N/A 8.70 1.05 0.81 12,568.12

30 MIKA IJ 2,420 3,220 2,200 (310) (11.36) 46.15 30.63 7.90 6.11 34,476.17

31 MNCN IJ 970 1,320 780 (170) (14.91) 8.23 6.06 1.07 0.83 14,598.29

32 PGAS IJ 1,495 1,895 960 (160) (9.67) #N/A N/A 9.46 1.28 1.05 36,241.05

33 PTBA IJ 2,740 3,180 1,995 (70) (2.49) 13.15 4.52 1.87 1.39 31,566.61

34 PTPP IJ 1,100 2,360 800 (765) (41.02) 78.32 23.54 1.09 0.63 6,819.89

35 PWON IJ 482 615 400 (28) (5.49) 26.41 17.98 1.68 1.46 23,212.93

36 SMGR IJ 7,875 13,000 7,675 (4,550) (36.62) 26.41 20.95 2.16 1.31 46,710.72

37 TBIG IJ 3,200 3,440 1,460 1,570 96.32 33.48 47.57 4.05 7.43 72,502.40

38 TINS IJ 1,555 2,540 1,300 70 4.71 #N/A N/A 12.74 2.24 1.95 11,581.26

39 TKIM IJ 7,625 17,250 6,325 (2,225) (22.59) 14.72 #N/A 1.44 NA 23,738.33

40 TLKM IJ 4,150 4,250 3,000 840 25.38 15.76 17.63 3.20 3.81 411,108.20

41 TOWR IJ 1,145 1,625 920 185 19.27 17.07 17.75 4.72 4.86 58,411.75

42 TPIA IJ 7,075 10,298 6,737 (1,159) (14.08) 224.48 41.04 6.38 4.48 153,074.67

43 UNTR IJ 23,000 28,475 18,525 (3,600) (13.53) 16.53 8.19 1.65 1.28 85,793.11

44 UNVR IJ 4,430 8,000 3,800 (2,920) (39.73) 39.11 28.11 56.79 40.88 169,004.50

45 WIKA IJ 1,195 2,450 850 (790) (39.80) 95.77 25.80 1.30 0.77 10,719.09

MARKET CAP (Bn)

LQ45 Index CHANGE YTD PER (x) PBV (x)

10-Dec-21 52-WEEK

(6)

Macro data

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmasse

D escriptio n 1-D ay (%) 5-D ays (%) 1-M o nth (%)

Basic M aterial (0.12) 0.04 (2.57)

Consumer Cyclical 2.17 5.30 2.02

Energy 0.87 2.09 6.50

Financials (0.24) 2.60 0.39

Healthcare 0.02 (0.43) 1.75

Industrials 0.51 1.86 (0.79)

Infrastructure 0.45 0.57 0.36

Consumer Non-Cyclical 0.30 1.87 (2.34)

Properties (0.33) 0.45 (6.41)

Technology 0.69 3.61 (4.16)

Transportation 1.59 5.18 14.39

N o v-21 Oct-21

1.30 1.01

1.75 1.66

0.37 0.12

145.90 145.46

F OR EX Spo t R ate 1-D ay (%) 1-M o nth (%) YT D (%)

USD/IDR 14,373.00 (0.14) (0.83) (2.25)

USD/CNY 6.37 0.12 0.30 2.47

USD/EUR 0.88 0.07 0.51 8.01

USD/JPY 113.55 (0.10) 0.50 (9.07)

USD/SGD 1.36 0.08 (0.77) (3.06)

USD/AUD 1.40 0.08 2.52 7.35

USD/GBP 0.75 0.13 1.19 3.09

(in %)

3.94 0.63 1.46 5.14 6.30 6.28 Inflation M oM (in %)

Foreign Reserves (in USD bn) Secto rs

Eco no mic Indicato rs

Inflation YTD (in %) Eco no mic P arameters

Inflation YoY (in %)

Indonesia 5-Year Government Bonds Yield Indonesia 10-Year Government Bonds Yield Indonesia 15-Year Government Bonds Yield Lending and D epo sit R ates

JIBOR (in IDR) LIBOR (in GBP) SIBOR ( in USD)

(7)

Technical Corner

13 December 2021

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report JCI : MIXED MENGUAT

Last price : 6.652 Support : 6.600, 6.550 Resistance : 6.659, 6.715

JCI pada hari ini kami perkirakan akan bergerak MIXED MENGUAT dengan range 6.600 — 6.715. JCI breakout Resistance 6.636, berpeluang melanjutkan penguatan dengan mencoba next Resistance 6.691 dan 6.732.

Namun, bila JCI tidak bertahan diatas Resistance 6.636, akan menguji Support 6.600 dan 6.550. Indikator MACD mulai membentuk pola Reversal dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

Jakarta Composite Index (JCI)

Summary of portfolio:

Stock Recommendation Comment

BBNI

^HOLD BBNI breakdown Support 6.850, berpeluang melanjutkan pelemahan dengan menguji next Support 6.750 dan 6.650. Namun, bila BBNI ber- tahan diatas Support 6.850, akan mencoba Resistance 6.950 dan 7.050.

ERAA

^HOLD ERAA breakdown Support 615, berpeluang melanjutkan pelemahan dengan menguji next Support 605 dan 590. Namun, bila ERAA bertahan

diatas Support 615, akan mencoba Resistance 625 dan 640.

AALI

^HOLD AALI mencoba breakout Resistance 9.975, bila berhasil berpeluang melanjutkan penguatan dengan mencoba next Resistance 10.150 dan 10.300. Namun, bila AALI tidak berhasil breakout Resistance 9.975, akan

menguji Support 9.875 dan 9.825.

INKP

^HOLD INKP breakout Resistance 7.950, berpeluang melanjutkan penguatan dengan mencoba next Resistance 8.125 dan 8.300. Namun, bila INKP tidak bertahan diatas Resistance 7.950, akan menguji kembali Support

7.850 dan 7.675.

(8)

Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI)

Erajaya Swasembada Tbk (ERAA)

BBNI : HOLD

Last price : 6.775

Target price : 7.300 (7.4%) Stop loss : 6.550 (-3.7%)

BBNI breakdown Support 6.850, berpeluang melanjutkan pelemahan dengan menguji next Support 6.750 dan 6.650. Namun, bila BBNI bertahan diatas Support 6.850, akan mencoba Resistance 6.950 dan 7.050. Indikator MACD mengindikasikan pola Downtrend dan Stoc osc mengindikasikan pola Downtrend.

ERAA : HOLD

Last price : 610

Target price : 675 (11.6%) Stop Loss : 575 (-5.0%)

ERAA breakdown Support 615, berpeluang melanjutkan pelemahan dengan menguji next Support 605 dan 590.

Namun, bila ERAA bertahan diatas Support 615, akan mencoba Resistance 625 dan 640. Indikator MACD mengindikasikan pola Downtrend dan Stoc osc mengindikasikan pola Oversold.

Support : 6.750, 6.650 Resistance : 6.950, 7.050

Support : 605, 590 Resistance : 625, 640

(9)

AALI : HOLD

Last price : 9.900

Target price : 10.600 (7.1%) Stop Loss : 9.550 (-3.5%)

AALI mencoba breakout Resistance 9.975, bila berhasil berpeluang melanjutkan penguatan dengan mencoba next Resistance 10.150 dan 10.300. Namun, bila AALI tidak berhasil breakout Resistance 9.975, akan menguji Support 9.875 dan 9.825. Indikator MACD mulai membentuk pola Reversal dan Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend.

INKP : HOLD

Last price : 8.000

Target price : 8.300 (7.8%) Stop loss : 7.400 (-3.9%)

INKP breakout Resistance 7.950, berpeluang melanjutkan penguatan dengan mencoba next Resistance 8.125 dan 8.300. Namun, bila INKP tidak bertahan diatas Resistance 7.950, akan menguji kembali Support 7.850 dan 7.675. Indikator Stoc osc mengindikasikan pola Uptrend dan MACD mulai membentuk pola Reversal.

Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP)

Astra Agro Lestari Tbk (AALI)

(10)

PT Sinarmas Sekuritas

Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl.

Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550 Fax: +62 21 392 5540

research@sinarmassekuritas.co.id www.sinarmassekuritas.co.id

Equity Research Team

EQUITY ANALYST Winson Pangestu

Construction, Automotive, Telecommunication Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

winson.pangestu@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Aryana Paramita Banking, Media

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

aryana.paramita@sinarmassekuritas.co.id

RESEARCH MANAGEMENT TRAINEE Axel Leonardo

Commodity

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

axel.leonardo@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Elvira Natalia Consumer, Retail

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

elvira.natalia@sinarmassekuritas.co.id

EQUITY ANALYST Stephanie Goyurie Property, Cement

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

stephanie.goyurie@sinarmassekuritas.co.id

TECHNICAL ANALYST Eddy Wijaya

Tel: +62 21 3925550 Ext: 159 eddy.wijaya@sinarmassekuritas.co.id

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg- ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Seku- ritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.