PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS) TERHADAP HARGA SAHAM

(1)

i

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI JAKARTA INTERNATIONAL COLLEGE

PENGARUH RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS)

TERHADAP HARGA SAHAM

(STUDI KASUS : PADA 3 PERUSAHAAN RETAIL TRADE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) 2014 - 2018)

SKRIPSI

AHMAD SUPENA

1515.1111.760

PROGRAM STUDI MENEJEMEN

JAKARTA 2019

(2)

ii

(3)

iii

(4)

iv

(5)

v

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas limpahan rahmat, karunia, dan nikmat-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan Skripsi ini dengan judul “Pengaruh Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM) dan Earning Per Share (EPS) terhadap Harga Saham (Studi Kasus : Pada 3 Perusahaan Retail Trade yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2014-2018)”

Penulisan Skripsi ini bertujuan untuk memenuhi syarat memperoleh gelar Sarjana Strata Satu (S1) program studi Manajemen Keuangan pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Jakarta International College.

Dalam penulisan Skripsi ini, Penulis mendapatkan bantuan dari berbagai pihak, Sehingga pada kesempatan ini dengan segala kerendahan hati dan penuh rasa hormat penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada semua pihak yang telah memberikan bantuan moril maupun materil baik secara langsung maupun tidak langsung kepada penulis dalam penyusunan skripsi ini.

Terimakasih penulis berikan, terutama kepada :

1. Bapak Dr. Ir. Agus Susanto, MM, selaku Ketua STIE JIC.

2. Bapak Drs. H. Arjuna Wiwaha, MM, selaku Puket 1 Bidang Akademik STIE Jakarta International College.

3. Bapak Erion, SE. MM. M. Phill, sebagai Pembimbing Utama skripsi yang telah memberikan bimbingan, arahan dan dukungan dalam penyusunan Skripsi ini.

(6)

vi

4. Bapak Drs. Nimrod Aprix, M. COMM, selaku Pembimbing Pendamping skripsi yang telah memberikan bimbingan, arahan dan dukungan dalam penyusunan Skripsi ini.

5. Terimakasih kepada seluruh Dosen-dosen STIE JIC beserta jajaran Staf.

6. Teristimewa saya berterimakasih kepada Umi, Bapak, Aa, Teteh dan saudara-saudara saya yang selalu mendoakan, memberikan motivasi dan nasihat kepada penulis selama melakukan penulisan Skripsi ini.

7. Terimakasih saya ucapkan untuk teman-teman manajemen keuangan untuk setiap dukungan, waktu, dan saran dalam pengerjaan skripsi ini.

8. Terimakasih saya ucapkan untuk teman terbaik saya, Agung Prasetyo, Muhammad Aulia Budiman, Agung Nugraha, Andreas Marta, Yogi Saputra, Devila Islamiyanti, Marita Sari, Silvy Dwi Rossada, Ni Wayan, Amalia Budiasih dan untuk teman-teman lainnya yang telah memberi dukungan, semangat , dan saran dalam pengerjaan Skripsi ini.

9. Terimakasih kepada pihak-pihak lain yang terlibat dalam penyelesaian proposal skripsi ini yang tidak bisa disebut satu-persatu.

Jakarta, Agustus 2019

(Ahmad Supena)

(7)

vii

(8)

viii

ABSTRACT

Ahmad Supena, 1515.1111.760, The Influence of Return On Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), Earning Per Share (EPS) on the Stock Price at Company Sector Retail Trade Period 2014-2018, 118 pages, 24 tables, 5 picture and 8 attachments, Jakarta, 2019.

This study discusses the effect of Return On Equity, Net Profit Margin, Earning Per Share on stock prices in 3 Retail Trading companies on the Indonesia Stock Exchange in 2014-2018. The purpose of this study was to determine the effect of Return On Equity, Net Profit Margin, Earning Per Share on stock prices. PT. Mitra Adiperkasa, Tbk, PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk and PT. Matahari Department Store, Tbk. The analytical method used was SPSS version 23, the T test obtained a sigma value of 0.775> 0.05 for ROE, 0.016

<0.05 for NPM and 0.000 <0.05 for EPS. F test obtained the value of 33.583 with a significant level of 0,000 <0.05 at PT. Mitra Adiperkasa, Tbk. At PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk obtained a value of 8.415 with a significant level of 0.001 <0.05. At PT. Matahari Dep Determination coefficient = 64.3% This means that all independent variables consisting of Return On Equity, Net Profit Margin, Earning Per Share are able to predict variations in the change of the dependent variable, namely the Share Price of 64.3% while for the remaining 35.7%

explained by factors - factors that were not included in the study.

Reference : 17 books. 6 journals, 7 websites. Research Advisor: Erion and Nimrod Aprix

Keywords : Return On Equity, Net Profit Margin and Earning Per Share Stock Prices

(9)

ix DAFTAR ISI

Hal.

HALAMAN JUDUL ... i

HALAMAN PERNYATAN ORISINALITAS... ii

LEMBAR PERSETUJUAN SKRIPSI ... iii

HALAMAN PENGESAHAN ... iv

KATA PENGANTAR ... v

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ... vii

ABSTRAK ... viii

DAFTAR ISI ... IX DAFTAR TABEL ... xii

DAFTAR GAMBAR ... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ... xv

BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah ... 1

B. Identifiksi dan Pembatasan Masalah ... 5

C. Perumusan Masalah... 6

D. Tujuan Penelitian... 6

E. Kegunaan Penelitian ... 7

BAB II KAJIAN TEORI, KERANGKA PEMIKIRAN DAN HIPOTESIS A. Kajian Teoritis ... 9

B. Penelitian Terdahulu ... 28

C. Kerangka Pemikiran... 30

D. Hipotesis(*) ... 33

(10)

x BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. Lokasi dan Waktu Penelitian ... 34

B. Metode Penelitian ... 34

C. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ... 35

D. Jenis dan Sumber Data ... 38

E. Definisi Operasi Variabel ... 39

F. Teknik Analisis Data ... 43

BAB IV GAMBARAN UMUM OBJEK PENELITIAN A. PT. Mitra Adiperkasa, Tbk 1. Sejarah Singkat Perusahaan ... 50

2. Struktus Organisasi ... 52

3. Kegiatan Usaha ... 53

4. Gambaran Keberhasilan Perusahaan ... 55

B. PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk 1. Sejarah Singkat Perusahaan ... 57

2. Struktur Organisasi ... 60

5. Kendala Perusahaan ... 64

C. PT. Matahari Department Store, Tbk 1. Sejarah Singkat Perusahaan ... 66

2. Struktur Organisasi ... 68

5. Kendala Perusahaan ... 80

(11)

xi

BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Deskripsi data penelitian ... 81

B. Hasil Penelitian ... 96

C. Uji Hipotesis ... 103

D. Pembahasan Penelitian ... 109

BAB VI KESIMPULAN, KETERBATASAN DAN SARAN A. Kesimpulan ... 112

B. Keterbatasan ... 113

C. Saran ... 114

DAFTAR PUSTAKA ... 115 LAMPIRAN

(12)

xii

DAFTAR TABEL

Hal

Tabel 2.1 Peneliti Terdahulu ... 28

Tabel 3.1 Populasi Penelitian ... 35

Tabel 3.2 Sampel Penelitian ... 37

Tabel 3.3 Definisi Operasional ... 41

Tabel 5.1 Hasil Perhitungan ROE PT. Mitra Adiperkasa, Tbk ... 81

Tabel 5.2 Hasil Perhitungan ROE PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk ... 82

Tabel 5.3 Hasil Perhitungan ROE PT. Matahari Department Store, Tbk ... 84

Tabel 5.4 Hasil Perhitungan NPM PT. Mitra Adiperkasa, Tbk ... 85

Tabel 5.5 Hasil Perhitungan NPM PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk ... 87

Tabel 5.6 Hasil Perhitungan NPM PT. Matahari Department Store, Tbk ... 88

Tabel 5.7 Hasil Perhitungan EPS PT. Mitra Adiperkasa, Tbk ... 90

Tabel 5.8 Hasil Perhitungan EPS PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk ... 91

Tabel 5.9 Hasil Perhitungan EPS PT. Matahari Department Store, Tbk ... 93

Tabel 5.10 Data Harga Saham PT. MAPI, PT. ACES. PT.LPFF ... 95

Tabel 5.11 Hasil Analisis Deskriptif ... 97

Tabel 5.12 Hasil Uji Normalitas ... 99

Tabel 5.13 Hasil Uji Multikolonieritas ... 100

Tabel 5.14 Hasil Uji Regresi Berganda ... 102

Tabel 5.15 Hasil Uji Hipotesis t ... 104

Tabel 5.16 Hasil Uji Hipotesis F ... 105

Tabel 5.17 Hasil Uji Koefisien Determinasi X1 Terhadap Y ... 106

Tabel 5.20 Hasil Uji Koefisien Determinasi Berganda ... 109

(13)

xiii

DAFTAR GAMBAR

Hal

Gambar 2.1 Kerangka Berfikir ... 32

Gambar 4.1 Struktur Organisasi PT. MAPI ... 52

Gambar 4.2 Struktur Organisasi PT. ACES ... 60

Gambar 4.3 Struktur Organisasi PT. LPFF ... 68

Gambar 5.1 Grafik Uji Heteroskedastisitas ... 101

(14)

xiv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Perhitungan Return On Equity PT. Mitra Adiperkasa, Tbk

Lampiran 2 Perhitungan Return On Equity PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk Lampiran 3 Perhitungan Return On Equity PT. Matahari Department Store, Tbk Lampiran 4 Perhitungan Net Profiit Margin PT. Mitra Adiperkasa, Tbk

Lampiran 5 Perhitungan Net Profit Margin PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk Lampiran 6 Perhitungan Net Profit Margin PT. Matahari Department Store, Tbk Lampiran 7 Perhitungan Earning Per Share PT. Mitra Adi Perkasa, Tbk

Lampiran 8 Perhitungan Earning Per Share PT. Ace Hardware Indonesia, Tbk Lampiran 9 Perhitungan Earning Per Share PT. Matahari Department Store, Tbk Lampiran 10 Data Harga Saham PT. MAPI

Lampiran 11 Data Harga Saham PT. ACES Lampiran 12 Data Harga Saham PT. LPFF Lampiran 13 Surat Keterangan Riset Lampiran 14 Daftar Riwayat Hidup