Organisasi Industri 05

Organisasi Industri dan M akro M oneter

(Pertemuan Kelima)

“Strategi A nti Kompetisi”

Disampaikan oleh:

Cakupan Materi

•

Insentif perusahaan baru masuk ke pasar.

•

Teori

limit

dan

predatory pricing

.

Pendahuluan

•

Perusahaan yang dapat membatasi produksi output untuk

meningkatkan harga merupakan perusahaan yang memiliki

kekuatan pasar.

•

Microsoft (95% dari industri sistem operasi) merupakan salah satu

contoh

perusahaan

raksasa dalam

industri sistem

operasi

komputer.

•

Perusahaan tersebut terus menjaga posisinya selama

bertahun-tahun.

–

Mengapa tidak ada rival yang dapat menyaingi posisi

perusahaan tsb?

–

Mengapa perusahaan lain tidak terpikat oleh besarnya profit?

•

Jawabannya: perusahaan dengan kekuatan monopoli dapat saja:

–

Mengeliminasi kompetitor yang sudah ada.

Evolusi dari Struktur Pasar

•

Evolusi struktur pasar tergantung dari banyak faktor.

– Salah satunya terkait dengan hubungan antara ukuran perusahaan dan pertumbuhan.

Kekuatan Monopoli dan

M arket Entry

•

Beberapa fakta khusus terkait dengan pemain baru.

– Pemain baru yang ingin masuk pasar merupakan hal umum

– Biasanya berskala kecil.

– Memiliki survival rate relatif rendah > 60% keluar kembali dalam jangka waktu 5 tahun.

– “ Entry” sangat berkorelasi kuat dengan “ exit” .

•

Tidak mudah untuk membuktikan bahw a fakta di atas

merefleksikan adanya perilaku

predatory

.

Predatory Conduct

dan

Limit Pricing

•

Aksi predatori muncul dalam dua bentuk berbeda.

– Limit Pricing: Harga barang menjadi sangat rendah sehingga new entrant tidak berani masuk pasar.

– Predatory Pricing: Harga barang menjadi sangat rendah sehingga

entrant keluar dari pasar.

•

Output dari kedua aksi di atas sama – perusahaan monopoli

tetap mengendalikan pasar.

•

Hukum legal biasanya fokus pada

predatory pricing

karena

“ korban” nya mudah untuk diidentifikasi.

•

Model pertama untuk

limit pricing

.

– Stackelberg leader memilih tingkat produksi output pertama kali.

– Entrant percaya bahwa leader komit terhadap keputusannya.

Model

Limit Pricing

These are the cost curves for the potential entrant

D(P) = Market Demand

Assume that the incumbent commits

to output Q₁

Q₁

Then the entrant’s residual demand is

R1 = D(P) - Q₁

R1

W ith the residual demand R₁, the entrant can operate profitably.

Entry is not deterred by the incumbent choosing Q₁.

Assume instead that the incumbent

commits to output Qd The entrant’s residual

demand is

marginal revenue is MRe Then the entrant’s marginal revenue is MRe The entrant equates

marginal revenue with marginal cost At price Pe entry is

unprofitable

Qd

Pd

By committing to output

Q

d

the incumbent deters

Limit Pricing

•

Komitmen dengan output Q

_d

bisa saja ditujukan untuk

mengeluarkan kompetitor yang sudah ada dari pasar atau

mencegah perusahaan lain masuk ke dalam pasar.

•

Beberapa pertanyaan muncul:

– Apakah limit pricing dianggap lebih menguntungkan dibandingkan strategi lainnya?

Ekspansi Kapasitas dan Hambatan Masuk Pasar

•

Jika incumbent melakukan strategi

predatory

setelah entrant

masuk dalam pasar, strategi tersebut tidak akan efektif.

•

Bagaimana cara incumbent agar strategi predatory menjadi

efektif?

•

Salah mekanisme yang mungkin:

– Pasang kapasitas tertentu di awal produksi.

• Kapasitas terpasang merupakan komitmen untuk menjaga tingkat output tertentu.

• Incumbent dapat memanipulasi entrant melalui pilihan kapasitas.

• Incumbent dapat menghalangi entrant untuk masuk pasar melalui pilihan kapasitas.

– Namun, apakah hal tersebut kredibel?

Model Dixit

•

Misalkan permainan dua tahap (

two stage game

).

– Incumbent pada periode 1 memasang kapasitas tertentu.

• Biaya pemasangan kapasitas K1 adalah r.K1

• Pada periode ke 2 incumbent dapat memproduksi hingga tingkat K1 pada biaya per unit w.

• Kapasitas dapat ditingkatkan pada periode 2 dengan tambahan biaya per unit sebesar r.

• Kapasitas tidak dapat dikurangi pada periode 2.

– Entrant potensial di periode 2 mengamati pilihan kapasitas incumbent.

• Untuk masuk dan memproduksi tingkat output seperti incumbent, entrant membutuhkan kapasitas K2 dengan biaya r.K2

• Biaya produksi per unit adalah w.

• Entrant tidak akan memasang kapasitas yang tidak berguna.

– Jika entrant masuk, model Cournot akan berlaku di periode ke 2.

Model Dixit 2

•

Biaya untuk incumbent adalah:

– C₁ = F₁ + w.q₁ + r.K₁ untuk q₁ < K₁; biaya marjinal w

– C₁ = F₁ + (w + r)q₁ untuk q₁ > K₁; biaya marjinal w + r

•

Biaya untuk entrant adalah:

– C₂ = F₂ + (w + r)q₂; biaya marjinal w + r

•

Analisis Cournot standar akan menghasilkan fungsi reaksi

terbaik:

– q*₁ = (A – w)/ 2B – q₂/ 2 jika q₁ < K₁

– q*₁ = (A – w – r)/ 2B – q₂/ 2 jika q₁ > K₁

– q*₂ = (A – w – r)/ 2B – q₁/ 2 sehingga q*₂ > 0

• Agar entrant dapat masuk, ia harus dapat meng-cover sunk cost F₂

Model Dixit 3

• BRF incumbent “ patah” pada K₁ saat sunk cost tidak dapat di “ recover”

R ’

R • Keseimbangan yang terjadi

Model Dixit 4

• Misalkan perusahaan 2 masuk

• Keseimbangan berada pada daerah antrara titik T dan V

• Yang tergantung lokasi “ patah” pada kurva R’R

• Output perusahaan 1 lebih besar dari dan lebih kecil dari V₁

Model Dixit 5

• Misalkan perusahaan 2 tidak masuk

• Disebabkan karena tidak dapat impas (break event) pada output kurang dari T₂

• Maka perusahaan 1 akan memilih kapasitas M₁

– Ini merupakan output monopoli dengan MC = w + r

• M₁sebenarnya merupakan output Stackelberg untuk perusahaan 1

– Perusahaan 1 sebagai leader tidak akan pernah memilih output dan kapasitas

Model Dixit 6

• Misalkan “ patah” pada BRF entrant berada pada titik B_L pada kurva R’T

q₂

• Incumbent memilih kapasitas M₁ dan pesaing terhalang masuk

• Misalkan “ patahan” pada BRF entrant berada pada titik B_S di kurva TS

B

S

• Incumbent memilih kapasitas

output M₁dan pesaing terhalang untuk masuk

• Misalkan “ patahan” pada BRF entrant berada pada titik B_L di kurva VR

• Incumbent memilih kapasitas M₁ dan entrant akan diakmodasi

Model Dixit 7

• Sekarang misalkan “ patahan” pada BRF entrant berada pada titik B* di kurva SV

• Incumbent dapat memilih kapasitas M_! dan membagi pasar

• Atau instal kapasitas B_! dan menjaga monopoli di pasar

B₁

• Pilihan tergnatung dari profitabilitas relatif:

– Jika B* “ dekat terhadap” S maka gunakan kapasitas untuk menghalangi pesaing masuk

– Jika B* “ dekat terhadap” V maka akomodasi masuknya pesaing dengan

Ekspansi Kapasitas dan Hambatan Masuk 2

•

Sebagai contoh:

– P = 120 - Q = 120 - (q₁ + q₂)

– MC produksi adalah $60 untuk incumbent dan entrant

– Biaya untuk setiap unit kapasitas adalah $30

– Perusahaan memiliki biaya tetap F

– Incumbent memilih kapasitas K₁ pada tahap 1

– NOTE: incumbent akan selalu memproduksi setidaknya pada tingkat

K₁ dalam tahap produksi—otherwise it throw s aw ay revenue that could help cover the cost of installed capacity

– Entrant memilih kapasitas dan output pada tahap 2.

Halangan Masuk Pasar

•

Mungkin saja tidak entrant masuk pasar.

– Biaya entrant terlalu besar.

•

Entrant dapat saja diakomodasi oleh incumbent.

– Biaya entrant rendah

• Incumbent mendapatkan keuntungan dengan menjadi yang pertama di pasar.

•

Entrant dapat sengaja dihalangi untuk masuk pasar.

– Strategi menghalangi entrant menguntungkan bagi incumbent.

– Memasang ekses kapasitas sebagai strategi untuk mencegah masuknya entrant.

Preemption and the persistence of monopoly

•

Isu yang terkait dengan perilaku incumbent

memasang

ekses kapasitas untuk mencegah entrant.

– Industri berbentuk monopoli secara natural dengan ukuran pasar saat ini.

– Namun, ukuran industri tersebut diprediksi akan terus meningkat dan mengundang perusahaan lain untuk masuk.

•

Terdapat isu

timing

.

•

Incumbent mungkin saja untuk:

– Membangun pabrik baru sebelum pesaing masuk.

– Menambah produk baru sebelum pesaing masuk.

•

Isu lainnya:

Preemption and the persistence of monopoly

•

Contoh sederhana: pasar sederhana dengan incumbent:

– Profit saat ini M

– Ukuran pasar diprediksi akan dua kali lipat lebih besar di periode yang akan datang dan akan tetap pada ukuran tersebut selamanya.

– Diperlukan adanya penambahan biaya kapasitas F untuk memenuhi permintaan baru.

– Kapasitas baru dapat ditambah pada:

• Periode pertama atau di periode kedua.

• Oleh incumbent atau oleh new entrant.

•

Tanpa adanya ancaman dari entrant:

– Incumbent memasang kapasitas baru pada awal periode kedua.

– Profit adalah 2 M _{dikurangi dengan biaya kapasitas.}

Preemption and the persistence of monopoly

•

Pertimbangkan pilihan dari entrant di periode 1:

– Misalkan kompetisi model Cournot terjadi jika entrant masuk dalam pasar .

– Jika masuk pada periode 1, maka profit entrant adalah e

1 = C +

2 C_{/ (1 – R) - F}

• R merupakan discount factor = 1/ (1+r) dimana r merupakan discount rate

– Jika masuk di periode 2 maka profit entrant adalah e

2 = 2 C/ (1 – R) –

RF dalam bentuk present value

– Jika e

1 < e2 maka berimplikasi pada (1 + r) C < r.F

Preemption and the persistence of monopoly

•

Bagaimana dengan incumbent?

– Tidak melakukan apa-apa di periode 1

• Perusahaan lain akan masuk dan mengambil alih pada periode 2

• Mendapatkan 2 C_{/ (1 – R)}

– Menginstal penambahan kapasitas di periode 1 • Perusahaan lain akan terhalang masuk pasar

• Mendapatkan profit 2 M_{/ (1 – R) – F}

– Menginstal kapasitas tambahan lebih awal akan membuat 2( M -C_{)/ (1 – R) > F}

• Present value dari tambahan profit karena mencegah masuknya pemain baru lebih besar dari biaya tetap

M arket Preemption

•

Mengapa incumbent memiliki insentif yang besar untuk

berinvestasi lebih awal?

– Incumbent berusaha untuk melindungi kondisi monopoli yang dianggap sangat berharga.

– Entrant berusaha untuk mendapatkan pangsa pasar.