P U B L I C E X P O S E
PT Wintermar Offshore Marine Tbk
The Bellezza Suites - Jakarta 25 Mei 2018
Agenda
1
Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
2
Profil Perusahaan
3
Segmen Bisnis
4
Pokok dan Tinjauan Bisnis 2017
5
Ringkasan dan Prospek Industri
6
Komposisi Armada
7
Performa Keuangan
8
Sesi Tanya Jawab
Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan
Profil Perusahaan
• Perusahaan Nasional bertaraf Internasional
• Perusahaan pelayaran Indonesia pertama yang meraih sertifikasi Integrated Management System dari Lloyds Register Quality Assurance
• Klien berbasis internasional di Asia dan Timur Tengah • Tim Manajemen Profesional dan berpengalaman
• Klien ternama/terkemuka – Perusahaan minyak dan gas Multinasional
• Lebih dari 68 Armada Kapal lepas pantai *
• Beragam layanan - Perpindahan rig, Pertukaran Awak kapal, Penyelamatan Darurat,
Pasokan Offshore, Dukungan Penyelaman, Dukungan seismik, Akomodasi, dan layanan lainnya.
*) Per 31 Maret 2018
Segmen Bisnis
5
1. 1.1.
1. Divisi Kapal Milik
• Memiliki dan mengoperasikan beragam armada kapal lepas pantai • Termasuk berpatungan dengan pemilik kapal lainnya
2. Divisi Chartering
• Menggunakan armada milik pihak ketiga untuk mendukung kegiatan klien.
3. Manajemen kapal dan Jasa lainnya
• Mengelola armada pihak ketiga termasuk pengelolaan awak kapal, teknis, pemeliharaan, operasi dan memberi jasa keagenan
• Memegang hak pemasaran untuk sebagian kapal-kapal pihak ketiga dibawah pengelolaan kami
Pemasaran Inovatif atas Armada
• Layanan baru dan daerah baru
Peningkatan Harga Minyak • Meningkatkan Aktivitas
pengeboran
• Meningkatnya utilisasi dan pendapatan yang lebih tinggi pada 2 H 2018 Penjadwalan Hutang •Penjadwalan pembayaran hutang US$ 31.7juta Peningkatan dalam Margin dan Laba
6
Faktor - faktor yang mempengaruhi
7
Pokok dan Tinjauan Bisnis 2017
Pemasaran yang inovatif
• Mendukung jasa baru - Survei Seismic & ROV • Memperluas
jaringan
Internasional -Papua Nugini dan Amerika Selatan Utilisasi Meningkat • Secara keseluruhan utilisasi armada meningkat dari 49% kuartal 2 -2017 menjadi 70% pada kuartal 4 - 2017
• Armada High Tier menunjukan pemulihan tajam Menurunkan resiko finansial • Net Gearing di bawah 50% • Liabilitas jangka panjang turun 25% menjadi • US$ 88juta • Pinjaman • US$ 31.7juta
yang jatuh tempo 2017 -2018 di jadwal ulang ke 2019 -2022 Perubahan armada • Penurunan nilai armada sebesar US$ 20juta untuk mencerminkan penurunan harga sewa
• Menjual 2 kapal tua dan membeli 1 kapal jenis Azimuth Stern Drive baru
Divisi Kapal Milik Menunjukan Perbaikan berarti
selama 2017 dan 1Q2018
8 9.46 10.93 13.38 14.21 14.03 -11% -11% 10% 9% 20% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 0.00 5.00 10.00 15.00 Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018Revenue and Gross Profit Margin Trend Over 5 Quarter
Revenue - Owned Vessel (US$ million)
Gross Profit Margin - Owned Vessel (Percentage)
50% 56% 62% 65% 72% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 Utilisation YTD per Quarter Over 5
Quarter 52% 49% 49% 57% 60% 64% 62% 67% 70% 66% 70% 71% 73% 71% 67% 52% 50% 50% 52% 54% 56% 58% 60% 62% 62% 64% 65% 76% 74% 72% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2017 - 01 2017 - 02 2017 - 03 2017 - 04 2017 - 05 2017 - 06 2017 - 07 2017 - 08 2017 - 09 2017 - 10 2017 - 11 2017 - 12 2018 - 01 2018 - 02 2018 - 03
Monthly Utilisation Trend
Menambah Kualitas Armada Selama
7 Tahun Terakhir
9
• Menjual 2 unit sebagai besi tua selama Q1 2018 dan 1 unit kapal low tier pada April 2018
• Lay up 2 kapal Low Tier pada akhir Maret 2018
• Pada akhir Q1 2018, 74% dari armada terdiri dari kapal Mid Tier dan High Tier
Fleet 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018E
Low Tier 38 32 28 27 25 24 19 18 Mid Tier 26 27 36 38 38 38 38 38 High Tier 3 5 7 12 12 12 12 12 Total 67 64 71 77 75 74 69 68
RINGKASAN DAN PROSPEK INDUSTRI
Penurunan investasi hulu sebelumnya mengurangi jumlah produksi minyak beberapa tahun mendatang
11
Pengeluaran Hulu Global (E + P) yang rendah selama 3 tahun, menyebabkan terbatasnya pasokan minyak global yang diperburuk oleh ketegangan geopolitik di Venezuela dan Iran
Produksi minyak Indonesia tidak dapat
memenuhi permintaan yang meningkat
12
Harga minyak yang tinggi akan meningkatkan nilai impor minyak untuk konsumsi domestik dan menambah defisit transaksi berjalan
Jumlah kapal pendukung offshore yang di besi tua-kan atau di lay up akan meningkat dengan rendahnya tarif sewa
14
Investasi Hulu Migas di Indonesia diproyeksikan akan meningkat 14.0 16.5 19.0 18.2 14.8 11.0 10.1 13.4 14.3 14.2 2.1 1.4 1.4 1.1 0.5 0.6 0.2 0.8 1.0 1.0 0 20 40 60 80 100 120 140 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E
Indonesian Upstream Investment in Oil and Gas Exploration and Production
Production US$bil Exploration US$bil Indonesian Crude Price( R.H.S)($/brl)
Kebutuhan rig pengeboran meningkat pesat pada 2017 dan di proyeksikan meningkat lagi di 2018
Meningkatnya permintaan rig di Indonesia akan meningkatkan pemanfaatan Kapal Pendukung Lepas Pantai (OSV) pada 2018
Source:DBS Securities and IHS Petrodata
Kegiatan pengeboran dimulai di beberapa proyek di Indonesia sepanjang 2017 - 2018
Sumber : SKK Migas
16
Djangkrik – Gas pertama pada Juli 2017
Tangguh – Seismik pada 2017, pengeboran pada 2018 Madura – Peningkatan produksi
Masela – Pemerintah memperpanjang konsesi hingga 27 tahun, Studi FEED dalam proses IDD – Dimulainya Rekayasa Desain pada 2018
Masela Field (2024) Tangguh (2020) IDD Djangkrik(2017) Ande Ande Lumut (2018) Bukit Tua (2016) Madura (2017)
Prospek Industri 2018
• Meningkatnya resiko geopolitik (Iran dan Venezuela) mendukung harga minyak 2018 menjadi lebih kuat
• Diperbaharuinya komitmen pemerintah Indonesia untuk meningkatkan investasi di sektor minyak dan gas
• Dengan keberlanjutan proyek Masela dan IDD akan mendukung peningkatan aktivitas hulu migas Indonesia di tahun-tahun mendatang.
• Penghapusan lebih dari 10 aturan pemerintah untuk menarik investasi akan berdampak positif
PERFORMA KEUANGAN
Tindakan yang akan dilakukan Manajemen 2018
1) Peningkatan Ekuitas senilai US$ 4.9juta lewat penempatan 200 juta lembar saham baru
2) Melunasi hutang lebih awal untuk mengurangi bunga
3) Mengintensifkan pemasaran untuk proyek-proyek baru di Indonesia 4) Menjual 2 unit kapal low tier dan akan terus menjual armada yang
sudah berumur.
5) Melanjutkan pelatihan tentang Keamanan, Integritas dan Ketahanan 6) Bekerja sama dengan pusat pelatihan untuk meningkatkan
kompetensi awak kapal
Performa Kuartal 1 - 2018
1) Pendapatan kapal milik melonjak 48% YOY ke US$14 juta untuk kuartal I-2018 dibandingkan US$ 9,5juta pada kuartal I-2017
2) Utilisasi armada tetap berada diatas level 70% untuk kuartal I-2018, hal ini merefleksikan dimulainya proyek di Indonesia, sementara tarif sewa masih rendah
3) Total Pendapatan meningkat 27% dibandingkan Kuartal I 2017 menjadi US$ 16,6juta untuk kuartal I-2018
4) Net Gearing ratio 44% yang lebih rendah pada akhir kuartal I-2018 dibandingkan 50% pada akhir 2017 dikarenakan pembayaran hutang. Biaya bunga turun 26% YOY dibandingkan kuartal I-2017 menjadi US$ 1,6juta
5) Nilai kontrak kerja yang dimiliki perusahaan pada akhir Maret 2018 sebesar US$ 83,4juta.
21
Review Keuangan untuk masa yang berakhir
Maret 2018
20 61,956 16,633 22,290 8,202
Revenue EBITDA
Revenue & EBITDA - USD 000
Ytd Dec-2017 Ytd Mar-2018
13,083 14,568 16,313
17,992 16,633
Revenue
Revenue Trend Over 5 Quarters - USD 000
Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 (2,165) (2,661) (115) (311) 1,490 Operating profit
Operating Profit Trend Over 5 Qtrs - USD 000
Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 4,779 4,058 6,638 6,816 8,202 EBITDA
EBITDA Trend Over 5 Quarters - USD 000
22
Review Keuangan untuk masa yang berakhir
Maret 2018 Divisi Kapal Milik
21
10,501 12,126 11,980
12,932
11,183
Direct expenses - Owned vessel
Owned Vessel Direct expenses Trend Over 5 Quarters - USD 000
Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018
9,455 10,933
13,380 14,206 14,028
Revenue - Owned Vessel
Revenue Trend Over 5 Quarters - USD 000
Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018
(1,046) (1,194)
1,400 1,274
2,845
Gross Profit - Owned vessel
Gross Profit Trend Over 5 Quarters - USD 000 Q1-2017 Q2-2017 Q3-2017 Q4-2017 Q1-2018 1,906 1,866 1,676 2,280 1,822 Indirect expenses
Indirect expenses Trend Over 5 Quarters -USD 000
Review 5 Tahunan
23 478 501 446 401 339 256 238 192 170 137 223 263 254 232 201 100 200 300 400 500 60031-Dec-13 31-Dec-14 31-Dec-15 31-Dec-16 31-Dec-17
Consolidated Financial Position (USD Million)
Total assets Total liabilities Total equity
67% 57% 50% 50% 44% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 2014 2015 2016 2017 1Q2018* Consolidated Gearing Ratio
* Net Gearing Ratio 195 177 100 89 62 62 58 13 14 2 48 42 (2) (14) (29) 73.20 71.46 30.70 33 22 (50) 50 100 150 200 250
31-Dec-13 31-Dec-14 31-Dec-15 31-Dec-16 31-Dec-17
Consolidated Statement of Income (USD Million)
24
Kontrak Kerja yang dimiliki Wintermar Grup
60 70 80 90 100 110 120
Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Aug-17 Sep-17 Oct-17 Nov-17 Dec-17 Jan-18 Feb-18 Mar-18
Wintermar Group - Contract on Hand (US$ million)
25
Disclaimer
Certain statements made in this presentation involve a number of risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected. Certain statements relating to business and operations of PT Wintermar Offshore Marine Tbk and Subsidiaries (the Company) are based on management’s expectations, estimates and projections. These statements are not guarantees of future performance and involve risks, uncertainties and assumptions that are difficult to predict. Certain statements are based upon assumptions as to future events that may not prove to be accurate. Therefore, actual outcomes and results may differ materially from what is expressed or forecasted in such statements. The Company makes no commitment, and disclaims any duty, to update or revise any of these statements. This presentation is for informational purposes only and is not intended as a solicitation or offering of securities in any jurisdiction. The information contained in this presentation is not intended to qualify, supplement or amend information disclosed under corporate and securities legislation of any jurisdiction applicable to the Company and should not be relied upon for the purpose of making investment decisions concerning any securities of the Company.
