DAILY RESEARCH. JCI Index TUESDAY, MAY Top Technical Buys: INDF, BMRI, BEST, ASGR UNDERVALUED GEMS 2013: ARNA 3020 DVLA 3450.

IDX Statistics Closing

JCI 5145.683

Transaction Value (Rp tn) 6.188

Transaction Volume (mn shares) 5,598

Foreign net buy (sell) (Rp bn) 532.88

Foreign net buy (sell) YTD (Rp tn) 24.79 as percentage of last year’s 209.46 Total Market Capitalization (Rp tn) 4,686.86

Key Indices Closing 1 day return

JCI 5,214.98 1.35% LQ 45 884.13 1.62% EIDO 36.16 1.49% IDX 33.21 1.44% DOW JONES 15,335.28 -0.12% YTD Change % 20.81% 20.28% 19.50% 15.96% 17.03% NASDAQ 3,496.43 -0.07% 15.79% FTSE 6,755.63 0.48% 14.54% NIKKEI 15,278.50 -0.54% 46.98% HANG SENG 23,493.03 1.78% 3.69% STRAITS TIMES 3,454.23 0.14% 9.07% KLSE 1,777.15 0.45% 5.22% S&P 500 1,666.29 -0.07% 16.84%

FOREX RATE (IDR) CHANGE

USD/IDR 9,757.50 1.00 EUR/IDR 12,558.93 9.08 JPY/IDR 95.14 0.07 SGD/IDR 7,780.82 15.28 AUD/IDR 9,550.01 55.03 GBP/IDR 14,833.55 -21.45 YTD Change % 0.3587% 2.8963% 18.7093% 3.0244% 5.6616% 6.7215% Previous Day:

Pada penutupan perdagangan hari Senin (20/5), IHSG naik sebanyak 69,293 poin (1,35%) ke level 5214,976. Ada sebanyak 154 saham yang naik, 116 saham yang mengalami koreksi, dan 103 saham yang tidak bergerak. Total perdagangan hari ini sebanyak Rp 7,902 triliun. LQ45 naik 14,106 poin (1,62%) ke level 884,134. Sektor –sektor perdagangan di zona hijau adalah sektor industri dasar naik 2,80%, sektor perdagangan naik 2,05%, dan sektor aneka industri naik 1,78%. Sektor perdagangan di sektor merah adalah sektor pertambangan turun 0,23%. Foreign nett buy sebesar Rp 532,88 miliar. Indeks Kom-posit Shanghai melejit 0,75%. Indeks Straits Times melonjak 0,12%. Indeks Nikkei naik 1,47%. Indeks Hang Seng bertambah 1,78%.

Today’s Market:

Pada perdagangan hari Selasa (21/5), secara teknikal indeks diperkirakan akan bergerak mix menguat di kis-aran: 5170 – 5250. Dari dalam negri, penetapan menteri keuangan yang baru dapat memberikan sentimen tam-bahan terhadap investasi di Indonesia. Terutama adanya wacana untuk menetapkan aturan baru yang dapat mer-angsang investasi.

Top Technical

Buys

:

INDF, BMRI, BEST, ASGR

DH

DAILY RESEARCH

TUESDAY, MAY 21 2013

Commodities Price 1 day return CRUDE OIL / BARREL 96.57 -0.14%

COAL / MT 82.00 -0.43%

NATURAL GAS / mmBtu 4.10 0.15%

GOLD / OUNCE 1,387.04 -0.49% NICKEL / MT 15,115.00 1.96% TIN / MT 21,260.00 -0.44% CPO (MYR) / MT 2,330.00 -0.17% RUBBER /KG 279.70 1.30% WHEAT/ BUSHEL 6.80 -0.77% YTD Change% 5.17% -9.04% 22.23% -17.21% -11.40% -9.15% 0.43% -3.15% -12.63% CORN/BUSHEL 6.46 -0.58% -7.55%

UNDERVALUED GEMS 2013:

ARNA 3020

DVLA 3450

5115 5135 5155 5175 5195 5215 5235 5255

JCI Index

CORPORATE NEWS



PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) merilis dividen Rp 19 per saham untuk tahun buku 2012 atau setara

dengan total Rp 891 miliar pada bulan Juli 2013. Rasio dividen yang dihasilkan mencapai 51% dari laba bersih perusahaan tahun 2012 Rp 1,73 triliun. Sebesar 1% laba bersih tahun 2012 dialokasikan sebagai dana cadangan. Perusahaan juga berencana menghapus saham simpanan (treasury stock). Jumlah saham simpanan yang akan dihapus mencapai 3,90 miliar saham atau kurang lebih setara dengan 7,7% sari modal disetor dan dicatatkan oleh perusahaan. Tujuan dari penghapusan ini un-tuk meningkatkan nilai pemegang saham. Perusahaan menganggarkan Rp 500 miliar capex sebagai dana alokasi dan sisanya untuk ekspansi pabrik dan pengembangan produk baru. Tahun ini perusa-haan akan menggelar sejumlah ekspansi diantaranya yaitu memperluas dua sampai tiga pabrik yang berlokasi di Cikarang san Pulogadung. (Positive) Source: Investor Daily, Kontan



PT Adaro Energy Tbk (ADRO) membidik pinjaman dari Bank sebesar US$400 juta. Pinjaman

tersebut bertenor tujuh tahun. Rasio utang terhadap modal atau debt to equity ratio perusahaan saat ini hanya 0,76 kali. Tahun ini perusahaam menganggarkan belanja modal (capex) sebesar US$200 juta. Dana tersebut akan dialokasikan untuk rencana akuisisi dan maintenance. Sebagian dana berasal dari kas internal. (Positive) Source: Kontan



PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) menerbitkan obligasi Rp 1,75 triliun dengan memberikan

tingkat bunga tetap sebesar 8,37% per tahun dengan jangka waktu lima tahun. Rating obligasi ini adalah idAA–. Perusahaan menargetkan total Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) I senilai Rp 3 triliun. Tahun lalu perusahaan telah menghimpun dana PUB I tahap I sebesar Rp 1 triliun. PUB I tahap II akan menerbitkan Rp 1,75 triliun dan menyisakan penerbitan sebesar Rp 250 miliar. Ren-cana ini didapatkan melalui rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 30 Mei 2013. Selain merilis obligasi, perusahaan berencana menerbitkan saham baru untuk ekspansi. Dana hasil penerbitan saham baru akan digunakan untuk bisnis perusahaan dan entitas anak guna mem-perkuat struktur permodalan dan menambah likuiditas saham yang ada di bursa. (Positive) Source: Kontan



PT Lippo Cikarang Tbk (LPCK) akan mendirikan apartemen sewa di daerah Cikarang, Bekasi,

Jawa Barat dengan investasi sebesar US$ 30juta. Dalam hal ini perusahaan bekerja sama dengan tiga investor asal Jepang yaitu PT Toyota Tsuho Indonesia, PT Toyota Housing Corporation, dan PT Tokyu Land Indonesia. Kepemilikan saham Toyota Tsusho sebesar 51%, Lippo Group 25%, Toyota Housing dan Tokyu Land masing-masing 12%. Perusahaan berencana akan mengakuisisi lahan se-luas 7.000 meter persegi. Dana akan berasal dari ekuitas perusahaan dan pinjaman dari bank asal Jepang. Tarif sewa Serviced Apartment tersebut di kisaran US$ 20.000 perbulan per unit.

(Positive) Source: Finance Today



PT Bhakti Investama Tbk (BHIT) mencatatkan laba bersih sebesar Rp 407 miliar hingga April

2013, meningkat 68% YOY yang hanya sebesar Rp 242 miliar. Hal tersebut ditopang oleh kenaikan pendapatan sebesar 24% menjadi Rp 3,5 triliun dari Rp 2,8 triliun. Sebelumnya pada Q1 2013 laba bersih perusahaan sudah meningkat 87% menjadi Rp 382 miliar. Peningkatan pendapatan terbesar disumbangkan oleh media berbasis langganan yang naik 31% menjadi Rp 940 miliar dan pem-biayaan efek dan asuransi yang tumbuh 28% menjadi Rp 264 miliar. (Positive) Source: Investor Daily



PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) berencana akan menerbitkan obligasi global (Global Bond) pada

tahun ini sebesar US$ 820 juta atau setara dengan Rp 7,96 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai sejumlah proyek diantaranya optimasi pabrik feronikel, pembangunan coal fired power plant di Pomala sebesar US$ 496,27 juta, proyek feronikel di Halmahera Timur US$ 1,6 mil-iar, pengembangan sponge iron sebesar US$ 150 juta, Smelter grade alumina (SGA) Mempawah

sebesar US$ 1,5 miliar. (Positive) Source: Investor

Daily

DH

TRADING VIEW Tuesday, May 21, 2013

These recommendations are more based on technical and just for one day trading

Recommendation PRICE ENTRY EXIT S2 S1 PL R1 R2

AGRICULTURE AALI Sell 17450 16900 17350        16,900        17,150        17,350        17,600        17,800 LSIP Sell 1630 1520 1620       1,520       1,580       1,620       1,680       1,720 BWPT Trading Buy 1040 1050 1090       1,010       1,030       1,050       1,070       1,090 BANKING & FINANCIAL INSTITUTIONS BMRI Sell 10400 9850 10300       9,850        10,100        10,300        10,550        10,750 BBRI Trading Buy 9450 9450 9600       9,300       9,350       9,450       9,500       9,600 BBNI Sell 5400 5250 5400       5,250       5,350       5,400       5,500       5,550 BBCA Trading Buy 10900 11000 11250        10,750        10,850        11,000        11,100        11,250 BDMN Trading Buy 6050 6100 6300       5,900       5,950       6,100       6,150       6,300 BJBR Trading Buy 1210 1220 1240       1,200       1,210       1,220       1,230       1,240 CONSUMER GOODS INDF Sell 7800 7350 7700       7,350       7,600       7,700       7,950       8,050 GGRM Sell 57650 54550 56950        54,550        56,100        56,950        58,500        59,350 UNVR Hold 31550 31250 31850        30,950        31,250        31,550        31,850        32,150 MYOR Sell 35700 32700 35100        32,700        34,200        35,100        36,600        37,500 CPIN Sell 5350 4800 5250       4,800       5,100       5,250       5,550       5,700 ICBP Sell 12750 12400 12700        12,400        12,600        12,700        12,900        13,000 MAPI Sell 9300 8550 9250       8,550       8,900       9,250       9,600       9,950 TRIS Trading Buy 465 470 485       455       460       470       475       485 INDUSTRY ASII Hold 7200 7100 7300       7,000       7,100       7,200       7,300       7,400 UNTR Sell 16950 16350 16900        16,350        16,650        16,900        17,200        17,450 SMGR Trading Buy 18700 18750 18900        18,600        18,650        18,750        18,800        18,900 INTP Sell 25600 25250 25550        25,250        25,450        25,550        25,750        25,850 INFRASTRUCTURE TLKM Trading Buy 12300 12450 13200        11,700        12,000        12,450        12,750        13,200 ISAT Sell 5750 5550 5700       5,550       5,650       5,700       5,800       5,850 PGAS Trading Buy 6300 6350 6550       6,150       6,250       6,350       6,450       6,550 AKRA Trading Buy 5350 5350 5600       5,100       5,200       5,350       5,450       5,600 ‐              ‐       ‐       ‐       ‐ MINING       ‐       ‐       ‐       ‐       ‐ BUMI Sell 700 650 700       650       680       700       730       750 PTBA Sell 15550 15400 15550        15,400        15,500        15,550        15,650        15,700 ADRO Hold 1120 1100 1140       1,080       1,100       1,120       1,140       1,160 ITMG Trading Buy 34100 34150 35450        32,850        33,500        34,150        34,800        35,450 MEDC Sell 2100 2025 2100       2,025       2,075       2,100       2,150       2,175 INCO Trading Buy 2525 2550 2650       2,450       2,500       2,550       2,600       2,650 BORN Trading Buy 420 425 445       405       410       425       430       445 ANTM Hold 1330 1320 1340       1,310       1,320       1,330       1,340       1,350 TINS Trading Buy 1310 1320 1340       1,300       1,310       1,320       1,330       1,340 ‐              ‐       ‐       ‐       ‐ PROPERTY       ‐       ‐       ‐       ‐       ‐ ASRI Trading Buy 1070 1080 1100       1,060       1,070       1,080       1,090       1,100 JSMR Sell 6900 6750 6900       6,750       6,850       6,900       7,000       7,050 BSDE Trading Buy 1820 1830 1860       1,800       1,810       1,830       1,840       1,860

RESEARCH DEPARTMENT

DH

Global Equity Indices YTD Change 5/21/2013 Forward 2013 P/E Ratio (Best Est.)

LQ45 20.28% 884.13 16.94 Nikkei 225 47.03% 15,283.63 21.59 JCI 20.81% 5,214.98 17.00 FTSE 100 14.54% 6,755.63 12.52 ASX 200 11.52% 5,184.70 15.77 DJIA 17.03% 15,335.28 13.81 S&P500 16.84% 1,666.29 15.13 STI 9.07% 3,454.23 15.48 CAC 40 10.49% 4,022.85 12.57 Shanghai Composite 1.36% 2,299.99 9.95 DAX 11.08% 8,455.83 12.44 KOSPI -0.42% 1,988.57 10.66 Hang Seng 3.69% 23,493.03 11.19 Euro Stoxx 7.15% 2,824.50 12.13

Selected Indonesian Equities YTD Change 5/21/2013 Sectors 1-mth Return

ASRI 78.3% 1,070 Property 9.9%

BUMI 18.6% 700 Finance 3.1%

BSDE 64.0% 1,820 Trade 9.1%

BBNI 45.9% 5,400 Basic Industry 1.4%

BBRI 36.0% 9,450 Miscellaneous Industry 23.0%

INDF 33.3% 7,800 Consumer -5.8% MYOR 78.5% 35,700 Infrastructure 2.7% CPIN 46.6% 5,350 Agriculture -4.1% BJBR 14.2% 1,210 Mining -5.2% BMRI 28.4% 10,400 SMGR 18.0% 18,700 TLKM 35.9% 12,300 BBCA 19.8% 10,900 INCO 7.4% 2,525 BDMN 7.1% 6,050 AKRA 28.9% 5,350 UNVR 51.3% 31,550 ICBP 63.5% 12,750 ASII -5.3% 7,200 PGAS 37.0% 6,300 JSMR 26.6% 6,900 MEDC 28.8% 2,100 INTP 14.0% 25,600 ANTM 3.9% 1,330 ISAT -10.9% 5,750 UNTR -14.0% 16,950 PTBA 3.0% 15,550 ITMG -17.9% 34,100 ADRO -29.6% 1,120 BWPT -24.6% 1,040 TINS -14.9% 1,310 AALI -11.4% 17,450 BORN -22.2% 420 LSIP -29.1% 1,630 GGRM 2.4% 57,650

DIVIDEN

RIGHT ISSUE

STOCK SPLIT

UPCOMING IPO

DH

Ticker Status DPS (IDR) Cum Date Ex Date Recording Payment

PTPP Final 19.19 22 Mei 2013 23 Mei 2013 27 Mei 2013 10 Juni 2013

MAYA Final 32 23 Mei 2013 24 Mei 2013 28 Mei 2013 12 Juni 2013

GLOB Final 51 27 Mei 2013 28 Mei 2013 30 Mei 2013 14 Juni 2013

BBCA Final 71 28 Mei 2013 29 Mei 2013 31 Mei 2013 17 Juni 2013

ANTM Final 47.0884 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 18 Juni 2013

ADRO Final USD 0.0013 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 12 Juni 2013

GEMS Final 31.5 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 18 Juni 2013

JSMR Final 94.2406 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 18 Juni 2013

TLKM Final 436.098 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 18 Juni 2013

WIKA Final 22.321 29 Mei 2013 30 Mei 2013 3 Juni 2013 14 Juni 2013

BDMN Final 125.58 30 Mei 2013 31 Mei 2013 4 Juni 2013 19 Juni 2013

ARNA Final 40 31 Mei 2013 3 Juni 2013 5 Juni 2013 20 Juni 2013

Ticker Ratio Price Cum Date Ex Date Recording Trading

LCGP 26:10 100

KPIG 2:5 1520 24 Mei 2013 27 Mei 2013 29 Mei 2013 31 Mei 2013

BBRI 1063:1000 117 19 Juni 2013 20 Juni 2013 24 Juni 2013 2 Juli 2013

INDS 2:3 1700 21 Juni 2013 24 Juni 2013 26 Juni 2013 28 Juni 2013

DNET 1750:23 500 31 Juni 2013 3 Juni 2013 5 Juni 2013 10 Juni 2013

Ticker OS:NS Record Trade

ETWA 4:5

TLKM 1:5

ARNA 1:4

Company Business Offering Date Share Price Listing Date

Dharma Satya Nusantara CPO 31 Mei—3 Juni 2013 500.000.000 1200-1800 10 Juni 2013

Bank Muamalat Indonesia Perbankan 3.250.000.000 550-975

Bank National nobu Perbankan 2.150.000.000 325-400

Mitra Pinasthika Distributor motor 21 Mei— 23 Mei 2013 1.015.000.000 1500 29 Mei 2013

Citra Borneo Indah Perkebunan

Saratoga Investama Sedaya Finance

Semen Baturaja Semen

Bank Mestika Perbankan

Multipolar Technology Sistem IT integrasi Siloam Internationals Hospital Rumah Sakit PT Acset Indonesia Konstruksi

DISCLAIMER

This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judgement from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affili-ates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice.

DH

FOREX RATE (USD) CHANGE

IDR/USD 0.102464 -0.000022 EUR/USD 1.2882 0 JPY/USD 0.00977 -0.00001 SGD/USD 0.7967 -0.0007 AUD/USD 0.9796 -0.0012 GBP/USD 1.5251 -0.0004

MACRO INDICATORS APBN 2013 APBN-P 2012 APBN 2012

GDP (%) 6.8 6.5 6.7

Inflation (%) 4.9 7 5.3

IDR/USD (IDR) 9,300 9,000 8,800

SBI—3 Months (%) 5.0 5.0 6.0

Crude Oil (USD/brl) 100.00 105.00 90.00

Oil Production (bpd) 900,000 930,000 950,000

Total APBN (IDR Trillion) 1,683 1,292.90 1,418.50

DESCRIPTION APRIL MARCH

Inflation YTD (%) 2.32 2.43

Inflation YOY (%) 5.57 5.90

Inflation MOM (%) -0.01 0.63

Foreign Reserve (USD Bn) 104.8 107.27 GDP (IDR Tn) 1Q2013 2.146 2.146

DUAL LISTED PRICE (IDR) CHANGE

TLKM (US) 12201.7538 248.81625

ANTM (GR) 23.418 -1.463625

ISAT (US) 0.00 0.00

BLTA (SP) 0.00 0.00

Global Reference Rates

FED Rate (%) 0,25 BI Rate (%) 5,75 ECB Rate (%) 0,50 BOJ Rate (%) 0,1 BOE Rate (%) 0,5 PBOC Rate (%) 6,0

Lending & Deposit Rates

JIBOR (IDR) 4.70 LIBOR (GBP) 0.54 SIBOR (USD) 0.24 SBI (1M) 4.28 SBI (3M) 4.53 SBI (6M) 4.25