ANALISIS RASIO KEUANGAN TERHADAP FINANCIAL DISTRESS
PERUSAHAAN PERBANKAN STUDI EMPIRIS DI BEI 2010-2012
Meilita Fitri Rahmania Me2y_moetsz@yahoo.com Suwardi Bambang Hermanto
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya
ABSTRACT
The purpose of this research is to analysis the financial ratio to the financial distress condition in banking companies. The dependent variable is financial distress whereas the independent variable that is used in this research is seven financial ratios which consist of Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Operational Cost to the Operational Income (BOPO), and Loan to Deposit Ratio (LDR). The result of the research shows that Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Return on Equity (ROE), and Loan to Deposit Ratio (LDR) variables have significant influence to the Financial Distress of the banking companies whereas Capital Adequacy Ratio (CAR), Retun on Asset (ROA), Operating Cost to the Operating Income (BOPO) variables have no significant influence to the Financial Distress condition. The value of Nagelkerke R Square is 66.2% and 33.8% is explained by the other variables.
Keywords: Financial Distress, Financial Ratio, Logistic Regressions
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress perusahaan perbankan. Dengan variabel dependen dalam penelitian ini yaitu financial distress
sedangkan variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yaitu tujuh rasio keuangan meliputi Capital Adequancy Ratio(CAR), Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), Loan to Deposit Ratio (LDR).Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Non Performing Loan (NPL), Net Interest Margin (NIM), Return on Equity (ROE), dan Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh signifikan terhadap Financial Distress perusahaan perbankan. Sedangkan variabel Capital Adequancy Ratio (CAR), Retun on Asset (ROA), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) tidak berpengaruh signifikan terhadap kondisi Financial Distress. Nilai Nagelkerke R Square sebesar 0,662 atau kemampuan ke 4 variabel independen menjelaskan financial distress sebesar 66,2% dan 33,8 % dijelaskan oleh variabel lain.
Kata kunci: financial distress, rasio keuangan, regresi logistik
PENDAHULUAN
Bank sebagai salah satu lembaga keuangan di dalam perekonomian suatu negara, berfungsi sebagai penunjang kelancaran sistem pembayaran, pelaksana kebijakan moneter, dan sarana untuk mencapai stabilitas sistem keuangan yang menjalankan usahanya berdasarkan prinsip kepercayaan. Oleh karena itu dalam menjalankan fungsinya bank dituntut untuk dalam keadaan sehat. Kinerja suatu perusahaan dapat dinilai dengan menggunakan laporan keuangan. Laporan keuangan bank yang terdiri dari neraca
memberikan informasi mengenai posisi keuangan, laporan laba rugi untuk menilai perkembangan operasional bank, laporan arus kas yang memberikan informasi perputaran uang. Laporan keuangan tidak hanya mencerminkan kondisi suatu perusahaan pada masa lalu tetapi juga dapat digunakan untuk memprediksi kondisi keuangan suatu perusahaan pada masa mendatang (Pankof dan Virgil, 1970) dalam Suharman (2007).
Menurut Khasmir (2005) ukuran kinerja juga dapat dilihat dari tingkat kesehatan bank yang penilaiannya dilakukan oleh Bank Indonesia meliputi beberapa aspek diantaranya: (1) Aspek permodalan, (2) Aspek kualitas asset, (3) Aspek kualitas manajemen, (4) Aspek Likuiditas, (5) Aspek Rentabilitas. Rasio keuangan menjelaskan perubahan posisi keuangan bank dan memberikan informasi yang efisien dalam menunjukkan karakteristik bank yang mengalami kegagalan dan tidak mengalami kegagalan (Gunsel, 2007). Dengan Rasio keuangan memungkinkan manajemen mengidentifikasi perubahan-perubahan pokok pada trend, jumlah dan hubungan sehingga dapat memberikan pertimbangan.
Salah satu teknik yang digunakan untuk menilai perusahaan adalah analisis rasio keuangan. Indikator kinerja suatu perbankan dapat dilihat dari rasio likuiditas, rasio rentabilitas, rasio risiko usaha bank, rasio permodalan dan rasio efisiensi usaha. Kesulitan keuangan suatu perusahaan dapat tercermin dari indikator kinerja yakni apabila perusahaan mengalami kesulitan keuangan jangka pendek (likuiditas) yang tidak segera diatasi akan mengakibatkan kesulitan keuangan jangka panjang (solvabilitas) sehingga dapat berujung pada kebangkrutan suatu perusahaan (Suharman, 2007). Dengan kata lain perusahaan tersebut berada pada kondisi financial distress. Fenomena lain dari financial distress adalah banyaknya perusahaan yang cenderung mengalami kesulitan likuiditas, ditunjukkan dengan meningkatnya jumlah perusahaan yang tidak dapat memenuhi kewajibannya kepada perbankan sehingga mengalamani de-listing.
Pernyataan financial distress didukung oleh Platt dan Platt (2002), financial distress
didefinisikan sebagai tahap penurunan kondisi keuangan yang terjadi sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Menurut Wurck (1990) financial distress adalah suatu keadaan dimana arus kas operasi tidak mencukupi untuk memenuhi kewajiban-kewajiban lancarnya seperti hutang dagang atau biaya bunga. Financial distress dapat dimulai dari kesulitan likuiditas (jangka pendek) sebagai indikasi financial distress yang paling ringan, sampai kepernyataan kebangkrutan yang merupakan financial distress yang paling berat (Triwahyuningtias, 2012). Financial distress berarti kesulitan dana untuk menutup kewajiban perusahaan atau kesulitan likuiditas yang diawali dengan kesulitan ringan sampai pada kesulitan yang lebih serius, yaitu jika hutang lebih besar dibandingkan dengan aset.
Payamata dan Machfoedz dalam Aprilia (2010) mengatakan penilaian terhadap kinerja perbankan di Indonesia seringkali dilakukan dengan menggunakan rasio CAMEL yang meliputi Capital, Assets, Earnings, Management, dan Liquidity. CAMEL tidak sekedar mengukur tingkat kesehatan bank, tetapi juga digunakan sebagai indikator dalam menyusun peringkat dan memprediksi kebangkrutan bank.Rasio-rasio CAMEL yang sering digunakan adalah Capital Adequacy Ratio (CAR), Non Performing Loan (NPL), Return On Assets (ROA), Return On Equity (ROE), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO), Net Interest Margin (NIM), dan Loans to Deposits Ratio (LDR).
Beberapa penelitian terdahulu masih terdapat ketidakkonsistenan hasil penelitian atas pengaruh rasio keuangan terhadapa financial distress sehingga perlu diuji ulang dengan sampel dan periode yang berbeda. Pengujian ulang ditujukan untuk menyakini bahwa rasio keuangan tersebut benar-benar berpengaruh terhadap financial distress dimana model prediksi financial distress diharapkan perusahaan dapat menghindari kebangkrutan dan secara langsung juga dapat menghindari biaya langsung dan tidak langsung dari kebangkrutan. Dengan mengetahui kondisi financial distress diharapkan perusahaan dapat
melakukan tindakan-tindakan untuk mengantisipasi kondisi yang mengarah pada kebangkrutan sedini mungkin.
Berdasarkan latar belakang yang telah diuraikan diatas maka rumusan masalah dalam penelitian sebagai berikut apakah rasio keuangan CAR ( Capital Adequancy Ratio) ,NPL (Non Performing Loan), NIM (Net Interest Margin) , ROA (Return On Assets), ROE (Return On Equity) , BOPO (biaya operasional terhadap pendapatan operasional ,LDR (Loan to Deposite Ratio ) berpengaruh signifikan terhadap kondisi financial distress pada perusahaan perbankan di Bursa Efek Indonesia.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji variabel keuangan CAR ( Capital Adequancy Ratio) ,NPL (Non Performing Loan), NIM (Net Interest Margin) , ROA (Return On Assets), ROE (Return On Equity) , BOPO (biaya operasional terhadap pendapatan operasional ,LDR (Loan to Deposite Ratio ) terhadap kondisi financial distress pada perusahaan perbankan. Penelitian ini menggunakan jangka waktu pengambilan sampel dari tahun 2010 sampai tahun 2012, dengan asumsi sampel yang diperoleh akan lebih banyak. Perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan perbankan yang listing di Bursa Efek Indonesia.
TINJAUAN TEORETIS DAN HIPOTESIS
Financial Distress dan Kebangkrutan Bank
Perusahaan yang mengalami financial distress adalah perusahaan yang selama beberapa tahun mengalami laba bersih operasi (net operation income) negatif (Almalia,2003). Platt dan Platt dalam Asmoro (2010) menyatakan apabila suatu perusahaan mengalami
financial distress maka dapat mempercepat tindakan manajemen untuk mencegah masalah sebelum terjadinya kebangkrutan. Perusahaan yang tidak bisa memenuhi kewajibannya dalam jangka pendek akan mengalami likuiditas dan apabila tidak segera diatasi akan mengakibatkan kesulitan keuangan jangka panjang (solvabilitas) sehingga dapat berujung pada kebangkrutan bank.
Financial distress adalah tahapan penurunan kondisi keuangan suatu perusahaan sebelum terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Dengan mengetahui kondisi financial distress pada perusahaan perbankan di Indonesia maka dapat dilakukan berbagai tindakan pencegahan kebangkrutan. Selain itu, kebangkrutan suatu bank diukur melalui laporan keuangannya. Pengukuran tersebut dilakukan dengan cara menganalisi laporan keuangan dengan berbagai rasio keuangan. Analisis laporan keuangan sangat penting untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan serta hasil hasil yang dicapai yang berhubungan dengan strategi yang diterapkan oleh perusahaan yang terkait. Selain itu perusahaan dapat mengetahui perkembangan financial perusahaan serta hasil hasil yang dicapai di waktu yang lalu atau di waktu yang sedang berjalan. Selain itu dengan menganalisis keuangan dimasa lampau maka perusahaan dapat mengetahui kelemahan dan kelebihan perusahaan serta dengan hasil yang baik yang dapat dinyatakan kebangkrutan perusahaan tersebut.
Terdapat berbagai cara untuk melakukan pengujian bahwa suatu perusahaan mengalami financial distress (Platt dan Platt, 2002) seperti berikut: (1) Adanya pemberhentian tenaga kerja atau tidak melakukan pembayaran dividen (Lau, 1987; Hill et al., 1996), (2)
Interest coverage ratio (Asquith, Gertner dan Scharfstein, 1994), (3) Arus kas yang lebih kecil dari utang jangka panjang saat ini (Whitaker, 1999), (4) Laba bersih operasi (net operating income) negatif (Hofer, 1980; Whitaker, 1999), (5) Adanya perubahan harga ekuitas (John, Lang dan Netter, 1992), (6) Perusahaan dihentikan operasinya atas wewenang pemerintah dan perusahaan tersebut dipersyaratkan untuk melakukan perencanaan restrukturisasi (Tirapat dan Nittayagasetwat, 1999), (7) Perusahaan mengalami pelanggaran teknis dalam hutang dan diprediksi perusahaan tersebut mengalami kebangkrutan pada periode yang
akan datang (Wilkins, 1997), (8) Mempunyai Earning Per Share (EPS) negatif (Eliomi dan Gueyle, 2001)
Financial distress dapat diukur dengan indikator kinerja keuangan perusahaan. Indikator ini diperoleh dari analisis rasio-rasio keuangan yang terdapat pada informasi laporan keuangan yang diterbitkan perusahaan
Kinerja Keuangan Bank
Kinerja suatu perusahaan dapat dinilai dengan menggunakan laporan keuangan. Laporan keuangan bank yang terdiri dari neraca memberikan informasi mengenai posisi keuangan, laporan laba rugi untuk menilai perkembangan operasional bank, laporan arus kas yang memberikan informasi perputaran uang. Laporan keuangan tidak hanya mencerminkan kondisi suatu perusahaan pada masa lalu tetapi juga dapat digunakan untuk memprediksi kondisi keuangan suatu perusahaan pada masa mendatang Pankof dan Virgil (1970) dalam Suharman (2007). Salah satu teknik yang digunakan untuk menilai perusahaan adalah analisis rasio keuangan. Indikator kinerja suatu perbankan dapat dilihat dari rasio likuiditas, rasio rentabilitas, rasio risiko usaha bank, rasio permodalan dan rasio efisiensi usaha. Rasio likuiditas menilai kemampuan perusahan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek. Rasio rentabilitas menilai kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba. Rasio risiko usaha menilai risiko yang dihadapi dalam menjalankan usaha. Rasio permodalan mengukur kemampuan permodalan menutup kerugian. Rasio efisiensi usaha mengukur tingkat efisiensi perusahaan. Rasio keuangan tersebut diharapkan dapat digunakan untuk mendeteksi kesulitan keuangan. Kesulitan keuangan suatu perusahaan dapat tercermin dari indikator kinerja yakni apabila perusahaan mengalami kesulitan keuangan jangka pendek (likuiditas) yang tidak segera diatasi akan mengakibatkan kesulitan keuangan jangka panjang (solvabilitas) sehingga dapat berujung pada kebangkrutan suatu perusahaan
Kinerja keuangan pada dasarnya merupakan merupakan hasil yang dicapai suatu perusahaan dengan mengelola sumber daya yang ada dalam perusahaan yang seefektif dan seefisien mungkin guna mencapai tujuan yang telah ditetapkan manajemen Farid dan Siswanto (1998) dalam Desfian (2005). Demikian juga halnya dengan kinerja perbankan dapat diartikan sebagai hasil yang dicapai suatu bank dengan mengelola sumber daya yang ada dalam bank seefektif mungkin dan seefisien mungkin guna mencapai tujuan yang telah ditetapkan manajemen (Desfian, 2005).
Analisis Rasio Keuangan
Usman dalam Asmoro (2010) menyatakan analisis rasio keuangan berguna sebagai analisis intern bagi manajemen perusahaan untuk mengetahui hasil finansial yang telah dicapai guna perencanaan yang akan datang dan juga untuk analisis intern bagi kreditor dan investor untuk menetukan kebijakan pemberian kredit dan penanaman modal suatu perusahaan Rasio keuangan yang lazim digunakan dalam menilai tingkat kesehatan bank untuk menentukan suatu bank bermasalah atau tidak adalah rasio keuangan CAMEL. Rasio CAMEL adalah menggambarkan suatu hubungan atau perbandingan antara suatu jumlah tertentu dengan jumlah yang lain. dengan analisis rasio dapat diperoleh gambaran baik buruknya keadaan atau posisi keuangan suatu bank. Beberapa rasio CAMEL yang paling sering digunakan adalah rasio CAR, NPL, ROA, ROE, NIM, BOP, dan LDR.
1. CAR (Capital Adequency Ratio)
CAR merupakan salah satu indikator kesehatan permodalan bank. Penilaian permodalan merupakan penilaian terhadap kecukupan modal bank untuk mengcover eksposur risiko saat ini dan mengantisipasi eksposur risiko dimasa mendatang. CAR adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank dalam menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko, misalnya kredit yang diberikan. CAR memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung resiko
(kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Perhitungan CAR diperoleh dari perbandingan modal sendiri dengan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR) yang dihitung bank bersangkutan. Semakin besar persentase CAR suatu bank menunjukkan semakin besar daya tahan suatu bank dalam menghadapi penyusutan nilai harta bank yang timbul karena adanya harta yang bermasalah. Berdasarkan ketentuan Bank Indonesia, bank yang dinyatakan termasuk sebagai bank sehat harus memiliki CAR paling sedikit sebesar 8%.
Pada penelitian sebelumnya Almilia dan Herdiningtyas (2005) yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh negatif signifikan terhadap prediksi kondisi bermasalah pada sektor perbankan.
2. NPL (Non Performing Loan)
Salah satu rasio dalam mengukur risiko usaha yaitu Non Performing Loan (NPL). Risiko usaha sering disebut dengan kualitas aktiva produktif. Menurut Riyadi (2006), risiko kredit yaitu risiko yang timbul apabila peminjam tidak dapat mengembalikan dana yang dipinjam dan bunga yang harus dibayarnya. Kualitas kredit ditentukan oleh kolektibilitasnya, yaitu lancar tidaknya pembayaran bunga dan pokok pinjaman serta kemampuan debitur yang ditinjau dari keadaan usahanya. Besarnya NPL yang diperbolehkan oleh bank Indonesia saat ini adalah maksimal 5%. Apabila nilai NPL melebihi 5% maka perusahaan dinyatakan dalam kondisi bermasalah. Menurut Kuncoro dan Suhardjono (2001), kredit bermasalah akan menyebabkan menurunnya pendapatan bank, yang selanjutnya memungkinkan terjadinya penurunan laba.
Almilia dan Herdiningtyas (2005) menyatakan bahwa semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar. Pada penelitian Risky Ludy Wicaksana (2011) yang menyatakan NPL positif signifikan.
3. NIM (Net Interest Margin)
NIM mengukur kemampuan earning asset / aktiva produktif atas hasil pendapatannya (net interest income / NII) (Sawir dalam Suharman, 2007
).
Earning asset terdiri darisurat-surat berharga, surat-surat-surat-surat berjangka, pinjaman, penyertaan dan aktiva valuta asing .NIM merupakan perbandingan antara pendapatan bunga bersih terhadap rata-rata aktiva produktif. Pendapatan bunga bersih diperoleh dari
pendapatan bunga dikurangi beban
bunga. Aktiva produktif yang diperhitungkan adalah aktiva produktif yang
menghasilkan bunga (interest bearing assets) (Prasnanugraha, 2007). Berdasarkan
ketentuan Bank Indonesia, bank yang dinyatakan termasuk sebagai bank yang sehat
harus memiliki NIM paling sedikit sebesar 1,5%.
Almilia dan Hardiningtyas (2005) mengatakan bahwa semakin besar rasio ini maka meningkatnya pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Pada penelitian Januarti (2002) menyatakan NIM berpengaruh signifikan terhadap kondisi bermasalah.
4.
ROA (
Return On Assets
)
Rasio ini merupakan salah satu dari rasio yang digunakan untuk menilai aspek
earning. Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam
memperoleh keuntungan (laba sebelum pajak) yang dihasilkan dari rata-rata total aset bank yang bersangkutan (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Bank dikatakan sehat jika rasio laba terhadap volume usaha mencapai sekurang-kurangnya 1,2%. (Kuncoro dan Suhardjono, 2002).
Riyadi dalam Mulyaningrum (2008) menyatakan semakin besar ROA, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam
kondisi bermasalah semakin kecil. Altman (1986) menyatakan bahwa rasio ROA berpengaruh signifikan terhadap kebangkrutan bank.
5. ROE (Return On Equity)
Menurut Riyadi dalam Mulyaningrum (2008), Return on Equity adalah rasio profitabilitas yang menunjukkan perbandingan antara laba (setelah pajak) dengan modal (modal inti) bank, rasio ini menunjukkan tingkat % (persentase) yang dapat dihasilkan. Semakin besar ROE, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil (Almilia dan Herdiningtyas, 2005).
Haryati (2006)menyatakan bahwa rasio ROE berpengaruh terhadap kondisi bermasalah diperusahaan perbankan
.
6. BOPO (Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional)
Rasio yang sering disebut rasio efisiensi ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengendalikan biaya operasional terhadap pendapatan operasional (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Rasio BOPO yang ditolerir oleh Bank Indonesia adalah 96%, dan lebih dari 96% dianggap bank tidak sehat dan tidak efisien dalam menjalankan operasionalnya. Menurut Berger, et al (Kuncoro dan Suhardjono, 2002), bank yang dalam kegiatan usahanya tidak efisien akan mengakibatkan ketidakmampuan bersaing dalam mengerahkan dana masyarakat maupun dalam menyalurkan dana tersebut kepada masyarakat yang membutuhkan sebagai modal usaha. Dengan adanya efisiensi pada lembaga perbankan terutama efisiensi biaya maka akan diperoleh tingkat keuntungan optimal, penambahan jumlah dana yang disalurkan, biaya lebih kompetitif, peningkatan pelayanan kepada nasabah, keamanan dan kesehatan perbankan yang meningkat.
Riyadi dalam Mulyaningrum (2008) menyatakan bahwa semakin rendah rasio BOPO berarti semakin baik kinerja manajemen bank tersebut, karena lebih efisien dalam menggunakan sumber daya yang ada di perusahaan. pada peneliti sebelumnya Almalia dan Herdiningtyas (2005) menyatakan BOPO berpengaruh terhadap kondisi bermasalah 7. LDR (Loan to Deposit Ratio)
Wood dan Porter dalam Muljono (1999) mendefinisikan likuiditas bank adalah kemampuan bank untuk membayar penarikan simpanan pada batas waktu yang merupakan kewajibannya dan permintaan kredit tanpa penundaan. Salah satu rasio keuangan untuk mengukur likuiditas adalah Loan to Deposit Ratio (LDR). Rasio ini digunakan untuk menilai likuiditas suatu bank yang dengan cara membagi jumlah kredit yang diberikan oleh bank terhadap dana pihak ketiga. Kredit yang diberikan tidak termasuk kredit kepada bank lain sedangkan untuk dana pihak ketiga adalah giro, tabungan, simpanan berjangka, sertifikat deposito (Almilia dan Herdiningtyas, 2005). Berdasarkan ketentuan yang ditentukan oleh Bank Indonesia besar LDR maksimal adalah 100%, dan lebih dari 100% dianggap bank tidak sehat.
Santoso (1996) mengatakan bahwa semakin tinggi rasio LDR maka semakin tinggi probabilitas dari sebuah bank mengalami kebangkrutan. Suharman (2007) menyatakan bahwa LDR berpengaruh terhadap kondisi bermasalah diperbankan.
Perumusan Hipotesis
Pengaruh rasio CAR terhadap financial distress
Santoso (1996) dalam penelitiannya menyatakan bahwa semakin besar rasio ini, semakin kecil probabilitas suatu bank mengalami kebangkrutan. Pendapat ini didukung oleh Almilia dan Herdiningtyas (2005) yang menyatakan bahwa CAR berpengaruh negatif signifikan terhadap prediksi kondisi bermasalah pada sektor perbankan. Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio CAR berpengaruh negatif terhadap financial distress
H1 : CAR berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Pengaruh rasio NPL terhadap financial distress
Riyadi (2006) dalam penelitiannya menyatakan bahwa semakin besar tingkat NPL menunjukkan bahwa bank tidak profesional dalam mengelola kreditnya, dan resiko bank cukup tinggi searah dengan rasio NPL. Begitupula dengan Almilia dan Herdiningtyas (2005) menyatakan bahwa semakin buruk kualitas kredit bank yang menyebabkan jumlah kredit bermasalah semakin besar maka kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin besar dan NPL berpengaruh positif. Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio NPL berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H2 : NPL berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan perbankan
Pengaruh rasio NIM terhadap financial distress
Almilia dan Hardiningtyas (2005) dalam penelitiannya mengatakan bahwa semakin besar rasio ini maka meningkatnya pendapatan bunga atas aktiva produktif yang dikelola bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Begitupula dengan Januarti (2002) menyatakan semakin tinggi rasio ini maka semakin rendah kemungkinan bank untuk mengalami kebangkrutan. Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio NIM berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H3 : NIM berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Pengaruh rasio ROA terhadap financial distress
Altman (1986) dalam penelitiannya menyatakan bahwa rasio ROA berpengaruh signifikan terhadap kebangkrutan bank. Riyadi dalam Mulyaningrum (2008) menyatakan semakin besar ROA, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Dengan demikian semakin tinggi aset bank dialokasikan pada pinjaman dan semakin rendah rasio permodalan maka kemungkinan bank untuk gagal semakin meningkat. Sedangkan ROA semakin tinggi pula tingkat kesehatan bank, maka kemungkinan bank mengalami financial distress akan semakin kecil (Haryati,2001).
Tarmizi dan Kusuno (2003) menyatakan bahwa ROA berpengaruh negatif signifikan terhadap bank bangkrut dan bank tidak bangkrut.Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio ROA berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H4 : ROA berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Pengaruh rasio ROE terhadap financial distress
Almilia dan Herdiningtyas (2005) dalam penelitiannya semakin besar ROE, semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank sehingga kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah semakin kecil dan ROE berpengaruh negatif terhadap financial distress
perusahaan perbankan. Dengan demikian, semakin tinggi rasio ROE, semakin efisien bank menggunakan modal sendiri untuk menghasilkan keuntungan, sehingga kemungkinan suatu bank mengalami financial distress semakin kecil. Sebaliknya, semakin rendah ROE menunjukkan bahwa bank tidak efisien dalam mengelola modal sendiri dalam menghasilkan laba, sehingga kemungkinan bank mengalami distress semakin besar.
Penelitian Hastuti dan Subaweh (2008) menyatakan bahwa ROE berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja bank go public. Hal tersebut didukung oleh Juniarsi dan Suwarno (2005) yang menyatakan bahwa rasio ROE berpengaruh signifikan dalam
memprediksi kegagalan bank umum swasta nasional nondevisa.Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio ROE berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H5 : ROE berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Pengaruh rasio BOPO terhadap financial distress
Almilia dan Herdiningtyas (2005) dalam penelitiannya mengemukakan bahwa BOPO berpengaaruh positif signifikan terhadap kondisi bermasalah. Begitupula dengan penelitian Riyadi dalam Mulyaningrum (2008) menyatakan bahwa semakin rendah rasio BOPO berarti semakin baik kinerja manajemen bank tersebut, karena lebih efisien dalam menggunakan sumber daya yang ada di perusahaan. Apabila kinerja manajemen perbankan tersebut baik maka perusahaan akan menghasilkan laba yang diinginkan sehingga perusahaan tidak akan mengalami kebangkrutan . Seperti dalam penelitian dikemukakan bahwa menurut Berger, et al (Kuncoro dan Suhardjono, 2002), bank yang dalam kegiatan usahanya tidak efisien akan mengakibatkan ketidakmampuan bersaing dalam mengerahkan dana masyarakat maupun dalam menyalurkan dana tersebut kepada masyarakat yang membutuhkan sebagai modal usaha. Dengan adanya efisiensi pada lembaga perbankan terutama efisiensi biaya maka akan diperoleh tingkat keuntungan optimal, penambahan jumlah dana yang disalurkan, biaya lebih kompetitif, peningkatan pelayanan kepada nasabah, keamanan dan kesehatan perbankan yang meningkat. Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio BOPO berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H6 : BOPO berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Pengaruh rasio LDR terhadap financial distress
Santoso (1996) dalam penelitiannya mengatakan bahwa semakin tinggi rasio LDR maka semakin tinggi probabilitas dari sebuah bank mengalami kebangkrutan. Hal ini memberikan indikasi semakin rendahnya kemampuan likuiditas bank yang bersangkutan. Hal ini disebabkan karena jumlah dana yang diperlukan untuk membiayai kredit menjadi semakin besar (Dendawijaya, 2009).
Hasil penelitian Sumantri dan Jurnali (2010) menyatakan bahwa LDR berpengaruh positif dan signifikan terhadap prediksi kepailitan bank. Hal yang sama juga diperoleh oleh Juniarsi dan Suwarno (2005) yang menyatakan bahwaLDR berpengaruh signifikan dalam memprediksi kegagalan bank umum swasta nasional nondevisa. Sedangkan Tarmizi dan Kusuno (2003) menyatakan bahwa LDR berpengaruh negatif dan signifikan terhadap bank bangkrut dan bank tidak bangkrut.Dengan demikian hipotesis yang menyatakan rasio LDR berpengaruh negatif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Hipotesis dalam penelitian ini adalah:
H7 : LDR berpengaruh positif terhadap financial distress perusahaan perbankan. Model Penelitian
Berikut adalah model penelitian yang dapat digambarkan. Penelitian ini menguji pengaruh variable CAR, NPL, NIM, ROA, ROE, BOPO, dan LDR terhadap financial distress.
Gambar 1 Model Penelitian
METODE PENELITIAN
Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2012. Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Kriteria yang digunakan untuk memilih sampel adalah sebagai berikut: (1) Bank-bank umum yang mempublikasikan laporan keuangan pada tahun 2010-2012. (2) Bank yang dijadikan sampel terbagi menjadi dua atau kategori yaitu: bank tidak bermasalah, yaitu: Bank-bank yang tidak masuk program penyehatan perbankan dan tidak dalam pengawasan khusus, bank-bank tersebut masih beroperasi sampai 31Desember 2012. Bank-bank tersebut tidak mengalami kerugian pada tahun 2010-2012. Dan bank bermasalah, bank-bank yang menderita kerugian minimal 2 tahun berturut– turut tahun pada tahun amatan 2010 -2012. (3) Laporan keuangan yang disajikan Bank memenuhi kriteria pengukuran variabel yaitu kinerja keuangan dan rasio CAMEL.
Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel Variabel Dependen
Variable dependen pada penelitian ini yaitu perusahaan perbankan yang mengalami kondisi bermasalah dan tidak bermasalah. Status usaha perbankan dikelompokkan menjadi dua kategori yaitu kategori bangkrut dan tidak bangkrut. Menurut Platt dan Platt (2002) perusahaan dinyatakan bangkrut ditinjau dari Earning Per Share (EPS) negatif. Perusahan-perusahaan dalam penelitian ini dikelompokan dengan ukuran 0 (nol) untuk Perusahan-perusahaan tidak bangkrut dan 1 (satu) untuk perusahaan yang memiliki EPS negatif selama 2 tahun berturut-turut atau bangkrut. Variabel dependen yang digunakan merupakan variabel kategori (dummy variable )
Variabel Independen
1. CAR (Capital Adequancy Ratio)
CAR adalah rasio yang memperlihatkan seberapa besar jumlah seluruh aktiva bank yang mengandung resiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lain) ikut dibiayai dari modal sendiri disamping memperoleh dana-dana dari sumber-sumber diluar bank. CAR adalah rasio kinerja bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank dalam menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko, misalnya kredit yang diberikan. Perhitungan CAR diperoleh dari perbandingan modal sendiri dengan aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR) atau ditambah dengan Risiko Pasar dan Risiko
CAR FINANCIAL DISTRESS NPL NIM ROA ROE BOPO LDR
Operasional, ini tergantung pada kondisi bank yang bersangkutan yang dihitung bank bersangkutan.
Dalam hal ini modal yang dimaksudkan yaitu modal inti ditambah modal pelengkap.Modal inti terdiri dari: modal disetor, agio, dana setoran modal, modal sumbangan, cadangan umum, cadangan tujuan, laba ditahan setelah diperhitungkan pajak, laba tahun-tahun lalu setelah diperhitungkan pajak, laba tahun berjalan, diperhitungkan sebesar 50% setelah taksiran pajak. Modal pelengkap sebagaimana dimaksud terdiri dari: cadangan revaluasi aktiva tetap, PPAP umum,modal pinjaman.
Aset tertimbang menurut risiko (ATMR) yang digunakan dalam modal minimum terdiri atas: ATMR untuk Risiko Kredit, ATMR untuk Risiko Operasional,ATMR untuk Risiko Pasar. ATMR terdiri atas : (a) aktiva neraca yang diberikan bobot sesuai kadar risiko penyaluran dana yaitu: kas, emas diberi bobot 0%,penempatan pada bank lain diberi bobot 20%,persediaan, nilai bersih aktiva tetap dan inventaris, antar kantor aktiva, dan rupa-rupa aktiva diberi bobot 100% (b)beberapa pos dalam daftar kewajiban komitmen dan kontinjensi (offbalancesheet account) yang diberikan bobot yang sesuai dengan surat edaran BI.
Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No.3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001):
CAR = Modal X 100%
Aktiva Tertimbang Menurut Resiko (ATMR) 2. NPL (Non Performing Loan).
Rasio ini menunjukan bahwa kemampuan manajemen bank dalam mengelola kredit bermasalah yang diberikan oleh bank. Perhitungan NPL diperoleh dari perbandingan kredit bermasalah dengan total kredit. Kredit dalam hal ini adalah kredit yang diberikan kepada pihak ketiga tidak termasuk kredit kepada bank lain. Kolektibilitas kredit dikategorikan menjadi lancar, dengan perhatian khusus, kurang lancar, diragukan, dan macet.
Kredit bermasalah adalah suatu keadaan dimana nasabah sudah tidak sanggup membayar sebagian atau seluruh kewajibannya kepada bank sesuai dengan perjanjian. Kredit bermasalah menurut ketentuan Bank Indonesia merupakan kredit yang digolongkan ke dalam kolektibilitas kurang lancar, diragukan dan macet (Kuncoro dan Suharjono, 2001). Kredit bermasalah dihitung secara gross(tidak dikurangi PPAP). Angka dihitung per posisi (tidak disetahunkan). Sedangkan total kredit adalah kredit kepada pihak ketiga bukan bank. Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No. 3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001) :
NPL = Kredit Bermasalah X 100% Total Kredit
3. NIM (Net Interest Margin).
NIM merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan manajemn perusahaan untuk mengelola aktiva produktifnya untuk menghasilkan pendapatan bunga bersih Perhitungan NIM diperoleh dari perbandingan pendapatan bunga bersih dengan aktiva produktif. Pendapatan bunga bersih diperoleh dari pendapatan bunga dikurangi beban bunga dan pendapatan bunga bersih disetahunkan. Aktiva produktif yang diperhitungkan adalah aktiva produktif yang menghasilkan bunga.
Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No.3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001) : NIM = Pendapatan Bunga Bersih X 100%
Aktiva Produktif 4. ROA (Return on Assets).
Rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam memperoleh keuntungan (laba sebelum pajak) yang dihasilkan dari rata-rata total aset bank yang bersangkutan. ROA menunjukkan kemampuan manajemen bank dalam menghasilkan
income dari pengelolaan aset yang dimiliki.Perhitungan rasio ROA yaitu perbandingan antara laba sebelum pajak dengan rata-rata total aset.
Laba sebelum pajak adalah laba yang tercatat dalam laba rugi dari kegiatan operasioanal bank sebelum pajak tahun berjalan yang disetahunkan. Sedangkan rata-rata total asset adalah rata-rata volume usaha atau aktiva yang disetahunkan. Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No.3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001) :
ROA = Laba Sebelum Pajak X 100% Rata-Rata Total Aset
5. ROE (Return on Equity).
Rasio ini digunakan untuk mengukur kinerja manajemen bank dalam mengelolah modal yang tersedia untuk menghasilkan laba setelah pajak. ROE digunakan untuk mengetahui tingkat laba setelah pajak dalam 12 bulan terakhir apabila dibandingkan dengan tingkat ekuitas yang dimiliki bank.
Perhitungan ROE yaitu perbandingan laba setelah pajak dengan rata-rata total ekuitas. Laba setelah pajak adalah laba bersih dari kegiatan operasional setelah dikurangi pajak sedangkan rata-rata total ekuitas adalah rata-rata modal inti yang dimiliki bank, perhitungan modal inti dilakukan berdasarkan ketentuan kewajiban modal minimum yang berlaku. Modal inti terdiri dari: modal disetor, agio, dana setoran modal, modal sumbangan, cadangan umum, cadangan tujuan, laba ditahan setelah diperhitungkan pajak, laba tahun-tahun lalu setelah diperhitungkan pajak, laba tahun berjalan, diperhitungkan sebesar 50% (lima puluh perseratus) setelah taksiran pajak.
Rasio ini dirumuskan sebagi berikut (SE BI No.3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001):
ROE = Laba Setelah Pajak X 100%
Rata-Rata Total Ekuitas
6. BOPO (Rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional).
Rasio yang sering disebut rasio efisiensi ini digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen bank dalam mengendalikan biaya operasional terhadap pendapatan operasional. Perhitungan rasio BOPO yaitu perbandingan antara biaya operasional dengan pendapatan operasional.Biaya operasional dihitung berdasarkan penjumlahan dari total beban bunga dan total beban operasional lainnya. Pendapatan operasional adalah penjumlahan dari total pendapatan bunga dan total pendapatan operasional lainnya.
Rasio ini dirumuskan sebagai berikut (SE BI No. 3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001) :
BOPO = Biaya Operasional X 100%
Pendapatan Operasional 7. LDR (Loan to Deposit Ratio).
Rasio ini digunakan untuk menilai likuiditas suatu bank yang dengan cara membagi jumlah kredit yang diberikan oleh bank terhadap dana pihak ketiga. Jumlah Kredit yang diberikan tidak termasuk kredit kepada bank lain sedangkan untuk dana pihak ketiga adalah giro, tabungan, simpanan berjangka, sertifikat deposito(tidak termasuk giro dan deposito antar bank).
Rasio ini dirumuskan sebagi berikut (SE BI No. 3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001):
LDR = Total Kredit X 100%
Total Dana Pihak Ketiga
Pengujian Hipotesis
Ln =Y = b0 + b1CAR + b2NPL + b3NIM + b4ROA + b5ROE + b6BOPO +b7LDR + e Dalam hal ini :
Y = probabilitas kondisi bermasalah b0 = konstanta
b1 – b7 = koefisien regresi CAR = Capital Adequacy Ratio
NPL = Non Performing Loan
NIM = Net Interest Margin
ROA = Return on Assets
ROE = Return on Equity
BOPO = Biaya Operasional/Pendapatan Operasional LDR = Loan to Deposit Ratio
e = Error
Dalam penelitian ini menggunakan analaisis regresi logistic. Analisis regresi logistic mengukur kekuatan hubungan antara dua variabel atau lebih serta menunjukkan arah hubungan antara variabel dependen dengan variabel independen (Ghozali, 2011:96). Dalm penelitian ini analisis regresi logistic digunakan karena variabel independen merupakan variabel campuran antara variabel metrik dan non metrik sedangkan variabel dependennya terdiri dari variabel non metrik.
Tahapan dalam analisis regresi logistic ini ada 2 tahapan yaitu : menilai uji model fit dan estimasi parameter dan Interpretasinya. Langkah-langkah dalam menilai uji model fit yaitu: a. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit)
Statistik yang digunakan berdasarkan fungsi likehood. Likehood L dari model adalah probabilitas bahwa model yang dihipotesiskan menggambarkan data input. Untuk menguji hipotesis nol dan alternatif, L ditransformasikan menjadi -2LogL. Penurunan likehood (-2L) menunjukkan model regresi yang lebih baik atau dengan kata lain model yang dihipotesiskan fit dengan data (Ghozali, 2012:340).
b. Menguji Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow’s )
Ketepatan fungsi regresi sampel dalam menaksir nilai aktual dapat diukur dari
Goodness of fit-nya. Goodness of fit-nya dalam penelitian ini yaitu Hosmer and Lemeshow’s .
Hosmer and Lemeshow’s Goodness of fit Test menguji hipotesis nol bahwa data empiris cocok atau sesuai dengan model ( tidak ada perbedaaan antara model dengan data sehingga model dapat dikatakan fit ). Jika nilai Hosmer and Lemeshow’s Goodness of fit test statistik sama dengan atau kurang 0.05 maka hipotesis nol ditolak yang berati ada perbedaan signifikan antara model dengan nilai observasinya sehingga Goodness of fit model tidak baik karena model tidak dapat memprediksi nilai observasinya. Jika nilai stastik Hosmer and Lemeshow’s Goodness of fit lebih besar dari 0.05 maka hipotesis nol tidak dapat ditolak berarti model mampu memprediksi nilai observasinya atau model dapat dikatakan diterima karena cocok dengan data observasinya (Ghozali, 2011:341).
c. Koefisien Determinasi (Negelkerke R Square)
Cox dan Snell’s R Square merupakan ukuran yang mencoba meniru ukuran R2 pada
multiple regression yang didasarkan pada teknik estimasi likehood dengan nilai maksimum kurang dari 1 (satu) sehingga sulit diinterpretasikan. Nagelkerke’s R square merupakan modifikasi dari koefisien Cox dan Snell untuk memastikan bahwa nilainya bervariasi dari 0 (nol) sampai 1 (satu). Hal ini dilakukan dengan cara membagi nilai Cox dan Snell pada
multiple regression. Nilai yang kecil menunjukkan bahwa kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen sangat terbatas. Sedangkan nilai yang mendekati satu menunjukkan bahwa variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variabilitas variabel dependen (Ghozali, 2012:341).
d. Matrik Klasifikasi
Matriks klasifikasi menghitung nilai estimasi yang benar (correct) dan salah (incorrect). Pada model sempurna maka semua kasus akan berada pada diagonal dengan tingkat ketepatan peramalan 100%. Jika model logistic mempunyai homoskedastistas maka prosentase yang benar (correct) akan sama untuk kedua baris (Ghozali,2011:342)
HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Kriteria Sampel Penilitian
Tabel 1
Kriteria Sampel penelitian
Keterangan Jumlah
Data perusahaan perbankan yang listing di BEI periode 2010-2012 32 Perusahaan yang tidak konsisten menerbitkan laporan keuangan (1) Perusahaan yang tidak terdaftar secara berturut- turut selama tahun 2010-2012 (1)
Jumlah Perusahaan sampel 30
Tahun amatan 3
Jumlah unit yang dianalisis 90
Dalam penelitian ini menggunakan 32 perusahaan perbankan yang listing di BEI pada tahun 2010 – 2012 . Dan perusahaan yang tidak konsisten menerbitkan laporan keuangan serta yang tidak terdaftar berturut – turut pada tahun 2010- 2012 masing masing sebanyak 1 perusahaan. Maka sampel perusahaan yang digunakan dalam penelitian ini sebayak 30 perusahaan perbankan dengan jangka waktu 3 tahun. Sehingga sampel dalam penelitian ini yang digunakan sebanyak 90 sampel.
Statistik Deskriptif
Tabel 2 menunjukkan statistik deskriptif masing-masing variabel penelitian yaitu rasio CAR, NPL, NIM, ROA, ROE, BOPO, LDR dan financial distress
Tabel 2 Statistik Deskriptif
N Minimum Maximum Mean Std.
Deviation FD 90 0 1 .20 .402 CAR 90 .09 .46 .1654 .05613 NPL 90 .00 .10 .0194 .01487 NIM 90 .01 .16 .0543 .02459 ROA 90 -.11 .05 .0152 .01886 ROE 90 -.03 .84 .1808 .12337 BOPO 90 .59 1.58 .8328 .13348 LDR 90 .40 1.08 .7818 .13096 Valid N (listwise) 90
Tabel 2 menunjukkan bahwa mean dari CAR adalah 0,1654 atau 16,54%. Hal ini menunjukkan bahwa masing-masing bank mempunyai nilai CAR yang tinggi dari nilai yang ditentukan oleh BI yaitu paling sedikit 8%. Artinya perusahaan perbankan sebagian besar sudah mampu mengatur modalnya sebesar 16,54% dari aktiva tertimbang menurut risiko. Untuk nilai dari NPL memiliki nilai mean sebesar 0,0194. Hal ini menunjukan rata-rata bank telah menunjukan kinerja yang baik dimana perusahaan sudah mampu mengatur
total kredit bermasalah dan mampu menghasilkan bunga dan dapat memenuhi ketentuan BI dimana rasio NPL tidak lebih dari 5%, hal ini terlihat nilai mean sebesar 1,94%.
Rasio NIM memiliki nilai mean sebesar 0,0543 hal ini berarti bank memiliki margin bunga yang lebih tinggi 5,43% dari nilai minimal yang ditetapkan BI yaitu 1,5%. Nilai mean rasio ROA 0,0152 berarti laba sebelum pajak yang dimiliki oleh perusahaan perbankan sebesar 1,52% dari aset yang dimiliki. Yang artinya perusahaan perbankan mampu mengelola labanya hal ini terlihat dari mean 1,52% lebih besar dari yang ditetapkan dari BI sebesar 1,52.
Nilai mean rasio ROE sebesar 0,1510 yang artinya laba yang dimiliki perusahaan perbankan sebesar 15,10% dari ekuitas yang dimiliki masing-masing bank. Nilai mean BOPO sebesar 0,8328 berarti pendapatan operasional perusahaan yang dihasilkan sebesar 83,28% dari biaya yang dikeluarkan untuk operasional perusahaan. Hal ini menyebabkan tingkat efisiensi yang baik yang lebih kecil dari nilai yang ditentukan BI dengan maksimal 96%.
Nilai mean rasio LDR sebesar 0.7818 yang artinya 78,18 % memperlihatkan bahwa rata-rata bank mempunyai kemampuan untuk memasarkan dana yang dimilikinya meskipun belum maksimal. Sedangkan FD (financial distress) memiliki rata rata yang diperoleh yaitu 0,48 atau sekitar 48% dengan nilai minimum 0 (nol) dan nilai maksimum sebesar satu (1), dimana nilai o (nol) menunjukan bank yang bermasalah dan 1 (satu) untuk bank yang tidak bermasalah.
Hasil Analisis Data Regresi Logistik
a. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit)
Tabel 3 Overall modelfit
Uji Model Fit Hasil
-2 Log Likehood -2 LL Block Number 0 90.072 -2 LL Block Number 1 48.771
Dari hasil perhitungan pada tabel 3 menunjukan nilai -2Log Likehood terlihat bahwa nilai baris pertama (block number 0) adalah 90,072 dan nilai -2Log Likehood pada baris kedua (block number 1) adalah sebesar 48,771 hal ini nampak penurunan sebesar 41,301 setelah dimasukan ke tujuh variabel. Output SPSS menunjukan selisih kedua -2LogL sebesar 41,301 (90,072 - 48,771) dengan df 7 (89-82) dan angka ini signifikan secara statistik. Dengan hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa penambahan variabel independen ke dalam model memperbaiki model fit
b.
Menguji Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow’s )
Tabel 4Hosmer and Lemeshow’s Step Chi-square Df Sig.
1 12.338 8 .137
Nilai Statistik Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test sebesar 12,338 dengan probabilitas signifikansi 0.137 dari hasil tersebut dapat disimpulkan bahwa nilai Sig nilainya jauh diatas 0.05 yang berarti keputusan yang dapat diambil adalah menerima H0 yang
berarti tidak ada perbedaan antara klasifikasi dengan klasisifikasi yang diamati sehingga dapat disimpulkan bahwa model dapat diterima.
c. Koefisien Determinasi (Nagelkerke R Square)
Tabel 5
Nagelkerke R Square
Step -2 Log likelihood
Cox & Snell R Square
Nagelkerke R Square
1 41.301a .418 .662
Pada tabel 5 nilai Cox Snell’s R Square sebesar 0,418 dan nilai Nagelkerke R2 adalah 0.662 yang berarti variabilitas variabel dependen yang dapat dijelaskan oleh variabilitas variabel independen sebesar 66,2% dan sisanya 33,8% dijelaskan oleh variabel lain.
d. Matrik Klasifikasi
Tabel 6 Matrik klasifikasi
Sesungguhnya Prediksi Status Ketepatan Status Jml Observasi Bank Tdk Bangkrut Bank Bangkrut (%)
Bank Tdk Bangkrut 72 69 3 95.8
Bank Bangkrut 18 4 14 77.8
Ketepatan (%) 92.2
Klasifikasi model dipergunakan untuk mengamati ketepatan model prediksi kebangkrutan. Pada tabel 6 disebutkan untuk pada kolom sesungguhnya terlihat bahwa nilai prediksi kondisi keuangan untuk kondisi keuangan tidak bangkrut adalah 72 dan kondisi keuangan bangkrut adalah 18 dengan klasifikasi yang diamati untuk kondisi keuangan tidak bangkrut 72 dan bangkrut 18. Sedangkan klasifikasi pada kolom prediksi status terlihat bahwa untuk kondisi keuangan tidak bangkrut 69 dan bank yang bangkrut 14 dengan ketepatan prediksi yang diamati untuk bank tidak bangkrut sebesar 95,8% dan yang bangkrut sebesar 77,8% dengan hasil secara keseluruhan hasil klasifikasi menunjukan presentase ketepatan klasifikasi sebesar 92,2%.
Estimasi Parameter dan Interpretasinya
Estimasi maksimum likehood parameter dari model dapat dilihat pada tampilan output variabel in the equation. Dapat disajikan dalam tabel 7.
Tabel 7
Analisis Regresi Logistik
B S.E. Wald Df Sig. Exp(B)
Step 1a CAR 7.872 9.377 .705 1 .401 2.622 NPL 118.272 46.739 6.403 1 .011 2.316 NIM -64.930 29.020 5.006 1 .025 .000 ROA -148.743 104.311 2.033 1 .154 .000 ROE -16.172 8.025 4.061 1 .044 .000 BOPO -5.003 10.664 .220 1 .639 .007 LDR -7.083 3.556 3.966 1 .046 .001 Constant 11.317 12.022 .886 1 .347 8.219 a. Variable(s) entered on step 1: Car, Npl, Nim, Roa, Roe, Bopo, Ldr.
Hasil pengujian dengan menggunakan model regresi logistik ditunjukkan dalam Tabel 7. Hasil pengujian dengan model regresi logistik pada tingkat signifikansi 0,05 (5%) menghasilkan model sebagai berikut:
Ln 11,317+ 7,872 CAR+118,272 NPL – 64,930NIM – 148,743ROA – 16,172 ROE – 5,003 BOPO – 7,083 LDR +e
Atau e(11,317+ 7,872CAR+118,272NPL–64,930NIM–148,74ROA–16,172 ROE –5,003 BOPO–7,083 LDR)
= e11,317x e 7,872CAR x e 118,272NPL x e -64,930NIM x e -148,74ROA–16,172 ROE x e –5,003 BOPO x e –7,083 LDR
Dari hasil pengujian terhadap signifikansi model terlihat bahwa variabel bebas NPL signifikan pada probabilitas 0.011, variabel NIM signifikan pada probabilitas 0.025, variabel ROE signifikan pada probabilitas 0.044 dan variabel LDR signifikan pada probabilitas 0.046. Dari persamaan logistic regression diatas dapat dilihat bahwa Log of Odds bank akan sehat secara keuangan berhubungan secara positif dengan Non Performing Loan ( NPL). Setiap kenaikan dalam rasio Non Performing Loan akan meningkatkan Log of Odds perusahaan perbankan menjadi tidak sehat secara keuangan sebesar 118.272. Sedangkan bank akan sehat secara keuangan berhubungan negatif dengan Net Interest Margin (NIM), Return On Equity (ROE), Loan to Deposit Ratio (LDR). Yang artinya setiap kenaikan dalam rasio Net Interest Margin (NIM) akan menurunkan Log of Odds bank menjadi tidak sehat sebesar 64.930, setiap kenaikan dalam rasio Return on Equity (ROE) akan menurunkan Log of Odds bank menjadi tidak sehat sebesar16.172 dan setiap kenaikan dalam rasio Loan to Deposit Ratio (LDR) maka akan menurunkan Log of Odds bank menjadi tidak sehat sebesar 7.083.
Hubungan odds dan variabel bebas dapat dijelaskan sebagai berikut : jika Return on Equity (ROE), Loan to Deposit Ratio (LDR) dianggap konstan maka odds bank yang tidak sehat dengan faktor ( e64.930) untuk setiap kenaikan satu unit NIM. Jika Net Interest Margin
(NIM), Loan to Deposit Ratio (LDR) dianggap konstan maka odds bank yang tidak sehat dengan faktor (e16.172) untuk setiap kenaikan satu unit ROE. Jika Return on Equity (ROE) dan
Net Interest Margin (NIM) dianggap konstan maka odds bank yang tidak sehat dengan faktor (e7.083) untuk setiap kenaikan satu unit LDR. Dilihat dari matriks overall clasification
rate sebesar 92,2% Pengujian Hipotesis 1
Pengujian pengaruh variabale CAR terhadap financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistik yang ditunjukan pada tabel 7 dengan hasil parameter koefisien regresi bertanda positif sebesar 7.872. Variabel CAR meiliki nilai signifikansi sebesar 0.401 yang lebih besar dari tingkat α = 0,05. Hal ini menunjukan bahwa variabel CAR tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Financial Distress dan nilai koefisien yang positif tidak sesuai dengan hipotesis yang diajukan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi logistic secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H1 yang menyatakan bahwa CARberpengaruh negatif terhadap Financial Distress
perusahaan perbankan ditolak. Yang artinya pengaruh variabel CAR terhadap kondisi
financial distress dapat diketahui bahwa kondisi keuangan yang diukur dengan variabel CAR tidak berpengaruh signifikan terhadap kondisi perusahaan perbankan. Hal ini berarti bahwa perusahaan perbankan sebagian besar mampu mengatur modalnya sehingga bank tidak sampai mengalami penyusutan harta yang timbul karena harta bermasalah.
Pengujian Hipotesis 2
Pengujian pengaruh variabel NPL terhadap Financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistic yang ditujukan pada tabel 7 dengan hasil parameter regresi bertanda positif sebesar 118.272. Variabel NPL mempunyai nilai signifikansi sebesar 0.011 yang lebih kecil dari tingkat α = 0.05. Hal ini menunjukan bahwa variabel
NPL berpengaruh positif terhadap financial distress dan arah koefisien regresi juga sesuai dengan hipotesis yang diajukan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H2 yang menyatakan bahwa NPLberpengaruh positif terhadap Financial
Distress perusahaan perbankan diterima. Yang artinya Penurunan pendapatan dapat menyebabkan penurunan profitabilitas sehingga terjadi kemungkinan bank akan mengeluarkan biaya yang tinggi untuk cadangan bank. Jika biaya yang dikelurakan bank cukup tinggi maka akan terjadi NPL yang tinggi yang mengakibatkan terjadinya kebangkrutan.
Pengujian Hipotesis 3
Pengujian pengaruh variabel NIM terhadap Financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistic yang ditujukan pada tabel 7 dengan hasil parameter regresi bertanda negatif sebesar 64.930. Variabel NIM mempunyai nilai signifikansi sebesar 0.025 yang lebih kecil dari tingkat α = 0.05. Hal ini menunjukan bahwa variabel NPL berpengaruh signifikan terhadap Financial distress dengan koefisian yang sesuai dengan hipotesis yang diajukan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H3 yang menyatakan bahwa NIM berpengaruh negatif terhadap
Financial Distress perusahaan perbankan diterima. Hal ini karena masih ada perusahaan perbankan yang tidak bisa mengelola pendapatan bunga atas aktiva produktif. Hal ini juga bisa dilihat dari nilai statistik deskriptif yang menunjukan nilai minimal 1% artinya masih ada perusahaan perbankan yang mengalami kerugian atau kondisi bermasalah. Hal nilai berpacu pada batas maksimal yang ditentukan BI sebesar 1,5% yang menyebabkan perusahaan perbankan mengalami financial distress.
Pengujian Hipotesis 4
Pengujian pengaruh variabel ROA terhadap Financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistic yang ditujukan pada tabel 7 dengan hasil parameter regresi bertanda negatif sebesar 148.743. Variabel ROA mempunyai nilai signifikansi sebesar 0.154 yang lebih besar dari tingkat α = 0.05. Hal ini berarti bahwa ROA tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap Financial distress perusahaan perbankan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H4 yang menyatakan bahwa ROAberpengaruh positif terhadap Financial
Distress perusahaan perbankan ditolak. Hal ini berarti ROA yang semakin tinggi belum dapat digunakan untuk memprediksi financial distress karena untuk mempertahankan tingkat kesehatan tertentu atau untuk menutupi fakta bahwa terjadi penurunan tingkat kesehatan, manajer bank dapat menggunakan kebijakan menaikkan laba.
Pengujian Hipotesis 5
Pengujian pengaruh variabel ROE terhadap Financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistic yang ditujukan pada tabel 7 dengan hasil parameter regresi bertanda negatif sebesar 16.172. Variabel ROE mempunyai nilai signifikansi sebesar 0.044 yang lebih kecil dari tingkat α = 0.05. Hasil ini sesuai dengan hipotesis yang diajukan koefisien regresi sesuai dengan yang diharapkan. Hal ini menunjukan bahwa variabel berpengaruh terhadap Financial distress diperusahaan perbankan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H5 yang menyatakan bahwa ROE berpengaruh negatif terhadap Financial
Distress perusahaan perbankan diterima. Hal ini berarti bahwa pengelolaan modal sendiri yang tersedia untuk menghasilkan laba dapat digunakan untuk memprediksi financial distress bank karena semakin tinggi laba, kewajiban menyediakan modal minimal semakin
besar. Apabila modal yang disediakan semakin besar, hal tersebut menandakan bahwa bank tidak cukup ekspansif dalam operasinya.
Pengujian Hipotesis 6
Pengujian variabel BOPO pada penelitian ini yang ditunjukan pada tabel 7 memperoleh nilai koefisien negatif 5.003. Dan memiliki nilai signifikansi 0,639 yang lebih besar dari α= 0,05. Hal ini menunjukan bahwa BOPO berpengaruh tidak signifikan terhadap
financial distress.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H6 yang menyatakan bahwa BOPO berpengaruh positif terhadap Financial
Distress perusahaan perbankan ditolak. Yang artnya adanya indikasi rata-rata keseluruhan bank menjalankan usahanya dengan efisiensi yang baik. Ini terlihat dari nilai mean hasil statistik deskriptif pada tabel 1 sebesar 83,28% yang lebih kecil dari 94% sehingga rata-rata perusahaan tidak mengalami kondisi bermasalah. Meskipun demikian terdapat bank yang belum efisien dalam menjalankan usahanya ditunjukkan dengan nilai maximum BOPO sebesar 158%. BOPO menjadi negatif hal ini dikarenakan ada bank yang masih belum bisa mengatur keseimbangan antara biaya operasional yang keluarkan untuk menghasilkan pendapatan. Hal ini dikarenakan terdapat perusahaan perbankan yang mengelurakan biaya untuk operasional yang tinggi namun mempunyai pendapatan yang kurang untuk menjalankan biaya aktifitas usaha utamanya seperti biaya bunga, biaya pemasaran, biaya tenaga kerja dan biaya operaional lainya.
Pengujian Hipotesis 7
Pengujian pengaruh variabel LDR terhadap Financial distress perusahaan perbankan menggunakan analisis regresi logistik yang ditujukan pada tabel 7 dengan hasil parameter regresi bertanda negatif sebesar 7.083. Variabel LDR mempunyai nilai signifikansi sebesar 0.046 yang lebih kecil dari tingkat α = 0.05. Hal ini menunjukan bahwa variabel berpengaruh terhadap Financial distress diperusahaan perbankan namun koefisien regresi tidak sesuai dengan yang diajukan.
Berdasarkan hasil pengujian regresi berganda secara parsial dapat disimpulkan bahwa hipotesis H7 yang menyatakan bahwa LDR berpengaruh positif terhadap Financial
Distress perusahaan perbankan diterima. Yang artinya LDR menjadi negatif, hal ini disebabkan kemampuan memasarkan dana belum maksimal sehingga bank menginvestasikan dana yang dihimpun dalam bentuk aktiva produktif lain yang tidak beresiko. Dari investasi tersebut bank memperoleh pendapatan bunga yang banyak sehingga mengakibatkan kebangkrutan bank.
SIMPULAN DAN KETERBATASAN Simpulan
Simpulan hasil penelitian ini dapat dikemukakan yaitu variabel yang berpengaruh terhadap financial distress sebagai berikut: (1)Variable Non Performing Loan (NPL) berpengaruh terhadap financial distress perusahaan perbankan.(2) Variabel Net Interest Margin (NIM) berpengaruh terhadap financial distress perusahaan perbankan. (3) variabel Return on Equity (ROE) terhadap financial distress perusahaan perbankan. (4) Variabel Loan to Deposit Ratio (LDR) berpengaruh terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Sedangkan variabel yang tidak berpengaruh dalam penelitian ini antara lain : (1) Variabel Capital Adequency Ratio (CAR) tidak berpengaruh terhadap financial distress
perusahaan perbankan. (2) Variabel Return on Assets (ROA) tidak berpengaruh terhadap
financial distress perusahaan perbankan. (3) Variabel Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) tidak berpengaruh terhadap financial distress perusahaan perbankan.
Keterbatasan
Penelitian ini memiliki keterbatasan-keterbatasan yang sekaligus dapat menjadi gambaran bagi penelitian yang akan datang, sebagai berikut: (1) Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder hanya 3tahun pengambilan sampel. Dalam penelitian yang selanjutnya sebaiknya dapat menggunakan banyak sampel untuk hasil yang lebih optimal dan menggunakan data primer sehingga peneliti dapat langsung meneliti dengan fokus pada perusahaan perbankan yang diminati sehingga dapat menghasilkan penelitian yang relevan. Dalam penelitian sekunder data yang dihasilkan tidak seluas dengan data yang diperoleh data primer. Hal ini dikarenakan perbatasan dalam pengambilan data yang dibatasi oleh pemilik laporan keuangan yang dipublikasikan.(2) Penelitian ini tidak mempertimbangkan faktor-faktor selain rasio keuangan yang lainnya .Diharapkan peneliti selanjutnya dapa menggunakan variabel yang lain yang terkait dengan pengukuran Financial Distress selain variabel CAMEL dan mungkin menggunakan seperti variabel kinerja keuangan, size, Giro Wajib Minimum. Sehingga dapat menambah penelitian baru.
DAFTAR PUSTAKA
Almilia,L.S dan W.Herdiningtyas.(2005). Analisis Rasio CAMEL terhadap prediksi kondisi bermasalah pada lembaga perbankan periode 2000#2002.Jurnal Akuntansi dan Keuangan,Vol 7,No. 2, Nopember 2005.
Altman, E. I. 1968. “Financial Ratios, Discriminant Analysis anda The Prediction of Corporate Bangkrupty.” The Journal of Finance, Vol 23, No.4,.pp 589-609.
Aprilia, D. 2010. “Rasio Keuangan VersiBank Indonesia Versus infobank”. (Studi Empiris : Bank Umum Konvensional di Indonesia Periode 2005-2008). Skripsi S1 Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro : Semarang.
Asmoro,A. 2010.“Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Prediksi Kondisi Bermasalah Pada Bank”. Skripsi S1 Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro : Semarang
Bank Indonesia, 2001. Surat Edaran No.3/30 DPNP tanggal 14 Desember 2001 tentang Pedoman Perhitungan Rasio Keuangan. http://www.bi.go.id diakses 22 maret 2014
, 2008. Peraturan Bank Indonesia No. 10/15/PBI/2008 tanggal 24 September 2008 tentang Kewajiban Modal Minimum Bank Umum. http://www.bi.go.id diakses 22 maret 2014
Desfian,B. 2005. Analisis Faktor-faktor Yang Berpengaruh Terhadap Kinerja Bank Umum Di Indonesia Tahun 2001-2003. Tesis Program Pasca Sarjana Magister Manajemen
Universitas Diponegoro (tidak dipublikasikan).
Dendawijaya,L. 2009. Manajemen Perbankan.Edisi Kedua. Jakarta : Ghalia Indonesia.
Ghozali, I. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
.2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IMB SPSS 19. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro
Gunsel, N. 2007. “Financial ratio and the Probabilitic prediction of bank failure in North Cyprus” dalam European Journal of Scientific Researh volume 18 no. 2 September 2007.
Haryati, S. 2006. “Studi Tentang Model Prediksi Tingkat Kesehatan Bank Umum Swasta
Nasional Indonesia.”
Ventura
, Vol. 9, No. 3, Desember 2006, pp.1-19.
Hastuti, H dan I.Subaweh. 2008. “Analisis Kinerja Kesehatan Bank Sebelum dan Setelah Arsitektur Perbankan Indonesia. www.google.com. Diakses 23 Maret 2014.
Januarti, I. 2002. ”Variabel Proksi CAMEL dan Karakteristik Bank Lainnya untuk Memprediksi Kebangkrutan Bank di Indonesia”, Jurnal Bisnis Strategi, Vol.10, Desember, pp.1-10.
Kasmir. 2005. Pemasaran Bank. Prenada Media, Jakarta
Kuncoro dan Suhardjono. 2002. Manajemen Perbankan (Teori dan Aplikasi),Edisi Pertama, Penerbit BPFE , Yogyakarta.
Muljono, T. P. 1999.
Aplikasi Akuntansi Manajemen dalam Praktik Perbankan
. Ed. 3. BPFE
Yogyakarta.
Mulyaningrum, P. 2008. Analisa Rasio Keuangan Sebagai Indikator Prediksi Kebangkrutan Bank Indonesia. Unpublished Thesis, Universitas Diponegoro. Semarang.
Platt, H. D. dan M.B. Platt. 2002. "Predicting Corporate Financial distress: Reflection on Choice-Based Sample Bias", Journal of Economics and Finance 26 (2), Summer, P. 184-199.
Prasnanugraha.P. P. 2007. Analisis Pengaruh Rasio-rasio Keuangan Terhadap Kinerja Bank Umum di Indonesia (Studi Empiris Bank-bank Umum Yang Beroperasi Di Indonesia). Tesis Universitas DiponegoroSemarang.
Riyadi, S. 2006. Banking Assets and Liability Management (Edisi Ketiga). Penerbit PT Raja Grafindo Persada. Jakarta
Santoso, W. 1996. ”The Determinants of Problem Banks in Indonesia (An Empirical Study).”, http:// www.bi.go.id. Diakses tanggal 31Mei 2014
Suharman, H. 2007. “Analisis Risiko Keua ngan untuk Memprediksi Tingkat Kegagalan Usaha Bank.” Jurnal Imiah ASET, Vol. 9, No. 1 Februari.
Tarmizi, A dan W K Kusuno. 2003 . Analisis Rasio-Rasio Keuangan Sebagai Indikator Dalam Memprediksi Potensi Kondisi Bermasalah Perbankan Di Indonesia, Media Ekonomi& Bisnis. Vol XV No.1 Juni 2003
Triwahyuningtias, M. 2012. “Analisis Pengaruh Struktur Kepemilikan, Ukuran Dewan,Komisaris Independen, Likuiditas dan Leverage Terhadap Terjadinya Kondisi Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2008-2010).” Skripsi, Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro
Wruck,K.1990.”Financial Distress,Reorganisation,and Organisational Effisiency”, Journal of Financial Economics, 27,pp.419-444.
