ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON ASSET (ROA), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks
Emiten LQ 45 Tahun 2010-2014)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Tugas Dan Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomidan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta
Oleh: TRI HARTADI
B100120408
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
PENGESAHAN
Yang bertanda tangan dibawah ini telah membaca skripsi dengan judul :
ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON ASSET (ROA), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks Emiten LQ 45 Tahun 2010-2014).
Yang ditulis oleh :
Nama : TRI HARTADI NIM : B100120408
Penandatanganan berpendapat bahwa skripsi tersebut telah memenuhi syarat untuk diterima.
Surakarta, Agustus 2016 Pembimbing
Imron Rosyadi, SE, M.Si
Mengetahui
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan di bawah ini : Nama : TRI HARTADI NIM : B100120408 Jurusan : MANAJEMEN
Judul Skripsi : ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON ASSET (ROA), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks Emiten LQ 45 Tahun 2010-2014).
Menyatakan dengan sebenarnya bahwa skripsi yang saya buat dan serahkan ini merupakan bukti hasil karya saya sendiri, kecuali kutipan-kutipan dan ringkasan-ringkasan yang telah saya jelaskan sumbernya. Apabila dikemudian hari terbukti dan atau dapat dibuktikan bahwa skripsi hasil jiplakan, maka saya bersedia menerima sanksi apapun dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis dan atau gelar dan ijazah yang diberikan oleh Universitas Muhammadiyah Surakarta batal saya terima.
Surakarta, Agustus 2016 Yang membuat pernyataan
MOTTO
“Jika kamu bersungguh-sungguh, kesungguhan itu untuk
kebaikanmu sendiri”
(Q.S. Al ankabut, : 6)
“Don’t quit. Suffer now and live the rest of your life as a
champion”
(Muhammad Ali)
“If you are too afraid of making mistakes, you won’t be
able to do anything”
(Sanji-The Black Leg (one piece))
“Everyone has things they can and can’t do. I”ll do what
you can’t do and you do what I can’t do”
(Sanji-The Black Leg (one piece))
“I walk slowly, but I never walk backward”
HALAMAN PERSEMBAHAN
Karya skripsi ini penulis persembahkan untuk :
Ayah saya Alm.Bp Sutanto, Ibu saya Ibu Tukinah, kedua kakak saya Wahyudi dan Rindu Wahono serta adhik saya Candra Wahyu Utomo yang telah memberikan dukungan dan selalu menjadi keluarga sekaligus sahabat yang penuh pengertian, kasih sayang, dan selalu percaya dengan apa yang saya lakukan.
Mohammad Bella Dimitrich yang tidak henti-hentinya menyindir saya dengan sindiran-sindiran yang membuat hati geram, tetapi dengan sindiran yang dilontarkan dari mulut sahabat saya ini hati saya mulai tergerak dan segera menyelesaikan skripsi yang sering tertunda karena hal-hal yang tidak penting. Dengan bantuan, saran-saran, dan sedikit snack yang dibawanya saat main ke kost sedikit banyak secara tidak langsung telah memberikan saya semangat.
Mas Sasongko selaku pembimbing kedua yang telah banyak menginspirasi saya dalam mengolah data dan skripsi.
Sahabat saya, Alim, Bowok, Septa, Apriza, Suko, Logar, Sanca, Bang Amat, Pendy, Handi, Ainul, Lutfi, Anggit dengan adanya mereka maka saya tidak perlu khawatir dengan kengerian malam minggu. Bahkan mereka ikhlas membagi kamar mereka untuk saya tiduri saat ngantuk, tidak hanya itu kamar mandi, toilet pun mereka bagi dengan saya.
Sahabat yang berjenis kelamin berbeda dengan saya yang dapat dihitung dengan jari tangan, Tri Anugerah, Nenden, Merlin, Silmi, Mutiara, dan Nining. Terimakasih telah memaklumi semua fenomena keanehan-keanehan yang seringkali terjadi apabila main dengan saya.
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengukur pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Asset (ROA), dan Debt To Equity Ratio (DER) terhadap harga saham pada perusahaan yang tercantum pada indeks LQ 45 yang terdaftar di BEI periode 2010-2014. Data yang digunakan adalah data sekunder berbentuk laporan keuangan perusahaan yang diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) dan juga www.idx.co.id. Dalam penentuan sampel penelitian ini menggunakan metode purposive samplingyaitu menentukan sampel berdasarkan kriteria tertentu. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linear berganda dan uji hipotesis menggunakan t-statistik, F-statistik, dan Koefisien Determinasi.
Dari hasil analisis selama periode penelitian hasil uji t yaitu untuk mengetahui pengaruh variabel independen secara individu terhadap variabel dependen menunjukan variabel Earning Per Share (EPS) berpengaruh secara signifikan terhadap harga saham, begitu juga dengan variabel Return On Asset (ROA), dan Debt To Equity Ratio (DER) karena hasilnya kurang dari 0,05 artinya Ho ditolak. Sedangkan uji F digunakan untuk mengetahui pengaruh Earning Per Share (EPS), Return On Asset (ROA), dan Debt To Equity Ratio (DER) secara simultan terhadap harga saham menunjukan bahwa F hitung sebesar 112,009 dengan sig. 0,000 kurang 0,05 artinya Ho ditolak dan variabel independen secara simultan berpengaruh positif signifikan terhadap harga saham. Sedangkan uji koefisien Determinan digunakan untuk mengetahui seberapa besar kemampuan variabel independen dalam menjelaskan variabel dependen. Hasil dari analisis data menujukakan Earning Per Share (EPS), Return On Asset (ROA), dan Debt To Equity Ratio (DER) secara parsial berpengaruh terhadap harga saham. Dari uji koefisien Determinan disimpulkan bahwa variabel dependen dapat dijelaskan oleh variabel-variabel independen sebesar 86,88%, dan sisanya sebesar 13,2% dipengaruhi oleh faktor-faktor lain diluar variabel yang diteliti. Hasil penelitian ini dikatakan berhasil karena variabel independen dapat menjelaskan variabel dependen lebih dari 50%.
ABSTRACT
The purpose of this study was to measure the effect of Earning Per Share (EPS), Return on Assets (ROA), and Debt To Equity Ratio (DER) to the price of shares in companies listed on LQ 45 listed on the Stock Exchange in 2010-2014. The data used is secondary data in the form of financial statements of companies acquired from the Indonesian Capital Market Directory (ICMD) and also www.idx.co.id. In determining this sample using purposive sampling method of determining the sample based on certain criteria. Data analysis method used is multiple linear regression analysis and hypothesis testing using t-statistic, the F-statistic, and the coefficient of determination.
From the analysis during the study period t test is to determine the effect of independent variables individually against the dependent variable showed variable Earning Per Share (EPS) significantly affect the stock price, as well as variable Return On Asset (ROA), and Debt To Equity ratio (DER) as a result of less than 0.05 means Ho rejected. While the F-test is used to determine the effect Earning Per Share (EPS), Return on Assets (ROA), and Debt To Equity Ratio (DER) simultaneously to the stock price shows that F count equal to 112.009 with sig. 0.000 less than 0.05 means Ho rejected and independent variables simultaneously significant positive effect on stock prices. While the determinant coefficient test is used to determine how much the ability of independent variables in explaining the dependent variable. The results of the data analysis menujukakan Earning Per Share (EPS), Return on Assets (ROA), and Debt To Equity Ratio (DER) partially affect stock prices. The determinant of coefficient test concluded that the dependent variable can be explained by the independent variables of 86.88%, and the remaining 13.2% is influenced by other factors beyond the variables studied. Results of this study was successful because of the independent variables can explain the dependent variable of more than 50%
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah mencurahkan rahmat dan ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH EARNING PER SHARE (EPS), RETURN ON
ASSET (ROA), DAN DEBT TO EQUITY RATIO (DER) TERHADAP HARGA SAHAM (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks Emiten LQ 45 Tahun 2010-2014”. Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi tugas dan syarat guna memperoleh gelarsarjana ekonomi jurusan manajemen pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Penulisan skripsi ini tidak akan dapat terwujud tanpa dukungan, bimbingan, pengarahan, bantuan serta kerjasama dari semua pihak yang telah turut membantu dalam penulisan skripsi ini. Untuk itu penulis mengucapkan terimakasih kepada :
1. Bapak Dr. Triyono, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Unversitas Muhammadiyah Surakarta
2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si selaku Ketua Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta
4. Bapak Lukman Hakim, SE, M.Si selaku Dosen Pembimbing Akademik, yang selalu memberikan arahan dalam menempuh perkuliahan.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis selama berkuliah.
6. Seluruh karyawan dan staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah banyak membantu penulis selama ini. 7. Keluarga, sahabat, dan seluruh pihak yang mempunyai andil besar dalam
keberhasilan penulis menyelesaikan skripsi ini.
Penulis juga menyadari bahwa sebagai manusia banyak kekurangan dan jauh dari kesempuranaan, oleh karena itu koreksi dan saran demi perbaikan skripsi ini akan penulis terima dengan lapang dada.
Pada akhirnya penulis mengharapkan kiranya skripsi ini dapat bermanfaat bagi dunia pendidikan dan semoga Allah memberikan bimbingan dan petunjuk-Nya kepada kita semua
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surakarta,……… Agustus 2016
Penyusun
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN DEPAN ... i
PENGESAHAN ... ii
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
ABSTRAK ... vi
ABSTRACT ... vii
KATA PENGANTAR ... viii
DAFTAR ISI ... x
DAFTAR TABEL ... xiii
DAFTAR GAMBAR ... xiv
DAFTAR LAMPIRAN ... xv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
A. Latar belakang ... 1
B. Rumusan Masalah ... 6
C. Tujuan Penelitian ... 7
D. Manfaat Penelitian ... 7
E. Sistematika penulisan ... 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
1. Pasar Modal ... 10
2. Investasi ... 11
3. Saham ... 12
4. Harga Saham ... 13
5. Rasio Keuangan ... 14
B. Penelitian Terdahulu ... 22
C. Hipotesis ... 24
D. Kerangka Pemikiran ... 25
BAB III METODOLOGI PENELITIAN ... 26
A. Metode Penelitian ... 26
1. Populasi dan Sampel ... 26
2. Data dan Sumber data ... 27
3. MetodePengumpulan Data ... 27
4. VariabelPenelitiandanDefinisiOperasional ... 28
5. Metode Analisis Data ... 30
BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ... 36
A. Diskriptif Statistik ... 36
B. Uji Asumsi Klasik ... 38
1. Uji Normalitas ... 38
2. Uji Multikolinieritas ... 39
3. Uji Heteroskedastisitas ... 40
4. Uji Autokorelasi ... 41
1. Uji t ... 44
2. Uji F ... 45
3. Koefisien Determinan (R2) ... 45
D. Pembahasan ... 46
1. Pengaruh Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham ... 47
2. Pengaruh Debt To Equity Ratio (DER) Terhadap Harga Saham ... 48
3. Pengaruh Return On Asset (ROA) Terhadap Harga Saham ... 49
BAB V PENUTUP ... 50
A. Kesimpulan ... 50
B. Saran ... 51 DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR TABEL
Tabel4.1. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ... 37
Tabel4.2. Hasil Uji Normalitas ... 39
Tabel4.3. Hasil Uji Multikolinieritas ... 40
Tabel4.4. Hasil Uji Heterokedastisitas ... 41
Tabel4.5. Hasil Uji Autokorelasi ... 42
DAFTAR GAMBAR
DAFTAR LAMPIRAN
