PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN DAN MARKET VALUE PERUSAHAAN (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indek Morgan Stanley Capital nternational Indonesia periode 2014-2016)

(1)

PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP KINERJA KEUANGAN DAN MARKET VALUE PERUSAHAAN

(Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indek Morgan Stanley Capital International

Indonesia periode 2014-2016)

SKRIPSI

Diajukan Kepada

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Institut Agama Islam Negeri Surakarta Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan Guna

Memperoleh Gelar SarjanaEkonomi

Oleh:

RATRI WAHYUNING HASTARI NIM. 14.51.21.062

JURUSAN AKUNTANSI SYARIAH FAKULTAS EKONOMU DAN BISNIS ISLAM INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SURAKARTA

(2)

(3)

(4)

iv

(5)

v

(6)

(7)

vii MOTTO

“Sesungguhnya Allah tidak mengubah keadaan suatu kaum, sehingga mereka mengubah keadaan, yang ada pada diri mereka sendiri”

(QS. Ar-Rad: 11)

“Apa yang kau tanam, apa yang kau tuai” (Penulis)

(8)

viii

PERSEMBAHAN

Assalamualaikum Wr. Wb

Syukur selalu saya haturkan kepada Allah SWT yang telah memberikan saya Kesempatan untuk merasakan hidup yang bahagia dan peruh dengan kasih sayang Ku persembahkann dengan segenap cinta dan doa karya yang sederhana ini untuk

Bapak dan Ibu tercinta yang terlah membesarkan aku,mendidik dengan penuh kasih sayang,

Untuk adikku Resti Widya Septiani yang selalu ku sayangi yang selalu menghiburku ketika aku bersedih

Untuk teman-temanku khususnya kelas Akuntansi Syariah B 2014 yang selalu membantu dan menyemangatiku

Dan untuk Almamaterku Iain Surakarta Wassalamualaikum Wr. Wb

(9)

ix

KATA PENGANTAR

Asalamualaikum Wr. Wb.

Segala puji dan syukur saya panjatkan bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat, karunia dan hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “ Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan dan Market Value Perusahaan (Studi pada perusahaan yang terdaftar dalam indek Morgan Stanley Capital Internasional Indonesia periode 2014-2016)”. Skripsi ini disusun guna menyelesaikan Studi Jenjang Strata 1 (S1) Jurusan Akuntansi Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Institusi Agama Islam Negeri Indonesia.

Penulis menyadari sepenuhnya, telah banyak mendapatkan dukungan, bimbingan dan dorongan dari berbagai pihak yang telah menyumbangkan waktu, tenaga, pikiran, serta tenaganya. Oleh karena itu, dengan setulus hati penulis mengucapkan terimakasih kepada:

1. Dr. H. Mudofir, S.Ag., M.Pd, Rektor Institut Agama Islam Negeri Surakarta. 2. Drs. H. Sri Walyoto, MM., Ph.D, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam. 3. Marita Kusuma Wardhani, S.E., M.Si., Ak., CA, Ketua Jurusan Akuntansi

Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam.

4. M. Rahmawan Arifin, S.E., M.Si, dosen pembimbing akademik yang telak memberikan banyak bantuan serta dukungan.

(10)

x

5. Sayekti Endah Retno Meilani, S.E., M.Si., Ak., CA Dosen Pembimbing skripsi yang telah memberikan banyak perhatian dan bimbingan selama penulis menyelesaikan skripsi.

6. Biro skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam atas bimbingannya menyelesaikan skripsi

7. Bapak dan Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam IAIN Surakarta yang telah memberikan bekal ilmu yang bermanfaat bagi penulis.

8. Bapak dan Ibuku tercinta, atas segala do’a dan pengorbanan dan kasih sayangnya selama ini.

9. Adikku yang aku sayangi.

10.Keluarga besar Joyo Pawiro yang telah memberikan dorongan semangat terus menerus bagi penulis.

11.Sahabat-sahabatku yang ada di SD, SMP, dan SMA yang telah memberikan semangat, motivasi dan bantuan kepada penulis.

12.Teman-teman di IAIN Surakarta terkhusus teman-teman Akuntansi Syariah B dan semua pihak yang membantu penulis yang tidak bisa penulis sebutkan. Semoga Allah membalas semua kebaikan kepada mereka semua, Aamiin. Wassalamualaikum, Wr. Wb

Surakarta, 18 April 2018

(11)

xi ABSTRACT

The purpose of this study is to determine the effect of intellectual capital on the financial performance and market value of companies in companies listed in the MSCI Indonesia Index in 2014-2016. The data used in this study is secondary data. Data analysis technique used is multiple regression analysis using the program that is SPSS 23.0

The method of selecting sample using purposive sampling obtained sample of 150 observation data, data analysis using quantitative analysis which include descriptive analysis, classical assumption test consisting of normality test, heterokedasitas test, multicolinierity test, autocorrelation test, coefficient of determination test, F test, , and t test.

Based on the data analysis that has been done can be concluded that intellectual capital has an effect on financial performance measured by using ROA and NPM. While intellectual capital does not affect the market value of the company.

Keywords: intellectual capital, MVAIC, Financial performance, ROA, NPM, market value, market to book value

(12)

xii ABSTRAK

Tujuan dalam penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh dari intellectual capital terhadap kinerja keuangan dan market value perusahaan pada perusahaan yang terdaftar dalam indek MSCI Indonesia tahun 2014-2016. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder.teknik analisis data yang digunakan adalah analisis regresi berganda menggunakan program yaitu SPSS 23.0.

Metode pemilihan sampel menggunakan purposive sampling diperoleh sample sebanyak 150 data pengamatan, analisis data menggunakan analisis kuantitatif yang meliputi analisis deskriptif, uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji heterokedasitas, uji multikolinieritas, uji autokorelasi, uji koefisien determinasi, uji F, regresi berganda, dan uji t.

Berdasarkan pada analisis data yang telah dilakukan dapat disimpulkan bahwa intellectual capital berpengaruh terhadap kinerja keuangan yang diukur dengan menggunakan ROA maupun NPM. Sedangkan intellectual capital tidak berpengaruh terhadap market value perusahaan.

Kata kunci: intellectual capital, MVAIC, kinerja keuangan, ROA, NPM, market value, market to book value

(13)

xiii DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL . ... i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ... ii

HALAMAN PERSETUJUAN BIRO SKRIPSI ... iii

HALAMAN BUKAN PLAGIASI ... iv

HALAMAN NOTA DINAS. ... v

HALAMAN PENGESAHAN MUNAQOSAH. ... vi

HALAMAN MOTTO ... vii

HALAMAN PERSEMBAHAN ... viii

KATA PENGANTAR ... ix

ABSTRACT ... xi

ABSTRAK ... xii

DAFTAR ISI ... xiii

DAFTAR TABEL ... xvi

DAFTAR GAMBAR ... xvii

DAFTAR LAMPIRAN ... xix

BAB I PENDAHULUAN 1.1Latar Belakang Masalah ... 1

1.2Identifikasi Masalah ... 8

1.3Batasan Masalah ... 8

1.4Rumusan Masalah ... 9

1.4 Tujuan Penelitian ... 10

(14)

xiv

1.6 Jadwal Penelitian ... 10

1.7 Sistematika Penulisan ... 10

BAB II LANDASAN TEORI 2.1. Landasan Teori ... 12

2.1.1. Teori Stakeholder ... 12

2.1.2. Kinerja Keuangan... 14

2.1.3. Market Value ... 15

2.1.4. Intellectual Capital... 16

2.2. Hasil Penelitian yang Relevan ... 18

2.3. Kerangka Berfikir ... 22

2.4. Hipotesis ... 23

BAB III METODE PENELITIAN 3.1. Waktu dan Wilayah Penelitian ... 25

3.2. Jenis Penelitian ... 25

3.3. Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ... 25

3.4. Data dan Sumber Data ... 27

3.5. Teknik Pengumpulan Data ... 27

3.6. Variabel Penelitian ... 27

3.7. Definisi Operasional Variabel. ... 28

3.8. Teknik Analisis Data ... 33

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1. Gambaran Umum Penelitian ... 39

(15)

xv

4.2.1. Statistik Deskriptif ... 40

4.2.2. Asumsi Klasik ... 43

4.2.3 Uji Ketetapan Model ... 58

4.2.4 Analisis Regresi ... 63

4.2.5 Pengujian Hipotesis (uji t) ... 67

4.3 Pembahasan Hasil Analisis Data ... 69

BAB V PENUTUP 5.1. Kesimpulan ... 73 5.2. Keterbatasan Penelitian ... 73 5.3. Saran ... 74 DAFTAR PUSTAKA ... 75 LAMPIRAN ... 77

(16)

xvi

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 : Tabel pemilihan sampel ... 30

Tabel 4.1 : Tabel statistik deskriptif ... 41

Tabel 4.2 : Tabel uji normalitas ROA ... 44

Tabel 4.3 : Tabel uji normalitas ROA setelah diobati ... 45

Tabel 4.4 : Tabel uji normalitas NPM ... 46

Tabel 4.5 : Tabel uji normalitas NPM setelah diobati ... 47

Tabel 4.6 : Tabel uji normalitas MtBV ... 48

Tabel 4.7 : Tabel uji normalitas MtBV setelah diobati ... 49

Tabel 4.8 : Tabel uji Autokorelasi ROA ... 50

Tabel 4.9: Tabel uji Autokorelasi NPM ... 51

Tabel 4.10: Tabel uji Autokorelasi MtBV ... 52

Tabel 4.11: Tabel uji Multikolinearitas ROA ... 53

Tabel 4.12: Tabel uji Multikolinearitas NPM ... 54

Tabel 4.13: Tabel uji Multikolinearitas MtBV ... 55

Tabel 4.14: Tabel uji Heterokedasitas ROA ... 56

Tabel 4.15: Tabel uji Heterokedasitas NPM ... 56

Tabel 4.16: Tabel uji Heterokedasitas MtBV ... 57

Tabel 4.17: Tabel uji F ROA... 58

Tabel 4.18: Tabel uji F NPM ... 59

Tabel 4.19: Tabel uji F MtBV ... 60

(17)

xvii

Tabel 4.21: Tabel R2 NPM ... 62

Tabel 4.22: Tabel R2 MtBV ... 62

Tabel 4.23 Tabel regresi berganda ROA... 63

Tabel 4.24: Tabel regresi berganda NPM ... 64

Tabel 4.25: Tabel regresi berganda MtBV ... 66

Tabel 4.26: Tabel Uji t ROA ... 67

Tabel 4.27: Tabel Uji t NPM... 68

(18)

xviii

DAFTAR GAMBAR

(19)

xix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Jadwal penelitian ... 79

Lampiran 2: Sampel Penelitian ... 80

Lampiran 3: Perhitungan VA ... 82

Lampiran 4: Perhitungan HCE ... 86

Lampiran 5: Perhitungan CEE ... 90

Lampiran 6: Perhitungan RCE ... 94

Lampiran 7: Perhitungan SC ... 98

Lampiran 8: Perhitungan SCE ... 102

Lampiran 9: Perhitungan MVAIC ... 106

Lampiran 10: Perhitungan ROA ... 110

Lampiran 11: Perhitungan NPM ... 114

Lampiran 12: Perhitungan Harga Saham ... 118

Lampiran 13: Perhitungan Nilai Buku ... 120

Lampiran 14: Perhitungan Nilai Pasar ... 124

Lampiran 15: Perhitungan MtBV... 128