R
Market Review
Dow Jones Senin malam ditutup turun 60 poin atau 0,46% pada 12.965
terutama atas rilis data ekonomi yang tidak memuaskan dan perkembangan
kesepakatan Fiscal Cliff .
Kemarin Wall Street menerima rilis data indeks manufaktur ISM Index untuk
bulan November 2012 pada 49,5 dibandingkan dengan estimasi konsensus
pada 51,2. Selain itu, kemarin partai Republik memberi tawaran baru
sehubungan dengan kesepakatan Fiscal Cliff. Investor saham cenderung
apatis menerima usulan ini sehingga peristiwa tersebut tidak mampu memicu
aksi beli saham dengan indeks DJIA tetap pada zona merah pada
perdagangan kemarin.
Dalam rangka tidak menerima usulan presiden Obama untuk pengenaan
pajak pada kelompok penghasilan di atas USD 250ribu /tahun pada UU
anggaran baru, partai Republik memberi usualan peningkatan penerimaan
anggaran dengan cara lain. Cara yang diusulkan oleh partai Republik adalah
dengan meningkatkan kelompok umur yang berhak atas asuransi kesehatan
Medicare dan dengan menurunkan biaya hidup atas tanggungan jaminan
sosial atau Social Security. Kedua faktor ini, menurut partai Republik bisa
menghemat anggaran dan meningkatkan penerimaan, tanpa harus
mengaplikasikan
pajak
bagi
kelompok
pendapatan
tinggi.
Menurut
perhitungan partai Republik, proposal baru yang sudah disusun dan diusulkan
akan menghasilkan USD 2,2 triliun dalam 10 tahun ke depan, melalui USD
800 miliar pajak yang lebih tinggi, USD 600 miliar dari penghematan biaya
Medicare, USD 300 miliar dari iuran pensiun yang ditingkatkan, USD 300
miliar dari pemotongan dana anggaran Pentagon dan agenda lain yang
diinisiasi oleh Kongres. Presiden Obama belum memberi tanggapan ke publik
atas proposal resmi dari partai Republik ini.
IHSG hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah
terbatas. Saham pilihan INDF, MAPI, AKRA, BSDE
( dang.maulida@ipc.co.id )
News Highlights
Perusahaan investasi Bakrie & Brothers (BNBR) berupaya mengurangi utang
Rp 6,3 triliun per September melalui penjualan sebagian aset dan berusaha
tetap fokus pada anak usaha yang tidak tercatat di bursa. Kinerja usaha anak
usaha nonpublik telah mencatat peningkatan kinerja signifikan dan dapat
mendukung pendapatan perusahaan pada masa depan. Selain yang bergerak
di komponen otomotif, Bakrie Tosanjaya (BTJ), sejumlah anak usaha
nonpublik BNBR a.l. PT Bakrie Pipe Industries (BPI), PT Bakrie Building
Industries (BBI), dan Bakrie Energy International (BEI). Perseroan
menyatakan akan melakukan divestasi anak usahanya di bidang pipa, yaitu
South East Asia Pipe Industries (SEAPI) dan Bakrie Pipe Industries (BPI).
Fokus penggunaan hasil divestasi adalah untuk melunasi utang dan
pengembangan usaha. (Bisnis Indonesia)
Emiten pengembangan properti Intiland Development (DILD) membidik
Pergerakan IHSG
Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI
Items Avg 2011 Terakhir H─1
Nilai transaksi [Rp miliar] 4,943.6 7,327.9 8,791.0 Volume transaksi [jt shm] 4,872.7 6,065.7 8,435.6
Net asing [Rp miliar] 98.3 419.7 534.1
Net asing [jt shm] 179.6 889.4 1,004.3
Kapitalisasi pasar [Rp tn] 3,353.4 4,095.5 4,072.4 Sumber : BEI
Indeks Saham
Indeks Negara Penutupan % Prb 2011-2010 % Perubahan H─1 YTD JCI Indonesia 4,302 3.20% 0.62% 12.57% FSSTI Singapura 3,066 -17.04% -0.14% 15.85% KLCI Malaysia 1,607 0.78% -0.22% 5.01% SET Thailand 1,333 -0.72% 0.67% 30.00% KOSPI Korsel 1,940 -10.98% 0.37% 6.26% SENSEX India 19,305 -24.64% -0.18% 24.91% HSI Hongkong 21,768 -19.97% -1.19% 18.08% NKY Jepang 9,458 -17.34% 0.13% 11.86% AS30 Australia 4,540 -15.18% 0.49% 10.44% IBOV Brasil 58,202 -18.11% 1.27% 2.55% DJI Amerika 12,966 5.53% -0.46% 6.12% SX5P Eropa 2,555 -8.39% 0.11% 7.82% UKX Inggris 5,871 -5.55% 0.08% 5.37%
Dual Listing (US$)
Saham Penutupan +/- % Prb US$ IDR* TLKM 36.58 8,792 -1.46 -3.84% ISAT 32.07 6,166 1.26 4.09% TINS 0.13 1,243 0.00 -2.32% ANTM 0.14 1,355 0.01 5.28% * Rp/US$ @Rp9,614
Suku Bunga dan Inflasi
EQUITY RESEARCH
EquityUpdate
4 Desember 2012
2
Daily Updated
Harga Komoditas
tidak hanya memperkuat posisi perseroan sebagai kontraktor, tapi juga bisa
menghasilkan pendapatan yang cukup besar. Hingga saat ini, kontribusi
proyek listrik ke pendapatan berkisar Rp 500 – 600 miliar. Hingga kuartal
III/2012, total pendapatan WIKA sebesar Rp 6,37 triliun. (Investor Daily)
Samindo Resources (MYOH) menargetkan kenaikan laba bersih sebesar 142%
menjadi USD 14,3 juta tahun depan, dibandingkan estimasi tahun ini sebesar
USD 5,9 juta. Kenaikan itu didorong peningkatan pendapatan sebesar 23%
menjadi USD 302 juta dari USD 245 juta. (Investor Daily)
Budi Acid Jaya (BUDI) memperkirakan pendapatan tahun ini mencapai Rp 2,3
triliun, turun 8% dibandingkan perolehan tahun lalu Rp 2,5 triliun. Laba
bersih diperkirakan anjlok 87,29% menjadi Rp 8 miliar dari Rp 62,97 miliar.
Penurunan kinerja disebabkan oleh tingginya harga bahan baku yang tidak
dapat ditutup dengan kenaikan harga jual. (Bisnis Indonesia)
Inflasi harga konsumen mencapai 0,07% mom (4,32% yoy) pada November
lalu. Terjadi deflasi di dua kelompok komoditas. Harga di segmen bahan
pangan terpangkas 0,13% mom, selaras dengan penurunan harga daging
ayam ras, cabai, ikan segar, dan minyak goreng. Kelompok sandang juga
mengalami deflasi 0,1% akibat penurunan harga emas perhiasan. Sementara
itu, inflasi inti pada bulan yang sama mencapai 0,14% mom (4,4% yoy).
(BPS)
Ekspor turun 1,45% mom pada Oktober 2012, sedangkan impor melonjak
12,16%. Secara yoy, terjadi penurunan 7,61% pada ekspor Indonesia, meski
impor di saat yang sama naik 10,82%. Dengan demikian, terjadi defisit
perdagangan senilai US$ 1,55 miliar pada Oktober lalu. Selama 10M12, total
ekspor sebesar US$ 158,66 miliar, turun 6,22% dari periode yang sama
tahun lalu. Pada periode serupa, impor tumbuh 9,35% menjadi US$ 159,18
miliar. Dengan demikian, juga terjadi defisit perdagangan sebesar US$ 516,1
juta selama Januari–Oktober.
Menurut Menteri Keuangan Agus Martowardojo, defisit anggaran tahun ini
dapat mencapai 2,3%–2,4% terhadap PDB, lebih tinggi dari target yang
sebesar 2,23%. Ini bisa terjadi karena subsidi energi yang lebih besar dari
perkiraan. Pemerintah memperkirakan subsidi BBM sebanyak Rp 216,8 triliun
tahun ini, jauh di atas angka APBN-P yang senilai Rp 137,4 triliun. Dengan
demikian, subsidi energi diduga akan mencapai Rp 305,9 triliun tahun ini.
(Investor Daily)
dlm US$ Penutupan % Prb Avg 2011-2010 Perubahan (H-1) +/- dlm % Minyak WTI /bbl 89.09 19.52% 0.18 0.20% CPO /ton 877.50 -8.80% 0.00 0.00% Karet /kg 3.07 32.50% 0.04 1.32% Nikel /ton 17,439.50 4.57% -158.50 -0.90% Timah /ton 21,860.00 27.22% -2.00 -0.01% Emas /tr. oz 1,716.00 74.12% 1.20 0.07%
Batu bara /ton* 95.20 31.41% 1.25 1.33%
Batu bara /ton** 87.10 22.99% 0.00 0.00% Tepung terigu /ton 349.40 51.84% 0.00 0.00%
Gas alam /mmbtu 3.59 -8.25% 0.03 0.84%
*) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price,
**) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg -50 100 150 200 250
Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
WTI Oil Nickel Tin Gold
-50 100 150 200 250
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
CPO Rubber Soybean Oil Wheat
Corporate-Economic Agenda
IPO
Name Price (Rp) Number of Share % Share Offering Period Allotment Refund Date Listing Date
Nominal Offering Beginning Ending
Wismilak Inti Makmur Tbk 100 0 629.962.240 30 10-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12
Waskita Karya (Persero) Tbk 100 0 3.082.315.000 32 12-Dec-12 14-Dec-12 17-Dec-12 18-Dec-12 19-Dec-12
Rights Issue
Stock CodePrice Ratio Cum Date Ex Date Rec. Date Trading Period
Old New RG & NG TN RG & NG TN
*MYOH 830 2 1 05-Dec-12 10-Dec-12 06-Dec-12 11-Dec-12 10-Dec-12 12-Dec-12 18-Dec-12
*BIPP 151 69 41 07-Dec-12 12-Dec-12 12-Dec-12 13-Dec-12 12-Dec-12 14-Dec-12 31-Jan-13
*HOME 100 20 17 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 17-Dec-12 21-Des-12
*Jadwal tentative
Warrant
Stock Code Price Ratio Share Listing Date Maturity Date Trading Period
Old New Beginning Ending
*INPC-W 111 10 6 2.707.918.808 06-Dec-12 08-Dec-17 10-Dec-12 04-Dec-17
*Saham Baru Hasil Rights Issue
Dividen Tunai / Saham Bonus
Stock Code Dividen Cum Date Ex Date Rec. Date Payment Date
Cash (Rp) Bonus Shares RG & NG TN RG & NG TN
**BATA 1565 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 14-Dec-12
**SMSM 30 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 20-Dec-12
**BBCA 43.50 03-Dec-12 06-Dec-12 04-Dec-12 07-Dec-12 06-Dec-12 20-Dec-12
BRAM 100 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
HMSP 500 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**IGAR 20 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**GEMS 17,5 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 20-Dec-12
**INCO USD 0,00252 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
MAIN 25 06-Dec-12 11-Dec-12 07-Dec-12 12-Dec-12 11-Dec-12 27-Dec-12
**UNVR 300 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 20-Dec-12
SIPD 1 10-Dec-12 13-Dec-12 11-Dec-12 14-Dec-12 13-Dec-12 27-Dec-12
Public Expose
Stock Code Tgl / Waktu Tempat
PSKT 04-Des-12/
09:30
Onyx Room Lt.2, Arion Swiss-Belhotel
Jl Kemang Raya no.7, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan
SDPC 04-Des-12/
10:00
Ruang Seminar PT Bursa Efek Indonesia, Gedung Bursa Efek
Indonesia, Tower 2 Lt.1, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190
BRAU 04-Des-12/
11:00
Bali Room Hotel Indonesia Kempinski Jakarta Jln. MH. Thamrin 1 Jakarta
LPKR 04-Des-12/
14:00
Layang-Layang Business Center, Ruang Siger 1-4 Jln. Jend. Sudirman Lot. 11A Kav. 52-53 Jakarta
BJTM 05-Des-12/
08:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre (Ballroom, Lantai 4) Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
FASW 05-Des-12/
10:00
Function Room Lt. 1 Tower II Gedung Bursa Efek Indonesia Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53 Jakarta
ANTM 05-Des-12/
11:30
Grand City Mall Convention & Exhibition Center Lantai III, Ruang Diamond 4-5 Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
SIMP 05-Des-12/
11:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
ICBP 05-Des-12/
13:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab Surabaya 60272
IMAS 05-Des-12/
13:30
Meeting Room
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre Jl Walikota Mustajab, Surabaya 60272
MYOH 05-Des-12/
15:00
Hotel Grand Kemang, Jl. Kemang Raya No. 2H, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12730
4
Corporate-Economic Agenda
Public Expose
Stock Code Tgl / Waktu Tempat
10:00 Jl. Jend. Gatot Subroto Jakarta Selatan
ADMG 10-Des-12/
14:00
Kalimantan Room, 1st Floor Shangri-La Hotel, Jakarta Kota BNI, Jl. Jend. Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220
RUPS/RUPSLB
Stock Tgl / Waktu Tempat Agenda
ENRG 04-Des-12/
14:00
Lobby Lounge, Klub Bimasena,
Jl. Dharmawangsa Raya No. 39, Kebayoran Baru, Jakarta 12160
RUPS Luar Biasa
• Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) dengan syarat dan ketentuan baru;
• Peningkatan modal dasar Perseroan; dan
• Penegasan atas persetujuan pemegang saham mengenai rencana Perseroan dan/atau anak perusahaan Perseroan untuk memperoleh pendanaan dengan cara melakukan penerbitan surat hutang dalam bentuk Notes atau dengan cara pendanaan lain yang merupakan transaksi material bagi Perseroan sebagaimana telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 yang lalu, termasuk persetujuan atas pengeluaran Notes dengan diskonto.
SUPR 05-Des-12/
10:00
Hotel Mulia, Casablanca Room lt.5
Jl.Asia Afrika Senayan Jakarta 10270, Jakarta
RUPS Luar Biasa:
• Persetujuan perubahan Pasal 16 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan tugas dan wewenang Direksi.
• Persetujuan perubahan Pasal 18 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan Dewan Komisaris
• Persetujuan atas perubahan komposisi dan susunan Dewan Komisaris Perseroan.
MYOH 05-Des-12/
14:00
Hotel Grand Kemang Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta 12730
RUPS Luar Biasa:
• Penawaran Umum Terbatas II dengan Cara Menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Para Pemegang Saham Perseroan (‘PUT II’)
• Perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan yaitu Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan sehubungan dengan Pelaksanaan PUT II serta Pemberian Wewenang kepada Direksi Perseroan untuk Mengambil Tindakan yang Dianggap Perlu untuk Melaksanakan Agenda Rapat tersebut
• Perubahan Susunan Direksi Perseroan
MAYA 05-Des-12/
14:00
Ruang Serbaguna Mayapada Tower Lantai 3 Jl. Jend. Sudirman Kav. 28
Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa:
• Perubahan Anggaran Dasar
• Perubahan Susunan Pengurus Perseroan
CNKO 06-Des-12/
10:00
Mercantile Athletic Club World Trade Centre 18th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa:
• Persetujuan atas rencana Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD).
• Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan Perseroan dalam rangka PUT II tersebut.
• Persetujuan atas rencana pengambilalihan atas 99,97% saham PT. Energi Batubara Indonesia dengan menggunakan dana hasil PUT II yang merupakan: (i) Transaksi Afiliasi sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009, dan (ii) Transaksi Material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2 yang merupakan lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP-413/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.
• Persetujuan atas rencana perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan
INPC 07-Des-12/
17:00
Gedung Artha Graha Lobby Level Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan
RUPS Luar Biasa
• Persetujuan Kuasi Reorganisasi;
• Persetujuan Penawaran Umum Terbatas IV;
• Persetujuan: (i) peningkatan Modal Dasar; (ii) perubahan Pasal 17 ayat 1 dan Pasal 18 ayat 7 Anggaran Dasar Perseroan.
fachrini indo premier securities
fachrini y
Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive and Cement
agus.pramono@ipc.co.id
Alice Lie
Property
alice.lie@ipc.co.id
Jovent Giovanny
Banking and Small Cap
jovent.giovanny@ipc.co.id
Willy Gunawan
Plantation and Consumer
willy.g@ipc.co.id
Seto Wardono
Senior Economist
seto.wardono@ipc.co.id
Ikhsan Binarto
Technical
ikhsan.binarto@ipc.co.id
Muhammad Wafi
Technical
wafi@ipc.co.id
Dang Maulida
Fixed Income
dang.maulida@ipc.co.id
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
dedikasi.sitorus@ipc.co.id
Benny Soebagjo
benny.soebagjo@ipc.co.id
Angkula Ruriawan
angkula.ruriawan@ipc.co.id
Henry Sutanto
henry.sutanto@ipc.co.id
INVESTMENT RATINGS
Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period
ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject
securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report.