1
Weekly
Weekly
Weekly
Weekly
13
13
13
13—
—
—
—17 Januari 2014
17 Januari 2014
17 Januari 2014
17 Januari 2014
BIRD
Kombinasi dipertahankannya BI Rate di level 7,5% serta penguatan Rupiah batas US Dolalr membuat IHSG mengalami rebound sepanjang 1 minggu lalu dengan hanya melemah tipis sebesar -2,69 poin (-0,06%) ditutup di level 5.254,97 disertai Net Sell Asing sebesar Rp -362,09 miliar.
Kombinasi adanya tambahan jumlah minyak mentah dari Libya sebesar 500.000 barrel per hari serta harapan akan tercapainya kesepakatan total bagi penyelesaian nuklir Iran menjadi pendorong harga minyak mentah dunia turun -2,85% selama 1 minggu ditutup di level $92,72/barrel serta akibat meningkatnya supply CPO di pasar dan turunnya harga soybean menjadi faktor harga CPO turun tajam sebesar -4,66% ditutup di level RM 2.517/ton. Sebaliknya akibat mengewakannya laporan US Nonfarm Payrolls bulan Desember sehingga muncul pertanyaan mengenai agresifitas dilakukannya tapering menjadi pendorong harga emas dunia naik sebesar +0,4% sepanjang minggu lalu ditutup di level $1.246,9/OZ.
BURSA GLOBAL Index 03/01 +/- % DJIA 16.469,99 -32,94 -0,20 NASDAQ 4.131,91 +42,76 +1,03 NIKKEI 16.291,31 -379,25 -2,33 HSEI 22.817,28 +28,97 +0,12 STI 3.131,47 +12,4 +0,40 10/01 16.437,05 4.174,67 15.912,06 22.846,25 3.143,87
Hang Seng Index
Mengecewakannya report Nonfarm Payrolls bulan Desember yang hanya berhasil menciptakan 74.000 unit peker-jaan menjadi faktor DJIA terkena aksi profit taking dalam perdagangan Jumat sebesar -7,71 poin (-0,02%) ditutup di level 16.437,05 disertai kejatuhan The Vix sebesar -5,8% ditutup di level 12,14 ditengah turunnya US Unem-ployment bulan Desember ke level 7,7% atau hanya 0,2% dari level yang diharapkan The Federal Reserve. Den-gan kejatuahn Jumat, selama 1 minggu DJIA turun sebesar -32,94 poin (-0,2%) dan menjadikan awal tahun 2014 yang tidak terlalu menggembirakan.
HARGA KOMODITAS Komoditas 03/01 10/01 +/- % Nymex US/barrel 95,44 92,72 -2,72 -2,85 Batubara US/ton 84,55 84.25 -0,3 -0,35 Emas US/oz 1.225,2 1.246,9 +21,7 +1,77 Nikel US/ton 13.845 13.859 +14 +0,10 Timah US/ton 21.500 21.876 +376 +1,75 CPO RM/ton 2.640 2.517 -123 -4,66
BURSA EFEK INDONESIA
Closing (03/01/2014) 4.257,66 Closing (10/01/2014) 4.254,97 Perubahan -2,69 (-0,06) Kapitalisasi Pasar (Rp tn) (10/01) 4.219 USD/IDR (03/01/2014—10/01/2014) 12.180—12.150 Support-Resistance (06—10/01) 4.275—4.450 Oil Gold
2
Wall Street dalam pekan ini
Setelah DJIA memulai awal tahun dengan tidak meyakinkan karena selama 1 minggu lalu DJIA turun -32,94 poin (-0,2%) di tengah mengecewakannya report Nonfarm Payrolls karena hanya tercipta 74.000 unit pekerjaan, terendah se-jak Januari 2011 dan lebih rendah dari konsesus ekonom tercipta 200.000 pekerjaan ditengah turunnya Unemployment Rate Desember ke level 6,7%, level terendah selama 3 dekade terakhir sehingga pertanyaan baru muncul mengenai ke-kuatan ekonomi AS dan agresifitas The Fed berkaitan tapering, maka minggu ini akan menjadi awal minggu yang sangat sibuk karena akan dipenuhi puluhan laporan keuangan emiten Q4/2013.
Adapun beberapa bank besar yang akan merelease LK FY 2013 nya seperti: Selasa (JPMorgan Chase dan Wells Fargo); Rabu (Bank of America Corp); Kamis (BlackRock, Goldman Sachs, Citigroup) dan Jumat (Morgan Stanley, Bank of NY Mellon).
Sedangkan sekumpulan data ekonomi yang akan direlease seperti: Selasa (Retail Sales); Rabu (PPI, Fed's Beige Book); Kamis (CPI); Jumat (Housing Starts, Consumer Sentiment).
Begitu halnya dengan Bursa Indonesia, sepanjang minggu ini mulai dipenuhi "bocoran" mengenai kinerja emiten FY 2013, investor juga akan mencermati pergerakan Rupiah against US Dollar, dampak diterapkannya UU Minerba dan per-gerakan harga komoditas itu sendiri.
Upcoming US Economic Data yang diumumkan Senin (13/01) - Jumat (17/01)
Jan 13
Atlanta Fed President Dennis Lockhart on economy Federal budget
Jan 14
Earnings: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Shaw Communications, Linear Tech Retail sales
Import prices Business inventories
Philadelphia Fed President Charles Plosser Dallas Fed President Richard Fisher on economy Jan 15
Earnings: Bank of America, Fastenal, CSX, Kinder Morgan, Clarcor, Plexus PPI
Chicago Fed President Evans on economy and policy Atlanta Fed's Lockhart on economy and policy Jan 16
Earnings: Citigroup, UnitedHealth, BB&T, First Republic Bank, American Express, Intel, Sallie Mae, People's United, Skyworks Solutions
Initial claims CPI
San Francisco Fed President John Williams on zero rate policy
Fed Chairman Ben Bernanke at Brookings Institution's Conference on Central Banking after the Great Recession Jan 17
Earnings: General Electric, Morgan Stanley, Schlumberger, Bank of NY Mellon, SunTrust, Wipro Industrial production
Consumer sentiment
Richmond Fed President Jeffrey Lacker
BIRD Weekly
www.mncsecurities.com
3
Top Picks (1)
PT WIJAYA KARYA Tbk (WIKA)
Last Price Rp
Target Price Rp 2.000 (Target Price end of year 2014)
Reason
Kinerja Kuartal 3/2013:
Net Revenue naik +24,21% menjadi Rp 7,91 triliun; Operating Profit naik +51,17% menjadi Rp 777,18 miliar; Profit before tax naik +93,25% menjadi Rp 702,25 miliar; Net Profit naik +106,71% menjadi Rp 390,03 miliar;
Cash & Cash Equivalent turun -8,77% menjadi Rp 885,52 miliar; Debt Equity Ratio menjadi 2,88x
Gross Profit Margin menjadi 10,67% Operating Profit Margin menjadi 9,82% Net Profit Margin menjadi 4,93% ROE menjadi 12,58%
ROA menjadi 3,24%
Proyeksi Kinerja Full Year 2013:
Net Revenue menjadi Rp 10,55 triliun; Operating Profit Rp 1,04 triliun; Profit before tax Rp 936,34 miliar; Net Profit Rp 520,04 miliar; BV Rp 609,90
EPS Rp 88,96 PER 22,48x PBV 3,28x
4
Top Picks (2)
PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA)
Last Price Rp
Target Price Rp1900 (Target Price end of Year 2014)
Reasons:
•
Daya Beli Yang Meningkat. Income per capita masyarakat Indonesia yang diperkirakan tumbuh menjadi US$3700 memberikan peluang bagi AISA untuk memperbesar penetrasi pasar.•
Pertumbuhan perusahaan akan banyak ditopang oleh divisi beras, melihat perusahaan yang agresif mening-katkan kapasitas produksi sebesar 240,000 ton menjadi 480,000 ton (double kapasitas). Manajemen juga mengatakan akan menambah kembali 2 pabrik penggilian beras di Jawa Timur pada tahun 2015.Kinerja AISA Triwulan III/2013
•
Pendapatan Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 22% menjadi Rp2,755 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,257 miliar.•
Laba usaha Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 12,0% menjadi Rp409 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp365 miliar.•
Laba bersih Perseroan di triwulan III/2013 tumbuh 13.5% menjadi Rp318 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp280 miliar.EPS 2014P= Rp31 PE 2014P= 22.1x PB 2014P=4.9 x
www.mncsecurities.com
5
Top Picks (3)
PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI)
Last Price Rp
Target Price Rp 28.650 (Target Price End of Year 2014)
Reasons:
•
Kenaikan produksi CPO Perseroan hingga November 2013, didorong oleh meningkatnya perolehan produksi dibulan November 2013 sebesar 155.321 ton. Sehingga total produksi CPO Perseroan Januari – November 2013 mencapai 1,39 juta ton atau naik 4,1% dibandingkan periode sama tahun lalu.
•
Dibandingkan periode yang sama tahun lalu, volume penjualan CPO Perseroan di bulan November 2013,men-galami pertumbuhan sebesar 2,4% menjadi 151.937 ton, sehingga total hingga November 2013 volume CPO Perseroan menjadi sebesar 1,41 juta ton meningkat 11,2% dibandingkan periode tahun lalu.
•
Rasio utang terhadap modal atau debt to equity ratio (DER) Perseroan sebesar 0,56 kali. Sedangkan DER in-dustri adalah sebesar 1,32 kali.•
Tingkat pengembalian modal atau return on equity (ROE) Perseroan mencapai 13,08%. Rata-rata ROE industri kelapa sawit mencapai 3,22%.•
Rasio harga terhadap laba bersih atau price to earning ratio (PER) Perseroan sebesar 31,13 kali. Angka ini le-bih rendah dari PER industri yang sebesar 34,86.Kinerja Kuartal III/ 2013:
•
Pendapatan Perseroan Kuartal III/2013 mengalami penurunan 2,92% menjadi Rp 8,32 triliun dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp 8,57 triliun.•
Laba Kotor Kuartal III/2013 mengalami penurunan 23,37% menjadi Rp2,32 triliun dibandingkan periode yangsama tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,03 triliun.
•
Laba Bersih Perseroan Kuartal III/2013 juga mengalami penurunan 45,52% menjadi Rp910,9 miliardiband-ingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp1,67 triliun. P/BV 2014F 3,15x
PE 2014F 24,08x EPS 2014F Rp 1190
6
MNC Securities
MNC Tower Lt.4
Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340
Phone 021-3922000 Fax 021-39836857
Edwin J. Sebayang
edwin.sebayang@mncsecurities.com Mining, Energy, Company Groups
Head of Research Ext.260
Reza Nugraha
reza.nugraha@mncsecurities.com Cement, Transportation, Infrastructure, Property
Research Ext.261
Dian Agustina
dian.agustina@mncsecurities.com Plantation, Pharmacy Research Ext.262Zabrina Raissa
Zabrina.raissa@mncsecurities.com Banking Research Ext.264 DisclaimerThis research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibil-ity to liabilresponsibil-ity as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securi-ties of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies
www.mncsecurities.com
7
BIRD Weekly
MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta
Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20
Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati
Telp. 021- 3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan
Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989
HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977
Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril
branch@bhakti-investama.com HP. 0812 910 0807 suta.vanda@bhakti-investama.com
Yenny Mintarjo
jessie@cbn.net.id bhaktisecurities_m2@yahoo.com
INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta
Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26
Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610
Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735
Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063
HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana
Denny Kurniawan msec.gm@bhakti-investama.com bsec.pb@gmail.com
bhaktiindovision@yahoo.co.id kieroos@yahoo.com
dennykurniawan78@yahoo.co.id
KEMAYORAN - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta
Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)
Kemayoran, Jakarta 10630 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240
Telp. (021) 30044599 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230
Ponirin Johan Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245
mnc.jakpus@ymail.com Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto
yaujkt@cbn.net.id antondwis@ymail.com
djatiye_yr@yahoo.co.id
OTISTA - Jakarta SURABAYA Sby-Sulawesi
Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER Jl. Sulawesi No. 60
Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18 Surabaya 60281
Telp. (021) 29360105 SURABAYA Telp. 031-5041690
FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929 Fax. 031-5041694
Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338 HP. 0812 325 2868
Otista msec.otista@mncsecurities.com ANDRIANTO WIJAYA Lius Andy H.
bhakti.sby@gmail.com lius.ah@gmail.com
andriantowi@yahoo.com lius_andy@yahoo.com
MEDAN MALANG SOLO
Jl. Karantina No 46 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226
Kel. Durian, Kec Medan Timur Malang 65112 Solo
Medan 20235 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722,
Telp. 061-6641905 Fax. 0341-586086 631662, 633707
HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726
Lanny Tjahjadi Tindawati
bsmalang@gmail.com LY. Lennywati
bsmalang@yahoo.com bcisol@yahoo.com
Bandung MAGELANG SEMARANG
Jl. Gatot Subroto No. 2 Jl. Cempaka No. 8 B Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2
Bandung - 40262 Komp. Kyai Langgeng Kav. 35 - 36
Telp No. 022- 733 1916-17 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Semarang
Fax No. 022- 733 1915 Telp. 0293-313338 Telp. 024-76631623
Bismar / Dimas Panji 0293-313468 Fax. 024-76631627
bandung@mncsecurities.com Fax. 0293-313438 Widyastuti
msec.mitra@yahoo.com HP. 0888 282 6180 bsec_smg@yahoo.co.id
Deddy Irianto
bhaktimgl@yahoo.com
DENPASAR MAKASSAR BATAM
Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Hotel Nagoya Plaza ( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Jl. Imam Bonjol No. 3-4
Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Lubuk Baja, Batam 29432
Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 0778-459997
Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 0778-456787
Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 HP. 0812 701 7917 Telp. 0411-858516 Manan Fax. 0411-858526 bs_batam@yahoo.com Fax. 0411 - 850913 bs_batam@gmail.com Daniel R. Marsan email: denicivil@gmail.com
Sentul - Bogor TEGAL PATI
Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Ahmad Yani No 237 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1
Sentul City, Tegal Pati – Jawa Tengah
Bogor – 16810 Telp. 0283 - 335 7768 Telp (0295) 382722
Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 0283 - 340 520 Faks (0295) 385093
Fax. 6221- 87962294 Tubagus Anditra/ Aprilia Arie Santoso
Hari Retnowati bstegal08@yahoo.com mnc.pati@gmail.com
chandrajayapatiwiri@hotmail.com
Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI Balikpapan
Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Jend Sudirman No.33
Telp . (024) 356 7010 Telp . (024) 841 4970 Balikpapan – Kaltim
Gustav Iskandar Gustav Iskandar Tel. (0542) 736259 rita.yulita@mncsecurities.com
Bandar Lampung Menado Jambi
Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jambi
Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0431) 877888 Telp : 0741-7554595/7075309
Tel. (0721) 264569 CSO Fax. (0431) 876222 Jasman
