PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS),

(1)

i

PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE

(EPS), NILAI TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG

DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaiakan jenjang pendidikan Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria

Kudus

Diajukan Oleh:

AYU SAFITRI NIM:2015-12-289

PROGRAM STUDI AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MURIA KUDUS TAHUN 2020

(2)

ii

HALAMAN PENGESAHAN

PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS), NILAI

TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA

EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017

Skripsi ini telah diajukan dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

Oleh:

AYU SAFITRI NIM. 2015-12-289

Kudus, 24 Februari 2020 Mengetahui,

Ketua Program Studi Akuntansi

Sri Mulyani, SEI., M.Si NIDN.0611018202

Pembimbing I

Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si, NIDN. 0603088501 Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM NIDN.0618066201

Pembimbing II

Zaenal Afifi, SE., M.Si NIDN.0626038801

(3)

iii

HALAMAN PENGESAHAN

PENGARUH RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, NET PROFIT MARGIN, EARNING PER SHARE, NILAI TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM PADA PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA

PERIODE 2015-2017

Yang dipersiapkan dan disusun oleh:

AYU SAFITRI NIM. 2015-12-289

Telah dipertahankan di Depan Dewan penguji pada hari Senin, 24 Februari 2020 dan dinyatakan telah memenuhi syarat untuk diterima.

SUSUNAN DEWAN PENGUJI Ketua

Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si NIDN. 0603088501

Sekertaris

Zuliyati, SE, M.Si NIDN.0603037801

Anggota

Zaenal Afifi, SE, M.Si NIDN. 0626038801

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM NIDN. 0618066201

(4)

iv

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS), NILAI

TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA

EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017

Dengan ini menyatakan bahwa skripsi dengan judul “PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS), NILAI TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALAM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017” adalahhasil tulisan saya sendiri, terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan disuatu Perguruan Tinggi dan sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.

Kudus, 24 Februari 2020 Penyususn,

Ayu Safitri NIM.201512289

(5)

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

“satu-satunya alasanku pergi ke sekolah ini adalah untuk mengalikan pikiranku dari kenyataan bahwa aku tidak akan pernah bisa menjadi istri

Jungkook BTS”

PERSEMBAHAN Untuk orang tua tercinta. Bapak Sumijan dan Ibu Sumiyati Untuk Adik-adik tercinta. Lanina dan Trengginas Dimas Prabowo Untuk dosen-dosen yang selalu membing Untuk Teman Terdekat Fergy Natasya dan Ririk worohapsari Untuk Sahabat Untuk Almamater

(6)

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT karena telah melimpahkan rahmat, taufiq, hidayah serta inayah-Nya yang senantiasa menyertai dan memberikan kekuatan bagi penulis sehingga mampu menyelesaikan skripsi ini. Skripsi yang berjudul “ PENGARUH RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), NET PROFIT MARGIN (NPM), EARNING PER SHARE (EPS), NILAI

TUKAR RUPIAH DAN INFLASI TERHADAP HARGA SAHAM

PERUSAHAAN YANG TERGABUNG DALM INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2017” ini diajukan sebagai salah satu syarat dalam memperoleh gelar sarjana (S1) dari Program Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

Penulis menyadari banyak pihak yang terlibat dan berkontribusi secara langsung maupun tidak langsung baik memberikan nasehat, dukungan serta bimbingan selama penyusunan skripsi ini maupun selama penulis menjalankan pendidikanya selama ini di Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus. Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. H. Mochamad Edris. Drs., M.M, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

2. Ibu Sri Mulyani, S.EI., M.Si, selaku Ketua Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus yang telah memberikan banyak dukungan dan motivasi kepada penulis.

3. Ibu Nafi Inayati zahro, S.E., M.Si selaku Dosen Pembimbing I saya yang telah memberikan arahan dan masukan dalam penyusunan skripsi ini.

4. Bapak Zaenal Afifi, S.E., M.Si, selaku Dosen Pembimbing II saya yang telah memberikan arahan, masukan serta bimbingan untuk kelancaran dalam penyusunan skripsi ini.

(7)

vii

5. Segenap dosen yang telah memberikan ilmu pengetahuan berbagi pengalaman, nasehat serta motivasi sela penulis menimba ilmu di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus.

6. Seluruh staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas bantuan kepada penulis dalam melengkapi administrasi yang diperlukan.

7. Orang tua Saya yang tercinta ibu dan ayah yang menjadi motivasi terbesar bagi saya dalam menyelesaikan skripsi ini.

Terima kasih untuk do’a, kasih sayang, cinta serta semangat kepada penulis.

8. Kedua adik saya Lanina dan Trengginas Dimas Prabowo yang telah memberikan semangat kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini.

9. Teman-teman Saya (Fergi, Ririk, Ida, Yusuf, Meidia, Vivi, Novia, Azizah, Desy, reza, anita). Terima kasih untuk dukungan, motivasi serta bantuan kepada penulis. Kalian sangat luar biasa, akan saya ingat kebaikan kalian.

10. Teman-teman KKN Desa Bakaran Kulon Juwana Pati, terutama Endah, Riski dan Sugeng yang telah memberi semangat, kekuatan luar biasa, dukungan tiada henti, motivasi serta energi positif. Terima kasih telah membantu dan memberi support kepada penulis.

11. Teman-teman saya yang tidak dapat saya sebutkan satu persatu yang sudi membagi ilmu dan pengalaman kepada saya. Terima kasih untuk arahanya.

12. Teman-teman Program studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus baik satu angkatan, kakak tingkatan maupun adik tingkat serta teman-teman saya yang ada di program studi lain. Terima kasih untuk dukungan selama ini.

(8)

viii

Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang memerlukan. Kritik dan saran yang membangun sangat berguna karena masih banyak kekurangan serta keterbatasan dalam penulisan skripsi ini.

Kudus, 24 Februari 2020 Penulis,

Ayu Safitri

(9)

ix

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji hubungan return on asset, return on equity, net profit margin, earning per share, nilai tukar rupiah dan rupiah terhadap harga saham perusahaan. Data dari penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 tahun 2015-2017 yang terdatar di bursa efek indonesia. Teknik penelitian sampel mengguunakan teknik purposive sampling dengan jumlah sampel sebanyak 135 perusahaan selama tiga tahun. Model analisis data menggunakan regresi liner berganda dengan menggunakan software spss 23. Hasil penelitian membuktikan bahwa return on asset, return on equity, inflasi, nilai tukar rupiah tidak berpengaruh terhadap harga saham perusahaan. Hasil penelitian ini juga didapatkan bahwa net profit margin dan earning per share berpengaruh terhadap harga saham perusahaan.

Kata Kunci: return on asset, return on equity, net profit margin, earning per share, nilai tukar rupiah, inflsi, harga saham.

(10)

x ABSTRACK

This study aims to examine the relationship of return on asset, return on equity, net profit margin, earning per share, rupiah exchange rate and inflation against stock price of companies incorporated. Data from this study use secondary data obtained from the 2015-2017 annual report of companies incorporated in LQ45 at Indonesia Stock Exchange. The sampel research technique use purposive sampling technique with a total sampel of 135 for three years. The data analysis model use multiple linear regression using SPSS 23 software. The results of the study prove that ROA, ROE, rupiah exchange rate do not effect the against stock exchange. The result also found that NPM and EPS was e positive effect on against stock exchange.

Keyword : Return on Asset, Return On Equity, Net Profit Margin, Earning per Share,inflation and rupiah exchange rate.

(11)

xi DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL` ... i

HALAMAN PENGESAHAN ... ii

HALAMAN PENGESAHAN PENGUJI ... iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ... v

KATA PENGANTAR ... vi

ABSTRAKSI ... vii

ABSTRACK ... viii

DAFTAR ISI ... xi

DAFTAR TABEL ... xvi

DAFTAR GAMBAR ... xvii

DAFTAR LAMPIRAN ... xviii

BAB 1 PENDAHULUAN ... 1

1.1 Latar Belakang ... 1

1.2 Ruang Lingkup ... 8

1.3 Perumusan Masalah ... 8

1.4 Tujuan Penelitian ... 9

1.5 Kegunaan Penelitian... 10

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 11

2.1 Landasan Teori ... 11

2.1.1 Teori Signaling ... 11

2.1.2 Laporan Keuangan ... 12

2.1.3 Analisis Laporan Keuangan ... 14

(12)

xii

2.1.4 Rasio Profitabilitas ... 14

2.1.4.1 Return On Asset... 15

2.1.4.2 Return On Equity... 16

2.1.4.3 Net Profit Margin ... 18

2.1.4.4 Earning Per Share... 18

2.1.5 Nilai Tukar Rupiah ... 19

2.1.6 Inflasi ... 21

2.1.7 Indeks LQ45` ... 22

2.1.8 Harga Saham ... 23

2.1.9 Penilaian Harga Saham ... 25

2.1.10 Faktor-faktor yang mempengaruhi Harga Saham ... 26

2.2 Hasil Penelitian Terdahulu ... 28

2.3 Kerangka Berpikir ... 32

2.4 Hipotesis Penelitian ... 33

2.4.1 Pengaruh Return On Asset terhadap Harga Saham ... 33

2.4.2 Pengaruh Return On Equity terhadap Harga Saham ... 33

2.4.3 Pengaruh Net Profit Margin terhadap Harga Saham ... 34

2.4.4 Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham ... 35

2.4.5 Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Harga Saham ... 36

2.4.6 Pengaruh Inflasi terhadap Harga Saham ... 37

BAB III METEDEOLOGI PENELITIAN ... 38

3.1 Rancangan Penelitian ... 38

3.2 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 39

3.2.1 Variabel Dependen ... 39

3.2.2 Variabel Independen ... 39

(13)

xiii

3.2.2.5 Nilai Tukar Rupiah ... 42

3.2.2.6 Inflasi ... 42

2.2 Jenis dan Sumber Data ... 43

2.3 Populasi dan Sampel ... 43

3.4 Pengumpulan Data ... 45

3.6 Pengolahan Data... 45

3.7 Analisis Data ... 45

3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 45

3.7.2 Uji Asumsi Klasik ... 46

3.7.2.1 Uji Normalitas ... 46

3.7.2.2 Uji Multikolonieritas ... 46

3.7.2.3 Uji Heterskedasitas... 46

3.7.2.4 Uji Autokorelasi ... 47

, 3.7.3 Analisis Linear Berganda ... 47

3.7.4 Uji Kelayakan Modal ... 48

3.7.4.1 Koefisien Determinasi ... 48

3.7.4.2 Uji Statistik F ... 49

3.7.4.3 Uji Statistik T ... 50

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 51

4.1 Gambaran Umum dan Objek Penelitian ... 51

4.2 Analisis Data ... 52

(14)

xiv

4.2.1 Analisis Statistk Deskriptif ... 52

4.2.1.5 Inflasi ... 54

4.2.1.6 Nilai Tukar Rupiah ... 54

4.2.1.7 Harga Saham ... 55

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ... 55

4.2.1.1 Uji Normalitas ... 55

4.2.1.2 Uji Autokerelasi ... 56

4.2.1.3 Uji Multikolonieritas ... 57

4.2.1.4 Uji Heterskedastisitas ... 58

4.2.3 Analisis Linear Berganda ... 59

4.2.4 Uji Kelayakan Modal ... 62

4..2.4.1 Koefisien Determinasi ... 62

4.2.4.2. Uji Hipotesis F ... 63

4.2.4.3. Uji Hipotesis T ... 64

4.3 Pembahasan ... 66

4.3.1 Pengaruh Return On Asset terhadap Harga Saham ... 66

4.3.2 Pengaruh Return On Equity terhadap Harga Saham ... 67

4.3.3 Pengaruh Net Profit Margin terhadap Harga Saham ... 68

4.3.4 Pengaruh Earning Per Share terhadap Harga Saham ... 68

4.3.5 Pengaruh Inflasi terhadap Harga Saham ... 69

4.3.6 Pengaruh Nilai Tukar Rupiah terhadap Harga Saham ... 70

(15)

xv

BAB V PENUTUP ... 71

5.1 Kesimpulan Penelitian ... 71

5.2 Keterlibatan Penelitian ... 72

5.3 Saran Penelitian ... 73

DAFTAR PUSTAKA ... 74

LAMPIRAN ... 77

(16)

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ... 28

Tabel 3.4 Pemilihan Sampel ... 44

Tabel 4.2 Statistik Deskriptif ... 52

Tabel 4.3 Uji Normalitas ... 55

Tabel 4.4 Uji Autokorelasi ... 56

Tabel 4.5 Uji Multikolonieritas ... 57

Tabel 4.6 Uji Hetereskodasitistas ... 58

Tabel 4.7 Hasil Analisis Linear Berganda ... 59

Tabel 4.8 Koefisien Determinasi... 62

Tabel 4.9 Uji F ... 63

Tabel 4.10 Uji T ... 64

(17)

xvii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.3 Kerangka Pemikiran Teoritis ... 32

(18)

xviii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Pemilihan Sampel ... 78

Lampiran 2 Daftar Sampel perusahaan INDEKS LQ45 ... 80

Lampiran 3 Tabulasi Data ... 81

Lampiran 10 Output SPSS ... 97

Lampiran 11 Tabel F ... 99

Lampiran 12 Tabel T ... 100

Lampiran 13 TabelDurbin Watson... 101