ANALISIS PENGARUH MARKET VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

(1)

ANALISIS PENGARUH MARKET VALUE TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

Oleh:

ELVIRA DWI FATMAWATI NPM: 11.1.02.04913

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(2)

Oleh:

Program Studi : Manajemen

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIESIA) SURABAYA

(3)

Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Program Studi: Manajemen Konsentrasi: Manajemen Keuangan

Oleh:

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA STIESIA SURABAYA

(4)

AITALISrc

PEITGAtrIUH

ffART{ET Vfr.ITE

TEHIADAP

HTIIGA SAIIAU

PAI}A

PERUSAIIAAIT

FERBAfrITATT

YA1TG

TERI}AYTAR

DI

EEI

DlPerutaPkan

dan Olrusun

oleh

TLYINA DITI

I.ATTIATTATI

I{Pt I

11.1'O2.O*9I3

Telah

dipelhhaakcn

di

Depan

Tim

Penguli

Pada tanggal

28 Februari

2015

Susunan

Tlm

Panguii

:

Ketua

Prof.

Dr.

BudlYanto,

m-S.

Anggota

:

L

Dra.

Ec'

YahYao

H-lll-2.

Dr. Suhermin,

$'E.,

*|,f,t'

Dinyatakan

iiemenuhi $yarat dan

Diterima

Oleh

:

Iloeen

Pad*mHqg

tu:

(5)

PERNYATAAII KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI

Yang bertandatangan di bawah ini, saya:

Nama

: ELVIRA DWI FATMAWATI

N.P.M.

:11.1.02.04913

Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:

ANALISIS PENGARUH MAKKET VALUE TERHADAP HARGA SAHAM

PADA PERUSA}IAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BEI

dan dimajukan untuk diuji pada tanggal 28 Februari 2015, adalah hasil karya saya

Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya batrwa dalam skripsi

ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil

dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol

yang menunjuf*an gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang

saya akui seolah-olatr sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian atau keseluruhair tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan

orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.

Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidal!

dengan

ini

saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil

tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan oftmg lain seolah-olah hasil pemikiran saya

sendiri, berarti gelar, dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.

Surabay4 28 Februari 2015 Yq4g membuat pemyataan,

(6)

DAT'TARRTWAYAT HIDT]P A. MAHASISWA Nama NPM Program Studi Tempat/Tanggal Lahir Agama Jumlatr Saudara/Anak ke Alamat Rumatr Status B. ORANG TUA Nama Alamat RumalVTelepon Alamat Kantor/Telepon Pekojaar/Jabatan ElviraDwi Fatnawati 1r.1.02.04913 Manajemen Surabaya/l1Maret 1993 Islam U2

Bratang Gede 6tV74 Sruabaya

Belum Menikah

H. Antarmas

Bratang Gede 6tV74 Surabaya

08133044072t

Bratang Gede 6FV74 Surabaya Wiraswasta

C. RTWAYAT PENDIDIKATI

1. Tamat SD di SD Negeri Barata Jaya Surabaya tahun 2005

Z.Tamat SLTP di SMP Negeri 12 Surabaya tahun 2008

3. Tamat SLTA di SMKNegeri 6 Surabayatahun 2011 4. Pendidikan Tinggi (PT)

D. RIWAYAT PEKERJAAI\I

&

vi

Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan

Sekolah Tinegr

Ilmu Ekonomi

Indonesia

(sTrESrA)

Surabaya 8 2015

Tahun Bekerja di PangkaUGolongan Jabatan

(7)

vii

KATA PENGANTAR

Dengan mengucapkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT, karena atas ridho, hidayah dan inayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini untuk memenuhi persyaratan kelulusan jurusan strata I pada Jurusan Manajemen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA). Sholawat serta salam penulis haturkan kepada junjungan umat Islam Nabi Muhammad SAW.

Dalam menyusun skripsi ini penulis masih menemui beberapa kesulitan maka dari itu penulis mengharapkan saran dan kritik yang membangun dari semua pihak.

Menyadari penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, maka pada penulis menyampaikan ucapan terima kasih yang setulusnya kepada:

1. Bapak Dr. Akhmad Riduwan, S.E., M.S.A., Ak., CA. selaku ketua STIESIA.

2. Ibu Dra. Tri Yuniati, M.M. selaku Ketua Program Studi S1 Manajemen STIESIA.

3. Bapak Drs. Ec. Yahya, M.M. selaku dosen pembimbing atas kritik, saran dan motivasinya.

4. Bapak Dr. Khuzaini, M.M. selaku dosen wali.

5. Bapak dan Ibu Dosen STIESIA atas bimbingan dan curahan ilmunya selama ini.

6. Orang tua penulis atas segala curahan kasih sayang, doa, dan motivasi baik moril maupun materil kepada penulis.

(8)

viii

7. Dan semua pihak yang tidak bisa disebutkan satu persatu.

Akhirnya, inilah karya yang dapat penulis berikan dalam skripsi ini. Penulis berharap keberadaan skripsi ini bermanfaat banyak bagi berbagai pihak yang bersangkutan.

Surabaya, 11 Februari 2015 Elvira Dwi Fatmawati

(9)

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ... .. i

HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ... ii

HALAMAN JUDUL SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ... iv

HALAMAN PERNYATAAN ... v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ... vi

KATA PENGANTAR ... vii

DAFTAR ISI ... ix

DAFTAR TABEL ... xi

DAFTAR GAMBAR ... xii

DAFTAR LAMPIRAN ... xiii

INTISARI ... xiv

ABSTRACT ... xv

BAB 1 : PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang Masalah ... 1

1.2 Rumusan Masalah ... 5

1.3 Tujuan Penelitian ... 5

1.4 Manfaat Penelitian ... 6

1.5 Ruang Lingkup Penelitian ... 6

BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PERUMUSAN HIPOTESIS... 8

2.1 Tinjauan Teoritis ... 8

2.1.1 Pasar Modal ... 8

2.1.2 Saham ... 11

2.1.3 Market Value ... 12

2.1.4 Earning Per Share (EPS) ... 13

2.1.5 Price Earning Ratio (PER) ... 15

2.1.6 Dividend Payout Ratio (DPR) ... 17

2.1.7 Harga Saham ... 18

2.1.8 Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ... 22

2.2 Penelitian Terdahulu ... 23

2.3 Rerangka Pemikiran ... 24

2.4 Perumusan Hipotesis ... 27

BAB 3 : METODA PENELITIAN ... 28

3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran dari Populasi (Objek) Penelitian... 28

(10)

x

3.2 Teknik Pengambilan Sampel ... 28

3.3 Teknik Pengumpulan Data ... 30

3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel ... 31

3.4.1 Variabel Independen ... 31

3.4.2 Variabel Dependen ... 32

3.5 Teknik Analisis Data ... 34

3.5.1 Regresi Linier Berganda ... 34

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ... 35

3.5.3 Uji Goodness of fit ... 36

3.5.4 Pengujian Hipotesis ... 38

BAB 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 40

4.1 Hasil Penelitian ... 40

4.1.1 Sejarah Bursa Efek Indonesia ... 40

4.1.2 Sejarah Singkat Perusahaan Perbankan ... 42

4.1.3 Laporan Keuangan ... 50

4.1.4 Data Penelitian ... 50

4.1.5 Analisis Regresi Linier Berganda ... 54

4.1.6 Uji Asumsi Klasik ... 57

4.1.7 Analisis Goodness of fit ... 61

4.1.8 Pengujian Hipotesis ... 63

4.2 Pembahasan ... 67

4.2.1 Pengaruh Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham ... 67

4.2.2 Pengaruh Price Earning Ratio (PER) terhadap Harga Saham ... 68

4.2.3 Pengaruh Deviden Payout Ratio (DPR) terhadap Harga Saham ... 70

4.2.4 Pengaruh Variabel Independen yang Dominan terhadap Harga Saham ... 72

BAB 5 : SIMPULAN DAN SARAN ... 73

5.1 Simpulan ... 73

5.2 Saran ... 74

JADWAL PENELITIAN... 76

DAFTAR PUSTAKA ... 77 LAMPIRAN

(11)

xi

DAFTAR TABEL

Tabel Halaman

1 Jumlah Sampel Penelitian ... 29

2 Daftar Perusahaan Sampel ... 30

3 Operasionalisasi Variabel ... 33

4 Hasil Perhitungan EPS Perusahaan Sampel ... 51

5 Hasil Perhitungan PER Perusahaan Sampel ... 52

6 Hasil Perhitungan DPR Perusahaan Sampel ... 53

7 Harga Saham Perusahaan Sampel Tahun 2009-2013 ... 54

8 Hasil Perhitungan Regresi Linier Berganda ... 55

9 Hasil Uji Multikolinearitas ... 58

10 Hasil Uji Autokorelasi ... 59

11 Hasil Perhitungan Koefisien Determinasi (R2) ... 61

12 Hasil Perhitungan Uji F ... 63

13 Hasil Perhitungan Uji t ... 64

(12)

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Halaman

1 Rerangka Pemikiran ... 26

2 Model Penelitian ... 27

3 Grafik Uji Normalitas Data ... 57

(13)

xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran

1 Rekapitulasi Data Keuangan Perusahaan yang Dibutuhkan Tahun 2009-2013

2 Perhitungan Earning Per Share Perusahaan Perbankan Tahun 2009-2013 3 Perhitungan Price Earning Ratio Perusahaan Perbankan Tahun 2009-2013 4 Perhitungan Dividend Payout Ratio Perusahaan Perbankan

Tahun 2009-2013

5 Harga Saham Perusahaan Perbankan Tahun 2009-2013 6 Output SPSS

7 Surat Tugas Bimbingan Penulisan Skripsi 8 Kartu Konsultasi Bimbingan Skripsi 9 Surat Ijin Riset

10 Surat Keterangan Selesai Riset 11 Sertifikat Seminar Hasil Penelitian 12 Berita Acara Bimbingan Skripsi