commit to user
PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERCATAT DI BEI
TAHUN 2010-2012
Oleh :
AUNUR ROFIQ
NIM F1211014
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
commit to user ABSTRACT
ANALISIS JANUARY EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM
PERUSAHAAN OTOMOTIF YANG TERCATAT DI BEI TAHUN 2010-2012
Aunur Rofiq F 1211014
Efficient Market Hypothesis says that efficient market react swiftly to relevant information. If the market is efficient, it will quickly respond to new information so that will quickly reached a new balance price. In capital market emerge phenomenon showing deviation which oppose against efficient market concept (anomaly market) or the Anomaly’s is January Effect.
The data wa s employed in this study is secondary data from otomotif companies listed in Indonesian Stock Exchange between 2010 until 2012. Purposive sampling method is taken and generates 13 stocks as sample. Statistical analysis which used in this study is multiple regression dummy variables for the January Effect.
From the regression shows result that January is month of the highest return, so that the January Effect is exist in otomotif companies listed BEI. While the t test shows only January of the significan result, so the result can trusted that January Effect is exist again stock market otomotif company listed in BEI.
commit to user
ABSTRAK
ANALYSIS JANUARY EFFECT AGAINST STOCK RETURN OTOMOTIF COMPANY EXIST IN BEI 2010-2012
Aunur Rofiq F 1211014
Hipotesis pasar modal yang efisien mengatakan bahwa pasar yang efisien bereaksi dengan cepat terhadap informasi yang relevan. Pada pasar yang efisien, pasar akan cepat bereaksi terhadap informasi baru yang masuk sehingga akan cepat tercapai harga keseimbangan yang baru. Pada prakteknya di pasar modal muncul fenomena yang menunjukkan penyimpangan yang bertentangan dengan konsep pasar modal yang efisien (market anomaly) atau yang disebut juga dengan January Effect
Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data sekunder dari perusahaan otomotif yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian 2010 sampai 2012. Sampel yang digunakan pada penelitian ini sejumlah 13 perusahaan dengan metode purposive sampling. Analisis statistik yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan analisis regresi berganda dengan variabel dummy untuk mengetahui adanya efek Januari terhadap pasar modal.
Hasil uji regresi berganda variabel dummy menunjukkan return tertinggi ada pada bulan Januari, sehingga terbukti adanya efek Januari di perusahaan otomotif yang tercatat di BEI. Sedangkan Uji t diperoleh hasil yang signifikan hanya terdapat pada bulan Januari, sehingga lebih meyakinkan bahwa terdapat efek Januari terhadap pasar modal perusahaan otomotif yang tercatat di BEI.
commit to user
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Moto :
Tujuan bukan utama, yang utama adalah prosesnya.
Proses mencakup niat, usaha, dan do’a. Jika kita sudah melakukan proses dengan baik niscaya apa pun tujuan kita Insya’Allah akan tercapai.
Tugas Akhir ini Dipersembahan untuk:
Ayah dan Ibu tercinta
Adik-Adiku tersayang
commit to user
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikkum Wr. Wb.
Tak ada yang utama dari yang pertama selain rasa syukur kepada Allah
SWT, Tuhan semesta alam yang selalu melimpahkan nikmat dan karunia-Nya
sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini dengan judul “Analisis January
Effect terhadap return saham Perusahaan Ottomotif yang Tercatat di BEI Tahun
2010-2012”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat guna
memperoleh gelar sarjana pada Fakultas Ekonomi Jurusan Manajemen
Universitas Sebelas Maret Surakarta.
Persiapan, perencanaan, dan pelaksanaan hingga terselesaikannya
penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari peran dan bantuan berbagai pihak baik
secara moril maupun materiil. Oleh karena itu dengan kerendahan hati dan
ketulusan yang mendalam penulis mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, SU selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas
Sebelas Maret Surakarta yang secara langsung maupun tidak langsung telah
banyak membantu penulis selama menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi UNS.
2. Drs. Wiyono. MM. selaku ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi
commit to user
3. Ibu Dra. Mahastuti Agoeng. MSi, selaku pembimbing yang telah meluangkan
waktu, tenaga, dan pikiran dalam membimbing dan memberikan masukan
yang berarti dalam penyusunan skripsi ini.
4. Keluarga, Papa, Mama, dan adik-adiku Riki, Riko, Zain yang senantiasa selalu
mendoakan, memberi inspirasi, dorongan, dan bimbingan kepada penulis.
5. Kekasihku Ary Mariyani yang telah memberikan semangat, do’a, dan cinta
kasih sayang sebagai bentuk dukungan hingga terselesaikannya skripsi ini.
6. Sahabat-sahabatku yang telah memberikan dukungan serta banyak kenangan
selama penulis berada di FE UNS.
Demikian skripsi ini penulis susun dan tentunya masih banyak kekurangan
yang perlu dibenahi. Semoga karya ini dapat bermafaat bagi seluruh pihak yang
membaca dan terkait dengan skripsi ini.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb
Surakarta, 3 September 2013
commit to user
2.3.2 Efisiensi Bentuk Setengah Kuat……… 9
2.3.3 Efisiensi Bentuk Kuat………... 9
2.4 Anomali Pasar………... 10
2.5 January Effect………... 10
2.5.1 Tax Loss Selling……… 10
commit to user
Tabel Halaman
4.1 Indeks Harga Saham Perusahaan Otomotif Tahun 2010... 18
4.2 Indeks Harga Saham Perusahaan Otomotif Tahun 2011………… 32
4.3 Indeks Harga Saham Perusahaan Otomotif Tahun 2012………… 45
4.4 Hasil Uji-t Test……… 60
4.5 Hasil Uji F Test………... 62
4.6 Hasil Analisis Regresi Januari Effect terhadap Stock Market
Perusahaan Otomotif yang tercatat di BEI Tahun 2010-2012…... 63
4.7 Rata-rata Return Pasar pada Perusahaan Otomotif yang tercatat
