PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SEKTOR BARANG KONSUMSI YANG
TERDAFTAR DI BEI
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian Program Pendidikan Sarjana
Program Studi Akuntansi
Oleh:
DELA LUTIA AGUSTIKA 2014310692
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS S U R A B A Y A
v
MOTTO :
Kalau kamu hanya melakukan hal yang kamu
sukai, lalu siapa yang akan melakukan hal yang
tidak kamu sukai? you will do it too. So, do the
best
!
-stf-
vi
HALAMAN PERSEMBAHAN
Alhamdulillah barakallah yang utama dari segalanya sembah sujud serta syukur bagi Allah SWT. Terima kasih banyak ya Allah taburan cinta dan kasih sayang-Mu telah memberikanku kekuatan, kesabaran dan semangat yang luar biasa dengan segala kemudahan yang Engkau berikan akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Engkau lah tumpuan hamba disaat hamba mulai goyah, lelah, putus asa dan menyerah.Tanpa campur tangan-Mu ya Allah, hamba tidak dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Dengan demikian, skripsi ini saya persembahkan untuk:
Allah SWT
Alhamdulillah, Alhamdulillah, Alhamdulillah rasa syukur tak hentinya dipanjatkan atas rahmat serta anugerah yang selalu hamba terima. Terimakasih ya Allah selalu dan selalu mendengarkan curhatan keluh kesah hamba dan keputusasaan saat pengerjaan skripsi ini. Hamba selalu yakin usaha yang diimbangi dengan doa hasilnya akan luar biasa. Terimakasih ya Allah Engkau telah melancarkan serta memudahkan segala urusan hamba.
Ayah, Ibu, Adek, Kakek, Nenek
Terimakasih banyak Ayah, Ibu, adek, Kakek, Nenek yang selalu memberikan dukungan
vii
Terimakasih banyak kakek dan nenek atas doa yang selalu dipanjatkan untuk kelancaran semuanya. Terimakasih banyak.
Ibu Nur Suci I Mei Murni
Terimakasih banyak bu Nur Suci atas doa dan dukungannya selama ini. Terimakasih banyak sudah menjadi dosen pembimbing yang dengan sabar membimbing dalam penyusunan skripsi ini hingga selesai. Terimakasih banyak berkat bantuan dari Ibu saya mendapatkan hasil yang sangat memuaskan. Terimakasih untuk hal-hal baru yang Ibu ajarkan. Tanpa bantuan dari Ibu saya tidak akan mampu menyelesaikan skripsi ini dengan baik. Sehat selalu Ibu, salam hormat .
Renaldy Alief Istian Sugiharta
Terimakasih my best partner “Renaldy” . Terimakasih yang tak terhingga untuk dukungan emosionalnya, terimakasih buanyaaaaakkkk selama 3,5 tahun ini selalu ikhlas aku repotin, yang tak pernah gagal memberikan motivasi dan selalu menyemangati sebelum, selama, maupun setelah pengerjaan skripsi, terimaksih banyak solusi-solusi permasalahan yang diberikan apapun itu sangat membantu sekali. Terlepas dari itu aku lebih suka bantuan mu yang meminjamkan laptop dan printer karena punya ku rusak ditengah-tengah skripsi Terimakasih banyak telah datang di hidupnya ku entah sebagai apa, kamu tetap punya porsi sendiri disini, you are my favorite stranger
Mbak Mu’aawanah
Terimakasih banyak mbak Mua atas dukungan dan doanya, terimakasih banyak
viii
Nikmatus Sa’adah
Terimakasih yang tak terhingga khusus disampaikan untuk teman seperjuangan Nikma, teman satu bimbingan yang selama proses pengerjaan sekripsi hampir seluruh waktunya diikhlaskan untuk saya repoti. Entahlah saya merasa sangat bersyukur dan sangat beruntung bisa satu dosen pembimbing dengan dirimu haha, yang bersedia membantu atau malah berkontribusi atas skripsi ini, terimakasih banyak untuk selalu menemani dan tidak bosan mendengar “nikma, tulung benerin, lihatin sebentar aja, kok ga bisa, ini
gimana” Semoga sehat terus, dimudahkan dan dilancarkan segala urusan sama Allah ya amiinnn.
Mas Angga, mbak Mitha, dan mas Alfa Sebimbingan
Terimakasih banyak untuk mas Angga, mbak Mitha, dan mas Alfa. Kita adalah satu kesatuan dari Bu Nur Suci Squad yang pantang menyerah menghadapi revisi-revisi, terimakasih telah mengisi hari-hari selama pengerjaan skripsi. Khususnya mas Angga yang banyak membantu selama proses pengerjaan skripsi. welcome to the jungle ! sukses terus ya buat kita semua semoga dimudahkan dan dilancarkan segala urusan, cepet dapet kerja sesuai dengan yang diingginkan aamiinn.
Kak Fila, Kak Lisa, dan Kak Reny
Terimaksih sudah sering mengerjakan skripsi bareng-bareng, saling bertukar ide skripsi haha, trimakasih atas segala doa dan dukungannya terutama kak fila yang selama pengerjaan skripsi ini banyak direpoti sama aku. Terimakasih banyak kak. Alhamdulillah bersyukur bisa bertemu dengan kalian.
Kak Desi, Kak Mujisah, dan Kak Novi
ix
Sisca, Rista, Melisa, dan Vida
Terimaksih banyak untuk tiga sahabat tercinta ini, terimakasih banyak untuk doa serta dukungan yang selalu diberikan selama ini, terimakasih banyak untuk persahabatan 6 tahun ini, terimakasih berkat kalian jaman SMA ku indah sekaliii haha yang senantiasa bareng buat sekedar main, atau nginep bareng, sekarang kita jauh-jauhan *eh gakding aku yang jauh kaliah mah masih sekota -_- terimakasih banyak untuk tidak meninggalkan, walaupun jarak Surabaya-Malang. Love you!
Kos PakWin
x
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat dan hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi yang berjudul “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di BEI”.
Dalam penyusunan dan penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan, bimbingan, serta dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu dalam kesempatan ini penulis dengan senang hati menyampaikan terima kasih kepada yang terhormat :
1. Bapak Lutfi, SE, M.Fin selaku ketua STIE Perbanas Surabaya
2. Ibu Dr. Luciana Spica Almilia, SE., M.Si., QIA., CPSAK selaku Ketua Program Studi Sarjana Akuntansi STIE Perbanas Surabaya.
3. Ibu Dra. Nur Suci I. Mei Murni, Ak., M.M.CA selaku Dosen Pembimbing yang bijaksana, disiplin, dan dengan penuh kesabaran untuk membimbing penelitian ini, sehingga penelitian ini berjalan dengan lancar.
4. Ibu Nurul Hasanah Uswati Dewi., SE, M.Si., CTA selaku dosen penguji yang sangat tegas, disiplin, bijaksana yang senantiasa memberikan saran dan masukan dalam penyusunan skripsi.
xi
6. Ibu Dra. Gunasti Hudiwinarsih, Ak., M.M.CA selaku dosen penguji yang senantiasa memberikan saran serta masukan dalam penyusunan skripsi 7. Ibu Titis Puspitaningrum Dewi Kartika, S.Pd.,MSA selaku dosen penguji
yang senantiasa memberi arahan dan masukan dalam penyusunan skripsi. 8. Bapak Muhammad Bisyri Effendi S.Si., M.Si selaku dosen wali yang
senantiasa memberikan pengarahan selama 3,5 tahun ini.
9. Seluruh dosen, karyawan, dan civitas akademika STIE Perbanas Surabaya, serta rekan-rekan mahasiswa Program Studi Akuntansi di STIE Perbanas Surabaya yang telah menyumbangkan tenaga dan pikiran dalam penyelesaian skripsi ini.
Akhir kata penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan. Karena itu, penulis memohon saran dan kritik yang sifatnya membangun demi kesempurnaannya dan semoga bermanfaat bagi kita semua.
Sehubungan dengan hal itu kiranya tidak ada kata yang pantas diucapkan kecuali ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya, dengan iringan do’a semoga
bantuan mereka menjadi amal sholeh dan mendapat ridho dari Allah SWT
Surabaya, April 2018
xii DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL.………...…….…..i
HALAMAN SIAP UJI………...…….…...ii
HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI……….…...iii
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI………...….……..iv
HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN………...….……...v
KATA PENGANTAR………x
1.5 Sistematika Penulisan Skripsi………...………….7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA……….……...………9
2.1 Penelitian Terdahulu………...………..…….….9
2.2 Landasan Teori…...………..……...22
2.3 Kerangka Pemikiran………...………..……...29
2.4 Hipotesis Penelitian…..………..……….29
BAB III METODE PENELITIAN………...………...30
3.1Rancangan Penelitian………...………....………30
3.2 Batasan Penelitian ………..…………30
xiii
3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel …….………..…...32
3.5 Populasi, Sampel, dan Teknik Pengambilan Sammpel…..………….34
3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data………..………35
3.7 Teknik Analisis Data………...……....35
BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA…..40
4.1 Gambaran Subyek Penelitian………...…...40
4.2 Teknik Analisis Data………...……..47
4.3 Pembahasan………..….……...……64
BAB V PENUTUP……….………...…71
5.1 Kesimpulan……….…….……….71
5.2 Keterbatasan Penelitian………...…….72
5.3 Saran……….…….…………...……72
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 : Kriteria Pengambilan Sampel 41
Tabel 4.2 : Perusahaan Barang Konsumsi yang Mengalami
Financial Distress 43
Tabel 4.3 : Perusahaan Barang Konsumsi yang Tidak Mengalami
Financial Distress 44
Tabel 4.12 : Hasil Pengujian Hipotesis 62
xv
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 4.1 : Kerangka Pemikiran 27
Gambar 4.2 : Rata-rata (mean) likuiditas kondisi financial distress 52
Gambar 4.3 : Rata-rata (mean) likuiditas kondisi nonfinancial distress 53
Gambar 4.4 : Rata-rata (mean) leverage kondisi financial distress 56
Gambar 4.5 : Rata-rata (mean) leverage kondisi non financial distress 57
Gambar 4.6 : Rata-rata (mean) ukuran perusahaan kondisi financial distress 59 Gambar 4.7 : Rata-rata (mean) ukuran perusahaan kondisi nonfinancial distress 60
xvi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 : Matriks Penelitian Terdahulu
Lampiran 2 : Data Perusahaan Barang Konsumsi Setelah Purposive Sampling Lampiran 3 : Data Perusahaan Barang Konsumsi Financial Distress Dan Non
Financial Distress
Lampiran 4 : Data Interest Coverage Ratio (ICR) Tahun 2014 Lampiran 5 : Data Interest Coverage Ratio (ICR) Tahun 2015 Lampiran 6 : Data Interest Coverage Ratio (ICR) Tahun 2016 Lampiran 7 : Data Likuiditas tahun 2013
Lampiran 8 : Data Likuiditas tahun 2014 Lampiran 9 : Data Likuiditas tahun 2015 Lampiran 10 : Data Leverage tahun 2013 Lampiran 11 : Data Leverage tahun 2014 Lampiran 12 : Data Leverage tahun 2015
Lampiran 13 : Data Ukuran Perusahaan Tahun 2013 Lampiran 14 : Data Ukuran Perusahaan Tahun 2014 Lampiran 15 : Data Ukuran Perusahaan Tahun 2015
Lampiran 16 : Data Keseluruhan Interest Coverage Ratio Tahun 2014-2016 Lampiran 17 : Data Keseluruhan Likuiditas Tahun 2013-2015
Lampiran 18 : Data Keseluruhan Leverage Tahun 2013-2015
Lampiran 19 : Data Keseluruhan Ukuran Perusahaan Tahun 2013-2015 Lampiran 20 : Hassil Analisis Statistik Deskriptif
xvii
EFFECT OF LIQUIDITY, LEVERAGE, AND FIRM SIZE TO FINANCIAL DISTRESS ON CONSUMER GOODS MANUFACTURING COMPANY
LISTED IN INDONESIA STOCK EXCHANGE
DELA LUTIA AGUSTIKA STIE Perbanas Surabaya
2014310692@students.perbanas.ac.id
ABSTRACT
The purpose of this research is to analysis impact of liquidity, leverage, and
firm size to financial distress. The population in this study is manufacturing
company in the consumer goods sectors listed on the Indonesia stock exchange in
2014-2016. Financial distress as dependent variabel measured by interest coverage
ratio and the independent variable that is used in this research which consist of
Liquidity, Leverage, and Firm Size. The research sample consisted of 75 consumer
goods in Indonesia Stock Exchange period 2014-2016, with purposive sampling.
The statistic method used to test on the research hypothesis is logistic regression.
The result of the research shows that Liquidity, Leverage, and Firm Size have no
effect to Financial Distress.
xviii
PENGARUH LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN UKURAN PERUSAHAAN
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN
MANUFAKTUR SEKTOR BARANG KONSUMSI YANG TERDAFTAR DI BEI
Dela Lutia Agustika STIE Perbanas Surabaya
2014310692@students.perbanas.ac.id
ABSTRAK
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan terhadap financial distress. Populasi dari penelitian ini adalah perusahaan manufaktur di sektor barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2014-2016. Financial distress sebagai variabel dependen yang diukur dengan interest coverage ratio, dan variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini terdiri dari likuiditas, leverage, dan ukuran perusahaan. Sampel penelitian terdiri dari 75 perusahaan barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2016, dengan purposive sampling. Metode statistik yang digunakan untuk menguji hipotesis penelitian adalah regresi logistik. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Peerusahaantidak berpengaruh terhadap financial distress.
