Riset Saham Harian
Samuel Equity Research
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 1 of 9
Highlights
Perbankan:
Penurunan Giro Wajib Minimum Sebesar 50bps akan
menambah likuiditas Rp 25 triliun
BRMS:
BRMS dan NFC jajaki pinjaman USD 360 juta
Sektor Coal:
Kelanjutan Operasi 8 Tambang Batu Bara Belum Jelas
Sektor CPO:
RI mantap gugat diskriminasi sawit UE ke WTO
IMAS :
Indomobil Ekspansi Rp 3 Triliun
Perbankan:
Himbara tingkatkan penyaluran KUR sektor produksi
Cigarette :
Juul akan penetrasi pasar rokok elektrik Indonesia
Likuiditas Perbankan Meningkat, IHSG Diperkirakan
Menguat
S&P500 melonjak hingga mencapai titik tertingginya sejak April 2019, meningkatkan
kepercayaan pasar bahwa ekonomi AS dan pasar global tetap tumbuh meskipun
bond yield terus menurun. Yield dari 10-year US Treasury sempat mencapai dibawah
2% pada perdagangan kemarin, untuk pertama kalinya semenjak akhir 2016.
Semalam S&P500 meningkat +0.95%, Dow meningkat +0.94%, dan Nasdaq
meningkat +0.80%. Di sisi lain, minyak mentah terus meningkat tajam, diiringi
kekhawatiran bahwa konflik antara dua produsen minyak terbesar yaitu AS dan Iran
akan meluas setelah Iran menembak jatuh drone AS. Tercatat pada perdagangan
Kamis kemarin, harga minyak mentah pada WTI melonjak tajam sebesar +6.70% dan
Brent +4.61%. Pada komoditas lainnya, emas tercatat juga meningkat tajam sebesar
+3.66%.
Pada bursa domestik, IHSG pada Kamis ditutup flat -0,06% setelah Bank Indonesia
memutuskan untuk mempertahankan suku bunga pada Rapat Dewan Gubernur
kemarin pada level 6%. Namun, di sisi lain Bank Indonesia menurunkan GWM (Giro
Wajib Minimum) perbankan sebesar 50 basis poin (bps) untuk memompa likuiditas
perbankan di Indonesia. Penurunan GWM tersebut diperkirakan dapat menambah
likuiditas perbankan sebesar Rp 25 triliun.
Hari ini IHSG diperkirakan akan cenderung menguat, didukung oleh optimisme pasar
global setelah mayoritas bursa meningkat pada perdagangan kemarin. Kami juga
percaya kebijakan untuk mempertahankan suku bunga saat ini merupakan
kebijakan yang tepat untuk pertahanan nilai mata uang Rupiah terhadap Dollar .
Selain itu, peningkatan likuiditas dari penurunan GWM dapat sedikit membantu
likuidias perbankan sehingga dapat kembali mendorong pertumbuhan kredit
perbankan Indonesia.
: 6.335,7 : -3,6 (-0,06%) : 9.742 Mn shrs : 7.729 Bn rupiah Last Close +/- % INKP 9.900 1725 21,1 TKIM 12.725 1650 14,9 BBRI 4.310 20 0,5 POLL 1.850 290 18,6 HMSP 3.270 -90 -2,7 TLKM 4.040 -60 -1,5 BBCA 29.550 -150 -0,5 INTP 20.075 -850 -4,1Foreign Net Buy / Sell (Regular Market)
Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)
BMRI 163 GGRM 91 INKP 127 BBNI 68 BBRI 60 JSMR 37 BBCA 26 HMSP 35 TLKM 17 INTP 30 Money Market Last Close +/- % USD/IDR 14.187 -83,0 0,6 JIBOR O/N 5,0 -0,9
Dual Listing Securities
Last Close +/- % TLKM 28,6 -0,1 -0,4 ISAT 64,7 1,2 1,9 EIDO 25,9 0,2 0,9 Global Indices Last Close +/- % DJIA 26.753 249 0,9 S&P 500 2.954 28 0,9 Euro Stoxx 3.468 13 0,4 MSCI World 2.183 22 1,0 Nikkei 21.465 2 0,0 Hang Seng 28.550 348 1,2 Commodities Last Close +/- % Brent Oil 65 0,4 0,6 CPO Malay 2.023 -23,0 -1,1 Coal (ICE) 70 0,9 1,3 Nickel 12.247 206,8 1,7 Tin 19.220 265,0 1,4 Market Value Market Activity Friday, 21 Jun 2019 Market Index Index Movement Market Volume Changes Changes Leading Movers Lagging Movers Changes Changes Changes
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 2 of 9
Perbankan: Penurunan Giro Wajib Minimum Sebesar 50bps akan menambah likuiditas Rp 25 triliun
BI menurunkan giro wajib minimum sebesar 50bps, dimana bank umum konvensional turun menjadi 6% dan
bank umum syariah/unit usaha syariah turun menjadi 4,5%. Selain itu BI mempertahankan suku bunga
BI-7DRRR di level 6%. Adapun suku bunga deposit facility dan lending facility, masing-masing berada pada level
5,25% dan 6,75%. (Investor Daily)
Comment:
Kebijakan ini akan menambah likuiditas Rp 25 triliun ke sistem perbankan. BI juga memperkirakan
DPK akan meningkat sebesar 0,5% untuk semua bank. Hal ini juga akan membuat LDR paska relaksasi
GWM menjadi lebih rendah dari sebelumnya. Banking Sector: Overweight
BRMS: BRMS dan NFC jajaki pinjaman USD 360 juta
PT Bumi Resources Minerals Tbk (BRMS) mulai menjajaki pinjaman sekitar US$ 320-360 juta dari sejumlah
bank asal China untuk keperluan ekspansi anak usahanya, PT Dairi Prima Mineral (DPM). (Investor Daily)
Comment:
Saat ini BRMS memiliki 49% saham DPM, sedangkan 51% saham dikuasai oleh NFC. DPM Peminjaman
dana tersebut digunakan untuk DPM pada tahun 2021 sebesar US$ 400-450 juta. DPM diharapkan
dapat memproduksi 250 ribu ton bijih seng di 2021, dan terus meningkat setiap tahunnya. Tambang
ini memiliki kadar seng 11,5% dan timah hitam 6,8%. Sementara itu, produksi emas melalui anak
usaha PT Citra Palu Minerals diharapakan mulai produksi pada 4Q18 dengan capex sebesar USD 15
juta melalui kas interna dan mengincar produksi sebanyak 100 ribu ton bijih per tahun.
BRMS: Non Coverage
Sektor Coal: Kelanjutan Operasi 8 Tambang Batu Bara Belum Jelas
Pemerintah mengaku belum dapat memberikan kepastian kelanjutan operasi delapan tambang batu bara yang
akan selesai kontraknya hingga 2025. Pasalnya, pemberian perpanjangan kontrak masih terganjal revisi
Peraturan Pemerintah 23/2010 yang belum juga disetujui Presiden Joko Widodo. (Investor Daily)
Comment:
Revisi Peraturan Pemerintah 23/2010 yang telah diajukan ke Presiden sejak 8-9 bulan lalu ini masih
belum mememui titik terang. Dari sisi aturan, revisi tersebut juga harus mengacu ke Undang Undang
Minerba yang saat iini masih dalam proses revisi oleh DPR periode 2014-2019 yang akan berakhir
Oktober 2019 ini. Produsen batubara pemegang PKP2B Generasi I yang menunggu kepastian
diantaranya adalah PT Tanito Harum, PT Kendilo Coal Indonesia (exp 2021), PT Kaltim Prima Coal (exp
2021), PT Multi Harapan Utama (exp 2022), PT Arutmin Indonesia (exp 2020), PT Adaro Indonesia (exp
2022), PT Kideco Jaya Agung (exp 2023), dan PT Berau Coal (exp 2025). Coal Sector: Neutral
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 3 of 9
Sektor CPO: RI mantap gugat diskriminasi sawit UE ke WTO
Pemerintah Indonesia makin mantap menggugat kebijakan diskriminasi sawit yang dikeluarkan Komisi Uni
Eropa (UE) ke Organisasi Perdagangan Dunia (WTO). (Investor Daily)
Comment:
Saat ini, Pemerintah Indonesia tengah memilih firma hukum (law firm) yang akan mendampingi
Indonesia dalam proses gugatan ke WTO. Pemerintah tidak mempunyai tenggat waktu tertentu untuk
mendaftarkan gugatan ke WTO. Setelah memilih firma hukum maka akan dilakukan konsultasi hukum
lanjutan, salah satunya mengenai dasar gugatan yang akan digunakan Indonesia. CPO Sector:
Overweight
IMAS : Indomobil Ekspansi Rp 3 Triliun
PT Indomobil Sukses International Tbk (IMAS) mengalokasikan belanja modal (Capex) sebesar Rp 3 triliun.
Alokasi capex sebesar 80% untuk kebutuhan bisnis kendaraan termasuk logistic dan rental kendaraan,
sedangkan sisa 20% untuk kperluan bisnis non-kendaraan. Hingga kuartal 1-2019, perseroan telah menyerap
capex sebanyak Rp 1,41 triliun. (Investor Daily)
Comment:
IMAS tengah memperkuat segmen bisnis logistik dan sewa kendaraan yang saat ini berkontribusi 9%
dari total pendapatan. Kami lihat pengembangan ini sebagai diversifikasi dari bisnis kendaraan yang
masih mendominasi 54.2% total pendapatan. Bisnis logistik IMAS menyasar industry fast moving
consumer goods yang diperkirakan tetap menggeliat dan tumbuh stabil tahun ini. IMAS: Non
Coverage
Perbankan: Himbara tingkatkan penyaluran KUR sektor produksi
Himpunan Bank Milik Negara (Himbara) meningkatkan penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) ke sektor
produksi. Pemerintah sendiri menargetkan 60% KUR disalurkan untuk kegiatan produksi. Hingga Mei 2019,
BBRI telah menyalurkan Rp 44,3 triliun KUR atau 51% dari total jatah tahun ini sebesar Rp 86,97 triliun.
Sedangkan BMRI telah menyalurkan Rp 9,15 triliun atau 37% dari target FY19 (Rp 25 triliun). BNI juga telah
menyalurkan Rp 8,2 triliun atau 51,4% dari plafon FY19 sebesar Rp 16 triliun. (Investor Daily)
Comment:
KUR produksi itu antara lain pertanian, perikanan, perkebunan dan produksi lain. Penyaluran BBRI
untuk sektor produksi mencapai 43,7% di 5M19 atau naik 117bps dibandingkan Desember 2018.
Sementara BMRI dan BBNI, masing-masing telah menyalurkan 51,1% dan 43% ke sektor produksi di
5M19. Banking Sector: Overweight
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 4 of 9
Cigarette : Juul akan penetrasi pasar rokok elektrik Indonesia
Salah satu produsen rokok elektrik global, Juul Labs, akan masuk pasar Tanah Air menggandeng PT Erajaya
Swasembada Tbk. Dengan kehadiran Juul yang memiliki modal kuat, mudah bagi mereka untuk menguasai
pasar Indonesia. Di AS, Juul memimpin pasar e-cigarette dengan market share sebesar 75%. Selain Juul,
Raksasa rokok global, Philip Moris dan British American Tobacco juga akan memasukkan rokok elektrik mereka
ke Indonesia. (Kontan)
Comment:
Penetrasi e-cigarette di Indonesia sudah berlangsung lebih dari 3 tahun. Namun, volume penjualan
rokok tradisional hanya turun kurang dari -1.1% per tahun, sehingga kami menilai hal tersebut belum
akan berdampak banyak bagi emiten rokok. Hal ini dikarenakan karakteristik perokok di Indonesia
cukup unik, dimana 95% adalah perokok kretek. Hal ini membuat penetrasi E-cigarette masih lambat
dikarenakan kurangnya rasa cengkeh dalam produknya. Cigarette Sector: Neutral
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 5 of 9
Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Banks BMRI HOLD 5,2 7950 7,8 8698 8200 3,1 14,6 13,0 1,9 1,7 13,0% 13,2% BBCA HOLD 10,2 29550 13,7 28600 27800 -5,9 25,1 22,3 4,2 3,7 16,8% 16,5% BBRI HOLD 7,5 4310 17,8 4567 4450 3,2 14,3 12,8 2,5 2,2 17,6% 17,3% BBNI BUY 2,3 8800 0,0 10169 10900 23,9 9,2 7,2 1,4 1,2 14,9% 16,7% BBTN BUY 0,4 2710 6,7 2764 2850 5,2 12,8 9,3 1,1 1,0 8,8% 10,9% BNLI HOLD 0,3 795 27,2 780 840 5,7 16,6 12,0 0,9 0,9 5,7% 7,3% Average 15,4 12,8 2,0 1,8 12,8% 13,7% Consumer (Staples) ICBP BUY 1,7 10150 (2,9) 10993 10900 7,4 25,4 23,3 4,8 4,3 19,0% 18,6% INDF BUY 0,9 7000 (6,0) 8099 8500 21,4 13,2 12,2 1,7 1,6 13,2% 13,3% KLBF SELL 1,0 1470 (3,3) 1529 1450 -1,4 26,3 24,9 4,3 4,0 16,5% 15,9% UNVR HOLD 5,0 46100 1,5 45766 48200 4,6 45,9 45,1 57,4 56,2 125,0% 124,5% Average 27,7 26,4 17,1 16,5 43,4% 43,1% Cigarette HMSP BUY 5,4 3270 (11,9) 4066 4150 26,9 27,0 24,0 11,3 11,4 41,9% 47,6% GGRM BUY 2,1 77200 (7,7) 92908 90000 16,6 16,7 15,8 2,7 2,4 16,1% 15,0% Average 21,8 19,9 7,0 6,9 29,0% 31,3% Healthcare MIKA BUY * 0,4 1965 24,8 2079 1900 -3,3 31,6 26,6 4,7 3,9 14,9% 14,8% SILO HOLD 0,1 4920 37,0 5383 2550 -48,2 62,9 59,3 0,9 0,8 1,4% 1,3% Average 47,3 42,9 2,8 2,4 8,1% 8,1% Poultry CPIN HOLD 1,0 4500 (37,7) 4513 8050 78,9 16,2 14,9 3,6 3,2 22,5% 21,7% JPFA BUY 0,2 1470 (31,6) 1681 2855 94,2 8,0 7,9 1,3 1,2 16,5% 14,5% MAIN BUY 0,0 1065 (23,7) 1233 2070 94,4 6,5 5,4 1,0 0,9 15,8% 16,4% Average 10,3 9,4 2,0 1,8 18,3% 17,5% Retail MAPI BUY 0,2 960 19,3 1142 1150 19,8 14,5 10,9 3,0 2,4 20,9% 22,1% RALS BUY 0,2 1515 6,7 1885 2100 38,6 22,6 22,6 2,9 2,9 12,7% 12,7% ACES BUY 0,4 1750 17,4 1790 1950 11,4 26,5 26,5 7,2 7,2 27,2% 27,2% Average 21,2 20,0 4,4 4,2 20,2% 20,6%
Pulp and Paper
INKP BUY 0,8 9900 (14,3) 11500 11300 14,1 5,4 6,0 0,9 0,8 16,6% 14,0% Media MNCN BUY 0,2 1015 47,1 1278 1060 4,4 9,1 9,1 1,3 1,3 14,6% 14,6% SCMA BUY 0,4 1700 (9,1) 2173 1960 15,3 15,2 15,2 4,7 4,7 30,7% 30,7% Average 12,2 12,2 3,0 3,0 22,6% 22,6% Telco EXCL BUY 0,5 2990 51,0 3392 3200 7,0 63,6 36,9 1,7 1,6 2,7% 4,4% ISAT HOLD 0,2 2200 30,6 2451 2800 27,3 37,3 35,5 0,9 0,9 2,3% 2,4% TLKM BUY 5,7 4040 9,3 4240 4400 8,9 15,2 13,3 3,7 3,3 24,5% 25,0% Average 38,7 28,6 2,1 1,9 9,8% 10,6% Telco Retail
TELE BUY 0,1 615 (34,6) #N/A N/A 960 56,1 7,2 5,5 1,0 0,9 13,9% 16,0%
ERAA BUY 0,1 1385 (37,0) 1488 3280 136,8 3,7 3,1 0,8 0,7 22,1% 21,9% Average 5,5 4,3 0,9 0,8 18,0% 19,0% Telco Infra TBIG BUY 0,3 3900 8,3 5135 5275 35,3 25,2 23,2 4,9 4,3 19,3% 18,7% TOWR BUY 0,5 720 4,3 904 1075 49,3 14,7 12,4 3,7 3,1 25,3% 2,9% Average 19,9 17,8 4,3 3,7 22,3% 10,8%
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 6 of 9
Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Auto ASII BUY 4,4 7600 (7,6) 8629 9120 20,0 14,9 12,3 1,7 1,5 11,3% 12,1% Mining Contracting UNTR BUY 1,5 27500 0,5 33581 35000 27,3 9,7 8,5 1,7 1,5 17,2% 17,4% DOID BUY 0,1 520,0 (1,0) 1625,0 980 88,5 4,7 4,0 1,0 0,8 21,1% 19,9% Average 4,7 4,0 1,0 0,8 21,1% 19,9% Aviation GIAA HOLD 0,1 406 36,2 592 500 23,2 29,4 29,4 0,8 0,8 2,7% 2,6% Property BSDE HOLD 0,4 1545 23,1 1657 1325 -14,2 5,3 4,8 0,7 0,6 13,7% 12,8% PWON HOLD 0,5 775 25,0 769 660 -14,8 18,0 16,8 2,3 2,1 13,0% 12,5% ASRI SELL 0,1 336 7,7 378 255 -24,1 5,7 5,5 0,6 0,6 10,4% 10,3% SMRA HOLD 0,3 1270 57,8 1227 610 -52,0 47,9 43,8 2,5 2,4 5,2% 5,5% SSIA HOLD 0,0 720 44,0 735 480 -33,3 116,9 90,0 0,8 0,7 0,7% 0,8% CTRA HOLD 0,3 1135 12,4 1311 850 -25,1 26,4 21,0 1,1 1,1 4,2% 5,3% DMAS SELL 0,2 270 69,8 263 125 -53,7 20,8 19,3 1,6 1,5 7,6% 7,6% KIJA SELL 0,1 286 3,6 240 160 -44,1 286,0 143,0 1,0 1,0 0,3% 0,7% Average 65,9 43,0 1,3 1,2 6,9% 6,9% Construction PTPP BUY 0,2 2290 26,9 2746 2650 15,7 8,0 7,4 1,1 0,9 13,1% 12,7% ADHI BUY 0,1 1705 7,6 2088 2030 19,1 8,1 7,8 0,8 0,7 10,2% 9,4% WSKT BUY 0,4 2020 20,2 2278 2310 14,4 6,7 6,3 0,8 0,7 12,6% 11,4% WIKA BUY * 0,3 2410 45,6 2719 2350 -2,5 10,1 9,1 1,0 0,9 9,7% 9,9% Average 8,2 7,7 0,9 0,8 11,4% 10,9% Cement INTP SELL 1,0 20075 8,8 19937 19300 -3,9 48,1 34,6 3,1 3,0 6,4% 8,7% SMGR SELL 1,0 11425 (0,7) 13855 11000 -3,7 28,5 26,3 2,1 2,0 7,3% 7,6% Average 38,3 30,4 2,6 2,5 6,9% 8,2% Precast WSBP HOLD 0,2 410 9,0 484 440 7,3 8,9 6,9 1,0 0,8 11,2% 12,1% WTON BUY 0,1 398 55,6 697 484 21,6 7,0 5,9 0,8 0,7 12,1% 12,3% Average 7,9 6,4 0,9 0,8 11,6% 12,2%
Oil and Gas
PGAS BUY 0,7 2060 (2,8) 2588 3300 60,2 10,2 9,9 0,9 0,8 8,9% 8,6% AKRA BUY 0,2 4270 (0,5) 6000 6000 40,5 11,9 7,8 1,7 1,5 14,3% 19,4% MEDC BUY 0,2 780 13,9 1043 1300 66,7 6,6 6,1 0,7 0,7 10,0% 10,9% ELSA BUY 0,0 368 7,0 700 658 78,8 5,9 4,2 0,7 0,6 12,0% 14,7% Average 8,6 7,0 1,0 0,9 11,3% 13,4% Chemical TPIA SELL 1,2 4900 (17,3) 4506 3500 -28,6 45,0 40,2 3,7 3,5 8,2% 8,6% BRPT HOLD 0,8 3140 31,4 2895 2100 -33,1 27,3 23,4 1,6 1,5 5,9% 6,2% ESSA BUY 0,1 296 (8,1) 450 457 54,4 10,8 8,7 1,0 0,8 9,2% 9,6% Average 27,7 24,1 2,1 1,9 7,8% 8,2% Utilities JSMR HOLD 0,6 6050 41,4 6303 6143 1,5 17,2 15,8 1,9 1,7 11,1% 11,0% Metal ANTM BUY 0,3 805 5,2 1065 1250 55,3 15,5 11,2 1,0 1,0 6,5% 8,9% INCO BUY 0,4 2940 (9,8) 3538 4850 65,0 20,7 12,8 1,0 0,9 5,0% 7,1% TINS BUY 0,1 1155 53,0 1811 1775 53,7 9,2 12,8 1,3 1,2 14,0% 9,7% Average 15,1 12,3 1,1 1,0 8,5% 8,6%
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 7 of 9
Stock Rec. JCI Wgt Last price YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE
(%) (Rp) (%) (Rp) (Rp) (%) 19E 20E 19E 20E 19E 20E
Coal ITMG BUY 0,3 17000 (16,0) 23116 28000 64,7 4,3 6,0 1,1 1,1 25,7% 18,9% ADRO BUY 0,6 1265 4,1 1750 1600 26,5 6,5 6,1 0,7 0,6 10,5% 10,5% PTBA BUY 0,5 2920 (32,1) 3959 4140 41,8 5,2 4,0 1,7 1,3 32,2% 33,1% Average 5,3 5,4 1,2 1,0 22,8% 20,8% Plantation AALI BUY 0,3 10450 (11,6) 12287 12500 19,6 17,7 14,2 1,0 1,0 5,8% 6,7% LSIP BUY 0,1 1180 (5,6) 1341 1420 20,3 18,4 12,8 0,9 0,9 4,9% 6,7% TBLA BUY 0,1 845 (2,3) 1300 1300 53,8 4,0 3,7 0,9 0,7 21,1% 20,3% SIMP HOLD 0,1 366 (20,4) 417 500 36,6 11,8 11,1 0,4 0,4 3,3% 3,4% Average 13,0 10,5 0,8 0,7 8,8% 9,3%
Source: SSI Research, Bloomberg
Note: GIAA, INKP, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD. Note: *: Under Review
Riset Saham Harian
21 Juni 2019
www.samuel.co.id
Page 8 of 9
Global Data
Regional Indices Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
World 2.183 21,76 1,01 1,51 2,46 3,10 2,60 15,90 3,68 2.204 1.794 U.S. (S&P) 2.954 27,72 0,95 2,23 2,16 3,14 3,48 17,84 7,43 2.958 2.347 U.S. (DOW) 26.753 249,17 0,94 2,45 2,48 3,38 3,05 14,69 9,37 26.952 21.713 Europe 3.468 13,38 0,39 2,51 2,29 2,41 2,99 15,55 1,90 3.537 2.909 Emerging Market 1.054 15,51 1,49 2,92 3,81 5,49 -1,49 9,11 -2,44 1.099 930 FTSE 100 7.424 20,90 0,28 0,91 0,76 1,30 0,94 10,35 -1,75 7.790 6.537 CAC 40 5.536 17,12 0,31 2,68 2,98 2,79 2,91 17,01 4,13 5.601 4.556 Dax 12.355 46,86 0,38 2,23 1,53 1,75 6,97 17,01 -1,25 12.887 10.279 Indonesia 6.336 -3,56 -0,06 2,35 1,00 6,46 -2,55 2,28 8,82 6.636 5.558 Japan 21.465 2,38 0,01 2,35 1,65 0,91 -0,66 7,25 -5,41 24.448 18.949 Australia 6.682 -5,11 -0,08 1,71 1,96 2,80 8,35 18,35 7,22 6.692 5.410 Korea 2.126 -5,44 -0,26 1,29 1,45 3,13 -2,70 4,16 -9,07 2.371 1.985 Singapore 3.315 26,34 0,80 3,32 2,91 4,12 3,14 8,01 0,44 3.415 2.956 Malaysia 1.675 8,89 0,53 2,26 1,93 4,47 0,71 -0,90 -1,00 1.827 1.572 Hong Kong 28.550 348,29 1,23 4,86 4,60 3,23 -1,79 10,46 -2,55 30.280 24.541 China 2.987 69,32 2,38 3,45 2,62 2,79 -3,69 19,78 3,87 3.288 2.441 Taiwan 10.785 9,67 0,09 2,42 2,12 3,06 1,65 10,87 -1,43 11.186 9.319 Thailand 1.718 11,84 0,69 3,03 2,61 6,66 5,13 9,84 5,10 1.767 1.547 Philipines 8.022 5,41 0,07 1,43 -0,36 3,90 0,85 7,45 13,02 8.214 6.791
Monetary Indicators Last Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Foreign Reserves (US$Bn) 120,35 -3,18 -2,37 -0,25 -2,09 124,54 114,85
Inflation Rate (yoy, %) 3,32 3,32 2,48
Gov Bond Yld (10yr, %) 7,42 0,01 8,90 7,29
US Fed Rate (%) 2,50 2,50 2,00
Exchange Rate (per USD) Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Indonesia 14.187 -83,00 0,59 1,04 0,66 1,91 0,01 1,43 -1,81 15.284 13.898
Japan 107,35 0,05 -0,05 1,02 1,13 2,93 3,23 2,18 2,46 114,55 104,87
UK 1,27 0,00 0,06 1,20 0,95 0,02 -3,04 -0,35 -4,01 1,34 1,24
Euro 1,13 0,00 0,03 0,91 0,79 1,21 -0,69 -1,49 -2,65 1,18 1,11
China 6,85 -0,05 0,75 1,08 1,02 0,88 -2,30 0,39 -5,52 6,98 6,49
Commodity Indicators Last Price Chg (Pts)
1D 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low
Oil (Brent) 64,84 0,39 0,61 4,35 4,56 -10,17 -4,45 20,52 -11,24 86,74 49,93 CPO 2.023 -23,00 -1,12 -0,54 0,40 -3,57 -6,52 -4,62 -10,57 2.366 1.940 Rubber 920,00 1,00 0,11 -0,92 -1,45 1,66 0,71 47,67 39,50 955,00 612,50 Coal 69,50 0,90 1,31 -1,00 -3,81 -13,66 -23,50 -31,90 -36,67 118,00 68,00 Iron Ore 105,60 0,94 0,90 1,85 4,34 14,19 25,62 49,62 68,21 106,05 57,85 Tin 19.220 265,00 1,40 0,67 -1,60 -2,29 -10,27 -1,54 -7,35 21.914 18.400 Nickel 12.300 210,00 1,74 4,51 3,92 2,71 -6,95 15,06 -17,86 15.410 10.525 Copper 5.973 55,00 0,93 2,19 1,96 -0,93 -7,50 0,13 -11,81 6.843 5.725 Gold 1.394 -0,30 -0,02 3,41 3,88 9,47 6,62 9,04 9,87 1.395 1.160
Source: Bloomberg, SSI Research
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
Change (%) 1 Year
DISCLAIMER: Analyst Certification: The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made avail able to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id
Page 9 of 9
Research Team
Suria Dharma Head of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer (Staple) suria.dharma@samuel.co.id +6221 2854 8148
Ahmad Mikail Economist ahmad.mikail@samuel.co.id +6221 2854 8396
William Mamudi, CMT Technical Analyst william.mamudi@samuel.co.id +6221 2854 8382
Sharlita Lutfiah Malik Metal, Retail, Plantation, Aviation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339 Yosua Zisokhi Poultry, Pulp and Paper, Media, Telco, Cement, Cigarette, Chemical, Oil & Gas yosua.zisokhi @samuel.co.id +6221 2854 8387
Dessy Lapagu Healthcare, Coal , Mining Cont. dessy.lapagu@samuel.co.id +6221 2854 8392
Selvi Oktaviani Construction, Automotive selvi.oktaviani@samuel.co.id +6221 2854 8393
Ilham Akbar Property ilham.akbar@samuel.co.id +6221 2854 8144
Albertha Palma Research Associate albertha.palma@samuel.co.id +6221 2854 8338
Private Wealth Management
Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129
Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399
Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395
Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325
Equity Sales Team
Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150
Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146
Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173
Fixed Income Sales Team
R. Virine Tresna Sundari Head of Fixed Income virine.sundari@samuel.co.id +6221 2854 8170
Yenny Immanuela Batubara Senior Fixed Income Sales yenny.immanuela@samuel.co.id +6221 2854 8384
Dina Afrilia Senior Fixed Income Sales dina.afrilia@samuel.co.id +6221 2854 8309
Rudianto Nugroho Fixed Income Sales rudianto.nugroho@samuel.co.id +6221 2854 8306
Sany Rizal Keliobas Fixed Income Sales sany.rizal@samuel.co.id +6221 2854 8337
Online Trading Sales Team
Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372
Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371
