85
LAMPIRAN
Lampiran 1
Daftar Sampel Perusahaan Perbankan
No
Nama Emiten
Tanggal IPO
Sampel
1
Bank Rakyat Indonesia Agro Niaga Tbk
8 Agustus 2003
√
2
Bank Agris Tbk
22 Desember 2014
X
3
Bank MNC International Tbk
15 Juli 2002
X
4
Bank Capital Indonesia Tbk
8 Oktober 2007
X
5
Bank Ekonomi Raharja Tbk
8 Januari 2008
X
6
Bank Central Asia Tbk
31 Mei 2000
√
7
Bank Bukopin Tbk
10 Juli 2006
√
8
Bank Mestika Dharma Tbk
8 Juli 2013
X
9
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk
25 Nopember 1996
√
10
Bank Nusantara Parahyangan Tbk
10 Januari 2001
X
11
Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk
10 Nopember 2003
√
12
Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk
17 Desember 2009
X
13
Bank Yudha Bhakti Tbk
13 Januari 2015
X
14
Bank Mutiara Tbk
25 Juni 1997
X
15
Bank Danamon Indonesia Tbk
6 Desember 1989
√
16
Bank Pundi Indonesia Tbk
13 Juli 2001
X
17
Bank Ina Perdana Tbk
16 Januari 2014
X
18
Bank Jabar Banten Tbk
8 Juli 2010
X
86
Tbk
20
Bank Kesawan Tbk
21 Nopember 2002
X
21
Bank Maspion Indonesia Tbk
11 Juli 2013
X
22
Bank Mandiri (Persero) Tbk
14 Juli 2003
√
23
Bank Bumi Arta Tbk
31 Desember 1999
√
24
Bank CIMB Niaga Tbk
29 Nopember 1989
√
25
Bank International Indonesia Tbk
21 Nopember 1989
X
26
Bank Permata Tbk
15 Januari 1990
√
27
Bank Sinar Mas Tbk
13 Desember 2010
X
28
Bank Swadesi
1 Mei 2002
X
29
Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk
12 Maret 2008
X
30
Bank Victoria Internasional Tbk
30 Juni 1999
√
31
Bank Dinar Indonesia Tbk
11 Juli 2014
X
32
Bank Artha Graha International Tbk
29 Agustus 1990
√
33
Bank Mayapada International Tbk
29 Agustus 1997
X
34
Bank Windu Kentjana Internasional Tbk
3 Juli 2007
X
35
Bank Mega Tbk
17 April 2000
X
36
Bank Mitraniaga Tbk
9 Juli 2013
X
37
Bank NISP OCBC Tbk
20 Oktober 1994
X
38
Bank Natioanlnobu Tbk
20 Mei 2013
X
87
Lampiran 2
Data Variabel Dependen dan Independen Sebelum Transformasi Data
Bid-Ask Spread
Return Saham
Volume
Perdagangan
Varian Return
0,00811 -0,10636 0,0022 0,0003
0,01502 0,07937 0,01772 0,00065
0,00817 -0,0809 0,00285 0,00201
0,00651 0,25597 0,0042 0,00325
0,00762 -0,14647 0,00239 0,00141
0,00529 0,44027 0,00707 0,0054
0,00584 -0,09327 0,00679 0,00539
0,00555 0,05143 0,00165 0,00095
0,01135 -0,02171 0,0009 0,00009
0,01098 0,03331 0,00196 0,00037
0,02476 -0,11287 0,00051 0,00025
0,00608 0,01814 0,0005 0,00039
0,02653 -0,08331 0,00013 0,0003
0,00725 -0,08444 0,00011 0,00025
0,00597 0,2128 0,00105 0,00208
0,00638 -0,06434 0,00049 0,00012
0,00597 0,06877 0,00092 0,00105
0,01209 -0,01171 0,00008 0,00039
0,00574 0,05326 0,00066 0,00053
88
0,01491 -0,14905 0,00007 0,00046
0,01491 0,01237 0,00006 0,00076
0,00858 -0,13138 0,00007 0,00028
0,00866 -0,00841 0,00005 0,00019
0,00792 0,09324 0,00012 0,00074
0,00643 0,2325 0,00068 0,00074
0,03233 -0,0063 0,00018 0,00026
0,0188 0,03168 0,00021 0,00041
0,03841 -0,18407 0,00004 0,00095
0,03168 -0,03003 0,00005 0,00341
0,00817 -0,03104 0,00009 0,0004
0,03295 -0,00801 0,00007 0,00016
0,01675 -0,01615 0,00005 0,00012
0,02919 0,14755 0,00016 0,0008
0,00681 0,07144 0,00016 0,00047
0,01399 -0,02663 0,00007 0,00032
0,0138 0,01371 0,00003 0,00031
0,01362 0,01346 0,00002 0,00014
0,01915 0,06668 0,00002 0,00041
0,0138 -0,07496 0,00006 0,00024
0,02158 -0,04059 0,00002 0,00039
0,00817 -0,11971 0,00002 0,00046
0,00877 -0,06832 0,00037 0,00019
89
0,03261 -0,04167 0,0001 0,00093
0,00877 0,23913 0,00022 0,00242
0,02521 0,04386 0,0001 0,00024
0,05085 -0,0084 0,00003 0,00036
0,02 0,03093 0,00038 0,00058
0,005128 -0,025 0,000512 0,00045
0,036364 0,128205 0,000519 0,00104
0,009174 -0,009091 0,000575 0,00066
0,009009 0,018349 0,000992 0,00091
0,008403 0,072072 0,000432 0,0004
0,008403 0,0204 0,000304 0,00034
0,008621 -0,02521 0,00033 0,00027
0,022388 0,155172 0,000476 0,00068
0,007143 0,044776 0,000443 0,00029
0,008264 -0,135714 0,000534 0,00042
0,007813 0,057851 0,000502 0,00051
0,00885 -0,117188 0,000932 0,00081
0,007937 0,115044 0,00067 0,00054
0,007194 0,103175 0,000513 0,0002
0,006757 0,064748 0,000377 0,00016
0,007042 -0,04054 0,000381 0,0003
0,006536 0,077465 0,000464 0,0001
0,006024 0,084967 0,000431 0,00026
90
0,012987 -0,0375 0,000658 0,00087
0,018519 0,051948 0,000508 0,00047
0,018987 -0,024691 0,000611 0,00031
0,00625 0,012658 0,000269 0,00015
0,00625 0,00876 0,000393 0,0001
0,006579 -0,05 0,000917 0,00022
0,0125 0,052632 0,000395 0,00013
0,01875 0,02121 0,00032 0,00017
0,035714 -0,125 0,000604 0,00024
0,013699 0,042857 0,000512 0,00027
0,00625 0,09589 0,000603 0,00019
0,006452 -0,03125 0,000433 0,00011
0,006329 0,019355 0,00046 0,00015
0,006098 0,037975 0,00041 0,00006
0,005682 0,073171 0,00039 0,00036
0,005435 0,045455 0,000359 0,00089
0,005181 0,048913 0,000456 0,00019
0,009091 0,139896 0,000468 0,00071
0,039474 0,036364 0,000413 0,00031
0,004651 -0,057017 0,000559 0,00035
0,004831 -0,037209 0,000461 0,00018
0,02 -0,033816 0,000993 0,00091
0,004808 0,04 0,000383 0,00049
91
0,005 0,104972 0,000636 0,00075
0,014354 0,045 0,000387 0,00015
0,005181 -0,076555 0,000454 0,00027
0,005208 -0,005181 0,000324 0,00029
0,013484 0,026663 0,0009 0,00048
0,013143 0,025971 0,00056 0,00039
0,01251 0,050627 0,001 0,00037
0,017021 0,469889 0,009503 0,0042
0,018216 -0,065583 0,005012 0,00246
0,015497 0,175456 0,004971 0,00146
0,015732 -0,014939 0,006817 0,0005
0,015048 0,045465 0,010317 0,00112
0,014223 0,057964 0,008254 0,00033
0,014833 -0,041091 0,003706 0,00021
0,016223 -0,085719 0,002271 0,0004
0,015974 0,015623 0,002314 0,00026
0,017305 -0,076914 0,001343 0,00064
0,017857 -0,030924 0,003358 0,00073
0,014706 0,214286 0,004138 0,00053
0,013889 0,058824 0,004418 0,00018
0,013514 0,027778 0,003455 0,0002
0,014493 -0,067568 0,001212 0,00008
0,011905 0,217391 0,004666 0,00076
92
0,017857 -0,188406 0,00549 0,00213
0,014706 0,214286 0,008207 0,00222
0,016667 -0,117647 0,00223 0,00077
0,017241 -0,033333 0,001133 0,00051
0,016129 0,068966 0,002432 0,00053
0,016129 0,01241 0,002879 0,00063
0,015152 0,064516 0,002951 0,00053
0,013699 0,106061 0,003327 0,00043
0,015625 -0,123288 0,001413 0,00013
0,015873 -0,015625 0,001327 0,00057
0,015873 0,02267 0,001417 0,00023
0,015625 0,015873 0,001353 0,0004
0,015625 0,01487 0,001361 0,00008
0,015625 0,05932 0,001347 0,00021
0,016129 -0,03125 0,000685 0,0001
0,016393 -0,016129 0,001207 0,00012
0,014925 0,098361 0,002057 0,00023
0,012821 0,164179 0,004867 0,00093
0,011111 0,153846 0,004219 0,00055
0,01087 0,022222 0,00453 0,00047
0,012048 -0,097826 0,004219 0,00035
0,013889 -0,13253 0,0062 0,00047
0,015152 -0,083333 0,003469 0,00047
93
0,015625 0,142857 0,001726 0,00143
0,015385 0,015625 0,001516 0,00011
0,017544 -0,123077 0,001091 0,00027
0,016129 0,087719 0,001431 0,00024
0,005466 -0,025253 0,00065 0,00008
0,005523 -0,010363 0,000809 0,00019
0,023184 0,191099 0,001956 0,00028
0,010143 0,142862 0,001804 0,00039
0,010548 -0,038461 0,001556 0,00086
0,011222 -0,060004 0,000768 0,00024
0,008718 0,287239 0,001368 0,00056
0,022767 0,14876 0,00151 0,00025
0,007176 0,057554 0,001748 0,00135
0,013524 0,061224 0,000841 0,00022
0,026046 0,038461 0,001119 0,00056
0,006452 0,00927 0,00318 0,0024
0,007752 -0,167742 0,002482 0,00094
0,007042 0,100775 0,001345 0,00032
0,006289 0,119718 0,001598 0,00038
0,006173 0,018868 0,001224 0,00014
0,012903 -0,04321 0,001162 0,00015
0,012903 0,07642 0,001221 0,00022
0,005618 0,148387 0,001665 0,00044
94
0,006711 -0,09697 0,00163 0,00183
0,006211 0,080537 0,001802 0,00132
0,006579 -0,055901 0,001293 0,00036
0,006579 0,04622 0,000833 0,00031
0,006897 -0,046053 0,001928 0,0001
0,006623 0,041379 0,003524 0,00062
0,00625 0,059603 0,001252 0,0001
0,006211 0,00625 0,001078 0,00021
0,006757 -0,080745 0,000846 0,0002
0,006536 0,033784 0,000597 0,00011
0,006289 0,039216 0,000851 0,00011
0,006711 -0,062893 0,000992 0,00017
0,012739 0,053691 0,001239 0,00014
0,006494 -0,019108 0,001045 0,00007
0,006757 -0,038961 0,001058 0,00027
0,013333 0,013514 0,000809 0,00009
0,006369 0,046667 0,001291 0,00019
0,005435 0,171975 0,002001 0,00053
0,009901 0,097826 0,001313 0,00055
0,018519 0,069307 0,001338 0,00039
0,005128 -0,097222 0,001481 0,00058
0,005814 -0,117949 0,002347 0,00088
0,005848 -0,005814 0,00127 0,00069
95
0,006135 0,058442 0,001464 0,00244
0,010417 0,177914 0,000935 0,00021
0,006098 -0,145833 0,000949 0,00049
0,006329 -0,036585 0,000793 0,00029
0,013072 0,00762 0,002416 0,00024
0,006993 -0,065359 0,002529 0,00025
0,006061 0,153846 0,003605 0,0003
0,005587 0,084849 0,003357 0,00078
0,005814 -0,039106 0,00332 0,00078
0,005376 0,081395 0,001959 0,0004
0,015152 0,064516 0,001748 0,00027
0,005376 -0,060606 0,002443 0,00047
0,01 0,075269 0,002411 0,00047
0,02193 0,14 0,002018 0,00067
0,004762 -0,078947 0,002133 0,00057
0,009524 0,00898 0,002845 0,00041
0,010309 -0,538094 0,002672 0,01191
0,005319 0,007299 0,001671 0,00033
0,008696 0,007246 0,001614 0,00057
0,007752 -0,043165 0,001501 0,00043
0,007874 -0,150376 0,001592 0,00038
0,007692 0,123894 0,001078 0,00029
0,007246 0,102362 0,001379 0,0002
96
0,008547 0,071942 0,00249 0,00196
0,007407 -0,006711 0,001788 0,00141
0,007692 -0,047297 0,001192 0,00037
0,007407 -0,014184 0,000683 0,00027
0,007299 0,143885 0,000985 0,00012
0,007246 0,007299 0,001501 0,00053
0,007194 0,007246 0,001613 0,00018
0,007519 -0,043165 0,001345 0,00012
0,00885 -0,150376 0,002124 0,00031
0,007874 0,123894 0,001571 0,001
0,007143 0,102362 0,001366 0,00031
0,007194 -0,007143 0,001088 0,00021
0,006711 0,071942 0,001098 0,00011
0,006757 -0,006711 0,001109 0,00025
0,007092 -0,047297 0,001314 0,00017
0,007194 -0,014184 0,000805 0,00009
0,006289 0,143885 0,001351 0,00022
0,005291 0,188679 0,001061 0,00042
0,005714 -0,074074 0,001116 0,00042
0,005319 0,074286 0,001365 0,00016
0,005618 -0,053191 0,001108 0,00046
0,006452 -0,129213 0,002375 0,0011
0,006061 0,064516 0,001142 0,00072
97
0,006897 0,098485 0,001944 0,00184
0,006329 0,089655 0,001296 0,00026
0,006711 -0,056962 0,001238 0,0005
0,006897 -0,026846 0,000953 0,00041
0,010617 0,065935 0,001207 0,0007
0,005175 0,025774 0,000891 0,00072
0,019805 0,045226 0,000811 0,00079
0,008878 0,115384 0,000821 0,00068
0,009998 -0,112068 0,001136 0,00142
0,009536 0,048542 0,000697 0,00054
0,019249 -0,009259 0,000691 0,00038
0,019249 0,03572 0,000599 0,00026
0,026634 0,084112 0,001105 0,00056
0,007685 0,155172 0,000579 0,00051
0,007922 -0,02985 0,00051 0,00058
0,009034 -0,123077 0,000868 0,00089
0,008654 0,04386 0,002124 0,00135
0,016091 0,07563 0,001408 0,00053
0,007861 0,023437 0,000621 0,00038
0,008305 -0,053435 0,001004 0,00011
0,008305 0,02868 0,000686 0,00021
0,008582 -0,032257 0,000506 0,00014
0,009448 -0,091667 0,001056 0,0004
98
0,005435 -0,088988 0,000989 0,00107
0,005025 0,081522 0,000595 0,00136
0,005682 -0,115578 0,000299 0,00021
0,006098 -0,068182 0,000247 0,00013
0,005525 0,103659 0,000608 0,00069
0,01676 -0,01105 0,000518 0,00056
0,005435 0,027933 0,000453 0,00021
0,008929 0,217391 0,001322 0,0079
0,037736 -0,053571 0,000648 0,00061
0,016667 0,132075 0,000875 0,00126
0,008264 0,008333 0,00074 0,00026
0,016667 -0,008264 0,000263 0,00009
0,008 0,041667 0,000414 0,00013
0,008197 -0,024 0,000286 0,00014
0,009259 -0,114754 0,000459 0,00049
0,008929 0,037037 0,000274 0,0003
0,016393 0,089286 0,000216 0,00038
0,007937 0,032787 0,000316 0,00017
0,007752 0,02381 0,000617 0,00044
0,007752 0,02149 0,000429 0,00016
0,008696 -0,108527 0,000786 0,00011
0,008547 0,017391 0,000545 0,00071
0,028846 -0,111111 0,000281 0,00044
99
0,006289 -0,018519 0,000769 0,00041
0,005814 0,081761 0,000671 0,00013
0,006579 -0,116279 0,000321 0,00034
0,006623 -0,006579 0,000217 0,00088
0,016315 -0,005321 0,001171 0,0003
0,005681 -0,042781 0,001157 0,00021
0,019009 0,195531 0,001498 0,00046
0,008767 0,084113 0,001716 0,00051
0,009504 -0,077587 0,001741 0,00122
0,008489 0,119595 0,001078 0,00065
0,008475 0,001698 0,000893 0,00037
0,008618 -0,016667 0,000799 0,00029
0,042374 0,22034 0,000971 0,00073
0,007264 -0,027779 0,001042 0,00039
0,007945 -0,085714 0,000819 0,00038
0,007823 0,015625 0,000972 0,00041
0,008546 -0,084615 0,002596 0,00083
0,008621 -0,008659 0,002538 0,00057
0,007353 0,172414 0,00215 0,00047
0,006993 0,051471 0,001447 0,0004
0,013889 0,006993 0,001482 0,00026
0,006944 0,00978 0,001152 0,00014
0,006369 0,090278 0,001339 0,00028
100
0,015873 -0,080292 0,002603 0,00249
0,006993 0,134921 0,00185 0,00147
0,007813 -0,104895 0,001717 0,00076
0,007407 0,054688 0,000995 0,00029
0,007463 -0,007407 0,001317 0,00019
0,007752 -0,037313 0,002885 0,00037
0,007299 0,062016 0,001661 0,00015
0,006757 0,080292 0,001102 0,00021
0,014493 -0,067568 0,00095 0,00026
0,006944 0,043478 0,00078 0,00038
0,012048 0,152778 0,001174 0,00044
0,012821 -0,060241 0,000694 0,00039
0,006098 0,051282 0,000953 0,00014
0,006061 0,006098 0,000803 0,00015
0,006061 0,00862 0,000765 0,00028
0,00641 -0,054546 0,001094 0,00032
0,01105 0,160256 0,000855 0,00043
0,004975 0,110497 0,000981 0,00013
0,005 -0,004975 0,000902 0,00029
0,004762 0,05 0,000861 0,00017
0,010309 -0,07619 0,00126 0,00034
0,011111 -0,072165 0,001751 0,00098
0,022472 -0,011111 0,00136 0,00132
101
0,006289 0,119718 0,002026 0,00213
0,005814 0,081761 0,001344 0,00034
0,006536 -0,110465 0,001416 0,00052
0,006369 0,026144 0,000635 0,00056
0,019737 0,142857 0,012007 0,00804
0,008197 -0,197368 0,00022 0,00079
0,007752 0,057377 0,000445 0,00032
0,007407 0,046512 0,000276 0,0002
0,017391 -0,148148 0,000421 0,00141
0,008333 0,043478 0,000226 0,00122
0,00813 0,025 0,000201 0,0003
0,008333 -0,02439 0,000231 0,00024
0,012422 0,341667 0,000818 0,00063
0,006135 0,012422 0,000399 0,00041
0,03268 -0,06135 0,000112 0,00034
0,018293 0,071895 0,000272 0,00012
0,059603 -0,079268 0,000108 0,00018
0,047297 -0,019868 0,000023 0,00062
0,014286 -0,054054 0,000112 0,00039
0,047619 0,05 0,000107 0,00049
0,033333 0,020408 0,000057 0,00099
0,011628 0,146667 0,000331 0,00015
0,011494 0,011628 0,000487 0,00025
102
0,041958 -0,128049 0,000155 0,00088
0,10274 0,020979 0,000049 0,00122
0,063291 0,082192 0,000037 0,00084
0,064748 -0,120253 0,000031 0,00035
0,013605 0,057554 0,000105 0,00107
0,012422 0,095238 0,000471 0,00008
0,018634 0,07572 0,000092 0,00022
0,010753 0,15528 0,000731 0,00048
0,074713 -0,064516 0,001001 0,0024
0,028571 0,005747 0,000281 0,00122
0,005076 0,125714 0,000607 0,0021
0,052083 -0,025381 0,000045 0,00008
0,032258 -0,03125 0,000034 0,00031
0,016043 0,005376 0,000049 0,00055
0,022099 -0,032086 0,000071 0,00012
0,030864 -0,104972 0,000117 0,00063
0,005814 0,061728 0,000181 0,00017
0,016949 0,02907 0,00009 0,00017
0,031579 0,073446 0,000116 0,00014
0,01676 -0,057895 0,000088 0,00029
0,005882 -0,050279 0,000204 0,00016
0,047059 0,00882 0,000157 0,00041
0,05848 0,005882 0,000003 0,00049
103
0,114865 -0,045161 0,000018 0,00109
0,03125 0,081081 0,000089 0,00174
0,1 -0,0625 0,000016 0,00051
0,095541 0,046667 0,000014 0,0003
0,027514 0,042256 0,000048 0,00015
0,013395 0,027033 0,000044 0,00014
0,011439 0,171056 0,000089 0,00096
0,009604 0,191012 0,000124 0,00071
0,009696 -0,009441 0,000067 0,00065
0,009514 0,019052 0,000064 0,00064
0,009171 0,037382 0,000078 0,00031
0,032577 0,126126 0,000095 0,00083
0,007831 0,040005 0,000172 0,00066
0,007486 0,046148 0,000085 0,0003
0,006135 0,220142 0,000128 0,00107
0,026178 0,171779 0,000199 0,00542
0,005376 -0,026178 0,000695 0,00237
0,005848 -0,080645 0,00029 0,00088
0,005376 0,087719 0,000247 0,00042
0,00565 -0,048387 0,000081 0,00011
0,00578 -0,022599 0,000062 0,00009
0,017442 -0,00578 0,000064 0,00008
0,01227 -0,052326 0,000093 0,00008
104
0,008929 -0,222222 0,000044 0,00134
0,007407 0,205357 0,000031 0,00147
0,007874 -0,059259 0,00002 0,0005
0,008197 -0,03937 0,000018 0,00006
0,008197 0,04868 0,000023 0,00009
0,007874 0,040984 0,000071 0,00021
0,00813 -0,031496 0,000012 0,00013
0,007937 0,02439 0,000028 0,00025
0,028037 -0,150794 0,000038 0,00061
0,027523 0,018692 0,000009 0,0005
0,008264 0,110092 0,000013 0,00017
0,008621 -0,041322 0,000007 0,00018
0,017391 -0,008621 0,000012 0,0001
0,008621 0,008696 0,000021 0,00008
0,017391 -0,008621 0,000029 0,00021
0,009091 -0,043478 0,000012 0,00011
0,008475 0,072727 0,000016 0,00013
0,014286 0,186441 0,000073 0,00075
0,007143 0,07669 0,000041 0,00011
0,007143 0,0549 0,000061 0,00049
0,014706 -0,028571 0,000032 0,00029
0,008696 -0,154412 0,000028 0,0004
0,027027 -0,034783 0,000012 0,00019
105
0,010101 -0,01 0,000023 0,0006
0,010101 0,03765 0,000029 0,00019
0,020833 -0,030303 0,000023 0,00004
0,01087 -0,041667 0,000008 0,00013
0,052796 0,08869 0,000016 0,00191
0,012278 0,074996 0,000007 0,00022
0,008515 0,441863 0,000246 0,00312
0,007542 0,129026 0,000194 0,00069
0,016761 -0,099995 0,000076 0,00041
0,008873 -0,055561 0,000177 0,00034
0,006901 0,285719 0,000537 0,00122
0,006901 0,06384 0,000224 0,00049
0,005587 0,235297 0,000382 0,00044
0,006034 -0,074076 0,00013 0,00031
0,005533 0,090435 0,000257 0,00065
0,034313 -0,032437 0,000229 0,00028
0,006167 -0,072624 0,000065 0,00075
0,00613 0,006025 0,000018 0,00012
0,01669 0,101798 0,000128 0,00017
0,00585 -0,048914 0,000081 0,00026
0,006022 -0,028569 0,000045 0,00004
0,006319 -0,047059 0,000027 0,00007
0,012187 0,037036 0,000047 0,00007
106
0,006647 -0,019104 0,000016 0,00035
0,013928 -0,045454 0,00006 0,00049
0,021476 -0,027215 0,000087 0,00102
0,007527 -0,048951 0,000048 0,0003
0,007418 0,014708 0,00007 0,00059
0,00726 0,021735 0,000012 0,00005
0,014624 -0,007093 0,000007 0,00005
0,006647 0,100007 0,000024 0,00019
0,014317 -0,071432 0,000026 0,00011
0,007109 0,006994 0,000009 0,00097
0,021627 -0,013891 0,000026 0,00024
0,036823 -0,021122 0,000006 0,00023
0,021327 0,035969 0,000012 0,00052
0,007209 -0,013891 0,000007 0,00003
0,014286 0,009264 0,000011 0,00007
0,007634 -0,064286 0,000139 0,00034
0,007042 0,083969 0,000051 0,00005
0,006494 0,084507 0,000087 0,00007
0,006024 0,077922 0,000094 0,00013
0,017647 0,024096 0,000021 0,00004
0,005882 0,08693 0,000167 0,0001
0,012121 -0,029412 0,000053 0,0001
0,04321 -0,018182 0,000028 0,00019
107
0,021739 0,069767 0,000028 0,00058
0,007042 0,028986 0,000026 0,00036
0,015504 -0,091549 0,000017 0,00027
0,00794 -0,023256 0,000011 0,00015
0,026201 -0,043522 0,00021 0,0003
0,027891 -0,060611 0,00031 0,00089
0,017467 0,064522 0,00029 0,00045
0,021888 0,197031 0,00024 0,00071
0,099527 -0,120312 0,0001 0,00099
0,063538 -0,086257 0,00002 0,00116
0,016953 0,0708 0,00008 0,00106
0,018298 -0,073493 0,00011 0,00064
0,008668 0,055535 0,0001 0,0001
0,006405 0,353385 0,00079 0,00222
0,033126 -0,033303 0,00013 0,00018
0,01441 -0,080496 0,00017 0,00038
0,032023 -0,100007 0,00006 0,00136
0,008415 -0,048595 0,00002 0,00031
0,023211 0,087597 0,00001 0,00074
0,021348 0,087273 0,00005 0,00038
0,01441 -0,012382 0,00018 0,0005
0,007042 0,023128 0,00037 0,00082
0,007463 -0,056338 0,00127 0,00028
108
0,015625 -0,152318 0,00116 0,00167
0,007752 0,007813 0,00052 0,00098
0,008197 -0,054263 0,00023 0,00033
0,007752 0,057377 0,00048 0,00043
0,007299 0,062016 0,00053 0,00037
0,007353 -0,007299 0,00029 0,00023
0,007246 0,014706 0,00037 0,00014
0,007092 0,021739 0,0006 0,00021
0,016529 -0,141844 0,00049 0,00023
0,008403 -0,016529 0,00015 0,00048
0,008264 0,016807 0,00009 0,00022
0,008333 -0,008264 0,00013 0,00023
0,008197 0,016667 0,00009 0,00012
0,008197 0,06732 0,00015 0,00013
0,008197 0,08773 0,00025 0,0001
0,008621 -0,04918 0,00067 0,00009
0,008403 0,025862 0,00017 0,00006
0,007937 0,058824 0,00038 0,00008
0,007634 0,039683 0,0006 0,00019
0,006494 0,175573 0,0009 0,00058
0,021429 -0,090909 0,00067 0,00022
0,015748 -0,092857 0,00007 0,00029
0,008 -0,015748 0,00032 0,00029
109
0,008547 -0,040984 0,00027 0,00043
0,007634 0,119658 0,00032 0,00023
0,031746 -0,038168 0,00004 0,00018
0,024 -0,007937 0,00004 0,00032
0,015432 0,048374 0,000023 0,00768
0,017912 -0,138426 0,000018 0,00151
0,030395 0,178578 0,000068 0,00199
0,027863 0,090881 0,00004 0,00051
0,148002 -0,152828 0,000026 0,00282
0,06079 0,082059 0,000064 0,00092
0,015674 -0,030395 0,000011 0,00232
0,046296 0,015674 0,000027 0,00084
0,013374 0,153858 0,000057 0,00158
0,009203 0,453257 0,000526 0,00935
0,010031 -0,082551 0,000094 0,0009
0,018749 0,070017 0,000042 0,00035
0,051706 -0,093466 0,000011 0,00035
0,055115 -0,061841 0,000007 0,00087
0,022046 0,00772 0,000004 0,00119
0,031676 0,043981 0,000099 0,00095
0,010671 -0,010559 0,000186 0,00031
0,011146 -0,042578 0,000353 0,0003
0,010671 0,044472 0,000037 0,00018
110
0,011663 -0,075181 0,000477 0,00117
0,010235 0,139491 0,000073 0,00048
0,024172 -0,153122 0,000584 0,0003
0,010449 0,156635 0,001904 0,00575
0,008877 0,177116 0,00276 0,00284
0,009203 -0,035419 0,000432 0,00016
0,008501 0,082643 0,002192 0,00395
0,024466 0,042333 0,0005 0,00011
0,008722 -0,064998 0,004854 0,00485
0,00829 0,052159 0,0003 0,00029
0,008877 -0,066153 0,00035 0,0004
0,009203 -0,035419 0,000159 0,0001
0,008877 0,03672 0,000195 0,0001
0,008877 0,02034 0,002536 0,00031
0,008877 0,03317 0,000254 0,00017
0,009091 -0,023524 0,000137 0,00006
0,009091 0,00826 0,000056 0,00009
0,009174 -0,009091 0,000072 0,00007
0,009009 0,018349 0,000091 0,00016
0,00885 0,018018 0,000227 0,00025
0,008772 0,00885 0,000136 0,00019
0,009901 -0,114035 0,000056 0,00015
0,010204 -0,029703 0,000062 0,00063
111
0,010753 0,01087 0,000019 0,00034
0,010638 0,010753 0,000058 0,00026
0,011111 -0,042553 0,000082 0,00017
0,010989 0,011111 0,000013 0,00022
0,0125 0,052632 0,000087 0,00043
0,025 0,03546 0,000078 0,00029
0,030303 0,2375 0,00031 0,00144
0,015748 0,282828 0,00004 0,00093
0,008772 -0,102362 0,000294 0,00235
0,009804 -0,105263 0,000272 0,00062
0,009804 0,09661 0,000116 0,00045
0,008929 0,098039 0,000117 0,00072
0,026316 0,017857 0,000096 0,00091
0,008929 -0,017544 0,000132 0,00016
0,009709 -0,080357 0,000238 0,00038
0,008772 0,106796 0,000366 0,00048
0,009259 -0,052632 0,000136 0,00042
0,008333 0,111111 0,00027 0,00213
0,008621 -0,033333 0,000042 0,0002
0,008772 -0,017241 0,000078 0,00016
0,009804 -0,105263 0,000075 0,00022
0,021978 -0,107843 0,000065 0,00013
0,010417 0,054945 0,000703 0,00029
112
0,015385 -0,177215 0,000115 0,00086
0,014493 0,061538 0,000176 0,00072
0,015152 -0,043478 0,000082 0,00046
0,012821 0,181818 0,000045 0,00045
0,011765 0,089744 0,000096 0,00106
0,011364 0,035294 0,000193 0,00041
0,012048 -0,056818 0,000069 0,00023
0,011628 0,036145 0,000213 0,00056
0,011364 0,023256 0,000211 0,00104
0,012658 -0,102273 0,000095 0,00116
0,013889 -0,088608 0,00017 0,00025
0,044118 -0,055556 0,000343 0,00052
0,014493 0,014706 0,000414 0,00035
0,013699 0,057971 0,000294 0,0002
0,03125 -0,123288 0,000178 0,00016
0,015873 -0,015625 0,000427 0,00025
0,015152 0,047619 0,001207 0,00065
0,011765 0,287879 0,001946 0,00092
0,024691 -0,047059 0,000745 0,00046
0,0125 -0,012346 0,000438 0,00023
0,011236 0,1125 0,000517 0,00077
0,028169 -0,202247 0,000213 0,00098
0,015873 -0,112676 0,00038 0,00063
113
0,015873 0,032787 0,000545 0,00106
0,013889 0,142857 0,000243 0,00052
0,014706 -0,055556 0,000123 0,00066
0,030303 -0,029412 0,000037 0,00049
0,021199 -0,035732 0,011801 0,00103
0,026621 -0,20368 0,002906 0,00052
0,019737 0,348791 0,035368 0,00257
0,019402 0,01725 0,013791 0,00124
0,021199 -0,084749 0,025172 0,00254
0,020813 0,018528 0,003796 0,00063
0,020442 0,018191 0,012346 0,0005
0,021199 -0,035732 0,002235 0,00026
0,020813 0,018528 0,001932 0,00026
0,018766 0,109104 0,022556 0,00408
0,020442 -0,08197 0,001692 0,00039
0,034483 0,185609 0,002305 0,00157
0,005319 -0,351724 0,002902 0,00138
0,005848 -0,090426 0,003956 0,00099
0,02439 0,19883 0,004916 0,00082
0,005747 -0,15122 0,005281 0,00022
0,023256 0,235632 0,012041 0,0033
0,005051 -0,07907 0,003184 0,00045
0,02439 0,035354 0,002693 0,00109
114
0,020833 -0,085714 0,001848 0,00132
0,010152 0,026042 0,001261 0,00065
0,005208 -0,025381 0,001044 0,00037
0,022727 0,145833 0,00275 0,00031
0,015625 0,454545 0,006071 0,00178
0,013699 0,140625 0,004304 0,00238
0,0125 0,09589 0,00396 0,00054
0,012346 0,0125 0,002048 0,00035
0,022472 0,098765 0,002514 0,00065
0,019231 0,168539 0,00364 0,00222
0,02 -0,038462 0,003408 0,00092
0,011364 -0,12 0,000647 0,00042
0,030303 0,125 0,001236 0,00051
0,010638 -0,050505 0,001064 0,00013
0,016949 0,255319 0,004578 0,00352
0,015625 0,084746 0,002 0,00134
0,031746 -0,015625 0,00038 0,0004
0,017241 -0,079365 0,000574 0,00028
0,024096 0,431034 0,001756 0,00069
0,011905 0,012048 0,000583 0,00035
0,012195 -0,02381 0,000329 0,00036
0,013158 -0,073171 0,000176 0,00022
0,064935 0,013158 0,000047 0,00061
115
0,0625 0,19403 0,000021 0,00237
0,046512 0,075 0,000578 0,001
0,033333 0,046512 0,000145 0,00021
0,078652 -0,011111 0,000106 0,00034
Lampiran 3
Data Variabel Dependen dan Independen Setelah Transformasi Data
Bid-Ask Spread
Return Saham
Volume
Perdagangan
Varian Return
123,304562 -9,402031 454,545455 3333,333333
66,577896 12,599219 56,433409 1538,461538
122,399021 -12,360939 350,877193 497,512438
153,609831 3,906708 238,095238 307,692308
131,233596 -6,827337 418,410042 709,219858
189,035917 2,271333 141,442716 185,185185
171,232877 -10,721561 147,275405 185,528757 180,180180 19,443904 606,060606 1052,631579 88,105727 -46,061723 1111,111111 11111,111111 91,074681 30,021015 510,204082 2702,702703 40,387722 -8,859750 1960,784314 4000,000000 164,473684 55,126792 2000,000000 2564,102564 37,693178 -12,003361 7692,307692 3333,333333 137,931034 -11,842729 9090,909091 4000,000000
117 72,463768 -13,340448 16666,666667 4166,666667 46,339203 -24,636610 50000,000000 2564,102564 122,399021 -8,353521 50000,000000 2173,913043 114,025086 -14,637002 2702,702703 5263,157895 32,000000 -6,333523 20000,000000 1234,567901 30,665440 -23,998080 10000,000000 1075,268817
114,025086 4,181826 4545,454545 413,223140
39,666799 22,799818 10000,000000 4166,666667 19,665683 -119,047619 33333,333333 2777,777778 50,000000 32,331070 2631,578947 1724,137931 195,007800 -40,000000 1953,125000 2222,222222
27,499725 7,800008 1926,782274 961,538462
119 215,007525 -17,538629 1788,908766 2857,142857 206,996481 -26,875218 2169,197397 5555,555556 50,000000 -29,571800 1007,049345 1098,901099 207,986689 25,000000 2610,966057 2040,816327 180,995475 -7,703685 2028,397566 1515,151515 200,000000 9,526350 1572,327044 1333,333333 69,666992 22,222222 2583,979328 6666,666667 193,012932 -13,062504 2202,643172 3703,703704 192,012289 -193,012932 3086,419753 3448,275862 74,161970 37,505157 1111,111111 2083,333333 76,086129 38,504486 1785,714286 2564,102564 79,936051 19,752306 1000,000000 2702,702703
58,750955 2,128162 105,229927 238,095238
54,896794 -15,247854 199,521149 406,504065
64,528618 5,699435 201,166767 684,931507
63,564709 -66,938885 146,692093 2000,000000
66,454014 21,994941 96,927401 892,857143
70,308655 17,252088 121,153380 3030,303030 67,417245 -24,336229 269,832704 4761,904762 61,640880 -11,666025 440,334654 2500,000000 62,601728 64,008193 432,152118 3846,153846 57,786767 -13,001534 744,601638 1562,500000 56,000448 -32,337343 297,796307 1369,863014
120 71,999424 16,999864 226,346763 5555,555556 73,997336 35,999712 289,435601 5000,000000 68,998827 -14,799905 825,082508 12500,000000
83,998320 4,600006 214,316331 1315,789474
68,998827 -5,600013 273,522976 2083,333333
56,000448 -5,307687 182,149362 469,483568
67,999456 4,666660 121,847204 450,450450
59,998800 -8,500004 448,430493 1298,701299 58,001276 -30,000300 882,612533 1960,784314 62,000124 14,499899 411,184211 1886,792453 62,000124 80,580177 347,342827 1587,301587 65,997888 15,500031 338,868180 1886,792453
72,998029 9,428536 300,571085 2325,581395
64,000000 -8,111089 707,714084 7692,307692 63,000063 -64,000000 753,579503 1754,385965 63,000063 44,111160 705,716302 4347,826087 64,000000 63,000063 739,098300 2500,000000 64,000000 67,249496 734,753857 12500,000000 64,000000 16,857721 742,390497 4761,904762 62,000124 -32,000000 1459,854015 10000,000000 61,001647 -62,000124 828,500414 8333,333333 67,001675 10,166631 486,144871 4347,826087
77,997036 6,090913 205,465379 1075,268817
121 91,996320 45,000450 220,750552 2127,659574 83,001328 -10,222231 237,022991 2857,142857 71,999424 -7,545461 161,290323 2127,659574 65,997888 -12,000048 288,267512 2127,659574
56,000448 -6,600007 396,982930 763,358779
64,000000 7,000007 579,374276 699,300699
64,998375 64,000000 659,630607 9090,909091 56,999544 -8,124995 916,590284 3703,703704 62,000124 11,400039 698,812020 4166,666667 182,949140 -39,599256 1538,461538 12500,000000 181,061018 -96,497153 1236,093943 5263,157895
43,133195 5,232890 511,247444 3571,428571
98,590161 6,999762 554,323725 2564,102564
94,804702 -26,000364 642,673522 1162,790698 89,110675 -16,665556 1302,083333 4166,666667
114,705208 3,481421 730,994152 1785,714286
43,923222 6,722237 662,251656 4000,000000
139,353400 17,374987 572,082380 740,740741
73,942621 16,333464 1189,060642 4545,454545 38,393611 26,000364 893,655049 1785,714286 154,990701 107,874865 314,465409 416,666667 128,998968 -5,961536 402,900886 1063,829787
142,005112 9,923096 743,494424 3125,000000
122 161,995788 52,999788 816,993464 7142,857143
77,501356 -23,142791 860,585198 6666,666667 77,501356 13,085580 819,000819 4545,454545
177,999288 6,739135 600,600601 2272,727273
164,989276 -13,692253 489,236791 1190,476190 149,009090 -10,312468 613,496933 546,448087
161,004669 12,416653 554,938957 757,575758
151,998784 -17,888768 773,395205 2777,777778 151,998784 21,635656 1200,480192 3225,806452 144,990576 -21,714112 518,672199 10000,000000 150,988978 24,166848 283,768445 1612,903226 160,000000 16,777679 798,722045 10000,000000 161,004669 160,000000 927,643785 4761,904762 147,994672 -12,384668 1182,033097 5000,000000 152,998776 29,599811 1675,041876 9090,909091 159,007791 25,499796 1175,088132 9090,909091 149,009090 -15,900021 1008,064516 5882,352941 78,499097 18,625095 807,102502 7142,857143 153,988297 -52,334101 956,937799 14285,714286 147,994672 -25,666692 945,179584 3703,703704 75,001875 73,997336 1236,093943 11111,111111 157,010520 21,428418 774,593338 5263,157895
183,992640 5,814799 499,750125 1886,792453
123 53,998596 14,428557 747,384155 2564,102564 195,007800 -10,285738 675,219446 1724,137931 171,998624 -8,478241 426,075841 1136,363636 170,998632 -171,998624 787,401575 1449,275362 51,332067 -10,058844 807,754443 1886,792453
162,999185 17,110982 683,060109 409,836066
95,996928 5,620693 1069,518717 4761,904762 163,988193 -6,857159 1053,740780 2040,816327 158,002844 -27,333607 1261,034048 3448,275862 76,499388 131,233596 413,907285 4166,666667 143,000143 -15,300112 395,413207 4000,000000
164,989276 6,500007 277,392510 3333,333333
178,986934 11,785643 297,885016 1282,051282 171,998624 -25,571524 301,204819 1282,051282 186,011905 12,285767 510,464523 2500,000000 65,997888 15,500031 572,082380 3703,703704 186,011905 -16,500017 409,332788 2127,659574 100,000000 13,285682 414,765657 2127,659574
45,599635 7,142857 495,540139 1492,537313
209,995800 -12,666726 468,823254 1754,385965 104,997900 111,358575 351,493849 2439,024390
97,002619 -1,858411 374,251497 83,963056
124 128,998968 -23,166918 666,222518 2325,581395 127,000254 -6,649997 628,140704 2631,578947
130,005200 8,071416 927,643785 3448,275862
138,007176 9,769250 725,163162 5000,000000
130,992926 -139,997200 471,475719 1176,470588
117,000117 13,900086 401,606426 510,204082
135,007425 -149,009090 559,284116 709,219858 130,005200 -21,142990 838,926174 2702,702703 135,007425 -70,501974 1464,128843 3703,703704 137,005069 6,949995 1015,228426 8333,333333 138,007176 137,005069 666,222518 1886,792453 139,004726 138,007176 619,962802 5555,555556 132,996409 -23,166918 743,494424 8333,333333 112,994350 -6,649997 470,809793 3225,806452
127,000254 8,071416 636,537237 1000,000000
139,997200 9,769250 732,064422 3225,806452
139,004726 -139,997200 919,117647 4761,904762 149,009090 13,900086 910,746812 9090,909091 147,994672 -149,009090 901,713255 4000,000000 141,003948 -21,142990 761,035008 5882,352941 139,004726 -70,501974 1242,236025 11111,111111
159,007791 6,949995 740,192450 4545,454545
189,000189 5,300007 942,507069 2380,952381
125 188,005264 13,461487 732,600733 6250,000000 177,999288 -18,800173 902,527076 2173,913043
154,990701 -7,739159 421,052632 909,090909
164,989276 15,500031 875,656743 1388,888889 131,995776 -5,000000 510,464523 1470,588235
144,990576 10,153831 514,403292 543,478261
158,002844 11,153868 771,604938 3846,153846 149,009090 -17,555563 807,754443 2000,000000 144,990576 -37,249497 1049,317943 2439,024390 94,188566 15,166452 828,500414 1428,571429 193,236715 38,798789 1122,334456 1388,888889 50,492300 22,111175 1233,045623 1265,822785 112,637982 8,666713 1218,026797 1470,588235
100,020004 -8,923154 880,281690 704,225352
104,865772 20,600717 1434,720230 1851,851852 51,950751 -108,003024 1447,178003 2631,578947 51,950751 27,995521 1669,449082 3846,153846 37,545994 11,888910 904,977376 1785,714286 130,123617 6,444462 1727,115717 1960,784314 126,230750 -33,500838 1960,784314 1724,137931 110,692938 -8,124995 1152,073733 1123,595506
115,553501 22,799818 470,809793 740,740741
126 120,409392 -18,714326 996,015936 9090,909091 120,409392 34,867503 1457,725948 4761,904762 116,522955 -31,001023 1976,284585 7142,857143 105,842506 -10,909051 946,969697 2500,000000 100,989699 -21,800266 1398,601399 1176,470588 183,992640 -11,237470 1011,122346 934,579439 199,004975 12,266627 1680,672269 735,294118 175,994368 -8,652166 3344,481605 4761,904762 163,988193 -14,666628 4048,582996 7692,307692 180,995475 9,647016 1644,736842 1449,275362 59,665871 -90,497738 1930,501931 1785,714286 183,992640 35,799950 2207,505519 4761,904762
111,994624 4,600006 756,429652 126,582278
26,499894 -18,666816 1543,209877 1639,344262
59,998800 7,571456 1142,857143 793,650794
127 128,998968 46,533271 2331,002331 6250,000000 114,995400 -9,214297 1272,264631 9090,909091 117,000117 57,501006 1834,862385 1408,450704 34,666852 -9,000009 3558,718861 2272,727273 53,998596 -4,521736 1808,318264 694,444444 159,007791 -53,998596 1300,390117 2439,024390 171,998624 12,230770 1490,312966 7692,307692 151,998784 -8,600005 3115,264798 2941,176471 150,988978 -151,998784 4608,294931 1136,363636 61,293288 -187,934599 853,970965 3333,333333 176,025348 -23,374863 864,304235 4761,904762
52,606660 5,114279 667,556742 2173,913043
114,064104 11,888769 582,750583 1960,784314 105,218855 -12,888757 574,382539 819,672131
117,799505 8,361554 927,643785 1538,461538
117,994100 588,928151 1119,820829 2702,702703 116,036203 -59,998800 1251,564456 3448,275862 23,599377 4,538441 1029,866117 1369,863014 137,665198 -35,998416 959,692898 2564,102564 125,865324 -11,666706 1221,001221 2631,578947 127,828199 64,000000 1028,806584 2439,024390 117,013808 -11,818236 385,208012 1204,819277 115,995824 -115,486777 394,011032 1754,385965
128 143,000143 19,428416 691,085003 2500,000000
71,999424 143,000143 674,763833 3846,153846 144,009217 102,249489 868,055556 7142,857143 157,010520 11,076896 746,825990 3571,428571 137,005069 -7,849971 496,031746 1724,137931 63,000063 -12,454541 384,172109 401,606426
143,000143 7,411745 540,540541 680,272109
127,991809 -9,533343 582,411182 1315,789474 135,007425 18,285547 1005,025126 3448,275862 133,994372 -135,007425 759,301443 5263,157895 128,998968 -26,800311 346,620451 2702,702703 137,005069 16,124871 602,046960 6666,666667 147,994672 12,454541 907,441016 4761,904762 68,998827 -14,799905 1052,631579 3846,153846 144,009217 23,000138 1282,051282 2631,578947
83,001328 6,545445 851,788756 2272,727273
129 209,995800 20,000000 1161,440186 5882,352941
97,002619 -13,125082 793,650794 2941,176471 90,000900 -13,857133 571,102227 1020,408163 44,499822 -90,000900 735,294118 757,575758 142,005112 -4,944449 517,330574 1282,051282
159,007791 8,352963 493,583416 469,483568
171,998624 12,230770 744,047619 2941,176471 152,998776 -9,052641 706,214689 1923,076923 157,010520 38,249694 1574,803150 1785,714286
50,666261 7,000007 83,284751 124,378109
130 21,000021 20,000000 9345,794393 2040,816327 30,000300 49,000392 17543,859649 1010,101010 85,999312 6,818166 3021,148036 6666,666667 87,001914 85,999312 2053,388090 4000,000000 41,000410 -17,400080 4166,666667 2083,333333 23,833357 -7,809510 6451,612903 1136,363636 9,733307 47,666714 20408,163265 819,672131 15,800035 12,166634 27027,027027 1190,476190 15,444492 -8,315801 32258,064516 2857,142857 73,502389 17,374987 9523,809524 934,579439 80,502335 10,500011 2123,142251 12500,000000 53,665343 13,206550 10869,565217 4545,454545 92,997303 6,439979 1367,989056 2083,333333 13,384552 -15,500031 999,000999 416,666667 35,000525 174,003828 3558,718861 819,672131
197,005516 7,954564 1647,446458 476,190476
131 59,665871 -17,272649 11363,636364 3448,275862 170,010201 -19,889019 4901,960784 6250,000000 21,249920 113,378685 6369,426752 2439,024390 17,099863 170,010201 333333,333333 2040,816327 31,000062 -10,687529 43478,260870 1470,588235 8,705872 -22,142999 55555,555556 917,431193 32,000000 12,333346 11235,955056 574,712644 10,000000 -16,000000 62500,000000 1960,784314 10,466711 21,428418 71428,571429 3333,333333 36,345133 23,665278 20833,333333 6666,666667 74,654722 36,991825 22727,272727 7142,857143 87,420229 5,846039 11235,955056 1041,666667 104,123282 5,235273 8064,516129 1408,450704 103,135314 -105,920983 14925,373134 1538,461538 105,108262 52,487928 15625,000000 1562,500000 109,039363 26,750843 12820,512821 3225,806452 30,696504 7,928579 10526,315789 1204,819277 127,697612 24,996875 5813,953488 1515,151515 133,582688 21,669411 11764,705882 3333,333333
162,999185 4,542523 7812,500000 934,579439
38,200015 5,821433 5025,125628 184,501845
133 139,997200 18,214936 16393,442623 2040,816327
67,999456 -35,000525 31250,000000 3448,275862 114,995400 -6,476181 35714,285714 2500,000000 37,000037 -28,749677 83333,333333 5263,157895 100,000000 -10,090919 62500,000000 2083,333333 99,000099 -100,000000 43478,260870 1666,666667 99,000099 26,560425 34482,758621 5263,157895 48,000768 -33,000033 43478,260870 25000,000000 91,996320 -23,999808 125000,000000 7692,307692 18,940829 11,275228 62500,000000 523,560209 81,446490 13,334044 142857,142857 4545,454545
117,439812 2,263145 4065,040650 320,512821
132,590825 7,750376 5154,639175 1449,275362 59,662311 -10,000500 13157,894737 2439,024390 112,701454 -17,998236 5649,717514 2941,176471
144,906535 3,499942 1862,197393 819,672131
135 56,666856 41,500664 47619,047619 25000,000000 170,010201 11,503509 5988,023952 10000,000000 82,501444 -33,999728 18867,924528 10000,000000 23,142791 -54,999450 35714,285714 5263,157895 128,998968 -4,909084 17241,379310 2000,000000 46,000276 14,333424 35714,285714 1724,137931 142,005112 34,499414 38461,538462 2777,777778 64,499484 -10,923112 58823,529412 3703,703704 125,944584 -42,999656 90909,090909 6666,666667 38,166482 -22,976885 4761,904762 3333,333333 35,853860 -16,498655 3225,806452 1123,595506 57,250816 15,498590 3448,275862 2222,222222 45,687135 5,075343 4166,666667 1408,450704 10,047525 -8,311723 10000,000000 1010,101010 15,738613 -11,593262 50000,000000 862,068966 58,986610 14,124294 12500,000000 943,396226 54,650782 -13,606738 9090,909091 1562,500000 115,366867 18,006662 10000,000000 10000,000000
156,128025 2,829775 1265,822785 450,450450
136 46,842796 11,458298 20000,000000 2631,578947 69,396253 -80,762397 5555,555556 2000,000000 142,005112 43,237634 2702,702703 1219,512195 133,994372 -17,750009 787,401575 3571,428571
150,988978 7,882333 124,688279 224,215247
64,000000 -6,565212 862,068966 598,802395
137 153,988297 5,695637 1111,111111 1724,137931
46,665733 -11,000011 1492,537313 4545,454545 63,500127 -10,769247 14285,714286 3448,275862 125,000000 -63,500127 3125,000000 3448,275862 121,995852 -41,666667 16666,666667 1923,076923 117,000117 -24,399766 3703,703704 2325,581395 130,992926 8,357151 3125,000000 4347,826087 31,500032 -26,199958 25000,000000 5555,555556 41,666667 -125,992188 25000,000000 3125,000000 64,800415 20,672262 43478,260870 130,208333 55,828495 -7,224076 55555,555556 662,251656 32,900148 5,599794 14705,882353 502,512563 35,889890 11,003400 25000,000000 1960,784314 6,756665 -6,543304 38461,538462 354,609929 16,450074 12,186354 15625,000000 1086,956522 63,799923 -32,900148 90909,090909 431,034483 21,600138 63,799923 37037,037037 1190,476190 74,771946 6,499500 17543,859649 632,911392
108,660219 2,206254 1901,140684 106,951872
138 31,569643 22,737091 10101,010101 1052,631579 93,711930 -94,705938 5376,344086 3225,806452 89,718285 -23,486307 2832,861190 3333,333333 93,711930 22,486059 27027,027027 5555,555556 92,712776 -93,711930 2932,551320 1369,863014 85,741233 -13,301233 2096,436059 854,700855 97,703957 7,168921 13698,630137 2083,333333 41,370180 -6,530740 1712,328767 3333,333333
95,702938 6,384269 525,210084 173,913043
112,650670 5,646017 362,318841 352,112676
108,660219 -28,233434 2314,814815 6250,000000
117,633220 12,100238 456,204380 253,164557
139 112,994350 55,500056 4405,286344 4000,000000 113,999088 112,994350 7352,941176 5263,157895 100,999899 -8,769238 17857,142857 6666,666667 98,000784 -33,666633 16129,032258 1587,301587 46,000276 -16,333197 5102,040816 3030,303030 92,997303 91,996320 52631,578947 2941,176471 94,002632 92,997303 17241,379310 3846,153846 90,000900 -23,500106 12195,121951 5882,352941 91,000091 90,000900 76923,076923 4545,454545 80,000000 18,999848 11494,252874 2325,581395 40,000000 28,200790 12820,512821 3448,275862
33,000033 4,210526 3225,806452 694,444444
63,500127 3,535718 25000,000000 1075,268817 113,999088 -9,769250 3401,360544 425,531915 101,999184 -9,500014 3676,470588 1612,903226 101,999184 10,350895 8620,689655 2222,222222 111,994624 10,200022 8547,008547 1388,888889 37,999696 56,000448 10416,666667 1098,901099 111,994624 -56,999544 7575,757576 6250,000000 102,997219 -12,444467 4201,680672 2631,578947 113,999088 9,363647 2732,240437 2083,333333 108,003024 -18,999848 7352,941176 2380,952381
120,004800 9,000009 3703,703704 469,483568
140 113,999088 -58,001276 12820,512821 6250,000000 101,999184 -9,500014 13333,333333 4545,454545 45,500046 -9,272739 15384,615385 7692,307692 95,996928 18,200018 1422,475107 3448,275862 79,001422 -5,647069 7092,198582 1265,822785 64,998375 -5,642863 8695,652174 1162,790698 68,998827 16,250122 5681,818182 1388,888889 65,997888 -23,000138 12195,121951 2173,913043 77,997036 5,500006 22222,222222 2222,222222 84,997875 11,142806 10416,666667 943,396226 87,997184 28,333428 5181,347150 2439,024390 83,001328 -17,600056 14492,753623 4347,826087 85,999312 27,666344 4694,835681 1785,714286 87,997184 42,999656 4739,336493 961,538462 79,001422 -9,777752 10526,315789 862,068966 71,999424 -11,285663 5882,352941 4000,000000 22,666485 -17,999856 2915,451895 1923,076923 68,998827 67,999456 2415,458937 2857,142857 72,998029 17,250004 3401,360544 5000,000000 32,000000 -8,111089 5617,977528 6250,000000 63,000063 -64,000000 2341,920375 4000,000000 65,997888 21,000021 828,500414 1538,461538
84,997875 3,473682 513,874615 1086,956522
141 80,000000 -80,997894 2283,105023 4347,826087 88,999644 8,888889 1934,235977 1298,701299 35,500018 -4,944449 4694,835681 1020,408163 63,000063 -8,875004 2631,578947 1587,301587 61,001647 -31,500032 1333,333333 308,641975 63,000063 30,499893 1834,862385 943,396226 71,999424 7,000007 4115,226337 1923,076923 67,999456 -17,999856 8130,081301 1515,151515 33,000033 -33,999728 27027,027027 2040,816327
47,172036 -27,986119 84,738581 970,873786
37,564329 -4,909662 344,115623 1923,076923
50,666261 2,867046 28,274146 389,105058
51,541078 57,971014 72,511058 806,451613
47,172036 -11,799549 39,726680 393,700787
48,046894 53,972366 263,435195 1587,301587
48,918892 54,972239 80,997894 2000,000000
47,172036 -27,986119 447,427293 3846,153846 48,046894 53,972366 517,598344 3846,153846
53,287861 9,165567 44,334102 245,098039
48,918892 -12,199585 591,016548 2564,102564
28,999797 5,387670 433,839479 636,942675
188,005264 -2,843138 344,589938 724,637681
170,998632 -11,058766 252,780586 1010,101010
142 174,003828 -6,612882 189,358076 4545,454545
42,999656 4,243906 83,049581 303,030303
197,980598 -12,647022 314,070352 2222,222222
41,000410 28,285343 371,333086 917,431193
21,000021 41,000410 7092,198582 500,000000 48,000768 -11,666706 541,125541 757,575758 98,502758 38,399508 793,021412 1538,461538 192,012289 -39,399551 957,854406 2702,702703
44,000528 6,857159 363,636364 3225,806452
64,000000 2,200002 164,717509 561,797753
72,998029 7,111111 232,342007 420,168067
80,000000 10,428616 252,525253 1851,851852 80,997894 80,000000 488,281250 2857,142857 44,499822 10,125044 397,772474 1538,461538
51,999376 5,933345 274,725275 450,450450
50,000000 -25,999688 293,427230 1086,956522 87,997184 -8,333333 1545,595054 2380,952381
33,000033 8,000000 809,061489 1960,784314
94,002632 -19,800020 939,849624 7692,307692
59,000531 3,916669 218,435998 284,090909
64,000000 11,799967 500,000000 746,268657
31,500032 -64,000000 2631,578947 2500,000000 58,001276 -12,600013 1742,160279 3571,428571
143 83,998320 83,001328 1715,265866 2857,142857 82,000820 -41,999160 3039,513678 2777,777778 75,999392 -13,666617 5681,818182 4545,454545 15,400015 75,999392 21276,595745 1639,344262 16,750138 -7,700008 14705,882353 4000,000000 16,000000 5,153842 47619,047619 421,940928 21,499828 13,333333 1730,103806 1000,000000 30,000300 21,499828 6896,551724 4761,904762 12,714235 -90,000900 9433,962264 2941,176471
Lampiran 4
Hasil Penelitian Sebelum Transformasi Data
1.Statistik Deskriptif
RETURN SAHAM VOLUME PERDAGANGAN VARIAN RETURN BID-ASK SPREAD
Mean 0.013955 0.001179 0.000694 0.015007
Median 0.009122 0.000490 0.000400 0.009999
Maximum 0.469889 0.035368 0.011910 0.148002
Minimum -0.538094 0.000003 0.000030 0.004651
Std. Dev. 0.104979 0.002537 0.001048 0.014343
Skewness 0.599725 7.213737 5.265745 3.943634
Kurtosis 6.208606 75.22261 40.82072 25.20950
Jarque-Bera 328.5473 151879.2 43156.95 15553.19
Probability 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
Sum 9.377641 0.792524 0.466230 10.08500
Sum Sq. Dev. 7.394767 0.004320 0.000737 0.138037
144
2.Uji Asumsi Klasik
A.
Uji Normalitas
B.
Multikolinearitas
RETURN SAHAM VOLUME PERDAGANGAN VARIAN RETURN
RETURN SAHAM 1 0.1697416850764485 0.1691003634316273 VOLUME
PERDAGANGAN 0.1697416850764485 1 0.3167825221175379
VARIAN RETURN 0.1691003634316273 0.3167825221175379 1
C.
Autokorelasi
Mean dependent var 0.015007
S.D. dependent var 0.014343
Akaike info criterion -5.659134
Schwarz criterion -5.632288
Hannan-Quinn criter. -5.648737
Durbin-Watson stat 1.118621
0
-0.02 0.00 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10 0.12
Series: Residuals Sample 1 672 Observations 672
Mean 1.78e-18
Median -0.005124
Maximum 0.127335
Minimum -0.027987
Std. Dev. 0.014211 Skewness 3.752671 Kurtosis 23.48164
145
D.
Heteroskedastisitas
Heteroskedasticity Test: Glejser
F-statistic 10.07720 Prob. F(3,668) 0.0000
Obs*R-squared 29.09584 Prob. Chi-Square(3) 0.0000
Scaled explained SS 49.73288 Prob. Chi-Square(3) 0.0000
Test Equation:
Dependent Variable: ARESID Method: Least Squares Sample: 1 672
Included observations: 672
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.008007 0.000522 15.33083 0.0000
RETURN SAHAM -0.012207 0.004141 -2.947949 0.0033
VOLUME PERDAGANGAN -0.453560 0.178015 -2.547871 0.0111
VARIAN RETURN 2.012601 0.430995 4.669657 0.0000
3. Model Regresi Linear Berganda
Dependent Variable: BID ASK SPREAD Method: Least Squares
Sample: 1 672
Included observations: 672
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.014521 0.000676 21.49645 0.0000
RETURN SAHAM -0.011421 0.005356 -2.132534 0.0333
VOLUME PERDAGANGAN -0.372379 0.230243 -1.617331 0.1063
VARIAN RETURN 1.563778 0.557443 2.805269 0.0052
4. Uji Hipotesis
A.
Uji Simultan (Uji F)
R-squared 0.018253
Adjusted R-squared 0.013844
S.E. of regression 0.014243
Sum squared resid 0.135517
Log likelihood 1905.469
F-statistic 4.139994
146
B.
Uji Parsial (Uji t)
Dependent Variable: BID ASK SPREAD Method: Least Squares
Sample: 1 672
Included observations: 672
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 0.014521 0.000676 21.49645 0.0000
RETURN SAHAM -0.011421 0.005356 -2.132534 0.0333
VOLUME PERDAGANGAN -0.372379 0.230243 -1.617331 0.1063
VARIAN RETURN 1.563778 0.557443 2.805269 0.0052
Lampiran 5
Hasil Penelitian Sesudah Transformasi Data
1.Uji Asumsi Klasik
A.
Uji Normalitas
0 Maximum 142.0325 Minimum -119.8715 Std. Dev. 44.75836 Skewness 0.164833 Kurtosis 2.714807
147
B.
Uji Multikolinearitas
RETURN SAHAM VOLUME PERDAGANGAN VARIAN RETURN
RETURN SAHAM 1 0.05143672634146091 -0.04824266233911698 VOLUME
PERDAGANGAN 0.05143672634146091 1 0.1946509670421299
VARIAN RETURN -0.04824266233911698 0.1946509670421299 1
C.
Autokorelasi
Mean dependent var 99.73603
S.D. dependent var 49.20935
Akaike info criterion 10.45385
Schwarz criterion 10.48744
Hannan-Quinn criter. 10.46686
Durbin-Watson stat 2.164176
D.
Heteroskedastisitas
Heteroskedasticity Test: Glejser
F-statistic 1.407916 Prob. F(3,667) 0.2393
Obs*R-squared 4.222339 Prob. Chi-Square(3) 0.2384
Scaled explained SS 3.731497 Prob. Chi-Square(3) 0.2920
Test Equation:
Dependent Variable: ARESID Method: Least Squares Sample: 2 672
Included observations: 671
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 37.93836 1.399813 27.10244 0.0000
RETURN SAHAM -0.032424 0.018390 -1.763086 0.0783
VOLUME PERDAGANGAN -0.000009 0.000037 -0.243610 0.8076
148
2. Model Regresi Linear Berganda
Dependent Variable: BID_ASK_SPREAD Method: Least Squares
Sample (adjusted): 2 672
Included observations: 671 after adjustments Convergence achieved after 7 iterations
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 98.39108 3.301585 29.80117 0.0000
RETURN SAHAM 0.053449 0.030468 1.754257 0.0798
VOLUME PERDAGANGAN -0.000250 0.000075 -3.326589 0.0009
VARIAN RETURN 0.001113 0.000523 2.128343 0.0337
3. Uji Hipotesis
A.
Uji Simultan (Uji F)
R-squared 0.172719
Adjusted R-squared 0.167750
S.E. of regression 44.89257
Sum squared resid 1342218.
Log likelihood -3502.265
F-statistic 34.76164
Prob(F-statistic) 0.000000
B.
Uji Parsial (Uji t)
Dependent Variable: BID-ASK SPREAD Method: Least Squares
Sample (adjusted): 2 672
Included observations: 671 after adjustments Convergence achieved after 7 iterations
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C 98.39108 3.301585 29.80117 0.0000
RETURN SAHAM 0.053449 0.030468 1.754257 0.0798
VOLUME PERDAGANGAN -0.000250 0.000075 -3.326589 0.0009
