ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERUBAHAN LABA MELALUI EARNINGS MANAGEMENT PADA
PERUSAHAAN CONSUMER GOODS DI BURSA EFEK INDONESIA
TESIS
Oleh
PRETTY DIANA SINAMBELA 137017079/Akuntansi
MAGISTER AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN
2017
ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PERUBAHAN LABA MELALUI EARNINGS MANAGEMENT PADA
PERUSAHAAN CONSUMER GOODS DI BURSA EFEK INDONESIA
TESIS
Untuk Memperoleh Gelar Magister Sains Dalam Magister Akuntansi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Sumatera Utara
Oleh
PRETTY DIANA SINAMBELA 137017079/Akuntansi
MAGISTER AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SUMATERA UTARA
MEDAN 2017
Judul Tesis : Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perubahan Laba Melalui Earnings Managment Pada Perusahaan Consumer Goods Di Bursa Efek Indonesia Nama Mahasiswa : Pretty Diana Sinambela
Nomor Induk : 137017079
Program Studi : Magister Akuntansi
Menyetujui Komisi Pembimbing,
Ketua Anggota
(Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA,CA) (Ady Syahputra, SE, M.Si, Ak, CA)
Ketua Program Studi
(Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA,CA) Tanggal Lulus : 10 Januari 2017
Dekan
(Prof. Dr. Ramli, SE, MS)
Telah di uji pada :
Tanggal 10 Januari 2017
PANITIA PENGUJI TESIS :
Ketua : Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA,CA Anggota : 1. Ady Syahputra, SE, M.Si, Ak, CA
2. Drs. Idhar Yahya, MBA, Ak, CA 3. Drs. Rasdianto, M.Si, Ak, CA
4. Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si, Ak, CA
PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa tesis yang berjudul “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perubahan Laba Melalui Earnings Managment Pada Perusahaan Consumer Goods Di Bursa Efek Indonesia”, adalah benar hasil karya tulis saya sendiri dan belum dipublikasi oleh siapapun sebelumnya.
Adapun pengutipan-pengutipan yang peneliti lakukan pada bagian-bagian tertentu dalam penulisan tesis ini, telah peneliti cantumkan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma, kaidah, dan etika penulisan ilmiah.
Apabila dikemudian hari ternyata ditemukan seluruh atau sebagian tesis ini bukan hasil karya peneliti sendiri atau adanya plagiat dalam bagian-bagian tertentu, penulis bersedia menerima sanksi pencabutan gelar akademik yang penulis sandang dan sanksi-sanksi lainnya sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.
Medan, 10 Januari 2017 Yang membuat pernyataan
(PRETTY DIANA SINAMBELA) NIM: 137017079
i ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Rasio likuiditas (CSR, CR, ATR, CTO), Rasio profitabilitas (ROA, ROE, NPM, GPM), Rasio aktivitas (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) dan Rasio solvabilitas (TDER, TDAR, TIER) terhadap Perubahan Laba baik secara simultan maupun parsial. Menganalisis pengaruh Rasio likuiditas (CSR, CR, ATR, CTO), Rasio profitabilitas (ROA, ROE, NPM, GPM), Rasio aktivitas (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) dan Rasio solvabilitas (TDER, TDAR, TIER) terhadap Perubahan Laba melalui Earnings Management. Objek penelitian ini adalah seluruh perusahaan consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011-2015 sebanyak 37 perusahaan. Sampel dipilih dengan menggunakan metode survey yaitu 27 perusahaan. Sumber data berasal dari situs resmi Bursa Efek Indonesia yaitu Metode analisis yang digunakan adalah uji faktor, analisis regresi linier berganda dan analisis jalur. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara simultan menunjukkan bahwa Rasio Likuiditas (CR, CSR, CTO), Rasio Profitabilitas (ROA, GPM), Rasio Aktivitas (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) dan Rasio Solvabilitas (TDER, TIER) berpengaruh signifikan terhadap Perubahan Laba pada perusahaan consumer goods. Secara parsial menunjukkan bahwa variabel CR, CTO, GPM, WCTO, ITO dan DER tidak berpengaruh terhadap perubahan laba pada perusahaan consumer goods. Variabel CSR, TATO, RTO dan TIER berpengaruh negatif dan signifikan terhadap perubahan laba pada perusahaan consumer goods. Variabel ROA dan FATO berpengaruh positif dan signifikan terhadap perubahan laba pada perusahaan
consumer goods. Earnings Management merupakan variabel intervening pada
hubungan Rasio Likuiditas (CR, CSR, CTO), Rasio Aktivitas (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) dan Rasio Solvabilitas (TDER, TIER) terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Consumer Goods, namun Earnings Management bukan merupakan variabel intervening pada hubungan Rasio Profitabilitas (ROA, GPM) terhadap Perubahan Laba Pada Perusahaan Consumer Goods.
Kata Kunci : Rasio Likuiditas, Rasio Profitabilitas, Rasio Aktivitas, Rasio Solvabilitas, Earnings Management dan Perubahan Laba
ii ABSTRACT
This study aims to analyze the effect of liquidity ratio (CSR, CR, ATR, CTO), Profitability ratios (ROA, ROE, NPM, GPM), Activity ratio (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) and the solvency ratio ( TDER, TDAR, TIER) to Change Profit either simultaneously or partially. Analyze the effect of liquidity ratio (CSR, CR, ATR, CTO), Profitability ratios (ROA, ROE, NPM, GPM), Activity ratio (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) and the solvency ratio (TDER, TDAR, TIER) to Change Profit through Earnings Management. The object of research is all consumer goods companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2011-2015 as many as 37 companies. Samples were selected using survey methods at 27 companies. Source of data derived from the official website of Indonesia Stock Exchange is www.idx.co.id. The analytical method used is a factor test, multiple regression analysis and path analysis. The results of this study indicate that simultaneously shows that the liquidity ratio (CR, CSR, CTO), Profitability ratios (ROA, GPM), Activity Ratio (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) and Solvency Ratio (TDER, TIER ) significantly affects Earnings Changes in consumer goods company. Partially show that variable CR, CTO, GPM, WCTO, ITO and the DER has no effect on changes in earnings on consumer goods company. Variable CSR, TATO, RTO and TIER significantly and negatively related to changes in earnings on consumer goods company. Variable ROA and FATO positive and significant impact on changes in earnings on consumer goods company. Earnings Management is an intervening variable in the relationship Liquidity Ratio (CR, CSR, CTO), Activity Ratio (TATO, WCTO, FATO, ITO, RTO) and Solvency Ratio (TDER, TIER) to Change Profit In Company Consumer Goods, but Earnings Management is not an intervening variable in the relationship Profitability ratios (ROA, GPM) of the Income Changes in Consumer Goods Company.
Keywords : Liquidity Ratios, Profitability Ratios, Activity Ratios, Solvency Ratio, Earnings Management and The change in earnings
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur peneliti panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa atas segala berkat dan karunia-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan penyusunan tesis ini yang berjudul “Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perubahan Laba Melalui Earnings Management Pada Perusahaan Consumer Goods di Bursa Efek Indonesia”.
Dalam proses penyelesaian tesis ini, peneliti mendapat banyak bantuan berupa kritik, saran, bimbingan serta arahan yang positif dari berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini peneliti menyampaikan terima kasih kepada : 1. Bapak Prof. Dr. Runtung Sitepu, SH, M.Hum selaku Pejabat Rektor
Universitas Sumatera Utara.
2. Bapak Prof. Dr. Ramli, SE, M.S selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.
3. Ibu Prof. Dr. Ade Fatma Lubis, MAFIS, MBA, CPA, CA selaku Ketua Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara yang juga selaku dosen pembimbing utama yang telah banyak memberikan masukan serta saran, bimbingan, dan pengarahan dalam penyusunan tesis. .
4. Bapak Ady Syahputra, SE, M.Si, Ak, CA selaku Dosen Pembimbing II yang telah banyak memberikan banyak saran, bimbingan, dan pengarahan dalam penyusunan tesis.
5. Ibu Dra. Tapi Anda Sari Lubis, M.Si. Ak, CA selaku Sekretaris Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera
iv
Utara sekaligus dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran untuk perbaikan tesis.
6. Bapak Drs. Idhar Yahya, MBA, Ak, CA selaku dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran untuk perbaikan tesis.
7. Bapak Drs. Rasdianto, M.Si, Ak, CA selaku dosen penguji yang telah memberikan kritik dan saran untuk perbaikan tesis.
8. Bapak dan Ibu Dosen serta Staf Administrasi Program Studi Magister Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis atas segala ilmu dan bantuan yang diberikan.
9. Teristimewa untuk kedua orang tua, Bapak S. Sinambela, SH dan Ibu L. Sinaga dan adik saya: Boyle Sinambela, SE dan Jhon Edy Sinambela yang memberikan semangat dan doa untuk menyelesaikan tesis ini.
10.Untuk Sahabat tersayang: Astri Novalia, SE, MM, Yasinta Pritama, SE, Ak, CA, Rumondang Yosilina Sihombing, SE, M.Si, Rizki Syahputra, SE, M.Si, CPAi, Lundu Sutanto Sinambela, SP, Fatimah Zuria, SE, M.Si, Debi Fadila, S.Psi, Daniel S.Kom, dr Marolop Butar-Butar, Hasan Panjaitan yang telah memberikan waktu, doa dan semangat untuk penyelesaian tesis ini.
11.Bapak Gede Putra Suastika, SH, M.Si selaku Kepala Kantor Regional VII BKN Palembang yang sudah memberi semangat untuk menyelesaikan tesis ini.
12.Bapak Drs. H. Kurnaedi, SH, MM selaku Kepala Bagian Tata Usaha, Bapak Drs. P. Marpaung, MM selaku Kepala Bidang Pengembangan dan Supervisi Kepegawaian dan Ibu Helni M, SE selaku Sub Bagian Keuangan dan Perencanaan di Kantor Regional VII BKN Palembang yang sudah
v
memberikan waktu, bimbingan, arahan, semangat dan doa untuk penyelesaian tesis ini.
13. Teman-teman yang selama ini telah memberikan dukungan dan nasihat kepada peneliti serta mahasiswa yang telah meluangkan waktunya untuk membantu peneliti dan proses penyelesaian tesis ini.
14. Semua pihak yang telah membantu, memberikan semangat serta doanya kepada peneliti, yang tidak dapat peneliti sampaikan satu per satu.
Hanya doa dan ucapan syukur yang dapat peneliti panjatkan, semoga Tuhan Yang Maha Esa berkenan membalas semua kebaikan bapak, ibu, saudara, sahabat dan teman- teman sekalian. Akhir kata, semoga tesis ini dapat bermanfaat bagi peneliti khususnya dan pembaca pada umumnya.
Medan, 10 Januari 2017 Peneliti
Pretty Diana Sinambela
vi
RIWAYAT HIDUP
Nama : Pretty Diana Sinambela
DATA PRIBADI
Alamat : Jl. Datuk Kabu Gg Bilal No 9E, Medan Denai Tempat/Tgl Lahir : Palembang / 30 Mei 1986
Jenis Kelamin : Perempuan Agama : Kristen Protestan Status Perkawinan : Belum Menikah
Tahun 2013 - 2017 : Program Magister Akuntansi (S2) Universitas RIWAYAT PENDIDIKAN
Sumatera Utara, Medan
Tahun 2012 - 2014 : Pendidikan Profesi Akuntansi Universitas Sumatera Utara, Medan
Tahun 2004 - 2008 : Ilmu Akuntansi Universitas HKBP Nommensen Medan
Tahun 2001 - 2004 : SMU Katolik Budi Murni 2 Medan Tahun 1998 - 2001 : SLTP Negeri 29 Kalidoni Palembang Tahun 1992 - 1998 : SD Sint Carolus Bengkulu
Tahun 2010 – 2014 : PT. Infomedia Nusantara, Medan PENGALAMAN KERJA
Tahun 2015 – Sekarang : Badan Kepegawaian Negara Kanreg VII Palembang
vii
2.2. Review Peneliti Terdahulu ... 34
BAB III KERANGKA KONSEP DAN HIPOTESIS ... 42
3.1. Kerangka Konseptual ... 42
3.2. Hasil Uji Asumsi Analisis Faktor ... 43
3.3. Hubungan Variabel Independen Dengan Variabel Dependen…… 46
3.4. Hubungan Variabel Independen Terhadap Variabel Dependen Melalui Variabel Intervening ………. 48
3.5. Hipotesis Penelitian ………... 51
4.5. Defenisi Operasional Dan Metode Pengukuran Variabel ... 55
viii
4.8. Pengujian Efek Variabel Pemediasi……… 69
BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN... 72
5.1. Hasil Penelitian ... 72
5.1.1 Hasil Uji Faktor ... 72
5.1.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 73
5.1.3 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 80
5.1.4 Hasil Perumusan Model ... 86
5.2. Hasil Pengujian Hipotesis Pertama ... 89
5.2.1 Hasil Uji Simultan ... 90
5.2.2 Hasil Uji Parsial ... 90
5.2.3 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 92
5.3. Hasil Pembahasan Hipotesis Pertama ... 92
5.4. Hasil Pengujian Hipotesis Kedua ... 100
5.5. Pembahasan Hipotesis Kedua ... 104
BAB VI KESIMPULAN DAN SARAN ... 107
6.1. Kesimpulan ... 107
6.2. Keterbatasan Penelitian ... 108
6.3. Saran ... 108
DAFTAR PUSTAKA ... 109
LAMPIRAN ... ... 112
ix
DAFTAR TABEL
No Judul Halaman
1.1 Perbedaan Penelitian Terdahulu Dengan Penelitian Sekarang.. 11
2.1 Review Penelitian Terdahulu ... 39
3.1 Hasil KMO and Bartletts Test ... 43
3.2 Anti-Image Matrices ... 44
4.1 Daftar Perusahaan Sampel ... 54
4.2 Defenisi Operasional dan Pengukuran Variabel ... 61
5.1 Hasil KMO and Bartletts Test ... 72
5.2 Anti-Image Matrices ... 73
5.3 Statistik Deskriptif ... 74
5.4 Hasil Uji K-S Sebelum Transformasi ... 81
5.5 Hasil Uji K-S Setelah Transformasi ... 82
5.6 Hasil Uji Multikolinieritas Awal... 83
5.7 Hasil Uji Multikolinieritas Akhir... 84
5.8 Hasil Uji Glejser ... 85
5.9 Hasil Uji Autokorelasi ... 86
5.10 Hasil Persamaan Regresi ... 86
5.11 Hasil Uji Simultan ... 90
5.12 Hasil Uji Parsial ... 91
5.13 Hasil Uji Koefisien Determinasi ... 92
5.14 Persamaan Variabel X dengan DACC... 100
5.15 Persamaan Variabel X, DACC dengan Perubahan Laba ... 101
5.16 Pengaruh Langsung dan Tidak Langsung ... 101
x
DAFTAR GAMBAR
No Judul Halaman
3.1 Kerangka Konseptual Sebelum Uji Faktor ... 42
3.2 Kerangka Konseptual Setelah Uji Faktor ... 45
4.1 Diagaram Analisis Jalur ... 70
5.1 Normal PP Plot Sebelum Transformasi ... 81
5.2 Normal PP Plot Setelah Transformasi ... 82
5.3 Model Analisis Jalur ... 103
xi
DAFTAR LAMPIRAN
No Judul Halaman
1 Daftar Populasi dan Sampel Perusahaan... 112
2 Hasil Analisis Uji Faktor ... 113
3 Data Variabel CR dan CSR Periode 2011-2015 ... 114
4 Data Variabel ATR dan CTO Periode 2011-2015 ... 115
5 Data Variabel ROA dan ROE Periode 2011-2015 ... 116
6 Data Variabel GPM dan NPM Periode 2011-2015 ... 117
7 Data Variabel TATO dan WCTO Periode 2011-2015 ... 118
8 Data Variabel RTO dan FATO Periode 2011-2015 ... 119
9 Data Variabel ITO dan TDER Periode 2011-2015 ... 120
10 Data Variabel TDAR dan TIER Periode 2011-2015 ... 121
11 Data Variabel PL dan DACC Periode 2011-2015 ... 122
12 Hasil Uji Statistik Deskriptif ... 123
13 Hasil Uji Asumsi Klasik ... 124
14 Hasil Pengujian Hipotesis ... 125
15 Hasil Uji Variabel Intervening ... 129
