Wei
mI
‘S wWei
uWei
:
4,813.8
:
+20.6 (+0.4%)
:
3,163
Mn shrs
:
4,373
Bn rupiah
+/-
%
TLKM
3,380
65
2.0
ASII
7,050
125
1.8
BBRI
11,125
125
1.1
UNVR
43,000
250
0.6
PGAS
2,605
-70
-2.6
ADRO
725
-45
-5.8
GGRM
65,000
-575
-0.9
INDF
7,300
-125
-1.7
Foreign Net Buy / Sell
Net Buy (Rpbn)
Net Sell (Rpbn)
BMRI
122
BBRI
135
TLKM
109
PGAS
80
ASII
92
HMSP
73
PWON
34
ADRO
47
PTPP
34
UNVR
36
Money Market
+/-
%
USD/IDR13,072
-3.0
0.0
JIBOR O/N5.1
0.0
-Infl (MoM)-0.1
-
-Dual Listing Securities
+/-
%
TLKM
52.6
1.5
2.9
ISAT
36.2
0.7
1.9
EIDO
23.8
0.7
3.0
World Indices
+/-
%
DJIA
17,213
218
1.3
S&P 500
2,022
33
1.6
Euro Stoxx3,074
103
3.5
MSCI Worl d1,626
29
1.8
Nikkei
16,939
87
0.5
Hang Seng20,200
215
1.1
Commodities
+/-
%
WTI Oil
38
-0.1
-0.3
CPO Mal ay2,608
62.0
2.4
Coal Newc52
0.3
0.6
Nickel
8,798
72.0
0.8
Tin
16,802
97.0
0.6
Lagging Movers
Market Activity
Monday, 14 Mar 2016
Market Index
Index Movement
Market Volume
Market Value
Last
Close
Changes
Leading Movers
Last
Close
Changes
www.samuel.co.idLast
Close
Changes
Last
Close
Changes
Last
Close
Changes
RISET
SAHAM
HARIAN
Senin, 14 Maret 2016
Optimisme IHSG menyusul menguatnya bursa global
Indeks AS pada hari Jumat minggu lalu ditutup menguat. Para
pelaku pasar mulai mengabaikan kekhawatiran atas
langkah-langkah ECB yang sebelumnya dianggap mungkin tidak cukup
kuat untuk menghidupkan kembali laju pertumbuhan. Sama
halnya dengan Indeks AS, mayoritas bursa Eropa juga ditutup
menguat, terdorong oleh pernyataan Mario Draghi mengenai
lebih kecilnya pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Harga
minyak dunia pun ikut mendorong bursa global menguat, di
mana sepanjang pekan kemarin harga minyak sudah menguat
7,6% dan ditutup di harga US$ 38,5 per barel pada hari Jumat.
Hari ini, kami memperkirakan IHSG akan bergerak menguat,
mengikuti penutupan bursa global dan EIDO serta bursa Asia
yang dibuka positif.
Highlights
KIJA
: Targetkan pendapatan Rp3.4triliun
WIKA
: Peroleh kontrak Grup Puncak Rp1.45 triliun
KAEF
: Laba FY15 di bawah ekspektasi konsensus
Aviation
: Lior Air Group siapkan 42 pesawat baru
Automotive
: Ekspor sepeda motor naik tajam 87%
SAMUEL
KIJA: Targetkan pendapatan Rp3.4triliun
PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA), mentargetkan perolehan pendapatan
senilai Rp3.4triliun tahun ini yang akan didorong oleh penjualan properti, lahan
industri. Selain itu, KIJA juga mentargetkan marketing sales mencapai Rp1.4triliun,
sedangkan pendapatn berulangnya ditargetkan sebesar Rp2triliun.
Sementara itu, berdasarkan lokasi, penjualan lahan industri dan properti di
Cikarang ditargetkan menyumbang Rp1.5triliun. KIJA juga akan meningkatkan
penjualan dari dry port tahun ini, dengan target pertumbuhan sebesar 30%. (Bisnis
Indonesia)
KIJA: Buy, 16E’ PE: 6.60x, PBV: 0.82x.
WIKA: Peroleh kontrak Grup Puncak Rp1.45 triliun
PT Wijaya Karya Tbk (WIKA) memperoleh kontrak proyek pembangunan hotel,
kantor dan convention hall di Surabaya, Jawa Timur, senilai Rp1.45 triliun. Proyek
ini adalah milik Grup Puncak yang nantinya akan menjadi landmark kota Surabaya.
Hingga pekan kedua Maret ‘16, WIKA telah membukukan kontrak baru senilai
Rp4.67 triliun atau 8.94% dari target kontrak baru tahun ini yang mencapai Rp
52,26 triliun. (Bisnis Indonesia)
WIKA: BUY, 16E’ PE: 21.4x, PBV: 3.3x.
KAEF: Laba FY15 di bawah ekspektasi konsensus
PT Kimia Farma (KAEF) di FY15 membukukan pendapatan sebesar Rp4.86 triliun
atau tumbuh 7.5% YoY. Sementara laba bersih turun tipis 2.8% YoY menjadi
Rp249 miliar.
Kenaikan beban usaha yang mencapai 14.6% YoY dan lonjakan beban bunga yang
mencapai 34.5% menggerus profitabilitas perseroan dan menyebabkan penurunan
laba bersih di FY15.
Kinerja KAEF di FY15 relatif di bawah ekspektasi konsensus seiring pendapatan
dan laba bersih di FY15 hanya mencapai 93.7% dan 92.9% dari estimasi
konsensus. (Investor Daily) KAEF: Non-
Coverage, 16E’ consensus’ PE: 22.5x,
EV/EBITDA: 13.4x.
(Rp Bn)
FY14
FY15
YoY
FY15 /
'15Econs
Revenue
4,521 4,860
7.5%
93.7%
Gross Profit
1,385 1,537
10.9%
Aviation: Lior Air Group siapkan 42 pesawat baru
Lior Air Group menyiapkan 42 armada pesawat baru untuk lima maskapai
penerbangan yang berada dibawah naungannya. Dari total sebanyak 42 pesawat
baru tersebut, sekitar 15 armada untuk maskapai yang ada di Indonesia, yakni Lion
Air, Batik Air dan Wings Air, sedangkan sisanya bakal dialokasikan untuk maskapai
Malindo Air yang ada di Malaysia dan Thai Lion Air di Thailand.
Adapun jenis dari 42 pesawat tersebut adalah terdiri dari 14 Boeing B737-900 ER,
14 Airbus A320-300, dan 14 ATR 72-600. Sementara itu, untuk mendukung
perawatan pesawat yang dimiliki Lion Air Group, perusahaan menginvestasikan
total dana senilai Rp7triliun untuk pengembangan Hanggar Batam Aero Technic
(BAT). (Investor Daily) Aviation: NEUTRAL.
Automotive: Ekspor sepeda motor naik tajam 87%
Di sepanjang bulan Februari lalu, ekspor 2W tercatat naik tajam sebesar 89%YoY
atau mencapai 27.066unit dari 14.433unit. Adapun porsi pencapain ekspor tersebut
masih dicatat oleh Yamaha sebanyak 15.741unit dari 8.995unit (Feb15).
Secara total, dari 5 merek yang tercatat melakukan penjualan ekspor, Kawasaki
dan TVS membukukan angka yang lebih rendah, sedangkan Honda meskipun
mencatat porsi terendah di Feb 15, membukukan angka penjualan ekspor lebih dari
sepuluh kali lipatnya dari 503unit (Feb15) menjadi 5.290unit (Feb16) dan mencatat
porsi terbesar kedua setelah Yamaha.
Meskipun porsi sumbangan ekspor masih belum signifikan terhadap total penjualan
automotive industry dan ASII, kami juga melihat potensi pertumbuhan volume
tersebut dapat mendorong pencapaian bahkan melampaui target penjualan
tahunan 2W. (Bisnis Indonesia) Automotive: NEUTRAL.
Ticker Rec. JCI Wgt Last price 1D Chg 1M Chg YTD Chg TP Cons TP SSI Upside
(%) (Rp) (%) (%) (%) (Rp) (Rp) (%) 16E 17E 16E 17E 16E 17E 16E 17E
Banks
BMRI BUY 4.6 10,150 0.5 4.4 9.7 10,302 10,200 0.5 10.6 8.9 1.8 1.5 16.8% 17.4% n/a n/a BBCA BUY 6.4 13,450 0.4 1.3 1.1 14,264 15,300 13.8 17.1 14.7 3.1 2.6 18.1% 17.9% n/a n/a BBRI BUY 5.3 11,125 1.1 (5.7) (2.6) 12,470 13,000 16.9 10.4 8.9 2.1 1.8 19.7% 19.7% n/a n/a BBNI HOLD 1.9 5,350 1.9 1.4 7.2 5,921 5,900 10.3 8.1 7.0 1.3 1.2 16.3% 16.4% n/a n/a Consumer (Staples)
ICBP BUY 1.8 15,400 0.8 4.6 14.3 16,515 15,600 1.3 26.2 22.8 5.2 4.6 19.7% 20.1% 17.9 15.2 INDF BUY 1.3 7,300 (1.7) 12.3 41.1 7,654 7,400 1.4 17.3 14.4 2.2 2.0 12.9% 14.2% 8.9 8.0 KLBF BUY 1.2 1,300 (1.1) (0.8) (1.5) 1,467 1,610 23.8 28.3 23.6 5.2 4.6 18.5% 19.4% 18.5 15.5 ROTI BUY 0.1 1,235 (1.2) (8.9) (2.4) 1,464 1,500 21.5 24.7 17.6 4.4 3.7 17.9% 20.8% 11.1 9.9 ULTJ BUY 0.2 3,685 (0.4) (0.1) (6.6) n/a 4,800 30.3 17.1 14.2 3.8 3.2 22.5% 22.4% 10.4 8.9 UNVR HOLD 6.4 43,000 0.6 4.6 16.2 37,552 39,000 (9.3) 50.6 46.3 61.5 55.1 121.5% 119.1% 35.9 32.8 Cigarette HMSP HOLD 9.3 101,500 (0.1) (4.0) 8.0 109,438 109,750 8.1 39.9 35.7 13.4 9.9 33.6% 27.9% 27.1 24.7 GGRM BUY 2.5 65,000 (0.9) 7.1 18.2 66,359 59,500 (8.5) 20.8 18.3 3.1 2.8 14.9% 15.5% 13.8 13.1 Healthcare MIKA BUY 0.7 2,430 1.0 15.2 1.3 2,759 2,950 21.4 56.5 50.6 9.7 8.9 17.2% 17.6% 28.4 25.6 SILO HOLD 0.2 8,000 (0.3) (9.3) (18.4) 10,710 8,600 7.5 95.2 74.8 4.0 3.3 4.2% 4.4% 13.8 11.2 Retail MAPI BUY 0.2 4,900 4.3 28.3 29.1 4,639 4,200 (14.3) 39.2 20.1 2.5 2.2 6.3% 11.0% 8.4 6.7 RALS HOLD 0.1 740 (5.7) 19.4 14.7 763 625 (15.5) 15.7 12.5 1.4 1.4 9.2% 10.8% 10.6 9.4 ACES HOLD 0.3 870 (3.3) 0.6 5.5 855 815 (6.3) 24.2 18.9 4.8 3.9 19.8% 20.8% 16.7 14.8 Telco EXCL BUY 0.7 4,090 2.0 4.1 12.1 4,571 4,500 10.0 46.5 26.6 2.4 2.2 5.1% 8.5% 6.3 5.5 ISAT HOLD 0.6 5,675 0.9 5.6 3.2 6,127 5,550 (2.2) 26.4 18.4 2.0 1.9 7.6% 10.4% 3.8 3.4 TLKM HOLD 6.7 3,380 2.0 2.9 8.9 3,578 3,500 3.6 20.4 18.1 4.2 3.7 20.5% 20.5% 6.7 6.1 Auto and HE ASII HOLD 5.6 7,050 1.8 3.3 17.5 7,115 6,800 (3.5) 15.4 13.8 2.7 2.5 17.6% 17.8% 13.3 12.9 UNTR HOLD 1.1 15,300 (1.1) (4.4) (9.7) 15,794 16,700 9.2 10.9 10.4 1.4 1.3 12.7% 12.5% 3.5 3.0 Aviation GIAA HOLD 0.2 431 0.9 (3.1) 39.5 497 490 13.7 9.0 8.8 0.6 0.6 6.8% 6.8% 3.9 3.8 Property BSDE BUY 0.6 1,705 - (2.8) (5.3) 2,181 1,950 14.4 10.3 9.3 1.6 1.4 15.6% 15.2% 9.9 8.6 PWON HOLD 0.5 500 3.1 7.5 0.8 553 465 (7.0) 11.6 10.4 2.7 2.2 23.0% 21.3% 7.2 6.1 KPIG BUY 0.2 1,330 3.5 4.7 (5.7) n/a 1,810 36.1 30.9 26.1 1.1 1.1 3.5% 4.1% n/a n/a ASRI HOLD 0.1 363 1.4 9.3 5.8 431 350 (3.6) 11.0 9.1 1.0 0.9 9.1% 10.1% 5.7 5.0 SMRA BUY 0.5 1,595 (1.2) (1.2) (3.3) 1,708 1,750 9.7 14.9 13.1 2.9 2.5 19.1% 19.0% 10.7 9.6 Construction PTPP HOLD 0.4 3,935 3.7 (0.4) 1.5 4,593 4,000 1.7 23.4 19.3 5.4 4.5 23.1% 23.2% 10.1 8.9 ADHI HOLD 0.2 2,710 0.2 0.6 26.6 3,178 2,700 (0.4) 25.3 21.0 1.9 1.8 7.6% 8.6% 7.9 7.0 WSKT BUY 0.5 1,930 (0.5) 0.5 15.6 2,298 2,200 14.0 31.6 24.7 2.7 2.5 8.6% 10.0% 16.6 14.3 WIKA BUY 0.3 2,550 (0.4) (5.7) (3.4) 3,159 3,300 29.4 20.9 17.5 3.2 2.9 15.4% 16.4% 9.4 8.0 Cement INTP HOLD 1.5 20,500 (0.1) 4.9 (8.2) 20,751 22,500 9.8 15.2 13.0 2.8 2.5 18.6% 19.5% 10.0 8.5 SMGR BUY 1.2 10,550 (0.5) (3.0) (7.5) 11,691 13,700 29.9 10.1 8.7 2.0 1.9 20.2% 21.2% 6.4 5.3 SMCB HOLD 0.2 1,095 3.8 19.0 10.1 964 1,070 (2.3) 78.2 37.8 1.1 1.1 1.4% 2.9% 11.0 9.0 Utility PGAS BUY 1.2 2,605 (2.6) 5.5 (5.1) 3,353 3,400 30.5 11.2 10.6 1.6 1.5 14.7% 14.5% 7.5 6.6 JSMR BUY 0.7 5,325 0.5 (13.8) 1.9 6,409 6,500 22.1 22.2 20.9 3.1 2.9 13.9% 13.7% 11.6 11.1 Coal and Metal
ANTM HOLD 0.2 445 5.0 26.4 41.7 333 375 (15.7) (24.7) 40.5 0.8 0.8 -3.2% 1.9% 22.7 17.8 INCO BUY 0.4 1,870 3.3 35.5 14.4 1,650 2,400 28.3 68.5 17.1 0.8 0.7 1.1% 4.2% 106.9 71.9 TINS HOLD 0.1 710 1.4 27.9 40.6 530 650 (8.5) 17.3 14.2 0.9 0.8 5.1% 6.0% 5.2 4.5 ITMG BUY 0.1 6,700 0.8 39.3 17.0 5,884 9,000 34.3 6.1 4.9 0.6 0.6 10.3% 12.8% 1.6 1.3 ADRO HOLD 0.5 725 (5.8) 20.8 40.8 639 700 (3.4) 13.0 10.0 0.5 0.5 3.8% 4.8% 10.5 8.1 PTBA BUY 0.3 6,300 0.4 43.0 39.2 6,228 7,800 23.8 8.8 7.0 1.4 1.2 15.6% 17.7% 6.6 5.0 Plantation EV/EBITDA (x) PE PBV ROE