Daily Insight Tuesday, August 5 th 2014

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Market Roundup

Tuesday, August 5

th

₂₀₁₄

• Rasa takut atas penurunan indeks saham di Wall Street yang lebih

dalam memaksa indeks saham di Asia bersikap defensif dan

berakhir

beragam (mixed),

dengan kekhawatiran

terhadap isu

geopolitik membayangi data ekonomi AS yang melawan argumen

bahwa Federal Reserve akan segera memulai siklus kebijakan uang

ketat.

• Peristiwa

gagal

bayar

(default)

Argentina

minggu

lalu

juga

menambah

kesuraman,

meskipun

sejauh

ini

belum

memberi

pengaruh negatif kepada pasar negara berkembang (emerging

markets) lain.

• Namun kabar bahwa bank sentral Portugal akan membelanjakan $6.6

juta untuk menyelamatkan Banco Espirito Santo (BES) yang sedang

bermasalah dan membagi BES menjadi 2 bank (bank sehat dan bank

sakit) juga menolong memperbaiki sentimen di Asia.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) lompat 30.4 poin (0.60%) ke

level 5119.2. Indeks saham

Blue Chip

LQ-45 terbang 9.8 poin (1.13%)

ke level 878.1. Investor asing membukukan Net Buy IDR901.3 miliar.

• Indeks

saham

di

Eropa

ditutup

beragam

(mixed)

dengan

kecenderungan melemah karena investor bereaksi atas sejumlah rilis

laporan keuangan emiten dan dana talangan dari Pemerintah

Portugal untuk menyelamatkan Banco Espirito Santo (BES).

• Dari sisi ekonomi, data Producer Price Index (PPI) zona Euro

memperlihatkan peningkatan untuk pertama kali tahun ini. Harga

Equity Index

Last

Change

%

DJIA

16,569.3

75.9

0.5 S&P 500

1,939.0

13.8

0.7 NASDAQ

4,383.9

31.3

0.7 FTSE 100

6,677.5

(1.7)

(0.0)

CAC 40

4,217.2

14.4

0.3 DAX

9,154.1

(55.9)

(0.6)

HANG SENG

24,600.1

67.7

0.3 NIKKEI 225

15,474.5

(48.6)

(0.3)

KOSPI

2,080.4

9.9

0.5 STI

3,318.4

(26.0)

(0.8)

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil

98.3

0.5

0.5 COMEX Gold

1,289.1

(5.2)

(0.4)

Copper

7,104.0

26.0

0.4 Nickel

18,375.0

95.0

0.5 Tin

22,375.0

(105.0)

(0.5)

MDE Palm Oil (RM)

2,267.0

(17.0)

(0.7)

New Castle Coal Index

69.4

0.0

0.1 Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD)

46.55 2,690

0.02 Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR

11,761

(42)

(0.4)

USD/JPY

102.60

0

0.1 EUR/USD

1.34

0.00

0.0 Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index

81.33

0.03

0.0 CBOE S&P VIX

15.12 (1.91)

(11.2)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

memperlihatkan peningkatan untuk pertama kali tahun ini. Harga

bahan energi menjadi catalyst kenaikan PPI.

• Indeks saham utama di Wall Street rally dan meraih kembali apa yang

hilang pada aksi jual minggu lalu, seiring dengan keluarnya laporan

keuangan dari emiten seperti Berkshire Hathaway. Namun investor

tetap waspada terhadap waktu (timing) dari kenaikan suku bunga

oleh Federal Reserve.

• Harga kontrak berjangka minyak mentah untuk bulan September

naik 41 sen menjadi $98.29 per barel sementara harga emas turun,

dengan harga

kontrak berjangka bulan Desember turun $5.90

menjadi $1,288 per ons.

CBOE S&P VIX

15.12 (1.91)

(11.2)

MSCI Emerging Mkt

1068.79

8.41

0.8 INDO 5yr CDS

153.67 (5.34)

(3.4)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close

5,119.2

878.1 Change

30.44

9.78 Change %

0.6%

1.1%

YTD

18.6%

19.5%

Vol (BnShares)

6.21 Val (IDRTn)

8.75 P/E

20.60 Market Cap (IDRTn)

5.09 Net Foreign (IDRBn)

901.28

(2)

Market Outlook

LS-27 Index

IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika ditutup naik sementara pasar Eropa ditutup

mixed kemarin. Laporan keuangan yang positif dari beberapa emiten Amerika termasuk Facebook dan Berkshire Hathaway menjadi faktor

pendorong optimisme investor. Hari ini investor masih akan menantikan data ISM Non-Manufacturing PMI Amerika. Dari dalam negeri, survei

Reuters memperkirakan pertumbuhan GDP Indonesia akan mencapai kisaran 5,2% - 5,3% y-o-y. Defisit neraca perdagangan diperkirakan masih

akan menjadi faktor penghambat pertumbuhan di semester II ini. Sementara itu, rencana pembatasan BBM bagi mobil pribadi dan kembalinya

dibuka ekspor mineral mentah olahan bagi perusahaan yang berkomitmen membangun smelter diharapkan bisa menekan defisit neraca

perdagangan.

Secara teknikal IHSG membentuk pola bullish engulfing setelah sempat bergerak bearish trend jangka pendek sehingga berpeluang menguat

terbatas. Indikator stochastic terkonsolidasi dan crossing %k dengan %d di area moderate dengan RSI yang bullish momentum membuka peluang

besar kenaikan yang berlanjut meskipun terbatas. Diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung menguat terbatas dengan range

pergerakan 5092-5170.

Close Change % Price-weighted 8,340 54.81 0.66% Caps-weighted 130.8 0.86 0.66% 1Yr Ytd 1 Mth LS-27 28.48% 20.40% 4.70% JCI 11.34% 18.30% 4.35% 7/24/14 7/25/14 8/4/14 Advancers 13 12 14 Decliners 14 11 12 Unchanged 0 4 1 Close Change % PTBA 12,500 850 7.30% MNCN 2,780 165 6.31% AKRA 4,620 220 5.00% UNTR 23,900 1,000 4.37% PGAS 6,100 200 3.39% Close Change % KLBF 1,655 -75 -4.34% BMTR 1,865 -55 -2.86% ACES 900 -25 -2.70% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

News

2

Laba Bersih Roda Vivatex Meningkat 22,91% (RDTX)

• Perseroan pada semester I-2014 membukukan laba ersih senilai Rp109,30 miliar atau meningkat 22,91% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp88,92 miliar. Peningkatan laba ini seiring naiknya pendapatan bersih yang mencapai Rp224,21 miliar, dibandingkan periode yang sama 2013 senilai Rp197,32 miliar. Adapun laba usaha juga mengalami pertumbuhan dari Rp104,95 miliar di enam bulan pertama 2013 menjadi Rp132,28 miliar pada periode yang sama 2014. Sementara itu hingga akhir Juni 204, jumlah aset naik menjadi Rp1,64 triliun, dibanding akhir Desember 2013 senilai Rp1,54 triliun. (Antaranews.com)

Surya Semesta Internusa Raih Laba Rp241,21 Miliar (SSIA)

• Perseroan meraih laba bersih sebesar Rp241,21 miliar pada semester pertama tahun 2014 dari Rp399,67 miliar pada persiode yang sama 2013. Untuk pendapatan usaha menjadi Rp2,18 triliun Rp2,35 triliun. Demikian juga dengan beban pokok mencapai Rp1,64 triliun dari Rp1,65 triliun. Laba bruto turun menjadi Rp541,84 miliar dari Rp698,58 miliar. Sementara beban umum menjadi Rp208,89 miliar dari Rp166,73 miliar. Untuk beban lainnya menjadi Rp55,81 miliar dari Rp2,66 miliar. Dengan demikian laba usaha menjadi Rp292,66 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp547,35 miliar. Laba sebelum pajak tercatat sebesar Rp313,24 miliar turun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp480,68 miliar. Total aset hingga Juni 2014 mencapai Rp5,812 triliun relatif stabil dari total aset per Desember 2013 yang Rp5,814 triliun. (Inilah.com)

Laba Indocement Capai Rp2,5 Triliun (INTP)

• Perseroan per 30 Juni 2014 meraih laba bersih menjadi Rp2,51 triliun dari periode yang sama tahun 2013 sebesar Rp2,42 triliun. Pada periode tersebut, Perseroan meraih pendapatan neto sebesar Rp9,49 triliun hingga Juni 2014 dari Rp8,92 triliun. Untuk beban pokok tercatat Rp5,29 triliun naik dari Rp4,69 triliun. Sementara laba bruto tercatat turun tipis jadi Rp4,20 triliun dari Rp4,22 triliun. Sedangkan beban usaha menjadi Rp1,50 triliun dari Rp1,27 triliun. Perseroan juga mencatat laba usaha turun jadi Rp2,77 triliun dari Rp2,99 triliun. Pendapatan keuangan naik jadi Rp443,83 miliar dari Rp249,58 miliar membuat laba sebelum pajak menjadi Rp3,21 triliun turun tipis dari Rp3,24 triliun. (Inilah.com)

Sawit Sumbermas Raih Penjualan Rp1,12 Triliun Hingga Juni 2014 (SSMS) • Perseroan Perseroan juga mencatat laba usaha turun jadi Rp2,77 triliun dari Rp2,99 triliun. Pendapatan keuangan naik jadi Rp443,83 miliar dari Rp249,58 miliar membuat laba sebelum pajak menjadi Rp3,21 triliun turun tipis dari Rp3,24 triliun. Laba usaha naik jadi Rp508,41 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp355,58 miliar sedangkan laba sebelum pajak naik jadi Rp523,07 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp303,63 miliar. Laba tahun berjalan menjadi Rp391,20 miliar dari laba tahun berjalan sebelumnya Rp223,97 miliar. Jumlah aset per Juni 2014 mencapai Rp3,61 triliun turun dari jumlah aset per Desember 2013 yang Rp3,70 triliun. (Iqp)

Pendapatan Saraswati Griya Lestari Turun di Semsester I 2014 (HOTL) • Perseroan mengalami penurunan pendapatan hingga periode Juni 2014

menjadi Rp51,61 miliar dibandingkan pendapatan periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp83,66 miliar. Beban pokok pendapatan turun menjadi Rp29,51 miliar dari beban pokok pendapatan setahun sebelumnya yang sebesar Rp33,18 miliar dan laba bruto turun menjadi Rp22,10 miliar dari laba bruto setahun sebelumnya yang sebesar Rp50,47 miliar. Beban usaha turun menjadi Rp19,86 miliar dari beban usaha setahun sebelumnya yang sebesar Rp34,54 miliar dan laba usaha turun menjadi Rp2,24 miliar dari laba usaha setahun sebelumnya Rp15,93 miliar. (Iqp)

Laba Bersih Hanjaya Mandala Sampoerna pada Semester I 2014 Rp5,03 Triliun (HMSP)

• Perseroan membukukan laba bersih sebesar Rp5,03 triliun atau Rp1.148 per saham pada Semester I tahun 2014. Laba bersih Semester I tahun 2014 menunjukan kinerja Perseroan stabil bila dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I tahun 2013 sebesar Rp5,01 triliun atau Rp1.143 per saham. Hal ini disebabkan oleh meningkatnya Pendapatan Pokok Perseroan dari Rp36,20 triliun pada Semester I tahun 2013 menjadi Rp39,09 triliun pada Semester I tahun 2014. Beban Pokok Perseroan mengalami kenaikan dari Rp26,78 triliun menjadi Rp29,24 triliun. Beban Usaha dan Lainnya Perseroan mengalami kenaikan dari Rp2,69 triliun menjadi Rp3,11 triliun. (Britama.com)

ACES 900 -25 -2.70%

INTP 24,350 -600 -2.40%

(3)

Global Economic News

Consumer Price Index (CPI), July 2014

Inflasi bulan Juli Indonesia berada pada tingkat terendah

dalam 20 bulan seiring dengan terkendalinya harga

bahan makanan selama bulan suci Ramadhan sehingga

memberi

Bank

Indonesia

(BI)

ruang

untuk

mempertahankan kebijakan moneter.

Indeks Harga Konsumen (IHK) atau Consumer price Index

(CPI) naik 4.5% (YoY) bulan lalu, lebih rendah dari

kenaikan 6.7% (YoY) di bulan Juni. IHK atau CPI belum

pernah berada di tingkat ini setelah Desember 2012

ketika IHK tumbuh 4.3% (YoY).

Secara bulanan, IHK atau CPI tumbuh 0.93% di bulan Juli.

Inflasi inti (Core CPI) yang tidak memperhitungkan harga

bahan makanan mentah dan harga yang di kontrol

Pemerintah, melambat menjadi 4.6% (YoY) dari 4.8%

(YoY).

Tingkat inflasi yang lebih rendah bulan lalu juga telah

memasukkan dampak dari subsidi BBM dimana bulan

Juni 2013 Pemerintah menaikkan harga BBM rata rata

33%.

Trade Balance, June 2014

Neraca Perdagangan Indonesia kembali berubah menjadi

defisit di bulan Juni seiring melonjaknya impor sebagai

antisipasi datangnya bulan suci Ramadhan.

Indonesia mencatatkan defisit sebesar $300 juta setelah

surplus $53.3 juta di bulan Mei.

Sektor Migas membukukan defisit $600 juta di bulan Juni

sementara sektor Non-Migas membukukan surplus $300

juta

Total ekspor Indonesia mencapai $15 miliar, naik 4.5%

dari bulan yang sama tahun sebelumnya.

2 4 6 8 10 12

Dec-08 Nov-09 Oct-10 Sep-11 Aug-12 Jul-13 Jun-14

Headline CPI (% YoY) Core CPI (% YoY) BI Rate (%)

Sources: BPS, Bank Indonesia

-0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 -2,000 -1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000

Trade Balance (USD Millions)

dari bulan yang sama tahun sebelumnya.

Impor tumbuh 0.5% menjadi $15.7 miliar.

-0.6 -0.4 -3,000

-2,000

Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12 Jan-13 Jan-14

Export (%YOY) RHS

(4)

World Economic Calender

RUPS

Dividends

SAFE

8-Aug-14

Gedung Kana 2 Jl. RP Soeroso No. 24 Jakarta Pusat

RUPSLB

CMNP

13-Aug-14

RUPSLB

SIMA

18-Aug-14

RUPSLB

NOBU

19-Aug-14

Hotel Aryaduta, Jakarta

RUPSLB

CPGT

25-Aug-14

RUPSLB

PSKT

26-Aug-14

RUPSLB

FPNI

26-Aug-14

RUPSLB

PSAB

29-Aug-14

RUPSLB

BLTZ

29-Aug-14

Blitzmegaplex MOI

RUPSLB

ITMA

29-Aug-14

WTC II, lantai 18

RUPSLB

PNBN

1-Sep-14

Panin Building Lt.4

RUPSLB

HEXA

2-Sep-14

Hotel Indonesia kempinsky

RUPSLB

Source: KSEI

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

TAXI

12.00 5-Aug-14

6-Aug-14

LION

400.00 6-Aug-14

7-Aug-14

LMSH

200.00 6-Aug-14

7-Aug-14

GGRM

800.00 6-Aug-14

7-Aug-14

AMRT

4.25 7-Aug-14

8-Aug-14

PANS

115.00 11-Aug-14

12-Aug-14

PUDP

12.00 14-Aug-14

15-Aug-14

SCMA

51.00 18-Aug-14

19-Aug-14

IKBI

20.00 18-Aug-14

19-Aug-14

RODA

105.00 22-Aug-14

25-Aug-14

Source: KSEI

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

04-Aug-14

EU

Producer Price Index (MoM)

Jun

-0.10%

0.10%

Producer Price Index (YoY)

Jun

-1.00%

-0.80%

05-Aug-14

CN

HSBC China Services PMI

Jul

53.1 EU

Markit PMI Composite

Jul

52.8 Markit Services PMI

Jul

52.8 Retail Sales (MoM)

Jun

0.00%

Retail Sales (YoY)

Jun

0.70%

US

Markit PMI Composite

Jul

61.0 Markit Services PMI

Jul

61.0 Factory Orders (MoM)

May

-0.50%

ISM Non-Manufacturing PMI

Jul

56.0 Source: FxStreet

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

(5)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

15.41 AALI AALI 26,250.00 BWPT BWPT 1,150.00 IIKP S SMS 1,275.00 LSIP LS IP 2,115.00 SIMP S IM P 900.00 11.96 ANTM ANTM 1,220.00 ADRO ADRO 1,235.00 TINS TINS 1,400.00 INCO INCO 4,000.00 ITMG ITM G 28,050.00 PTBA PTBA 12,500.00 29.91 AISA AISA 2,360.00 GGRM GGRM 54,400.00 ICBP ULTJ 3,935.00 INDF INDF 7,175.00 KLBF KLBF 1,655.00 MYOR MYOR 29,900.00 ROTI ROTI 1,270.00 26.68 ACES ACES 900.00 AKRA AKRA 4,620.00 BHIT MYRX 615.00 BM TR BMTR 1,865.00 SCMA S CMA 3,980.00 MAPI MAPI 5,125.00 MNCN MNCN 2,780.00 RALS RALS 1,055.00 UNTR UNTR 23,900.00 15.05 APLN APLN 335.00 - ASRI AS RI 515.00 BKSL PWON 401.00 BS DE BSDE 1,575.00 CTRP CTRP 740.00 CTRA CTRA 1,155.00 - CTRS CTRS 2,400.00 DILD DILD 479.00 0.42 (1.69) 16.85 2.72 3.87 16.01 24.90 (0.43) 21.26 3.94 2.26 4.04 11.57 0.79 13.94 4.10 5.34 19.84 42.60 0.71 13.60 3.15 2.13 13.14 16.60 0.56 15.41 1.01 1.01 3.17 6.72 (3.94) - 1.13 0.94 (1.57) (2.53) 4.22 10.54 0.99 1.18 4.71 11.72 (1.41) 18.69 1.92 2.17 8.21 12.52 (0.62) 52.41 3.76 1.90 2.69 3.55 7.27 10.82 1.27 2.71 17.22 26.81 7.30 13.09 2.26 3.58 18.73 30.71 (0.63) 20.14 1.59 3.27 7.52 17.57 0.37 21.63 1.70 3.44 9.75 16.81 (1.13) 49.41 3.09 5.44 8.16 11.55 1.41 20.40 0.97 2.58 4.09 13.47 (4.34) 38.54 4.57 9.34 17.16 25.86 0.17 29.91 1.96 6.50 9.05 23.36 (3.05) 35.21 3.75 7.37 9.35 23.16 (2.70) 27.06 3.60 7.52 24.70 31.08 5.00 26.68 0.78 3.55 5.01 14.20 (1.60) - 61.26 2.05 (0.29) (0.39) (2.86) 51.67 2.44 2.40 2.26 4.48 4.74 38.97 14.40 20.73 34.06 57.18 (1.44) 30.20 0.78 3.42 3.68 11.92 6.31 22.64 5.72 4.63 16.54 21.78 (2.31) 19.39 1.21 2.41 8.47 12.79 4.37 15.35 1.66 2.54 10.25 17.78 9.05 1.44 1.15 3.85 13.39 (1.90) 15.70 2.66 1.83 4.38 12.20 (3.37) 13.76 5.74 4.23 15.25 35.33 (0.63) 7.67 5.31 2.05 15.77 31.92 (2.63) 15.05 3.47 1.09 4.01 7.49 15.25 3.24 2.62 5.84 18.35 (0.83) 10.72 3.30 2.02 7.99 19.83 12.85 3.08 1.17 5.25 9.31

AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MINING, MEDIAN PER=

CONSUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADING, MEDIAN PER=

PROPERTY & KONSTRUKSI MEDIAN PER=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

KIJA KIJA 264.00 1.15 25.11 1.97 1.25 2.61 4.88 LPKR LPKR 1,105.00 0.45 18.56 3.26 1.78 4.36 10.74 SM RA S MRA 1,330.00 (1.48) 18.58 4.63 4.13 7.67 24.05 SS IA S SIA 735.00 (0.68) 6.88 0.78 1.46 8.78 22.64 TOTL ADHI 3,060.00 (1.61) 13.87 0.57 3.73 4.37 29.69 WIKA WIKA 2,615.00 (1.32) 28.02 1.29 3.97 4.43 16.90 WSKT WSKT 800.00 (1.23) 20.71 0.78 3.38 4.88 17.21 BEST MTLA 403.00 - 12.10 3.16 1.71 9.57 14.97 MDLN MDLN 447.00 1.13 3.78 3.15 1.11 35.89 66.18 21.03 CPIN CPIN 3,945.00 (0.13) 28.73 2.30 6.20 14.06 23.26 INTP INTP 24,350.00 (2.40) 17.58 4.65 4.05 18.98 24.11 JPFA JPFA 1,235.00 (1.98) 28.62 0.59 2.74 3.54 9.83 KRAS KRAS 460.00 (0.22) - 0.32 0.64 (2.88) (6.71) SM CB S MCB 2,975.00 (1.82) 24.40 2.25 2.59 6.17 10.78 SM GR S MGR 16,725.00 0.90 17.67 3.82 4.67 19.53 28.74 11.62 ASII AS II 7,900.00 2.27 15.67 1.59 3.62 9.62 24.97 GJTL GJTL 1,750.00 (3.58) - 0.48 1.03 (0.75) (1.88) SM SM S MSM 4,400.00 (3.30) 17.02 2.46 6.25 22.35 41.95 MASA PBRX 415.00 0.24 7.56 0.41 1.22 6.39 12.75 11.73 BBCA BBCA 11,725.00 1.08 18.30 6.08 4.12 3.22 24.71 BBNI BBNI 5,125.00 0.49 9.83 2.45 1.78 2.58 19.89 BBRI BBRI 10,975.00 (2.01) 11.73 3.54 3.19 3.82 29.90 BBTN BBTN 1,050.00 (2.78) 7.79 0.86 0.95 1.12 12.80 BDMN BDMN 3,925.00 1.82 10.61 1.38 1.19 2.06 11.66 BM RI BMRI 10,275.00 0.24 12.30 3.23 2.60 2.71 22.95 BTPN BTPN 4,100.00 (1.20) 12.28 1.94 2.19 2.88 19.63 SM MA S MMA 3,585.00 - 60.39 1.44 1.83 0.74 3.08 20.10 CMNP CMNP 3,900.00 (0.76) 22.18 8.60 2.59 8.52 12.99 EXCL EXCL 5,775.00 6.94 44.96 2.27 3.31 2.24 7.29 INDY INDY 710.00 2.16 - 0.32 0.43 (1.88) (6.13) JS MR JS MR 6,400.00 (0.39) 31.39 4.34 4.54 4.95 15.14 PGAS PGAS 6,100.00 3.39 15.01 4.04 5.52 16.34 32.61 TLKM TLKM 2,690.00 1.51 18.02 3.02 4.36 11.99 25.88 TOWR TOWR 3,970.00 - 91.04 11.95 9.93 2.98 11.61 WINS WINS 1,370.00 (2.84) 15.30 2.29 2.23 6.40 15.28 To p Gainers (%) 1 2 4 6 7

PTBA ITMG MNCN SCMA UNTR

To p Lo ssers (%) 65 64 63 62 61

PWON SM SM ROTI BM TR BBTN

Lo west PER 63 62 61 58 56

BDMN CTRS ITM G BBRI MTLA

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELANEOUS INDUSTRY, MEDIAN PER=

FINANCE, MEDIAN PER=

INFRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

(6)

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

[email protected]

Hansen Teguh

[email protected]

Aji Setiawan

[email protected]

Alan Milgerry

[email protected]

Pieter Djatmiko

[email protected]

HEAD OFFICE

Reliance Building

Jl. Pluit Kencana No. 15A,

Pluit Penjaringan

Jakarta 14450

T +62 21 661 7768

F +62 21 661 9884

EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121

Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615 Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284 Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634

Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370

Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226

F +62 341 347 615 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta

Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2

Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604