EARNINGS MANAGEMENT EARNINGS MANAGEMENT
Dapat disimpulkan bahwa sampai saat ini belum ada kesepakatan mengenai batasan dan definisi Dapat disimpulkan bahwa sampai saat ini belum ada kesepakatan mengenai batasan dan definisi earni
earnings ngs managemmanagement ent . . PerPerbedabedaan-an-perperbedbedaan aan ituitulah lah yanyang g menmenyebyebabkabkan an setsetiap iap pihpihak ak yanyangg me
melalakukkukan an pepenelnelititiaian n memengngenaenaii earniearnings ngs managemanagement ment mencoba mencoba untuk mendefinisuntuk mendefinisikannyikannyaa sendiri, baik dari pemahaman positif maupun negatif. Akibatnya, ada banyak batasan dan definisi sendiri, baik dari pemahaman positif maupun negatif. Akibatnya, ada banyak batasan dan definisi earnings management
earnings management . Hal ini didukung dengan pernyataan Sulistyanto (!!"# bahwa pada. Hal ini didukung dengan pernyataan Sulistyanto (!!"# bahwa pada umumny
umumnya a mana$emmana$emen en laba didefinislaba didefinisikan sebagai ikan sebagai upaya mana$er upaya mana$er untuk menginteruntuk menginter%ensi atau%ensi atau mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan tu$uan untuk mengelabui mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan tu$uan untuk mengelabui para
para stakeholder stakeholder yang ingin mengetahui kineryang ingin mengetahui kiner$a dan $a dan kondiskondisi perusahaani perusahaan. . &sti&stilahlahintervensiintervensidandan mengelabui
mengelabui inilah yang dipakai sebagai dasar oleh sebagian pihak untuk menilai mana$emen laba inilah yang dipakai sebagai dasar oleh sebagian pihak untuk menilai mana$emen laba se
sebagbagai ai susuatatu u keckecururanganganan. . SeSemementntara ara pipihak hak lalainin, , tettetap ap memengngananggaggap p aktakti%i%ititasas earningsearnings management
management ini bukan sebagai kecurangan dengan alasan bahwa inter%ensi yang dilakukan oleh ini bukan sebagai kecurangan dengan alasan bahwa inter%ensi yang dilakukan oleh man
mana$ea$er r perperusausahaan haan masmasih ih daldalam am kerkerangkangka a stastandar ndar akunakuntantansi, si, dimdimana ana masmasih ih menmengguggunakanakann metode dan prosedur akuntansi yang diterima dan diakui secara umum.
metode dan prosedur akuntansi yang diterima dan diakui secara umum.
Scott (!!'# membagi cara pemahaman atas mana$emen laba men$adi dua. Pertama, Scott (!!'# membagi cara pemahaman atas mana$emen laba men$adi dua. Pertama, melih
melihatnya atnya sebagai perilaku sebagai perilaku oportoportunistunistik ik mana$er untuk mana$er untuk memaksmemaksimumkaimumkan n utiliutilitasnytasnya a dalamdalam men
menghadghadapi api kontkontrak rak komkompenspensasiasi, , kontkontrak rak utautang ng dandan political political costscosts ((OportOportunistunistic ic EarniEarningsngs Management
Management #. edua, dengan #. edua, dengan memandmemandang mana$emen laba dari ang mana$emen laba dari perspeperspektifktifefficient contracting efficient contracting (( Efficient Earnings Efficient Earnings Management Management #, dimana mana$emen laba memberi mana$er fleksibilitas untuk #, dimana mana$emen laba memberi mana$er fleksibilitas untuk mel
melindindungi ungi dirdiri i dan dan perperusausahaan haan daldalam am menmengantgantisisipaipasi si ke$ke$adiadian-an-ke$ke$adiadian an tak tak terterdugduga a untuntuk uk keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak.
keuntungan pihak-pihak yang terlibat dalam kontrak.
)ana$emen laba adalah campur tangan dalam proses pelaporan keuangan eksternal )ana$emen laba adalah campur tangan dalam proses pelaporan keuangan eksternal dengan tu$uan untuk menguntungkan diri sendiri. )ana$emen laba merupakan salah satu faktor dengan tu$uan untuk menguntungkan diri sendiri. )ana$emen laba merupakan salah satu faktor yang dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan, mana$emen laba menambah bias dalam yang dapat mengurangi kredibilitas laporan keuangan, mana$emen laba menambah bias dalam lapora
laporan n keuangakeuangan n dan dapat dan dapat menggamengganggu pemakai nggu pemakai laporalaporan n keuangakeuangan n yang mempercayyang mempercayai ai angkaangka laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka lab
laba hasil rekayasa tersebut sebagai angka laba tanpa rekayasa (Setiawati dan *a+im, !!!a tanpa rekayasa (Setiawati dan *a+im, !!!#.#. D
Daallaamm positif positif accounting accounting theorytheory terterdapdapat at tigtiga a hiphipoteotesis sis yanyang g melmelataatarberbelaklakangiangi mana$emen laba (att dan immerman, /"'#, yaitu0
mana$emen laba (att dan immerman, /"'#, yaitu0 a.
a. BoBonunus s PlPlan an HyHypotpothehesisiss )ana$emen)ana$emen akan memilih metode akuntansi yang memaksimalkan utilitasnya (bonus yang tinggi#. )ana$er akan memilih metode akuntansi yang memaksimalkan utilitasnya (bonus yang tinggi#. )ana$er perusahaan
perusahaan yang yang memberikan bomemberikan bonus nus besar berdasarkan besar berdasarkan laba laba lebih banlebih banyak mengguyak menggunakan nakan metodemetode akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan.
akuntansi yang meningkatkan laba yang dilaporkan. b.
b. DeDebt Cbt Covovenaenant Hnt Hypypototheshesisis PadaPada perusahaan
perusahaan yang yang mempunyai mempunyai rasiorasiodebt to euitydebt to euity besar maka mana$er perusahaan tersebut akan besar maka mana$er perusahaan tersebut akan cenderung menggunakan metode akuntansi yang akan meningkatkan pendapatan maupun laba. cenderung menggunakan metode akuntansi yang akan meningkatkan pendapatan maupun laba. Hal ini untuk men$aga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal.
Hal ini untuk men$aga reputasi mereka dalam pandangan pihak eksternal. c.
c. Political Cost Hypothesis Political Cost Hypothesis Semakin besar Semakin besar perusahaan,
perusahaan, semakin semakin besar besar pula pula kemungkinan kemungkinan perusahaan perusahaan tersebut tersebut memilih memilih metode metode akuntansiakuntansi yan
yang g menmenuruurunkan nkan lablaba a ataatau u menmenangangguhkguhkan an lablaba a yanyang g dildilapoaporkarkan n dardari i perperiodiode e seksekaraarang ng keke periode
periode yang yang akan akan datang. datang. Hal Hal tersebut tersebut dikarenakan dikarenakan dengan dengan laba laba yang yang tinggi tinggi pemerintah pemerintah akanakan
segera mengambil tindakan, misalnya 0 mengenakan peraturan antitrust , menaikkan pa$ak pendapatan perusahaan, dll.
Motivasi terjadinya Earnings Management
Pasti ada alasan tertentu yang menyebabkan mana$er perusahaan termoti%asi untuk mengelola dan mengatur tingkat laba yang dilaporkan padahal akti%itas tersebut cenderung melanggar peraturan. )oti%asi-moti%asi inilah yang nantinya akan mempengaruhi pola rekayasa mana$er dalam mengelola laba. Artinya, bagaimana pola rekayasa ini sangat tergantung pada apa yang ingin dicapai oleh mana$er perusahaan. )enurut Sulistyanto (!!"#, secara umum ada beberapa moti%asi yang mendorong mana$er untuk berperilaku oportunis, yaitu moti%asi bonus,
kontrak, politik, pa$ak, perubahan 123, &P3, atau S23, dan mengkomunikasikan informasi ke in%estor. Healy dan ahlen (//"# membagi moti%asiearnings management men$adi tiga, yaitu0 a. Capital Market Motivations
4ersebar luasnya penggunaan informasi akuntansi di kalangan in%estor dan analis keuangan untuk menilai saham dapat menciptakan dorongan bagi mana$er melakukan manipulasi laba sebagai usaha untuk mempengaruhi harga saham $angka pendek. )isalnya sa$a, beberapa penelitian mengindikasikan bahwa perusahaan akan melakukan income! decreasing ketika akan melakukanmanagement buyout , namun perusahaan akan melakukan income!increasing tepat sebelum penawaran saham perdana (&P3# dan penawaran saham tambahan (S23#. Ada $uga perusahaan yang mengelola laba untuk menyamakan laba perusahaan dengan ramalan laba analis keuangan, in%estor, atau mana$emen.
b. Contracting Motivations
Data akuntansi digunakan untuk mengawasi dan mengatur hubungan kontraktual antara perusahaan dengan semua stakeholders perusahaannya, baik stock investor" debt investor ,
ataupun insider investor . Regulatory Motivations
. #ndustry $egulation Motivations
&ndustri-industri diatur dengan tingkat pengaturan yang berbeda-beda pada masing-masing industri, misalnya sa$a industri perbankan dan asuransi yang menghadapi pengawasan yang lebih ketat oleh pihak regulator. Peraturan perbankan mengharuskan bank mencapai 1A5 tertentu, sedangkan peraturan asuransi mengharuskan perusahaan asuransi untuk memenuhi syarat-syarat kesehatan keuangan minimum. Peraturan-peraturan seperti ini mendorong mana$er untuk mengatur laporan keuangan sesuai dengan kepentingan pihak regulator.
. %nti!trust and Other $egulations
)ana$er perusahaan seringkali menghadapi penyelidikan anti!trust , menghadapi konsekuensi politik yang tidak menguntungkan, atau mungkin mena$er perusahaan itu sedang berusaha mencari subsidi atau perlindungan dari perintah. Semua hal tersebut mendorong mana$er untuk melakukan earnings management sehingga laba yang dilaporkan kurang menguntungkan.
6. &a' Planning Purposes
Healy dan ahlen (//"# tidak men$elaskan bagian ini karena menurut merekaearnings management untuk tu$uan perencanaan pa$ak merupakan bidang tugas otoritas pa$ak yang memiliki standar sendiri atau tertentu.
Bentuk Earnings Management
Scott (//706'8# dalam Suyatmin dan Suwarno (!!# menyatakan bahwa earnings management dapat dilakukan dengan empat bentuk, yaitu0
a. Taking a Bath
Pola ini ter$adi pada saat ter$adi reorganisasi, termasuk pengangkatan 123 baru. Pada saat itu, perusahaan akan melaporkan kerugian dalam $umlah besar sehingga diharapkan pada periode yang akan datang 123 tersebut dapat menun$ukkan adan ya peningkatan laba. b. Income Minimization
Pola ini ter$adi pada saat perusahaan mengalami9memperoleh laba yang tinggi. )ana$emen akan menunda sebagian laba tersebut dan melaporkannya pada periode mendatang, $ika pada periode mendatang, laba diperkirakan akan turun drastic.
c. Income maximization
Pola ini ter$adi ketika laba perusahaan menurun9rendah. )ana$emen akan berusaha meningkatkan laba supaya mendapat bonus yang lebih besar. Pola ini $uga dilakukan oleh perusahaan yang melakukan pelanggaran per$an$ian hutang.
d. Income Smoothing
Pola ini dilakukan oleh perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya in%estor lebih menyukai laba yang relatif stabil.
EM memiliki dua sisi
: ;aik0 pengiriman informasi pihak dlm perusahaan : ;uruk0 opportunistik
Sisi Baik Earning Management . ontrak berbasis argumen
<ntuk memberikan perusahaan dalam menghadapi beberapa fleksibilitas yang kaku, kontrak tidak lengkap
• ;onus kontrak berdasarkan laba bersih
standar akuntansi baru dapat menurunkan laba bersih dan 9 atau %olatilitas meningkat dan dapat mempengaruhi usaha mana$er
• <tang per$an$ian kontrak
standar akuntansi baru dapat meningkatkan kemungkinan pelanggaran per$an$ian hutang • ontrak pelanggaran mahal, mana$emen laba mungkin memiliki cara lebih murah untuk
beker$a di sekitar . &n%estor berbasis argumen
<ntuk dipercaya berkomunikasi dalam informasi kepada in%estor
• pemblokirsan komunikasi dapat menghambat pengungkapan langsung dari ekspektasi laba
• Accrual discretionary mana$emen sebagai cara yang dapat dipercaya mengungkapkan informasi dalam mana$emen tentang harapan pendapatan
- )ana$er melaporkan pendapatan yang lebih daripada yang dapat dipertahankan
- )engelola laba yang dilaporkan ke mana$emen dengan $umlah yang berharap akan bertahan
Te Bad Side Earning Management
. Dari Persetu$uan Perspektif, ini dapat mengakibatkan perilaku oportunistik manager menggunakan 2) untuk memaksimalkan bonus mereka, sebagaimana didokumentasikan oleh 0
• Healy (/"8#
• Dechow, Sloan, dan Sweeney (//'# . Pelaporan euangan Perspektif
Hanna (///#
• &n%estor dan analis melihat ke pendapatan inti, mengabaikan item luar biasa dan non-recurring
• Hanna menemukan bukti bahwa pasar menggunakan frekuensi biaya tersebut sebagai pro=y untuk penyalahgunaan mereka - 251 frekuensi yang lebih rendah ketika lebih besar
1ontoh0 *ortel (4eori dalam Praktek .# A!aka Manajer Merima E"isiensi #asar Sekuritas$
− )ungkin &ya
pengungkapan yang buruk memungkinkan mana$emen laba bahkan $ika pasar efisien − )ungkin 4idak
4eori dan bukti bahwa pasar surat berharga mungkin tidak sepenuhnya efisien mendukung $awaban >tidak>
;ukti bahwa efisiensi tidak diterima a. Pro-forma laba
b. Doyle, ?undholm, @ Soliman (!!6#
c. )engelola pendapatan kuartal yang sama-tahun sebelumnya Schrand dan alther (!!!#
%a!atka akuntan mengontrol EM$
Pengungkapan penuh sehingga mengurangi kerentanan terhadap bias perilaku dan mengurangi kemampuan mana$er untuk mengeksploitasi inefisiensi pasar. )isalnya, pelaporan yang $elas kebi$akan pengakuan pendapatan dan deskripsi detaild dari akrual diskresioner utama seperti writedowns dan ketentuan untuk reorganisasi, akan membawa 2) buruk men$adi terbuka, mengurangi kemampuan mana$er untuk memanipulasi dan bias laporan keuangan untuk keuntungan mereka sendiri
&esim!ulan
• 2) bagus atau $elek, tergantung pd bagaimana digunakan • 2) baik bila digunakan dengan bertanggung $awab
• Akuntan dpt mengurangi besarnya 2) $elek dg mengungkapnya
Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensi rendah @ melaporkan efek dari penghapusan pencatatan ((riteoffs#
