PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR
DI BURSA EFEK INDONESIA 2008-2010
Diajukan Guna Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas
Ekonomi
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh:
ENDAH WAHYUHANI B 100 090 075
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS PROGRAM STUDI MANAJEMEN
HALAMAN PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul:
PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM
PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA 2008-2010
Yang ditulis oleh:
ENDAH WAHYUHANI
B 100 090 075
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, 26 April 2013 Pembimbing
(Dra. Wuryaningsih DL, MM)
Mengetahui,
Dekan Jurusan Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
FAKULTAS EKONOMI
Jl. A Yani Tromol Pos 1, Pabelan Kartasura 57102 Ph.: (0271) 717417 Eks.211 Surakarta
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini :
Nama : Endah Wahyuhani
NIRM : 09.6.106.02016.500075
Jurusan : Manajemen
Judul Skripsi : Pengaruh ROA, ROE, NPM, dan EPS Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food And
Baverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek
Indonesia 2008-2010
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang semuanya telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi ini hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, 26 April 2013 Yang membuat pernyataan
MOTTO
”Hidup adalah perjuangan,
berjuang untuk meraih
masa depan, karena hidup bukan hanya tentang
hari ini, tetapi hari esok dan masa depan”
“Masa mudaku akan aku habiskan untuk bekerja keras, dan akan ku habiskan masa tuaku untuk menikmati hidup”
“Saat kamu kaya jangan kamu menghitung uang yang kamu punya, tapi hitunglah berapa banyak yang tidak bisa kamu
beli dengan uang”
“Hidup itu bukan dihitung berapa kali kita jatuh, tetapi berapa kali kita bankit dari jatuh”
“Sesungguhnya shalatku, ibadatku, hidupku dan matiku hanyalah untuk Allah, Tuhan semesta alam”
(QS. Al An’aam: 162)
“Sesungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sampai kaum itu mengubah keadaan yang ada pada
PERSEMBAHAN
Dengan Menyebut Nama Alloh SWT Yang Maha Pengasih lagi Maha Penyayang
“Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang telah dia usahakannya. Dan bahwasanya usahanya itu kelak akan diperlihatkan (kepadanya).
(QS. An Najm: 30-40)
Karya ini dipersembahkan sebagai rasa syukur, sayang, hormat, cinta dan baktiku serta rasa tanggung jawabku
selama ini kepada:
Allah SWT atas seluruh Rahmat dan KaruniaNya sehingga proses pembuatan karya ini dapat selesai
Bapak dan ibu yang aku sayngi dan ku hormati, aku tidak akan sampai di perguruan tinggi dan menyelesaikan skripsi
ini tanpa bimbingan, dukuangan, doa yang tak henti-henti kau panjatkan untuk ku, rasa kasih yang tak berbatas dan perjuangan hidup yang kau perjuangkan untuk anakmu ini, yang sampai kapanpun aku tidak bisa membalasnya, semoga
ini menjadi persembahan yang berarti buat bapak dan ibu, aku akan berjuang utuk slalu mambanggakan bapak dan ibu,
dan kesuksesan akan kuraih dan ku persembahkan buat bapak dan ibu tercinta
Terimakasih kepada kakakku AGUNG SETYAWAN tersayang yang selalu memberiku semangat, tempat untukku
berkeluh kesah, orang yang slalu memberiku saran dan kritikan untuk aku selalu maju, kakak yang selalu berjuang untuk ku dengan iklas, kakak yang selalu ada saat aku betuh
dan slalu memberi pendapat terbaiknya, dan mas agung adalah kakak yang slalu ada di saat aku butuh dalam hal
Buat keluarga besar mbah uti, mbah kakang,pakdhe, budhe, om, tante,mbak, mas, dan adik-adikku tercinta yang tidak bisa aku sebut satu persatu terimakasih atas dukungan dan
doanya buat aku
Buat sahabat-sahabat dan orang-orang yang menyayangiku, yang tidak dapat aku sebut satu persatu, terimakasih atas
bantuan, dukungan dan doanya
Almamater UMS tercinta, tempat dimana aku belajar banyak hal untuk bekal aku meraik kesuksesan di luar sana
dengan bekal ilmu yang telah aku dapat di bangku perkuliahan, di tempat ini aku juga menemukan sahabat
ABSTRACT
This study aimed to determine the effect of ROA, ROE, NPM, and EPS of the stock returns on food and baverages company listed on the Indonesia Stock Exchange 2008-2010. Based on the results of this study are expected to provide input to the company, especially food and baverages companies listed on the Indonesia Stock Exchange on stock returns for the investor to invest determinant.
Testing the hypothesis in this study using a multiple linear regression analysis with the t test, F test and the coefficient of determination (R2). The data used in this study in the form of annual financial statements food and beverages company that published the Indonesia Stock Exchange in the period 2008-2010. This study population is GO Public company listed on the Indonesia Stock Exchange with the 2008-2010 period. Techniques used in the determination of this sample is purposive sampling. The sample stocks will be investigated by the Food and Baverages all stock in the Indonesia Stock Exchange a total of 18 impact on increasing returns saham.NPM significant effect on stock return food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. With the condition of the Net Profit Margin increased, it is possible to make a lot of investors interested to invest in the stock, the more you buy the stock then return the shares are poised to rise. EPS had no significant effect on stock return food and beverages companies in Indonesia Stock Exchange. This is due to the unstable economy, so often there is a decrease or increase in stock price is not constant, as a result, investors think hard to invest the menguntungkan.ROA, ROE, NPM and EPS jointly influence on company's stock price food and beverages in Indonesia Stock Exchange. If the ratio is high corporate profitability, it will attract the investors which resulted in the company's stock will be attractive to many investors, which consequently will increase the company's stock return.
ABSTRAKSI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh ROA, ROE, NPM, dan EPS terhadap return saham pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2008-2010. Berdasarkan hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan kepada pihak perusahaan khususnya perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tentang return saham terhadap investor sebagai penentu untuk berinvestasi.
Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan alat analisis regresi linier berganda dengan uji t, uji F dan koefisien determinasi (R2). Data yang digunakan dalam penelitian ini berupa laporan keuangan tahunan perusahaan food and beverages yang di terbitkan Bursa Efek Indonesia periode 2008-2010. Populasi penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dengan periode 2008-2010. Teknik yang digunakan dalam penentuan sampel ini adalah purposive sampling. Pemilihan sampel saham yang akan di teliti berdasarkan pada semua saham Food and Baverages di Bursa Efek Indonesia sebanyak 18 sampel.
Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa ROA tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Hal ini dimungkinkan karena adanya pengembalian yang tidak sebanding antara investasi dengan keuntungan, sehingga menjadikan investor mengalami kerugian yang akibatnya menurunkan minat investor dalam berinvestasi, sehingga hal itu akan berdampak terhadap menurunnya return saham. ROE berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and
beverages di Bursa Efek Indonesia.Halini menunjukkan bahwa tingkat
pengembalian keuntungan sesuai dengan modal saham, sehingga keuntungan perusahaan akan semakin mengalami peningkatan. Pada kondisi semacam ini akan terjadi peningkatan minat dari para investor untuk menanamkan saham, sehingga berdampak pada peningkatan return saham.NPM berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Dengan kondisi Net Profit Margin yang meningkat, hal ini kemungkinan dapat membuat banyak investor tertarik untuk berinvestasi pada saham tersebut, semakin banyak yang membeli saham tersebut maka return saham saham pun akan turut meningkat. EPS tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Hal ini disebabkan adanya perekonomian yang tidak stabil sehingga sering terjadi penurunan maupun peningkatan harga saham yang tidak konstan, akibatnya para investor berfikir keras untuk berinvestasi yang menguntungkan.ROA, ROE, NPM dan EPS secara bersama-sama berpengaruh terhadap harga saham perusahaan food and beverages di Bursa Efek Indonesia. Apabila rasio profitabilitas perusahaan tinggi, ini akan memberikan daya tarik bagi investor yang mengakibatkan saham perusahaan tersebut akan diminati oleh banyak investor, yang akibatnya akan meningkatkan return saham perusahaan tersebut.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur Alhamdulillah atas kehadiran Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan karuniaNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “PENGARUH ROA, ROE, NPM, DAN EPS TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN FOOD AND BAVERAGES YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2008-2010”.
Skripsi ini disusun sebagai salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Skripsi ini tidak tersusun tanpa adanya bantuan dari berbagai pihak dalam bentuk moril maupun materiil. Untuk itu penulis ingin menyampaikan rasa terimakasih dan rasa hormat kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Bambang Setiaji, MS, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Surakarta.
2. Bapak Dr.Triyono, SE., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
3. Bapak Drs. Agus Muqorobin, MM, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Kussudyarsana, SE, M.Si, selaku Pembimbing Akademik.
6. Seluruh Bapak dan Ibu dosen beserta staf Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah membimbing, mengarahkan dan membantu penulis selama menuntut ilmu di Universitas Muhammadiyah Surakarta.
7. Kedua orangtua (Suwarto & Haryani), terimakasih atas doa, nasihat, perhatian, semangat, serta kasih sayang yang besar dan tanpa batas waktu. 8. Kakak (Agung Setyawan), yang telah memberikan doa dan dukungan serta
sebagai pemacu semangat.
9. Sahabat-sahabat seperjuangan kelas C angkatan 2009 dan Almamater Universitas Muhammadiyah Surakarta.
10.Semua pihak yang telah membantu sehingga terciptanya skripsi ini.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih belum sempurna dan terdapat beberapa kekurangan. Oleh karena itu penulis berharap adanya masukan, kritik maupun saran yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini juga bermanfaat bagi pembaca dan semua pihak yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,26 April 2013 Penulis
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAKSI ... vii
KATA PENGANTAR ... ix
DAFTAR ISI ... xi
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Perumusan Masalah ... 5
C. Tujuan Penelitian ... 5
D. Manfaat Penelitian ... 6
E. Sistematika Penulisan Skripsi ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 8
A. Pengertian Manajemen Keuangan ... 8
B. Pasar Modal ... 13
C. Return Saham ... 15
F. Investasi ... 21
G. Penelitian Terdahulu ... 21
H. Hipotesis ... 23
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 25
A. Kerangka Pemikiran ... 25
B. Jenis Data ... 28
C. Populasi dan Sampel ... 28
D. Data dan Sumber Data ... 29
E. Metode Analisis Data ... 30
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 37
A. Gambaran Umum Perusahaan ... 37
B. Analisis Statistik Diskriptif ... 37
C. Pengujian Asumsi Klasik ... 40
D. Pengujian Hipotesis ... 44
E. Pembahasan ... 49
BAB V PENUTUP ... 56
A. Kesimpulan ... 56
B. Keterbatasan Penelitian ... 57
C. Saran ... 580 DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Daftar Nama Perusahaan ... 37
Tabel 4.2. Statistik Diskriptif ... 38
Tabel 4.3. Hasil Pengujian Normalitas ... 41
Tabel 4.4. Hasil Pengujian Multikolinearitas ... 42
Tabel 4.5. Hasil Pengujian Heteroskedastisitas ... 43
Tabel 4.6. Hasil Pengujian Autokorelasi ... 44
Tabel 4.7. Hasil Pengujian Regresi Linier Berganda ... 45
DAFTAR GAMBAR
