Riset Saham Harian. Minim katalis, IHSG masih berpeluang tertekan. Highlights

(1)

Riset Saham Harian

Samuel Equity Research 28 Juni 2018

www.samuel.co.id Page 1 of 7

Minim katalis, IHSG masih berpeluang tertekan

Bursa AS ditutup melemah, seiring ketidakpastian baru mengenai sikap AS terhadap investasi China di perusahaan teknologi Amerika. Bursa merespon negatif penasehat ekonomi Gedung Putih Larry Kudlow mengatakan dalam sebuah wawancara di Fox Business Network bahwa rencana yang diumumkan Trump bahwa beliau akan menggunakan panel tinjauan keamanan nasional yang diperkuat -Komite Investasi Asing di Amerika Serikat (CFIUS)- untuk menghadapi potensi ancaman akuisisi teknologi AS oleh China,bukan berarti menunjukkan sikap lunak terhadap China.

Sementara itu, dolar AS dan harga minyak dunia cenderung menguat, dan harga emas melemah ke level terendah sejak Juli 2017.

Dari dalam negeri, IHSG ditutup melemah menjelang akhir perdagangannya.

Sentimen pengetatan kebijakan moneter Amerika Serikat (AS) serta antisipasi pasar terhadap kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia, pekan ini, masih mendominasi. Tren melemahnya Rupiah juga dinilai akan masih membayangi pergerakan IHSG. Selain itu, pasar masih menantikan hasil RDG BI yang berlangsung 27 – 28 Juni 2018 ini.

Highlights

 MAIN: Menargetkan pertumbuhan lebih baik pada tahun ini

 BNBR: Restrukturisasi utang Rp 10.49 tn, terbitkan saham

dan OWK

 BNLI: Obligasi BNLI

 INKP dan TKIM: Ekspansi bisnis kemasan

: 5,787.6

: -38.1 (-0.65%) : 4,050 Mn shrs : 5,327 Bn rupiah Last

Close +/- %

SMBR 3,560 300 9.2

BBRI 2,840 20 0.7

TLKM 3,710 20 0.5

INAF 3,600 620 20.8

ASII 6,425 -275 -4.1

HMSP 3,570 -50 -1.4

TPIA 5,325 -275 -4.9

GGRM 68,800 -1575 -2.2

Foreign Net Buy / Sell (Regular Market) Net Buy YTD (Rpbn): -38,811

Net Buy (Rpbn) Net Sell (Rpbn)

TLKM 65 BBRI 60

SWAT 21 ADRO 60

BMRI 19 UNTR 33

INKP 19 ASII 32

MEDC 9 BBRI 28 Money Market

Last

Close +/- %

USD/IDR 14,178 23.0 -0.2

JIBOR O/N 4.4 0.0 -

Infl (MoM) 0.2 - -

Dual Listing Securities Last

Close +/- %

TLKM 25.6 -0.3 -1.2

ISAT 53.4 0.0 0.0

EIDO 22.6 -0.5 -2.0

World Indices Last

Close +/- %

DJIA 24,118 -166 -0.7

S&P 500 2,700 -23 -0.9

Euro Stoxx 3,397 28 0.8

MSCI World 2,076 -12 -0.6

Nikkei 22,206 -66 -0.3

Hang Seng 28,356 -525 -1.8

Commodities Last

Close +/- %

Brent Oil 77 -0.2 -0.2

CPO Malay 2,315 38.0 1.7

Coal (ICE) 113 1.5 1.3

Nickel 14,820 96.5 0.7

Tin 19,940 -240.0 -1.2

Changes Changes

Changes

Changes Lagging Movers

Market Value

Changes Leading Movers

Market Activity Thursday, 28 Jun 2018 Market Index Index Movement Market Volume

(2)

Riset Saham Harian

28 Juni 2018

MAIN: Menargetkan pertumbuhan lebih baik pada tahun ini

 PT Malindo Feedmill Tbk. (MAIN) mengincar kenaikan pendapatan 15% pada 2018 menjadi Rp6,2S triliun seiring dengan pertumbuhan penjualan dan peningkatan permintaan. Corporate Secretary MAIN, Andre Andreas Hendjan menyampaikan, pada tahun ini perseroan optimistis meraih kenaikan pendapatan atau penjualan sebesar 15 % YoY. Segmen pakan ternak masih akan mendominasi dengan kontribusi sekitar 65%-70% terhadap total pendapatan. faktor- faktor yang memengaruhi harga bahan baku dan produk perseroan pada tahun ini cenderung lebih stabil.

 Untuk meningkatkan pertumbuhan kinerja, MAIN menaikkan kapasitas produksi sekitar 5%- 10%. Oleh karena itu, perusahaan mengalokasikan belanja modal senilai Rp320 miliar pada 2018. Sekitar 70% dana capex berasal dari perbankan, sedangkan sisanya 30% dari kas internal. Alokasi capex sejumlah Rp 165 miliar digunanakan untuk pengembangan peternakan (breeder) ayam. Fasilitas tersebut mencakup kandang dan mesin pabrik. Selanjutnya, Rp70 miliar untuk pengembangan pabrik pakan dan rumah potong ayam (RPA). Saat ini, perseroan memiliki pabrik pakan ternak berkapasitas produksi 1,2 juta ton per tahun dengan utilisasi berkisar 60%-70% (Kontan) MAIN: BUY, ‘18E’PE: 21.9x, PBV: 0.7x.

BNBR: Restrukturisasi utang Rp 10.49 tn, terbitkan saham dan OWK

 PT Bakrie & Brothers Tbk (BNBR) optimistis dapat merampungkan restrukturisasi utang senilai Rp 10,49 triliun pada 2018. Perseroan menempuh opsi penerbitan saham baru dan emisi obligasi wajib konversi (OWK).

 BNBR sudah ada kesepakatan dengan Mitsubishi Corporation RtM Japan Ltd terkait restrukturisasi utang US$ 218 juta atau sekitar Rp 2,9 triliun pada 26 April lalu. Mitsubishi selalu kreditor Bakrie & Brothers mengalihkan utang perseroan kepada Fountain City Investment.

 Pada Agustus 2018, perseroan memprediksi bisa mencapai kesepakatan restrukturisasi utang Rp 1,68 triliun atau US$ 121 kepada Eurofa Capital Investment. Senada dengan itu, Amri menegaskan bahwa perseroan berharap dapat mencapai kesepatakan dengan Glencore International AG untuk penyelesaian utang US$ 408 juta atau ekuivalen Rp 5,78 triliun.

(Investor Daily) BNBR - Non coverage

BNLI: Obligasi BNLI

 PT Bank Permata Tbk (BNLI) menyediakan dana sebesar Rp 1,75 triliun untuk pembayaran pokok obligasi subordinasi II yang akan jatuh tempo pada Kamis ini (28/6). Obligasi ini diterbitkan Bank Permata pada 20 Juni 2011 dengan kode obligasi BNLI02SB.

 Pelunasan pokok obligasi dan pembayaran bunga obligasi akan dibayarkan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) selaku agen pembayaran atas nama Bank Permata sesuai dengan syarat-syarat dan ketentuan yang diatur dalam perjanjian agen pembayaran kepada pemegang obligasi melalui pemegang rekening sesuai jadwal waktu pembayaran yang telah ditentukan sebelumnya. (Kontan) BNLI: BUY, ‘18E’PE: 17.4x, PBV: 0.8x.

(3)

Riset Saham Harian

28 Juni 2018

INKP dan TKIM: Ekspansi bisnis kemasan

 Dua emiten kertas milik Grup Sinarmas, PT Indah Kiat Pulp and Paper Tbk. dan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk. berencana melakukan ekspansi besar-besaran bisnis kemasan mulai tahun ini. Ekspansi tersebut ditargetkan dapat menangkap pertumbuhan permintaan kemasan yang agresif.

 Pada tahun ini, Indah Kiat Pulp and Paper mulai menginvetasikan total US$600 juta untuk membangun wide packaging project atau pabrik kemasan terintegrasi di Kawasan Industri Karawang. Pabrik berkapasitas 750.000 ton per tahun tersebut ditargetkan selesai pada kuartal II/2020.

 Adanya pertumbuhan yang tinggi akan permintaan produk kemasan mendorong perusahaan untuk ekspansi, di mana menurut keterangan manajemen perusahaan, Pertumbuhan permintaaannya sekitar 4% (selama 2016- 20201). Manajemen mengatakan bisnis kemasan atau packaging tersebut akan menyasar pasar ekspor, dengan tujuan utama negara-negara Asia. Saat ini, pesaing utama ekspor kertas dan produk kertas Indonesia adalah Brasil, sehingga dari sisi jarak ke Asia, Indonesia memiliki keunggulan.

 Pabrik baru di Karawang tersebut akan dibangun terintegrasi dengan fasilitas logistiknya.

Perusahaan akan turut membangun jeti untuk mempermudah distribusi sekaligus mengefisiensikan biaya.

 Di sisi lain, PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) juga akan memperbesar Uni produksi kertas coklat untuk kebutuhan kemasan atau packaging melalui konversi mesin.

 Direktur dan Corporate Secretary TKIM, Arman Sutedja mengungkapkan pada tahun ini perseroan akan kembali melakukan konversi tiga mesin dari sebelumnya memproduksi kertas putih menjadi kertas coklat. (Kontan). INKP dan TKIM: Non - coverage.

(4)

Riset Saham Harian

28 Juni 2018

Stock Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside PE PE PBV PBV ROE ROE

(%) (Rp) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 18E 19E 18E 19E 18E 19E

Banks

BMRI BUY 4.7 6600 (0.4) (17.5) 8607 9000 36.4 12.4 10.6 1.7 1.5 13.6% 14.3%

BBCA HOLD 8.1 21350 (0.1) (2.5) 23949 23700 11.0 20.3 18.9 3.5 3.0 17.0% 16.0%

BBRI BUY 5.4 2840 0.7 (22.0) 3785 4000 40.8 10.6 9.8 1.9 1.6 17.7% 16.8%

BBNI BUY 2.0 7050 (1.4) (28.8) 9601 10000 41.8 8.2 7.6 1.2 1.1 14.5% 14.2%

BBTN HOLD 0.4 2520 (3.1) (29.4) 3746 3500 38.9 7.6 6.5 1.1 1.0 14.3% 14.7%

BNLI BUY 0.3 625 2.5 0.0 706 890 42.4 17.4 16.9 0.8 0.7 4.4% 4.4%

Average 12.8 11.7 1.7 1.5 13.6% 13.4%

Consumer (Staples)

ICBP BUY 1.5 8575 (2.6) (3.7) 9433 10200 19.0 23.8 21.9 4.5 4.1 19.1% 18.6%

INDF BUY 0.9 6550 (1.1) (14.1) 8660 8400 28.2 12.5 11.2 1.7 1.6 13.6% 13.8%

KLBF BUY 0.9 1240 (2.0) (26.6) 1526 1650 33.1 21.0 18.8 3.9 3.5 18.5% 18.6%

ROTI BUY 0.1 950 (5.0) (25.5) 1230 1620 70.5 14.3 12.2 2.6 2.2 18.3% 18.3%

UNVR HOLD 5.3 44425 (0.3) (20.5) 47524 49900 12.3 43.6 40.4 55.7 50.6 127.7% 125.2%

Average 23.1 20.9 13.7 12.4 39.4% 38.9%

Cigarette

HMSP SELL * 6.4 3570 (1.4) (24.5) 4288 3900 9.2 32.2 30.1 11.0 9.9 34.0% 32.8%

GGRM BUY 2.1 68800 (2.2) (17.9) 85315 83700 21.7 17.7 17.2 2.6 2.3 14.8% 13.6%

Average 24.9 23.7 6.8 6.1 24.4% 23.2%

Healthcare

MIKA BUY 0.4 1905 0.0 5.2 2015 2050 7.6 37.2 30.6 5.5 4.5 14.9% 14.6%

SILO UR 0.1 5500 (1.3) (42.6) 8733 10700 94.5 81.4 70.5 1.2 1.0 1.4% 1.4%

Average 59.3 50.6 3.3 2.7 8.2% 8.0%

Poultry

CPIN BUY 0.9 3650 (1.9) 21.7 3980 4300 17.8 19.1 12.7 3.3 2.8 17.5% 22.3%

JPFA BUY 0.3 1650 0.9 26.9 1910 1800 9.1 12.1 9.5 1.7 1.5 14.0% 15.5%

MAIN BUY 0.0 700 0.0 (5.4) 847 850 21.4 21.9 14.6 0.7 0.7 3.2% 4.6%

Average 17.7 12.2 1.9 1.7 11.6% 14.1%

Retail

MAPI BUY 0.2 860 0.6 38.7 831 9300 981.4 2.9 1.8 0.4 0.3 12.3% 16.5%

RALS BUY 0.2 1470 3.5 22.5 1453 1550 5.4 24.9 21.9 2.8 2.7 11.2% 12.2%

ACES BUY 0.3 1290 0.8 11.7 1501 1550 20.2 24.8 21.1 6.3 5.4 25.4% 25.3%

LPPF BUY 0.4 8475 (1.5) (15.3) 12136 13200 55.8 11.5 10.7 7.2 5.4 63.2% 50.6%

Average 16.0 13.9 4.2 3.4 28.0% 26.2%

Media

MNCN BUY 0.2 970 (1.5) (24.5) 1622 2000 106.2 6.4 5.9 1.2 1.1 19.3% 18.8%

SCMA BUY 0.5 2170 (0.9) (12.5) 2852 3000 38.2 17.6 13.8 6.4 4.9 36.3% 35.8%

Average 12.0 9.9 3.8 3.0 27.8% 27.3%

Telco

EXCL BUY 0.4 2540 1.6 (14.2) 3679 3200 26.0 33.9 21.3 1.2 1.2 3.6% 5.5%

ISAT BUY 0.3 3190 0.9 (33.5) 5380 8200 157.1 6.5 6.0 1.1 1.0 16.3% 16.2%

TLKM BUY 5.8 3710 0.5 (15.7) 4456 5000 34.8 13.9 12.2 3.6 3.3 25.9% 26.7%

TOWR BUY 0.5 3040 (1.9) (24.0) 4450 4500 48.0 10.5 9.6 2.1 1.8 20.2% 19.2%

Average 16.2 12.3 2.0 1.8 16.5% 16.9%

Auto and HE

ASII BUY 4.0 6425 (4.1) (22.6) 8635 9400 46.3 12.9 11.5 1.9 1.7 14.7% 14.7%

UNTR BUY 1.9 32200 (1.0) (9.0) 41610 41500 28.9 14.4 11.2 2.3 2.0 16.2% 18.3%

Average 13.6 11.3 2.1 1.9 15.4% 16.5%

Aviation

GIAA HOLD 0.1 250 0.8 (16.7) 298 295 18.0 183.2 18.1 0.5 0.4 0.3% 2.1%

(5)

Riset Saham Harian

28 Juni 2018

Property

BSDE BUY 0.5 1650 (0.6) (2.9) 2155 1950 18.2 6.0 5.5 0.9 0.7 14.6% 13.6%

PWON BUY 0.4 550 0.9 (19.7) 711 767 39.5 13.4 11.2 2.3 1.9 16.8% 17.2%

ASRI SELL 0.1 342 (1.2) (3.9) 413 310 -9.4 5.5 5.4 0.7 0.7 12.3% 12.4%

SMRA SELL 0.2 990 0.0 4.8 1121 782 -21.0 39.6 37.4 1.8 1.9 4.6% 5.1%

SSIA HOLD 0.0 575 0.0 11.7 749 490 -14.8 34.7 30.3 0.9 0.9 2.6% 2.9%

CTRA BUY 0.3 1100 (5.2) (7.2) 1430 1580 43.6 22.2 20.8 1.1 1.1 5.0% 5.1%

DMAS HOLD 0.1 130 (2.3) (24.0) 251 156 20.0 9.3 8.7 0.8 0.8 8.8% 8.7%

KIJA SELL 0.1 212 0.0 (25.9) 240 210 -0.9 47.1 41.6 0.7 0.7 1.5% 1.7%

Average 22.2 20.1 1.1 1.1 8.3% 8.3%

Construction

PTPP BUY 0.2 2180 (2.2) (17.4) 3724 3350 53.7 10.7 9.8 1.2 1.0 10.9% 10.7%

ADHI BUY 0.1 1870 0.0 (0.8) 2726 3250 73.8 10.4 7.3 1.0 0.8 9.1% 11.4%

WSKT BUY 0.4 1985 (1.7) (10.2) 3253 3250 63.7 7.3 6.8 1.0 1.0 14.3% 14.8%

WIKA BUY 0.2 1375 (1.4) (11.3) 2275 1850 34.5 8.5 6.9 0.7 0.6 8.7% 9.4%

Average 9.2 7.7 1.0 0.9 10.8% 11.6%

Cement

INTP SELL 0.8 13575 (5.1) (38.2) 17483 13300 -2.0 18.2 15.5 1.7 1.6 9.6% 10.5%

SMGR BUY 0.7 7650 0.7 (22.7) 9800 12000 56.9 12.8 11.7 1.4 1.3 10.7% 10.7%

SMCB SELL * 0.1 575 (1.7) (31.1) 707 700 21.7 -7.9 -9.4 0.6 0.6 -7.7% -6.6%

Average 7.7 5.9 1.2 1.2 4.2% 4.9%

Precast

WSBP BUY 0.2 378 (1.0) (7.4) 611 580 53.4 8.9 7.6 1.1 0.9 12.4% 12.5%

WTON BUY 0.1 424 (0.9) (15.2) 662 750 76.9 8.8 7.7 0.9 0.8 10.2% 9.8%

Average 8.9 7.6 1.0 0.9 11.3% 11.2%

Oil and Gas

PGAS BUY 0.7 1920 (1.3) 9.7 2612 3000 56.3 13.1 12.1 1.0 0.9 7.5% 7.7%

AKRA BUY 0.3 4450 -0.22 -29.9 5989 7000 57.3 12.9 12.2 2.0 1.8 15.2% 14.7%

TPIA SELL * 1.5 5325 -4.9 -11.3 6600 5480 2.9 21.7 19.6 3.7 3.2 16.8% 16.2%

BRPT HOLD 0.6 2090 -4.6 -7.5 2700 2400 14.8 14.3 12.7 1.1 0.9 7.6% 7.4%

MEDC BUY 0.3 1025 1.0 15.2 1690 2000 95.1 7.1 5.4 1.0 0.9 13.8% 15.9%

Average 13.8 12.4 1.7 1.5 12.2% 12.4%

Utilities

JSMR BUY 0.5 4250 1.4 (33.6) 5700 7500 76.5 12.8 9.7 1.8 1.6 14.3% 16.8%

Metal

ANTM BUY 0.3 840 (3.4) 34.4 1129 1050 25.0 76.4 38.2 1.2 1.2 1.6% 3.1%

INCO BUY * 0.6 3960 (0.8) 37.0 4252 3600 -9.1 48.2 33.2 1.6 1.5 3.3% 4.7%

TINS BUY 0.1 825 (3.5) 6.5 1310 1150 39.4 12.5 10.2 1.0 1.0 8.1% 9.4%

Average 45.7 27.2 1.3 1.2 4.3% 5.7%

Coal

DOID BUY 0.1 700.0 -9.1 -2.1 1576.0 1500 114.3 4.8 4.4 1.6 1.2 34.4% 27.3%

ITMG BUY 0.4 22275 (2.2) 7.6 33353 38000 70.6 8.1 7.6 1.7 1.6 20.8% 20.8%

ADRO BUY 0.8 1705 (2.8) (8.3) 2561 3050 78.9 6.2 5.9 0.9 0.9 15.0% 14.5%

PTBA BUY * 0.7 4040 (1.5) 64.2 4040 4000 -1.0 10.9 12.2 3.1 2.7 28.1% 22.0%

Average 7.5 7.5 1.8 1.6 24.6% 21.2%

Plantation

AALI HOLD 0.3 11350 0.4 (13.7) 14452 13500 18.9 10.1 9.9 1.1 1.1 11.3% 11.1%

LSIP BUY 0.1 1005 (0.5) (29.2) 1586 1950 94.0 8.4 7.6 0.8 0.7 9.3% 9.8%

SIMP HOLD 0.1 500 0.0 7.8 610 550 10.0 10.2 9.8 0.5 0.5 5.0% 5.0%

Average 9.6 9.1 0.8 0.8 8.6% 8.6%

Source: SSI Research, Bloomberg

Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, BRPT, INCO, DOID, TPIA report in USD.

Note: *: Under Review

(6)

Riset Saham Harian

28 Juni 2018

Regional Indices 1D Change

Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

World (12.11) 2,076 (0.58) (0.45) (1.41) (1.46) 1.39 (1.29) 7.48 2,250 1,905

U.S. (S&P) (23.43) 2,700 (0.86) (2.01) (2.45) (0.80) 3.63 0.97 10.61 2,873 2,406

U.S. (DOW) (165.52) 24,118 (0.68) (1.88) (2.19) (2.57) 1.13 (2.43) 12.41 26,617 21,197

Europe 28.41 3,397 0.84 (1.29) (1.23) (2.46) 1.98 (3.05) (3.92) 3,709 3,262

Emerging Market (15.64) 1,052 (1.46) (1.77) (2.60) (7.47) (9.51) (9.18) 3.95 1,279 1,002

FTSE 100 83.77 7,622 1.11 (0.79) (0.07) (1.40) 8.19 (0.86) n/a 7,904 6,867

CAC 40 45.91 5,327 0.87 (1.12) (0.84) (3.30) 3.84 0.28 1.41 5,657 4,995

Dax 114.27 12,349 0.93 (1.84) (2.73) (4.00) 3.42 (4.41) (2.36) 13,597 11,727

Indonesia (38.10) 5,788 (0.65) (0.59) (1.64) (4.63) (5.75) (8.94) (0.72) 6,693 5,717

Japan (66.20) 22,206 (0.30) (0.59) (2.15) (1.23) 5.58 (2.46) 10.31 24,129 19,240

Australia (9.66) 6,186 (0.16) (0.39) (0.74) 3.03 6.85 2.00 7.48 6,251 5,639

Korea (13.62) 2,328 (0.58) (1.25) (0.40) (6.07) (3.76) (5.64) (2.27) 2,607 2,310

Singapore (26.10) 3,255 (0.80) (0.99) (1.84) (7.49) (3.78) (4.35) 1.21 3,642 3,193

Malaysia (9.78) 1,666 (0.58) (1.66) (2.55) (6.18) (10.32) (7.28) (5.94) 1,896 1,666

Hong Kong (525.14) 28,356 (1.82) (3.35) (4.51) (7.91) (5.55) (5.22) 10.41 33,484 25,200

China (31.33) 2,813 (1.10) (2.65) (3.52) (10.27) (9.90) (14.94) (11.35) 3,587 2,799

Taiwan (41.14) 10,701 (0.38) (1.82) (2.07) (2.61) (1.52) 0.55 2.99 11,270 10,189

Thailand (5.32) 1,619 (0.33) (1.00) (2.74) (6.68) (9.32) (7.70) 2.28 1,853 1,556

Philipines 169.22 7,176 2.41 1.60 (1.17) (6.10) (10.07) (16.15) (8.66) 9,078 6,924

Monetary Indicators 1D Change

Points 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

JIBOR Overnight (%) 0.01 4.44 6.99 10.49 32.86 13.75 (10.64) 6.06 3.89

Foreign Reserve (US$bn) n/a 122.90 n/a (1.57) (4.03) (5.60) (1.64) 131.98 122.90

Inflation Rate (%) n/a 0.21 n/a 110.00 23.53 (70.42) (46.15) 0.71 (0.07)

US Fed Rate (%) 0.00 2.00 0.00 14.29 14.29 33.33 60.00 2.00 1.25

Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.01) 7.78 3.75 8.70 15.10 23.04 13.85 7.79 6.09

Exchange Rate (per US$) 1D Change

Currency Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Indonesia 23.00 14178 (0.16) (0.55) (1.75) (1.29) (4.30) (4.30) (6.00) 14,213 13,145

Japan (0.19) 110.07 0.17 (0.27) (0.07) (0.59) 2.38 2.38 2.03 114.73 104.56

UK 0.00 1.31 0.01 (1.26) (0.95) (1.48) (2.95) (2.95) 1.45 1.44 1.28

Euro 0.00 1.16 0.06 (1.22) (0.37) (0.55) (3.70) (3.70) 1.61 1.26 1.13

China 0.03 6.61 (0.44) (1.56) (2.04) (3.16) (1.54) (1.54) 3.09 6.81 6.24

Commodities Indicators 1D Change

Spot Points 1D 3D 1W 1M 3M YTD 1YR High Low

Oil (0.31) 72.45 (0.43) 6.42 10.54 6.73 12.53 19.91 61.94 73.06 43.65

CPO 38.00 2,315.00 1.67 1.36 2.34 (5.70) (4.77) (7.51) (5.20) 2,876.00 2,238.00

Rubber 2.00 668.00 0.30 0.45 1.29 3.09 8.62 (8.81) (15.55) 857.50 610.50

Coal 1.45 113.15 1.30 3.29 3.10 6.14 23.73 11.31 42.69 114.10 81.10

Iron Ore (0.64) 59.68 (1.06) (4.94) (5.25) (5.84) (5.46) (15.68) 8.85 80.91 58.24

Tin (240.00) 19,940.00 (1.19) (2.61) (3.88) (1.21) (4.80) (0.78) 2.84 22,104.00 18,866.50

Nickel 95.00 14,880.00 0.64 (2.52) (0.63) 0.68 14.46 16.61 60.69 16,690.00 8,865.00

Copper (20.50) 6,692.50 (0.31) (1.42) (1.19) (2.80) 0.65 (7.65) 14.25 7,348.00 5,792.00

Gold (5.00) 1,253.00 (0.40) (1.25) (1.52) (3.89) (6.63) (4.08) 0.62 1,365.80 1,204.00

Source: SSI Research, Bloomberg

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

Last Price

Last Price Change (%) 1 Year

Change (%) 1 Year

(7)

DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia

Research Team

Andy Ferdinand, CFA Head Of Equity Research, Strategy,

Banking, Consumer andy.ferdinand@samuel.co.id +6221 2854 8148

Ahmad Mikail Economist ahmad.mikail@samuel.co.id +6221 2854 8396

Muhamad Makky Dandytra, CFTe Technical Analyst makky.dandytra@samuel.co.id +6221 2854 8382 Akhmad Nurcahyadi, CSA Auto, Aviation, Cigarette, Construction

Healthcare, Heavy Equipment, Property akhmad.nurcahyadi@samuel.co.id +6221 2854 8144 Arandi Ariantara Cement, Telecommunication, Toll Road,

Oil and Gas arandi.ariantara@samuel.co.id +6221 2854 8392

Marlene Tanumihardja Poultry, Retail, Small Caps marlene@samuel.co.id +6221 2854 8387

Sharlita Lutfiah Malik Mining, Plantation sharlita.malik@samuel.co.id +6221 2854 8339

Nadya Swastika Research Associate nadya.swastika@samuel.co.id +6221 2854 8338

Private Wealth Management

Evelyn Satyono Head of PWM / Institutional Sales evelyn.satyono@samuel.co.id +6221 2854 8380 Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe Senior Technical Portfolio Advisor m.alfatih@samuel.co.id +6221 2854 8129 Ronny Ardianto Institutional Equity Sales ronny.ardianto@samuel.co.id +6221 2854 8399 Clarice Wijana Institutional Equity Sales clarice.wijana@samuel.co.id +6221 2854 8395 Fachruly Fiater Institutional Equity Sales fachruly.fiater@samuel.co.id +6221 2854 8325

Equity Sales Team

Kelvin Long Head of Equities kelvin.long@samuel.co.id +6221 2854 8150

Yulianah Institutional Equity Sales yulianah@samuel.co.id +6221 2854 8146

Lucia Irawati Retail Equity Sales lucia.irawati@samuel.co.id +6221 2854 8173

Online Trading Sales Team

Nugroho Nuswantoro Head of Marketing Online Trading nugroho.nuswantoro@samuel.co.id +6221 2854 8372

Wahyu Widodo Marketing wahyu.widodo@samuel.co.id +6221 2854 8371

Aben Epapras Marketing aben.epapras@samuel.co.id +6221 2854 8389