xi DAFTAR ISI
Halaman
LEMBAR COVER/JUDUL ... i
LEMBAR PERSETUJUAN ... ii
LEMBAR PENGESAHAN ... iii
ABSTRAK ... iv
LEMBAR PERNYATAAN ... v
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... xi
DAFTAR TABEL ... xiv
DAFTAR GRAFIK ... xvii
DAFTAR GAMBAR ... xix
BAB 1 PENDAHULUAN ... 1
A. Latar Belakang Masalah ... 1
B. Rumusan Masalah ... 12
C. Tujuan Penelitian ... 13
D. Kegunaan Penelitian ... 13
BAB II KAJIAN PUSTAKA, KONSEP DAN TEORI, KERANGKA BERPIKIR, DAN HIPOTESIS ... 15
A. Kajian Penelitian Terdahulu ... 15
B. Konsep dan Teori ... 20
1. Tinjauan Teoritis Total Asset Turnover (TATO) ... 20
2. Tinjauan Teoritis Return On Asset (ROA) ... 26
3. Tinjauan Teoritis Return Saham ... 30
C. Kerangka Pemikiran ... 40
xii
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 46
A. Objek Penelitian ... 46
B. Metode Penelitian ... 46
C. Jenis Data Penelitian ... 47
D. Sumber Data Penelitian ... 47
E. Operasionalisasi Variabel ... 49
1. Variabel Bebas (Independent Variable) ... 49
2. Variabel Terikat (Dependent Variable) ... 49
F. Teknik Pengumpulan Data ... 51
1. Studi Kepustakaan... 51
2. Browsing ... 51
G. Analisis Data ... 52
1. Uji Asumsi Klasik ... 52
2. Analisis Deskriptif ... 56
3. Analisis Asosiatif ... 61
4. Analisis Komparatif ... 70
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 73
A. Hasil Penelitian ... 73
1. Gambaran Umum Perusahaan ... 73
a. Sejarah PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 73
b. Profil Singkat PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 74
c. Struktur Organisasi Perusahaan ... 76
d. Visi dan Misi Perusahaan ... 77
e. Logo Perusahaan PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 78
2. Uji Asumsi Klasik ... 78
3. Analisis Deskriptif ... 84
4. Analisis Asosiatif ... Ana 116 5. Analisis Komparatif ... 134
xiii
B. Pembahasan ... 140
1. Analisis Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return Saham di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 140
2. Analisis Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 142
3. Analisis Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) dan Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 145
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ... 149
A. Simpulan ... 149
B. Saran ... 150
DAFTAR PUSTAKA ... 152 LAMPIRAN
xiv
DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1 Data Rasio Total Asset Turnover (TATO), Return On Asset
(ROA) dan Return Saham pada PT Astra Agro Lestari Tbk
periode 2007-2016 ... 8
Tabel 2.1 Kajian Penelitian Terdahulu ... 18
Tabel 3.1 Operasionalisasi Variabel ... 50
Tabel 3.2 Pedoman Untuk Memberikan Interpretasi Terhadap Koefisien Korelasi ... 65
Tabel 4.1 Uji Normalitas ... 80
Tabel 4.2 Uji Multikolinearitas ... 81
Tabel 4.3 Uji Autokorelasi ... 83
Tabel 4.4 Data Penelitian Pengaruh Pengelolaan Total Asset Turnover (TATO) dan Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham PT Astra Agro Lestari Tbk ... 84
Tabel 4.5 Data Perkembangan Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return Saham PT Astra Agro Lestari Tbk ... 86
Tabel 4.6 Statistik Deskriptif Total Asset Turnover (TATO) ... 87
Tabel 4.7 Perkembangan Trend Total Asset Turnover di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 87
Tabel 4.8 Data Perkembangan Penjualan Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 90
Tabel 4.9 Statistik Deskriptif Penjualan Bersih ... 91
Tabel 4.10 Perkembangan Trend Penjualan Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 92
Tabel 4.11 Data Perkembangan Total Aset di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 95
xv
Tabel 4.13 Perkembangan Trend Total Aset di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 96
Tabel 4.14 Data Perkembangan Return On Asset (ROA) di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 99
Tabel 4.15 Statistik Deskriptif Return On Asset (ROA) ... 101
Tabel 4.16 Perkembangan Trend Return On Asset (ROA) di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 101
Tabel 4.17 Data Perkembangan Laba Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 104
Tabel 4.18 Statistik Deskriptif Laba Bersih ... 105
Tabel 4.19 Perkembangan Trend Laba Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 105
Tabel 4.20 Data Perkembangan Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 108
Tabel 4.21 Statistik Deskriptif Return Saham ... 109
Tabel 4.22 Perkembangan Trend Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 110
Tabel 4.23 Data Perkembangan HargaSaham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 113
Tabel 4.24 Statistik Deskriptif Harga Saham ... 114
Tabel 4.25 Perkembangan Trend Harga Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 114
Tabel 4.26 Analisis Regresi Sederhana Pengaruh Total Asset Turover (TATO) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 118
Tabel 4.27 Analisis Korelasi Pearson Product Moment Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 119
Tabel 4.28 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 120
Tabel 4.29 Analisis Uji t Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 121
Tabel 4.30 Analisis Regresi Sederhana Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 123
xvi
Tabel 4.31 Analisis Korelasi Pearson Product Moment Pengaruh Return On
Asset (ROA) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari
Tbk ... 124
Tabel 4.32 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Return On Asset
(ROA) terhadap Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 125 Tabel 4.33 Analisis Uji t Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return
Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 126
Tabel 4.34 Analisis Regresi Berganda Pengaruh Total Asset Turnover
(TATO) dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham di
PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 130 Tabel 4.35 Analisis Korelasi Simultan Pengaruh Total Asset Turnover
(TATO) dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham di
PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 131 Tabel 4.36 Analisis Koefisien Determinasi Pengaruh Total Asset Turnover
(TATO) dan Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham di
PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 132 Tabel 4.37 Analisis Uji F Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) dan
Return On Asset (ROA) Terhadap Return Saham di PT. Astra
Agro Lestari Tbk ... 133 Tabel 4.38 Uji t-test Total Asset Turnover (TATO) dan Return On Asset
(ROA) di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 136 Tabel 4.39 Tabel Independent Samples Test Total Asset Turnover (TATO)
dan Return On Asset (ROA) di PT. Astra Agro Lestari Tbk ...
xvii
DAFTAR GRAFIK
Halaman
Grafik 1.1 Grafik Perkembangan Rasio Total Asset Turnover (TATO),
Return On Asset (ROA) dan Return Saham Pada PT. Astra Agro
Lestari, Tbk Periode 2007-2016 ... 9 Grafik 4.1 Uji Normalitas ... 79 Grafik 4.2 Uji Heterokedastisitas ... 82
Grafik 4.3 Perkembangan Total Asset Turnover (TATO) di PT. Astra Agro
Lestari Tbk ... 86
Grafik 4.4 Perkembangan Trend Total Asset Turnover (TATO) di PT. Astra
Agro Lestari Tbk ... 89
Grafik 4.5 Gabungan Perkembangan dan Trend Total Asset Turnover
(TATO) di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 89 Grafik 4.6 Perkembangan Penjualan Bersih di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 91
Grafik 4.7 Perkembangan Trend Penjualan Bersih di PT. Astra Agro Lestari
Tbk ... 93
Grafik 4.8 Gabungan Perkembangan dan Trend Penjualan Bersih di PT
Astra Agro Lestari Tbk ... 94 Grafik 4.9 Perkembangan Total Aset di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 95 Grafik 4.10 Perkembangan Trend Total Aset di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 98 Grafik 4.11 Gabungan Perkembangan dan Trend Total Aset di PT Astra
Agro Lestari Tbk ... 98 Grafik 4.12 Perkembangan Return On Asset (ROA) di PT Astra Agro Lestari
Tbk ... 100
Grafik 4.13 Perkembangan Trend Return On Asset (ROA) di PT Astra Agro
Lestari Tbk ... 102
Grafik 4.14 Gabungan Perkembangan dan Trend Return On Asset (ROA) di
xviii
Grafik 4.15 Perkembangan Laba Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 104 Grafik 4.16 Perkembangan Trend Laba Bersih di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 107 Grafik 4.17 Gabungan Perkembangan dan Trend Laba Bersih di PT Astra
Agro Lestari Tbk ... 107 Grafik 4.18 Perkembangan Return Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 109 Grafik 4.19 Perkembangan Trend Return Saham di PT Astra Agro Lestari
Tbk ... 111
Grafik 4.20 Gabungan Perkembangan dan Trend Return Saham di PT Astra
Agro Lestari Tbk ... 112 Grafik 4.21 Perkembangan Harga Saham di PT Astra Agro Lestari Tbk ... 113 Grafik 4.22 Perkembangan Trend Harga Saham di PT Astra Agro Lestari
Tbk ... 115 Grafik 4.23 Gabungan Perkembangan dan Trend Harga Saham di PT Astra
xix
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Peta Konsep ... 42 Gambar 2.2 Kerangka Pemikiran ... 43 Gambar 2.3 Hubungan antara Total Asset Turnover (TATO) dengan Return
Saham ... 44 Gambar 2.4 Hubungan antara Return On Asset (ROA) dengan Return Saham ... 44 Gambar 2.5 Hubungan antara Total Asset Turnover (TATO) dan Return On
Asset (ROA) dengan Return Saham ... 45 Gambar 3.1 Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) dan Return On Asset
(ROA) terhadap Return Saham ... 49 Gambar 4.1 Struktur Organisasi PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 77 Gambar 4.2 Logo Perusahaan PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 78
Gambar 4.3 Skema Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) terhadap Return
Saham di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 121
Gambar 4.4 Skema Pengaruh Return On Asset (ROA) terhadap Return
Saham di PT. Astra Agro Lestari Tbk ... 126 Gambar 4.5 Skema Pengaruh Total Asset Turnover (TATO) dan Return On
Asset (ROA) terhadap Return Saham di PT. Astra Agro Lestari
Tbk ... 134 Gambar 4.6 Koefisien Determinasi Total Asset Turnover (TATO) dan Return
