Provident Agro Official Website

(1)

(2)

Ikhtisar Kinerja 2013

Performance Highlights 2013

4 Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights 5 Grafik Keuangan

Financial Graphs 6 Ikhtisar Operasional

Operational Highlights 7 Ikhtisar Saham

Stock Highlights

Laporan Dewan Komisaris dan Direksi

Board of Commissioners and

Board of Directors Report

10 Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners Report 14 Laporan Direksi

Board of Directors Report

Profil Perusahaan

Company Profile

10 Informasi Perusahaan

Company Information 21 Sekilas Perseroan

Company in Brief 22 Bidang Usaha

Business Activities 24 Jejak Langkah Perseroan

Company Milestones

26 Visi, Misi, dan Nilai Perusahaan Vision, Mission, and Corporate Values 27 Struktur Organisasi

Organization Structure 28 Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners Profile 32 Profil Direksi

Board of Directors Profile 36 Sumber Daya Manusia

Human Resources

39 Komposisi Pemegang Saham Composition of Shareholders 40 Lokasi Perkebunan dan Kantor

Location of Plantation and Offices 41 Entitas Anak Perseroan

Company’s Subsidiaries 42 Struktur Grup Perseroan

Company Group Structure

44 Konsultan Perseroan dan Kontak Penting Company’s Advisers and Relevant Contacts

Analisis dan Pembahasan Manajemen

Management Discussion and Analysis

46 Kinerja Operasional

Operational Performance 47 Kinerja Keuangan

Financial Performance

50 Kemampuan Membayar Hutang Solvency

50 Tingkat Kolektibilitas Piutang Collectibility

51 Struktur Permodalan Dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur Permodalan Capital Structure and Management Policy on Capital Structure 53 Aspek Pemasaran

Marketing Aspect 53 Kebijakan Dividen Dividend Policies

54 Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Use Of Public Offering Funds

55 Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas (PUT) Use of Limited Public Offering (LPO) Funds

56 Informasi Transaksi Material yang Mengandung Benturan Kepentingan

Information on Material Transactions Which has Conflict of Interests

(3)

GCG Implementation

60 Rapat Umum Pemegang Saham General Meetings of Shareholders 63 Dewan Komisaris

Board of Commissioners 65 Direksi

Board of Directors

67 Assesment Terhadap Dewan Komisaris dan Direksi Assessment on The Board of Commissioners and The Board of Directors

68 Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dan Direksi dengan Entitas Anak

Affiliations of The Board of Commissioners and The Board of Directors with The Subsidiaries

69 Komite Audit Audit Committee 73 Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary 74 Audit Internal

Internal Audit 77 Akuntan Publik

Public Accountant 78 Manajemen Risiko Risk Managemnet

80 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System

Lingkungan Hidup

Corporate Social Responsibility for the Environment 90 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap

ketenagakerjaan dan pengembangan masyarakat Corporate Social Responsibility on Employment and Community Development

93 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap kesehatan dan keselamatan kerja

Corporate Social Responsibility on Occupational Health and Safety

94 Tanggung Jawab Sosial Perusahaan terhadap konsumen

Corporate Social Responsibility to Consumers

95 Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Provident Agro Tbk.

Statement Letter of the Members of the Board of Commissioners and the Board of Directors Regarding Liability on Annual Report 2013 of PT Provident Agro Tbk.

(4)

(5)

(6)

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIOS

Rasio Lancar 107,71% 90,02% 85,67% Current Ratio

Rasio Laba (Rugi) Terhadap Aset -10,45% -2,53% 0,89% Return on Assets

Rasio Laba (Rugi) Terhadap Ekuitas -26,96% -9,34% 2,30% Return on Equity

Rasio Laba Bruto Terhadap Pendapatan 26,91% 23,50% 40,28% Gross Profit Margin

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas (x) 1,58 2,69 1,59 Liabilities to Equity Ratio (x)

Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x) 0,61 0,73 0,61 Liabilities to Assets Ratio (x)

Keterangan / Note: 1)

Data 2011 merupakan data Proforma dimana seolah-olah Entitas Anak yang diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak 1 Januari 2011 /

2011 figures are Proforma numbers as if subsidiaries acquired in 2012 had been consolidated since January 1, 2011

2)

EBITDA = Laba Bruto - beban usaha + beban penyusutan / EBITDA = gross profit - operating expense + depreciation expense

3)

Nilai nominal diasumsikan sebesar Rp100 (nilai penuh) per saham pada tahun 2011 / Assume par value of Rp100 (full amount) per share in 2011 LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOwS Arus kas bersih dari (digunakan untuk)

aktivitas operasi (59.265) 8.245 99.423

Net cash flow from (used in) operating activities

Arus kas bersih digunakan untuk

aktivitas investasi (367.186) (755.135) (245.805)

Net cash flow used in investing activities

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan 578.457 808.204 263.947 Net cash flow from financing activities LAPORAN POSISI KEUANGAN

KONSOLIDASIAN

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

Jumlah Aset Lancar 576.597 416.093 461.621 Total Current Assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 3.414.298 2.871.141 2.347.747 Total Non Current Assets

Jumlah Aset 3.990.895 3.287.234 2.809.368 Total Assets

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 535.300 462.212 538.854 Total Short-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.908.689 1.933.282 1.187.764 Total Long-Term Liabilities

Jumlah Liabilitas 2.443.990 2.395.495 1.726.618 Total Liabilities

Jumlah Ekuitas 1.546.906 891.740 1.082.750 Total Equity

LAPORAN LABA RUGI

KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN 2013 2012 2011

1) CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOMES

Pendapatan 710.568 599.235 399.571 Revenues

Laba Bruto 191.202 140.807 160.966 Gross Profit

EBITDA2) 114.845 73.731 104.462 EBITDA2)

(Rugi) Laba Tahun Berjalan (417.128) (86.817) 24.877 (Loss) Profit for the Year Jumlah (Rugi) Laba yang Dapat Diatribusikan

Kepada : Total (loss) income attributable to :

Pemilik Entitas Induk (417.093) (83.305) 27.163 Owners of the parent entity

Kepentingan non-Pengendali (34) (3.512) (2.287) Non-controlling interest

(Rugi) Laba Per Saham Dasar (Nilai Penuh)3) (83) (26) 26 (Loss) Basic Earnings per Share (Full Amount)3) In million Rupiah Dalam jutaan Rupiah

(7)

Rp jutaan / Rp million

PENDAPATAN

Revenues

JUMLAH ASET

Total Assets

LABA BRUTO

Gross Profit

JUMLAH LIABILITAS

Total Liabilities

2011

2.809.368

1.726.618

2.395.495 2.443.990 3.287.234

3.990.895

160.966

140.807

191.202 599.235

710.568

2012 2013

399.571

(8)

Ikhtisar Operasional

Operational Highlights

Keterangan 2013 2012 20111) Description

Lahan Tertanam (Ha) Planted Area (Ha)

Lahan Inti 40,403 39,991 38,368 Planted Nucleus

Menghasilkan 20,173 19,557 13,495 Mature

Belum Menghasilkan 20,230 20,434 24,872 Immature

Lahan Plasma 4,893 4,483 4,072 Planted Plasma

Menghasilkan 1,614 1,198 - Mature

Jumlah Lahan Tertanam 45,297 44,475 42,440 Total Planted

Menghasilkan 21,787 20,755 13,495 Mature

Profil Umur Tanaman (Ha) Plantation Age Profile (Ha)

Menghasilkan : Mature :

Tanaman Muda (4-7 tahun) 12,504 11,599 4,671 Young (4-7 years)

Tanaman Prima (8-17 tahun) 5,591 5,464 5,288 Prime (8-17 years)

Tanaman Tua (>17 tahun) 3,692 3,692 3,596 Old (>17 years)

Belum Menghasilkan (<4 tahun) 23,510 23,720 28,944 Immature (<4 years)

Produksi dan Produktivitas Production and Productivity

TBS (ton) 259,559 216,469 198,406 FFB (tons)

Produktivitas (ton/Ha) 12.87 11.07 14.07 Yield (ton/Ha)

Minyak Sawit (ton) 81,222 70,905 44,654 CPO (tons)

Rendemen Minyak Sawit (%) 22.80 22.39 23.10 Oil Extraction Rate (%)

Inti Sawit (ton) 15,720 14,918 8,837 Kernel (tons)

Rendemen Inti Sawit (%) 4.41 4.72 4.59 Kernel Extraction Rate (%)

Keterangan / Remarks: 1)

Data 2011 merupakan data Proforma dimana seolah-olah Entitas Anak yang diakuisisi pada tahun 2012 sudah bergabung sejak 1 Januari 2011 /

(9)

In 2013, the Company increased the issued and paid-up capital by conducting Limited Public Offering in relation to the issuance of Preemptive Rights amounted to 2,111,994,000 shares or equal to Rp887 billion. Below is the chronological share overview :

Pada tahun 2013 Perseroan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dengan melaksanakan Penawaran Umum Terbatas dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 2.111.994.000 lembar saham atau setara dengan Rp887 miliar. Kronologis pencatatan saham Perseroan adalah sebagai berikut :

Keterangan / Description Jumlah Saham /

Total Share

Jumlah Nominal /

Total Nominal (%)

Sebelum IPO / Before IPO

• Modal Dasar / Authorized Capital 10,000,000,000 1,000,000,000,000

• Modal Ditempatkan dan disetor Penuh /

Issued and Paid-Up Capital 4,268,835,000 426,883,500,000 100.00%

• PT Saratoga Sentra Business 2,134,417,500 213,441,750,000 50.00%

• PT Provident Capital Indonesia 2,134,417,500 213,441,750,000 50.00%

31 Desember 2012 / December 31, 2012

• Masyarakat / Public 659,151,000 65,915,100,000 13.38%

31 Desember 2013 / December 31, 2013

(10)

Saham di tahun 2013 / Movement in 2013

No. Bulan / Month

Peredaran Saham di Pasar Reguler

Share Transaction in Regular Market

Jumlah Saham Tercatat

Number of outstanding

share

Kapitalisasi Pasar

Market Capitalization

(Rp.) TTG

Highest

TRD

Lowest

Akhir

Closing Volume

Nilai

Value

(Rp.) (Rp.) (Rp.)

dalam lembar saham /

in number of shares

(Rp.)

1 Januari / January 465 440 460 5,232,500 2,405,202,500 4,927,986,000 2,266,873,560,000

2 Februari / February 460 450 455 11,886,000 5,406,022,500 4,927,986,000 2,242,233,630,000

3 Maret / March 460 450 460 6,248,500 2,852,412,500 4,927,986,000 2,266,873,560,000

4 April / April 460 430 440 994,500 445,985,000 4,927,986,000 2,168,313,840,000

5 Mei / May 450 400 420 1,012,500 440,785,000 4,927,986,000 2,069,754,120,000

6 Juni / June 445 360 445 38,500 15,347,500 4,927,986,000 2,192,953,770,000

7 Juli / July 450 380 435 16,000 6,675,000 4,927,986,000 2,143,673,910,000

8 Agustus / August 425 340 410 50,500 19,692,500 4,927,986,000 2,020,474,260,000

9 September / September 435 350 425 91,000 36,442,500 4,927,986,000 2,094,394,050,000

10 Oktober / October 425 370 400 1,634,500 642,805,000 4,927,986,000 1,971,194,400,000

11 November / November 400 360 385 3,306,000 1,289,085,000 4,927,986,000 1,897,274,610,000

12 Desember / December 385 330 360 138,500 52,425,000 7,039,980,000 2,534,392,800,000

Ikhtisar Saham

Stock Highlights

500 12.000.000

9.000.000

6.000.000

3.000.000

0

450

400

350

300

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC

Volume (RHS) Akhir / Closing (LHS)

Tertinggi / Highest (LHS) Terendah / Lowest (LHS) dalam Rupiah /

in Rupiah

dalam lembar saham /

(11)

Industri minyak kelapa sawit nasional merupakan salah satu

industri strategis yang menggerakan perekonomian nasional

dan memberikan kontribusi terhadap pendapatan negara

dari sektor non-migas.

(12)

Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners Report

Keseluruhan produktivitas

Perseroan meningkat

sebesar 16,23% dari

11,07 ton/ha di tahun 2012

menjadi 12,87 ton/ha di

tahun 2013. Produktivitas

ini tentunya akan terus

ditingkatkan di tahun

mendatang.

The Company’s overall

productivity has increased by

16.23% from 11.07 tons/hectare

in 2012 to 12.87 tons/hectare

in 2013. The Company will

keep focusing on enhancing the

productivity in the periods to

come

Ir. MARULI GULTOM

(13)

Industri minyak kelapa sawit nasional merupakan salah satu industri strategis yang menggerakkan perekonomian nasional dan memberikan kontribusi terhadap pendapatan negara dari sektor non-migas.

Gabungan Pengusaha Kelapa Sawit Indonesia (GAPKI) mencatat bahwa ekspor minyak kelapa sawit Indonesia beserta turunannya di tahun 2013 mencapai 21,22 juta ton senilai US$19,1 miliar, terutama ke negara-negara seperti India, Cina, Uni Eropa, Bangladesh, Pakistan dan Amerika Serikat.

Ikhtisar Kinerja tahun 2013

Selama tahun 2013, Perseroan turut berperan dalam pengembangan industri kelapa sawit Indonesia. Upaya dalam meningkatkan produktivitas melalui program intensifikasi menjadi fokus Perseroan di tahun 2013. Program intensifikasi ini merupakan proses lanjutan atas akuisisi yang telah dilakukan oleh Perseroan di tahun-tahun sebelumnya. Tujuan dari program ini adalah untuk menjamin agar produksi tanaman tetap maksimum dan sesuai dengan potensi yang ada.

The national palm oil industry is one of the strategic industries of the national economy, which significantly contributes to the state’s revenue from non oil and gas sector.

According to the Indonesian Palm Oil Association (GAPKI), in 2013, Indonesia exported 21.22 million tons of palm oil and palm oil derivative products, amounting to US$19.1 billion. The destination countries include India, China, European Union, Bangladesh, Pakistan, and the United States.

2013 Performance Highlights

Throughout 2013, the Company continues to take part in developing the Indonesia palm oil industry. As for the Company’s plantations, we focused on the implementation of the intensification program as part of the Company’s strategy to improve productivity for the plantation acquired in previous years. The Company’s goal is to increase and maximize the production from these plantations.

Para Pemegang Saham yang Terhormat

(14)

Laporan Dewan Komisaris

Board of Commissioners Report

Keseluruhan produktivitas Perseroan meningkat sebesar 16,23% dari 11,07 ton/ha di tahun 2012 menjadi 12,87 ton/ha di tahun 2013. Produktivitas ini tentunya akan terus ditingkatkan di tahun mendatang.

Sebagai salah satu pemain dan pemangku kepentingan industri minyak kelapa sawit Indonesia, Perseroan tetap berkomitmen untuk berkontribusi dalam pencapaian industri minyak kelapa sawit sebagai kegiatan usaha yang berkelanjutan dengan menggiatkan pertanggungjawaban sosial terhadap lingkungan dan pengembangan masyarakat di sekitar wilayah operasional Perseroan. Selain itu, Perseroan

sedang memproses perolehan sertifikasi Indonesia Sustainable

Palm Oil (ISPO).

Prospek Usaha

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan. Kondisi ekonomi global yang lemah, khususnya perlambatan perekonomian Cina dan India, serta kebijakan anti-dumping yang dikeluarkan oleh Uni Eropa mempengaruhi pasar minyak kelapa sawit dunia. Meskipun demikian, Perseroan dan para pakar dan pengusaha bidang industri perkebunan kelapa sawit yakin bahwa fundamental industri ini tetap menguntungkan. Perseroan percaya bahwa pertumbuhan permintaan atas produk minyak kelapa sawit akan mendorong peningkatan harga minyak kelapa sawit.

Pemerintah Indonesia mengeluarkan kebijakan yang

mendorong pemakaian bahan bakar nabati (biofuel) di

Indonesia. Pengumuman rencana kenaikan pemakaian biofuel di sektor transportasi, industri dan pembangkit listrik tentu akan meningkatkan permintaan minyak kelapa sawit di Indonesia dan membantu pertumbuhan industri kelapa sawit di tahun mendatang.

Melihat dinamika pasar tersebut, Perseroan yakin bahwa peluang usaha industri kelapa sawit masih terbuka luas dan hal ini akan terus menjadi pendorong kinerja Perseroan di masa yang akan datang. Perseroan tetap optimis dengan industri kelapa sawit Indonesia.

The Company’s overall productivity has increased by 16.23% from 11.07 tons/hectare in 2012 to 12.87 tons/hectare in 2013. The Company will keep focusing on enhancing the productivity in the periods to come.

As one of the players and stakeholders in the Indonesia palm oil industry, the Company remains committed to making the industry sustainable for the long term by adhering to corporate social responsibility towards the environment and developing local communities where we operate. In addition, the Company is working to obtain Indonesia Sustainable Palm Oil (ISPO) certification.

Business Outlook

2013 was a challenging year. The weak global economy, especially the unfavorable economic conditions in China and India, and the anti-dumping policies introduced by the European Union had substantial negative impact to the global palm oil market. However, the Company and many experts and fellow players in the industry share the view that the palm oil industry fundamentals remain favorable. The Company foresees continued demand growth for the palm oil product which the Company believes should support the palm oil prices.

The Indonesian Government has the policy to encourage the usage of biofuels in Indonesia. Its announcement of the plan to raise the biofuel content in transportation, industry and power plant sectors will drive the demand for palm oil in Indonesia and help fuel the growth of Indonesian Palm Oil industry in upcoming years.

(15)

Jakarta, 2013

Hormat Kami Best Regards

Tata kelola yang Baik

Sebagai realisasi nilai Tata Kelola yang baik, secara berkala Dewan Komisaris memberikan pengarahan, masukan dan rekomendasi kepada Direksi. Dewan Komisaris juga memastikan bahwa rencana kerja yang ditetapkan oleh Direksi telah dijalankan dengan baik melalui penindaklanjutan kemajuan di setiap pertemuan rutin.

Perseroan juga telah membentuk Komite Audit pada bulan Maret 2013 untuk membantu proses pengawasan dan pengendalian yang lebih baik atas kinerja Direksi. Dalam kesempatan ini, Dewan Komisaris ingin memberikan penghargaan yang tinggi kepada Komite Audit atas segala upaya dalam melaksanakan tugas-tugasnya, terutama dalam hal penelaahan Laporan Keuangan. Dewan Komisaris telah menyetujui laporan auditor independen atas laporan keuangan untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2013 dengan pendapat wajar tanpa pengecualian.

Apresiasi

Atas nama jajaran Dewan Komisaris, saya mengucapkan terima kasih kepada seluruh Direksi dan karyawan atas segenap komitmen dan dedikasi luar biasa yang telah diberikan. Kami juga menyampaikan penghargaan bagi para pemegang saham yang senantiasa memberikan kepercayaan dan dukungan terbaiknya kepada Perseroan selama tahun berjalan. Perseroan siap dan tetap berkomitmen untuk memberikan hasil terbaik bagi seluruh pemangku kepentingan saat kini dan di masa mendatang.

Good Corporate Governance

To practice good corporate governance, the Board of Commissioners periodically gives direction, constructive input and recommendation to the Board of Directors. The Board of Commissioners also ensures that the work plan set out by the Board of Directors for the Company for the year is well executed by following up on the progress during the routine meetings.

The Company also formed the Audit Committee in March 2013, to better supervise and govern the Board of Directors. The Board of Commissioners would like to take this opportunity to express our gratitute to the Audit Committee for their dedicated work, especially for the review of the financial report. The Board of Commissioners has approved the independent financial audited report for the period ended December 31, 2013 with unqualified opinion.

Appreciation

(16)

Laporan Direksi

Board of Directors Report

TRI BOEwONO

Presiden Direktur | President Director

Mengusahakan keunggulan

operasional di semua

tahapan proses bisnis

merupakan fokus kinerja

Perseroan

(17)

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan untuk industri minyak kelapa sawit, terutama pada awal tahun 2013. Industri minyak kelapa sawit terus merasakan tekanan harga akibat pergolakan ekonomi dunia dan adanya implementasi peraturan pajak mengenai anti-dumping terhadap bahan bakar nabati (biodiesel) Uni Eropa, yang mengakibatkan penurunan ekspor Indonesia ke negara Eropa tersebut.

Prospek Usaha dan Rencana di tahun 2014

Sektor minyak kelapa sawit adalah salah satu kontributor ekspor terbesar Indonesia. Perseroan memperkirakan ekspor CPO akan meningkat dikarenakan peningkatan permintaan dari negara-negara industri baru seperti Pakistan dan juga pemulihan tingkat konsumsi Cina dan India. Sejak kuartal ke-3 tahun 2013, peningkatan permintaan mulai ditunjukkan dan para pakar industri kelapa sawit optimis bahwa hal tersebut akan terus berlanjut hingga 2014.

Komitmen Pemerintah untuk mendorong peningkatan pemanfaatan bahan bakar nabati (biodiesel) di sektor transportasi dan industri serta sektor pembangkit listrik sangat penting untuk pertumbuhan industri nasional minyak kelapa

It has been a challenging year for the palm oil industry, especially in early 2013. The industry continues to suffer from price pressures due to volatility of the global economy as well as the implementation of anti-dumping tax regulations on biodiesel from European Union, decreasing exports from Indonesia to Europe.

Business Outlook and Plans in 2014

The palm oil sector is one of the largest export contributors to Indonesia. The Company expects CPO exports to increase due to demand from new industrializing countries such as Pakistan and also renewed consumption from China and India. Since the 3rd quarter of 2013, this demand uptick has started and industry experts are optimistic that it will continue into 2014.

The Government’s commitment to encourage biofuel utilization in the transportation and industrial sector as well as for power plants is integral to growth of the national palm oil industry. Through the use of biofuel, the government

Para Pemegang Saham yang Terhormat

(18)

Laporan Direksi

Board of Directors Report

dapat menurunkan ketergantungan negara terhadap impor minyak dan gas. Peraturan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.25/2013 menetapkan peraturan pemakaian biodiesel minimum sebesar 10% di sektor transportasi dan industri, dan minimum sebesar 20% di sektor pembangkit

listrik. Langkah awal pelaksanaan roadmap mandatory

biodiesel ini nyata diwujudkan dengan ditandatanganinya kontrak kesepakatan antara PLN dengan beberapa produsen

biodiesel untuk menyuplai kebutuhan biodiesel (fatty acid

methyl esther) bagi pembangkit listrik tenaga diesel (PLTD).

Perseroan percaya akan ada terus peluang besar untuk industri minyak kelapa sawit. Perseroan akan melanjutkan pengembangan kebun yang ada saat ini dengan menerapkan peningkatan berkelanjutan dan pengaturan agronomi, sambil meningkatkan pembangunan infrastruktur yang berkelanjutan. Perseroan juga akan terus menjaga hubungan baik dengan para pemangku kepentingan untuk meningkatkan peran minyak kelapa sawit dalam memenuhi kebutuhan energi Indonesia.

Kinerja Perseroan

Mengusahakan keunggulan operasional di semua tahapan proses bisnis merupakan fokus kinerja Perseroan. Perseroan melaksanakan penanaman lanjutan pada perkebunan yang telah ada dan menerapkan tata kelola rawat terpadu yang meliputi tata kelola air, pemupukan, serta kontrol atas hama penyakit untuk menjamin peningkatan produktivitas tanaman.

Pada tahun 2013, total luas lahan tertanam Perseroan meningkat dari 44.475 Ha menjadi 45.297 Ha. Produktivitas (yield) rata-rata tanaman mengalami peningkatan 16,23% dari 11,07 ton/Ha di tahun 2012 menjadi 12,87 ton/ Ha di tahun 2013. Sejalan dengan hal tersebut, produksi TBS Inti Perseroan naik 19,91% dari 216.469 ton pada tahun 2012 menjadi 259.559 ton pada tahun 2013. Sementara itu, produksi CPO naik 14,55% dari 70.905 ton pada tahun 2012 menjadi 81.222 ton pada tahun 2013.

gas. The Minister of ESDM Regulation No.25/2013 stipulates biofuel utilization of a minimum 10% in the transportation and industry sectors, and a minimum 20% in power plants. The initial step of the biofuel roadmap mandatory implementation can be seen with the signed agreement between our national electricity supplier, Perusahaan Listrik Negara (PLN) and several biofuel producers to supply biofuel (fatty acid methyl esther) for diesel power plants.

The Company believes that there continues to be significant opportunity for the palm oil industry. The Company will continue the development of the existing plantations by implementing continuous improvement on agronomic governance, while developing sustainable infrastructure. The Company will also continue to work on company relationships with all stakeholders to boost palm oil’s role in fulfilling energy needs in Indonesia.

The Company’s Performance

Operational excellence in all areas of business processes is the Company’s performance focus. The Company focuses on advanced cultivation of the existing plantations and has an integrated care governance which includes water management, fertilization, and pest control to foster plant productivity.

(19)

Perbaikan harga CPO di kuartal ke-3 hingga kuartal ke-4 menjadikan harga jual rata-rata CPO Perseroan di tahun 2013 menjadi Rp7.151/kg. Peningkatan produksi dan perbaikan harga CPO tersebut membawa dampak positif terhadap pendapatan yang meningkat 18,58% dari Rp599,24 miliar di tahun 2012 menjadi Rp710,57 miliar di tahun 2013. Laba kotor Perseroan juga meningkat 35,79% dari Rp140,81 miliar menjadi Rp191,20 miliar di tahun 2013. Namun dengan meningkatnya beban bunga pinjaman dan sewa pembiayaan sebesar 104,28% dari Rp62,40 miliar menjadi Rp127,48 miliar, dan melemahnya mata uang Rupiah sehingga kerugian selisih kurs meningkat dari Rp51,49 miliar menjadi Rp292,35 miliar, mengakibatkan Perseroan membukukan kerugian sebesar Rp417,13 miliar pada akhir tahun 2013. Walaupun produktivitas dan pendapatan mengalami peningkatan, namun hasil tersebut masih belum dapat menopang beban bunga dan kerugian nilai tukar. Hal ini dikarenakan usia rata-rata tanaman Perseroan yang masih muda yaitu 6 tahun, dengan komposisi 48.10% tanaman menghasilkan. Namun seiring dengan bertambahnya usia tanaman, Perseroan berharap dapat menghasilkan kinerja operasional yang lebih memukau di tahun ke depan.

Pada tahun 2013, Perseroan juga telah berhasil meningkatkan ekuitas melalui Penawaran Umum Terbatas, dimana dana tersebut akan digunakan untuk mengakuisisi perusahaan perkebunan, membiayai modal kerja dan melunasi sebagian kewajiban Perseroan.

Tata kelola Perusahaan

Perseroan memiliki peraturan dan prosedur yang benar dalam menerapkan tata kelola perusahaan yang baik. Dewan Komisaris Perseroan telah melakukan pengawasan dan memberikan saran atas strategi dan prospek usaha. Direksi mengelola opersional Perseroan dan berupaya memastikan bahwa praktek bisnis yang tepat telah dilaksanakan sehingga nilai bagi para pemangku kepentingan dimaksimalkan.

The correction on CPO price for the third and fourth quarter in 2013 resulted in the average CPO sales price of Rp7,151/ kg. The increase in production and the CPO price correction improved the Company revenue by 18.58% from Rp599.24 billion in 2012 to Rp710.57 billion in 2013. The Company's gross profit also rose by 35.79% from Rp140.81 billion to Rp191.20 billion in 2013. However, with the increasing interest expenses of loans and finance leases by 104.28% from Rp62.40 billion to Rp127.48 billion, and the weakening of Rupiah currency, which caused foreign exchange loss to increase from Rp51.49 billion to Rp292.35 billion, the Company recorded net loss of Rp417.13 billion at the end of 2013. Eventhough productivity and revenue increased, however it could not balance the interest expenses and exchange loss. This was due to the average age of the Company's plant, which was 6 years, with the composition of mature plant by 48,10%. As Company’s plants continue to mature, the Company expect that the Company will be able to deliver better operational results in the future.

Also in 2013, the Company successfully raised additional equity, which will be used to acquire a new plantation company, fund working capital and prepay some of the Company’s liabilities.

Corporate Governance

(20)

Tanggungjawab Sosial dan Lingkungan

Pengendalian lingkungan dan keselamatan kerja adalah unsur yang sangat penting dalam industri kelapa sawit. Perseroan selalu patuh terhadap Prosedur Standar Operasi dan Pedoman Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan. Perseroan

senantiasa menerapkan kebijakan zero burning system.

Perseroan juga sedang dalam proses memperoleh sertifikasi ISPO di beberapa entitas anak. Hal ini merupakan wujud komitmen Perseroan terhadap pengendalian lingkungan. Pada sektor pertanggungjawaban sosial perusahaan, Perseroan senantiasa bekerjasama dengan warga sekitar dengan turut serta dalam pengembangan masyarakat melalui pemberdayaan perkebunan rakyat dan penyediaan fasilitas umum bagi masyarakat.

Perubahan Komposisi Direksi

Pada kesempatan ini, kami mengucapkan terima kasih dan apresiasi atas kontribusi dan dedikasi yang telah diberikan oleh Ibu Sandi Rahayu selama menjabat sebagai salah satu Direktur di Perseroan. Kami juga menyambut bergabungnya Bapak Boyke Antonius Naba sebagai Direktur tidak Terafiliasi, menggantikan Ibu Sandi Rahayu per 30 Mei 2013.

Apresiasi

Menutup sambutan ini, atas nama jajaran Direksi, saya mengucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya atas kepercayaan pemangku kepentingan serta apresiasi yang tinggi atas kontribusi seluruh karyawan Perseroan. Perseroan terus berkomitmen untuk menghasilkan kinerja operasional dan keuangan yang baik pada tahun 2014.

Corporate Social and Environmental

Responsibility

Environment control and occupational safety are essential in the palm oil industry. The Company complies with the Standard Operating Procedure and the Guidelines of Occupational and Environmental Health and Safety. The Company implements a zero burning system policy. The Company is also in the process of acquiring ISPO certification in several subsidiaries, which demonstrates the Company’s commitment to environment control. The Company continues to implement corporate social responsibility programs in local communities. The Company participates in community development through community plantation development and provision of public facilities for the local people.

Change in the Composition of Board of

Directors

We would like to express our gratitude and appreciation for contributions and dedication provided by Mrs. Sandi Rahayu during her tenure as a member of the Board of Directors. We welcomed Mr. Boyke Antonius Naba on the 30th_{of May 2013}

as the new Non-Affiliated Director.

Appreciation

Finally, on behalf of the Board of Directors, I would like to express my utmost gratitude for the trust from the stakeholders and my appreciation for the contribution of our employees. The Company remains committed to delivering good operational and financial results in 2014.

Laporan Direksi

Board of Directors Report

Jakarta, 2013

Hormat Kami Best Regards

(21)

Perseroan telah melakukan berbagai inisiatif bisnis

untuk menjadi salah satu perusahaan perkebunan

terbaik di Indonesia

(22)

INFORMASI PERUSAHAAN

/

Bidang Usaha

Business Activities

Bidang usaha Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar di antaranya adalah investasi atau penyertaan pada perusahaan lain yang bergerak di bidang pertanian, perdagangan, industri, transportasi dan jasa (kecuali jasa dibidang hukum dan pajak).

Untuk itu, Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha sebagai berikut:

• Menjalankan usaha-usaha di bidang pertanian dan

perkebunan, terutama perkebunan kelapa sawit, termasuk namun tidak terbatas pada: pemilihan bibit tanaman untuk pengembangbiakan; pengolahan lahan, penyemaian, pembibitan, penanaman, pemeliharaan dan pemanenan buah kelapa sawit;

• Menjalankan usaha di bidang industri, antara lain:

Memproduksi minyak mentah kelapa sawit (CPO), inti sawit, minyak inti sawit (PKO) dan produk turunan kelapa sawit lainnya, memasarkan hasil industri minyak kelapa sawit (CPO), inti sawit, minyak inti sawit (PKO) dan produk turunan kelapa sawit lainnya, serta melaksanakan diversifikasi produk di dalam lingkup industri pengolahan;

• Menjual dan memperdagangkan hasil-hasil perkebunan,

bibit, benih tanaman-tanaman tersebut serta produk kelapa sawit lainnya, baik di dalam maupun di luar negeri.

Perseroan dapat melaksanakan kegiatan usaha penunjang dalam rangka optimalisasi pemanfaatan sumber daya yang dimiliki untuk:

• Membangun dan mengoperasikan pelabuhan khusus;

• Menyelenggarakan angkutan darat untuk menjamin

kesinambungan pengiriman hasil industri;

• Menyediakan jasa kepada pihak lain yang memanfaatkan

aset yang dimiliki oleh Perseroan di bidang industri;

• Melakukan kegiatan perdagangan, termasuk namun tidak

terbatas pada pemasaran dan penjualan, atas produk perkebunan selain hasil produksi Perseroan, baik ke pasar dalam negeri maupun ke pasar luar negeri.

Business activities of the Company are based on Article of Association which include among others investment or equity participation in other companies engaged in agriculture, trade, manufacturing, transportation and services (except for legal and taxation services).

Hence, the Company can perform the following activities:

• Operating agriculture and plantation businesses, which includes palm-oil plantation, including but not limited to: selection of plant seeds for breeding; land management, seeding, nursery, planting, maintenance and harves of palm-oil fruits;

• Manufacturing palm oil related products which includes producing Crude Palm Oil (CPO), Palm Kernel, Palm Kernel Oil (PKO) and other palm-oil derivative products, marketing Crude Palm Oil (CPO) industrial products, Palm Kernel, Palm Kernel Oil (PKO) and other palm oil derivatives, as well as performing product diversification within the scope of the processing industry;

• Selling and buying plantation, seeding, seed products of these plants as well as other palm oil products, both domestic and overseas.

The Company can also carry out below supporting business activities to optimize the utilization of available resources:

• Building and operating special ports;

• Providing land transportation to ensure continuing shipments of industrial products;

• Providing services to others by utilizing industrial assets owned by the Company;

(25)

(26)

Jejak Langkah Perseroan

Company Milestones

2006

2007

2008

2009

Pendirian PT Provident Agro

Established PT Provident Agro

• Akuisisi perkebunan PT Mutiara Agam di Sumatera

Barat dengan Pabrik Kelapa Sawit (PKS) berkapasitas 30 ton Tandan Buah Segar (TBS) per jam

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank DBS

Indonesia

• Akuisisi perkebunan PT Langgam Inti Hibrindo di

Riau

• Akuisisi perkebunan PT Saban Sawit Subur di

Kalimantan Barat

• Acquired PT Mutiara Agam plantation in West Sumatera including Palm Oil Mill (POM) with capacity of 30 tons of Fresh Fruit Bunches (FFB) per hour

• Obtained loan facility from PT Bank DBS Indonesia

• Acquired PT Langgam Inti Hibrindo plantation in Riau

• Acquired PT Saban Sawit Subur in West Kalimantan

• Akuisisi perkebunan PT Surya

Agro Persada di Sumatera Selatan

• Mendirikan perkebunan PT

Mutiara Sawit Seluma di Bengkulu

• Acquired PT Surya Agro Persada plantation in South Sumatera

• Established PT Mutiara Sawit Seluma plantation in Bengkulu

• Akuisisi perkebunan

PT Transpacific Agro Industry di Sumatera Selatan

• Memperoleh fasilitas

pinjaman dari Deira Equity (S) Pte. Ltd dan Deira Investments (S) Pte. Ltd

• Acquired PT Transpacific Agro Industry plantation in South Sumatera

(27)

2010

2011

2012

2013

• Mengakuisisi perkebunan PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari di Kalimantan Barat beserta PKS dengan kapasitas 45 ton TBS per jam

• Akuisisi perkebunan PT Nakau di Lampung dan PT Sumatera Candi Kencana di Sumatera Selatan • Penawaran Umum Saham Perdana PT

Provident Agro Tbk

• Memperoleh Sertifikasi ISO 14001: 2004 mengenai Sistem Manajemen Lingkungan dan Sertifikasi OHSAS 18001:2007 mengenai Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan

• Acquired plantations of PT Global Kalimantan Makmur, PT Semai Lestari, PT Agrisentra Lestari in West Kalimantan including POM with capacity of 45 tons FFB per hour

• Acquired PT Nakau plantation in Lampung and PT Sumatera Candi Kencana plantation in South Sumatera

• Initial Public Offering of PT Provident Agro Tbk

• Obtained ISO 14001: 2004 certification on Memulai konstruksi pembangunan PKS

dengan kapasitas 30 ton TBS per jam di PT Langgam Inti Hibrindo

• Memperoleh fasilitas pinjaman dari

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

• PKS PT Langgam Inti Hibrindo di Riau

mulai beroperasi

• Started the construction of POM with capacity of 30 tons FFB per hour at PT Langgam Inti Hibrindo

• Obtained loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

• Started the operation of POM at PT Langgam Inti Hibrindo in Riau

• Memperoleh fasilitas

pinjaman dari PT Bank Permata Tbk.

• Penawaran Umum

Terbatas dengan menawarkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebesar 2.111.994.000 lembar saham

• Obtained loan facility from PT Bank Permata Tbk

(28)

Visi, Misi dan Nilai Perusahaan

Vision, Mission, and Corporate Values

• Integritas: Kami menjunjung tinggi nilai kejujuran dalam menjalankan kegiatan usaha.

• Kerja Keras: Kami menghargai profesionalisme dan memberikan kesempatan untuk berkembang kepada karyawan berdasarkan sistem meritokrasi.

• Kerjasama: Kami membangun kerja sama tim yang kuat untuk mengelola perkebunan kelapa sawit secara produktif, serta menjalin kemitraan dengan seluruh

stakeholders, khususnya masyarakat di sekitar areal perkebunan kami untuk meningkatkan kesejahteraan bersama.

• Integrity: We value honesty in doing business activities.

• Hard work: We value professionalism and provide

opportunity to employees to grow based on meritocracy.

• Cooperation: We develop solid teamwork to effectively and efficiently manage our palm plantations, and develop relationships with all stakeholders, particularly communities surrounding our plantations.

Visi

vision

Misi

mission

Nilai Perusahaan

Corporate Values

Menjadi perusahaan perkebunan yang memiliki tata kelola terbaik dalam hal produktivitas, biaya, dan best practice.

• Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham dan pemangku

kepentingan.

• Manajemen kami terdiri dari para profesional terbaik di industri ini.

• Kami juga memperhatikan kesejahteraan karyawan.

• Dalam menjalankan usaha perkebunan kelapa sawit yang bersifat labor

-intensive, kami berkomitmen penuh untuk menyediakan lapangan pekerjaan seluas-luasnya, berkontribusi dalam menyejahterakan masyarakat, terutama di sekitar lingkungan perkebunan.

• To create value added for shareholders and stakeholders.

• Our management consists of the best professionals in this industry. • We also focus on our employee welfare.

• To provide the best employment opportunities as well as contribute to the welfare of the community, especially those surrounding our plantations.

(29)

Dewan Komisaris

Board of Commissioners

Presiden Direktur

President Director

Audit Internal & Manajemen Risiko

Internal Audit & Risk Management

(30)

Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners Profile

Warga Negara Indonesia, 66 tahun. Menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun 2010 berdasarkan akta No.6 tanggal 4 Maret 2010, dan diangkat kembali pada tahun 2012 dengan masa tugas sampai dengantahun 2017. Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Mesin dari Universitas Kristen Indonesia (1981).

Saat ini beliau menjabat sebagai Komisaris PT Global Kalimantan Makmur, Komisaris PT Eterindo Wahanatama Tbk. dan Komite Audit PT Triputra Agro Persada. Beliau pernah menjabat sebagai Rektor Universitas Kristen Indonesia (2008-2012), Wakil Presiden Komisaris, Presiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur PT Astra Agro Lestari Tbk (1999-2008), Presiden Komisaris PT Astra Graphia Tbk. (2006-2008), Direktur PT Astra Internasional Tbk. (2005-2008), Direktur PT Astra Otoparts Tbk. (1997-1999). Memulai karirnya di PT Honda Federal pada tahun 1983, dan sejak tahun 1988 menjabat sebagai Direktur dari berbagai anak Perusahaan Grup Astra.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi lainnya, maupun pemegang saham.

Indonesian citizen, 66 years old. He serves as the Company’s President Commisioner since 2010 pursuant to deed No. 6 dated March 4, 2010 and was reappointed in 2012 with serving period until 2017. He earned his Bachelor degree of Mechanical Engineering from Universitas Kristen Indonesia (1981).

He currently serves as the Commissioner of PT Global Kalimantan Makmur, Commissioner of PT Eterindo Wahanatama Tbk. and Audit Committee of PT Triputra Agro Persada. He has served as the Rector of Universitas Kristen Indonesia (2008-2012), Vice President Commissioner, President Director and Vice President Director of PT Astra Agro Lestari Tbk (1999-2008), President Commissioner of PT Astra Graphia Tbk. (2006-2008), Director of PT Astra International Tbk.(2005-2008), and Director of PT Astra Otoparts Tbk. (1997-1999). He began his career in PT Honda Federal in 1983, and had served as Directorof several Astra Group Subsidiaries since 1988.

He is not affiliated to members of Board of Commissioners, Board of Directors and shareholders.

Warga Negara Indonesia, 65 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan akta No.21 tanggal 8 Juni 2012 dengan masa tugas sampai dengan tahun 2017.

Beliau adalah pemegang saham utama PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. yang merupakan pemegang saham mayoritas PT Saratoga Sentra Business (salah satu pemegang saham mayoritas Perseroan). Beliau memperoleh gelar Bachelor of Businessand Administration dari University of Southern California (1974).

Saat ini beliau menjabat sebagai Presiden Komisaris dan Komisaris dibeberapa perusahaan ternama seperti PT Adaro Energy Tbk., PT Saratoga Investama Sedaya Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk., PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya beliau pernah bergabung dengan PT Astra International Tbk (1978-1993) dengan posisi terakhir sebagai Wakil Presiden Direktur. Dari tahun 1987 hingga 1990, beliau terlibat dalam restrukturisasi Astra dan pada tahun 1990, berhasil memimpin Astra dalam Penawaran Umum Perdana. Saat ini Astra merupakan salah satu perusahaan terbesar di Indonesia.

Indonesian citizen, 65 years old. He servesas the Commissioner of the Company since 2012pursuant to deed No. 21 dated June 8, 2012 with servingperiod until 2017.

He is a major shareholder of PT Saratoga Investama Sedaya Tbk. which holds the majority of PT Saratoga Sentra Business’ shares (major shareholder of the Company). He earned a Bachelor of Business and Administration from University of Southern California (1974).

He currently also serves as the President Commissioner and Commissioner in several reputable companies such as PT Adaro Energy Tbk., PT Saratoga Investama Sedaya Tbk., PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa, PT Mitra Pinasthika Mustika Tbk., PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. He previously joined PT Astra International Tbk (1978 – 1993) with the latest position as Vice President Director. From 1987 to 1990, he was involved in the restructuring of Astra and in 1990, successfully led Astra’s IPO. Today, Astra is one of the largest companies in Indonesia.

Ir. Maruli Gultom

Presiden Komisaris /

President Commissioner

Edwin Soeryadjaya

Komisaris /

(31)

winato Kartono

Komisaris /

Commissioner

pemilik utama Perseroan. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Trisakti (1992).

Beliau juga menjabat sebagai Komisaris pada Entitas Anak Perseroan, Komisaris PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. Sebelumnya, beliau adalah Head of Investment Banking di Indonesia untuk Citigroup Global Markets. Selama delapan tahun bekerja di Citigroup, beliau juga menjabat sebagai Direktur di bidang Telekomunikasi dan sebagai Wakil Presiden Divisi Merger dan Akuisisi. Saat menjalankan peran tersebut, beliau menjalin hubungan baik dengan para eksekutif bisnis dan pimpinan pemerintahan di Asia Tenggara. Beliau membantu banyak klien penting, yang di antaranya adalah berbagai perseroan multinasional, termasuk PT Telkom, Telekom Malaysia, Kumpulan Guthrie Berhad, Singapore Technologies Telemedia Pte Ltd, L’Oreal, Nestle, dan Heinz. Sebelum bergabung dengan Citigroup, beliau bekerja untuk Arthur Andersen dan Bank Sumitomo Niaga di Jakarta.

Indonesian citizen, 43 years old. He serves as the Commissioner since 2012 pursuant to deed No.86 dated June 30 2012 with serving period until 2017.

He is a major shareholder of PT Provident Capital Indonesia, which has been a major beneficial owner of the Company since its inception. He received his Bachelor of Economics from Trisakti University (1992).

He currently also serves as Commissioner for the Subsidiaries of the Company, Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. He previously served as the Head of Investment Banking in Indonesia for Citigroup Global Markets. During his eight years at Citigroup, he also served as Director in Telecommunications and as Vice President in Mergers and Acquisitions. In these roles, he developed extensive relationships with many business executives and government leaders in Southeast Asia. Among key clients were various multinational companies, including PT Telkom, Telekom Malaysia, Kumpulan Guthrie Berhad, Singapore Technologies Telemedia Pte Ltd, L’Oreal, Nestle, and Heinz. Prior to joining Citigroup, he worked for Arthur Andersen and Bank Sumitomo Niaga in Jakarta.

Warga Negara Indonesia, 64 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan akta No.21 tanggal 8 Juni 2012 dengan masa tugas sampai dengan tahun 2017. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Airlangga (1976).

Beliau saat ini menjabat sebagai Komisaris Independen PT Tower Bersama Infrastructure Tbk, PT Total Bangun Persada Tbk., PT Gozco Plantation Tbk., PT Mitra Investindo Tbk. Merupakan anggota Komite Supervisi ABF-IBI (sejak 2006) dan anggota dewan penasihat Ikatan Akuntan Indonesia (sejak 2012). Beliau memiliki pengalaman lebih dari 25 tahun sebagai konsultan bisnis dan manajemen berbagai industri khususnya strategic bisnis dan manajemen keuangan dengan jabatan terakhir sebagai Managing Partner Audit pada KAP Hans Tuanakotta & Mustofa, Wakil Deloitte Touche & Tomatsu di Indonesia.

Indonesian citizen, 64 years old. He serves as Independent Commissioner of the Company since 2012 pursuant to deed No.21 dated June 8, 2012 with serving period until 2017. He earned his Bachelor degree in Accounting Economics from Airlangga University (1976).

He currently serves as Independent Commissioner of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk, PT Total Bangun Persada Tbk., PT Gozco Plantation Tbk., and PT Mitra Investindo Tbk. He is a member of ABF_IBI Supervisory Committee (since 2006) and member of privy council of Indonesia Accounting Association (since 2012). He has numerous experiences more than 25 years as business and management consultant for several industries, specifically strategic business and financial management, with the last position as Audit Managing Partner for KAP Hans Tuanakotta & Mustofa, representative of Deloitte Touche & Tomatsu in Indonesia.

Drs. H. Mustofa, Ak

Komisaris Independen /

(32)

Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan Akta No.21 tanggal 8 Juni 2012 dengan masa tugas sampai dengan tahun 2017. Beliau merupakan lulusan AKABRI Udara (1977), Sekolah Komando Kesatuan Angkatan Udara (SEKKAU) Angkatan 44 (1987), Sekolah Staf dan Komando Angkatan Udara (SESKO AU) Angkatan 29 pada (1993) dan Lembaga Ketahanan Nasional (LEMHANAS) Angkatan 13 (2005).

Beliau menempati berbagai posisi strategis di TNI Angkatan Udara (1977-2011) dengan posisi terakhir sebagai Panglima Tinggi Markas Besar TNI Angkatan Udara. Posisi yang pernah beliau raih antara lain, Wakil Kepala Badan Intelijen Strategis TNI (2008-2011), Kepala Staf Komando OperasiAngkatan Udara I (2006-2008), Kepala Dinas Perawatan Personel Angkatan Udara (2004-2006), Komandan Pangkalan Udara Atang Sendjaja (“LANUD ATS”) (2002-2004), Perwira Menengah Staf Ahli Kepala Staf Angkatan Udara Bidang Strategi Pertahanan dan Keamanan (2002).

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris,anggota Direksi lainnya, maupun pemegang saham.

Indonesian citizen, 60 years old. He serves as Independent Commissioner of the Company since 2012 pursuant to Deed No.21 dated June 8 2012 with serving period until 2017. He graduated from Indonesian Air Force Academy (1977), School of Air Force Command Unit (SEKKAU) Class of 44 (1987), School of Air Force Staff and Command (SESKO AU) Class of 29 (1993), and National Resilience Institute (LEMHANAS) Class of 13 (2005).

He served in several strategic position as High Commander of the Indonesian Air Force Headquarters (1997-2011), Deputy in Chief of the Indonesian Air Force’s Strategic Intelligence Agency (2008-2011), Chief of Command Staff of Air Force Operation I (2006-2008), Head of Maintenance Department of Air Force Personnel (2004-2006), Commander of Atang Sendjaja Air Base (“LANUD ATS”) (2002-2004), Expert Intermediate Officer of Air Force Shief of Staff inDefense and Security Strategy (2002).

He is not affiliated to members of Board of Commissioners and Board of Directors and shareholders. Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners Profile

Teuku Djohan Basyar

Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 43 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan Akta No.21 tanggal 8 Juni 2012 dengan masa tugas sampai dengan tahun 2017. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti (1993) dan Magister Management dari Prasetiya Mulia Graduate School of Management(1995). Saat ini beliau juga menjabat sebagai Senior Vice President Business Strategies and Partnership

PT XL Axiata Tbk. Sebelumnya beliau menjabat di berbagai posisi penting bagian keuangan di PT XL Axiata Tbk (sebelumnya PT Excelcomindo Pratama Tbk.) dari tahun 2002-2011 dengan posisi terakhir sebagai Senior Vice President NetCo and Corporate Finance. Sebelum bergabung dengan XL, beliau bekerja untuk PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana dan PT Multifortuna Simmons Corporation.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi lainnya, maupun pemegang saham

Indonesian citizen, 43 years old. He obtained his Bachelor degree in Accounting Economics from Trisakti University (1993) and Master of Management degree from Prasetya Mulia Graduate School of Management (1995). He serves as Independent Commissioner of the Company since 2012 pursuant to Deed No.21 dated June 8 2012 with active period until 2017.

Currently, he also serves as Senior Vice President Business Strategies and Partnership of PT XL Axiata Tbk. Previously, he had served in numerous significant position on finance in PT XL Axiata Tbk (formerly PT Excelcomindo Pratama Tbk.) from 2002-2011 with the last position as NetCo Senior Vice President and Corporate Finance. Before joining XL, he had worked for

PT HSBC Securities Indonesia, PT Gunung Sewu Kencana and PT Multifortuna Simmons Cooperation.

He has no affiliated relation with the members of Board of Commissioners and Board of Directors, as well as with the shareholders.

Johnson Chan

(33)

Komisaris Commissioner

3. winato Kartono

Komisaris Commissioner

Komisaris IndependenIndependentCommissioner

6. Johnson Chan

(34)

Profil Direksi

Board of Directors Profile

Warga Negara Indonesia, 42 tahun. Menjabat sebagai Presiden Direktur Perseroan sejak tahun 2007 berdasarkan akta No.69 tanggal 21 Mei 2007, dan diangkat kembali pada tahun 2012 dengan masa tugas sampai dengan 2017. Beliau bertanggung jawab atas operasional dan sumber daya manusia serta seluruh kegiatan Perseroan. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntasi dari Universitas Trisakti (1993).

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur di seluruh Entitas Anak yang beroperasi dan Direktur PT Hamparan Karunia Nusantara. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau pernah menjabat sebagai Head of Budget Department dan Head of Accounting Department PT Astra International Tbk. (1997-2005), dan sebagai Auditor KAP Arthur Andersen (1993-1997).

Indonesian citizen, 42 years old. He serves as President Director of the Company since 2007 pursuant to deed No.69 dated May 21 2007, and is reappointed in 2012 with serving period until 2017. He is responsible foroperational, human resources and all activities conducted by the Company. He earned his Bachelors degree majoring in Accounting Economics from Trisakti University (1993).

He currently also serves as President Director in all operating Subsidiaries and Director of PT Hamparan Karunia Nusantara. Before joining the Company, he had served as Head of Accounting Department of PT Astra International Tbk. (1997 2005) and Auditor in KAP Arthur Andersen (1993 1997).

Tri Boewono

Presiden Direktur /

President Director

Warga Negara Indonesia, 50 tahun. Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2007 berdasarkan akta No.69 tanggal 21 Mei 2007, dan diangkat kembali pada tahun 2012 dengan masa tugas sampai dengan 2017. Beliau bertanggung jawab atas pengembangan bisnis. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Gadjah Mada (1988) dan Master Business Administration dari University of City of the Manila (1993).

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di seluruh Entitas Anak yang beroperasi. Presiden Direktur PT Trimitra Karya Jaya, Direktur PT Agro Pratama Abadi, Presiden Komisaris PT Pelayaran Antarbuwana Pertala, Presiden Komisaris PT Sinar Mentari Prima, Presiden Komisaris PT Bintang Pratama Line, Direktur PT Saratoga Infrastruktur, Direktur Utama PT Mitra Investindo Tbk., President Komisaris PT Tower One, Presiden Direktur PT Bali Telekom, dan Direktur PT Kalimantan Mentari Khatulistiwa. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Wana Bhakti Sukses Mineral (2011-2012) dan Direktur PT TriWahana Universal (2011-2012).

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi lainnya, maupun pemegang saham

Indonesian citizen, 50 years old. He serves as Director of the Company since 2007 pursuant to deed No.69 dated May 21 2007, and is reappointed in 2012 with serving period until 2017. He is responsible for business development. He earned his Bachelors degree majoring in Accounting Economics from Gadjah Mada University (1988) and Master degree in Business Administration from University of City of the Manila (1993).

He currently also serves as Director in all operating Subsidiaries, President Director of PT Trimitra KaryaJaya, Director of PT Agro Pratama Abadi, President Commissioner of PT Pelayaran Antarbuwana Pertala, President Commissioner of PT Sinar Mentari Prima, President Commissioner of PT Bintang PratamaLine, Director of PT Saratoga Infrastructure, President Director of PT Mitra Investindo Tbk., President Commissioner of PT Tower One, President Director of PT Bali Telekom, and Director of PT KalimantanMentari Khatulistiwa. Previously, he had served as Director of PT Wana Bhakti Sukses Mineral (2011-2012) and Director of PT Tri Wahana Universal (2011-2012).

Drs. Kumari, Ak.

(35)

Warga Negara Indonesia, 39 tahun. Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011 berdasarkan akta No.83 tanggal 24 November 2011, dan diangkat kembali pada tahun 2012 dengan masa tugas sampai dengan 2017. Beliau bertanggung jawab atas keuangan serta sebagai sekretaris perusahaan. Beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Institut Bisnis dan Informatika Indonesia (IBII) (1996), Master of Applied Finance dari Macquarie University (2001) dan CFA charterholder (2005).

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di seluruh Entitas Anak yang beroperasi dan Direktur PT Agro Pratama Abadi. Beliau memulai karirnya sebagai auditor di KAP Arthur Andersen (1996-1998) dan KAP Pricewaterhouse Coopers (1998-2000), serta sebagai ManajerFinance Accounting PT Printec Perkasa (2002-2004) sebelum bergabung dengan PT Astra International Tbk. dengan jabatan terakhir sebagai Department Head – Corporate Planning &Strategy (2004-2008).

Indonesian citizen, 39 years old. He serves as the Director of the Company since 2011 pursuant to deed No. 83 dated November 24 2011 and is reappointed in 2012 with serving period until 2017. He is responsible for financial and act as corporatesecretary. He earned his Bachelor degree majoring in Accounting Economics from Indonesia Informatics and Business Institute (IBII) (1996), Master of Applied Finance degree from Macquarie University (2005) and is a CFA charterholder (2005).

He currently also serves as Director in all operating Subsidiaries and Director of PT Agro Pratama Abadi. He started his career as an auditor in KAP Arthur Andersen (1996 – 1998) and KAP Pricewaterhouse Cooper (1998-2000), also as Finance Accounting Manager in PT Printec Perkasa (2002-2004) before joining PT Astra International Tbk. with the last position as Department

Devin Antonio Ridwan

Direktur / Director

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur di seluruh Entitas Anak yang beroperasi, Direktur PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., Presiden Direktur PT Triaka Bersama, Direktur PT Telenet Internusa, Komisaris PT Batavia Towerindo, Direktur PT Tower Bersama, Komisaris PT United Towerindo, dan Direktur PT Batara Ismaya. Memulai karier sebagai Service Engineer di PT Securitindo Datacom (1986 - 1988) kemudian sebagai Marketing Support di PT Astra Graphia (1989 - 1992), Marketing Specialist di PT Multimatra Prakarsa (1992 - 1993), General Manager di PT Batara Ismaya (1993 - 1995) dan di PT Ariawest International dengan jabatan terakhir sebagai VP Business Development (1995 - 2003).

Indonesian citizen, 50 years old. He serves as Director of the Company since 2012 pursuant to deed No.21 dated June 8 2012 with serving period until 2017. He is responsible for litigation and community relations. He earned his Bachelor degree in Electronic Engineering from National Institute of Science and Technology (1988).

He currently also serves as Director in all operating Subsidiaries, Director of PT Tower Bersama Infrastructure Tbk., President Director of PT Triaka Bersama, Director of PT Telenet Internusa, Commissioner of PT Batavia Towerindo, Director of PT Tower Bersama, Commissioner of PT United Towerindo, and Director of PT Batara Ismaya. He began his career as Service Engineer in PT Securitindo Datacom (1986 – 1988), Marketing Support in PT Astra Graphia (1989 – 1992), Marketing Specialist in PT Multimatra Prakarsa (1992 – 1993), General Manager in PT Batara Ismaya (1993 – 1995) and in PT Ariawest International with the last position as VP Business Development (1995 – 2003).

He is not affiliatedto members of Board of Commissioners, Board of Directors and shareholders.

Budianto Purwahjo

(36)

Profil Direksi

Board of Directors Profile

Warga Negara Indonesia, 47 tahun. Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2012 berdasarkan akta No.21 tanggal 8 Juni 2012 dengan masa tugas sampai dengan 2017. Beliau bertanggung jawab atas teknik dan pabrik. Beliau memperoleh gelar Sarjana Teknik Sipil dari Universitas Tarumanagara (1989).

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT Karya Pratama Mandiri. Sebelumnya, beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Surya Jaya Prima Perkasa (2003- 2011), Engineering Division Head Grup Sinar Mas Agro (1995-2002), Engineering Department Head Grup Sinar Mas Agro (1990-1994), Drainage Engineer Sinarmas (1989-1990) dan Field Engineer PT Salim Plantation (1987-1989).

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi lainnya, maupun pemegang saham.

Indonesian citizen, 47 years old. He serves as Director of the Company since 2012 pursuant to deed No.21 dated June 8 2012 with serving period until 2017. He is responsible for engineering and mill. He earned his Bachelor degree in Civil Engineering from Tarumanagara University (1989).

He currently also serves as Director of PT Karya Pratama Mandiri. Previously, he served as Director of PT Surya Jaya Prima Perkasa (2003-2011), Engineering Division Head of Grup Sinar Mas Agro (1995-2002), Engineering Department Head of Grup Sinar Mas Agro (1990-1994), Drainage Engineer of Sinarmas (1989-1990) and Field Engineer of PT Salim Plantation (1987-1989).

He is not affiliated to members of Board of Commissioners and Board of Directors and shareholders.

Rudi Ngadiman

Direktur / Director

Warga Negara Indonesia, 55 tahun. Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2013 berdasarkan akta No.90 tanggal 30 Mei 2013 dengan masa tugas sampai dengan 2017. Beliau bertanggungjawab atas perizinan dan tanggung jawab sosial. Memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Atma Jaya (1985) dan Master of Business Administration dari PPM School of Management (1992).

Sebelumnya, beliau bekerja sebagai konsultan (2010-2013), Direktur Operasional PT Dian Agro Mandiri (2008-2010), Assistant Vice President PT Jaya Mandiri Sukses (2007-2008), Direktur PT Pacific Prestige Center (2006), Presiden Direktur PT Nichols Edwards Indonesia (2005-2006), Direktur PT Andalas Griyanusa (1992-2005) dan Direktur PT Panen Arta Indonesia Leasing (1986-1992).

Indonesian citizen, 55 years old. He serves as Director of the Company since 2013 pursuant to deed No.90 dated May 30 2013 with serving period until 2017. He is responsible for licensing and social responsibility. He earned his Bachelor of Economics degree from Atma Jaya Catholic University (1985) and Master of Business Administration degree from PPM School of Management (1992).

Previously, he served as consultant (2010-2013), Operational Director of PT Dian Agro Mandiri (2008-2010), Assistant Vice President of PT Jaya Mandiri Sukses (2007-2008), Director of PT Pacific Prestige Center (2006), President Director of PT Nichols Edwards Indonesia (2005-2006), Director of PT Andalas Griyanusa (1992-2005) and Director of PT Panen Arta IndonesiaLeasing (1986-1992).

Boyke Antonius Naba

Direktur (Tidak Terafiliasi) /

(37)

Direktur Director

3. Budianto Purwahjo

Direktur Director