Daily Insight. Wednesday, April 1 st Market Roundup. Jakarta Composite Index. your reliable partner

Daily Insight

Wednesday, April 1

st

₂₀₁₅

• Indeks saham di Asia ditutup mixed. Dari Hongkong Indeks saham Hang Seng ditutup menguat 45.77 poin (0.18%) ke level 24.900,89. Setelah China meloggarkan regulasi sektor perumahan. Dalam penyataan PBOC, uang muka untuk pembelian rumah second diturunkan menjadi 40% dari sebelumnya 60% dan Kementrian Keuangan menyatakan individu yang menjual properti lebih dari dua tahun bebas dari pajak penjualan.

• Berbanding terbalik dari Hong Kong, dari China daratan Indeks saham Shanghai ditutup melemah 38.67 poin (1.02%) ke level 3.747,90. Dipicu oleh aksi profit taking investor yang dipimpin oleh sektor perumahan dan keuangan.

• Indeks saham NIKKEI 225 dan TOPIX gagal mempertahankan diteritori positif dan berbalik ditutup turun masing-masing 1.05% dan 0.94%. Pelemahan terjadi karena aksi profit taking dan para investor mengantisipasi sentimen bisnis Tankan yang dirilis hari Rabu. Sepanjang bulan ini, Indeks saham Nikkei dan Topix masing-masing menguat 2.2% dan 1.2%.

• Dari Korea Selatan, Indeks saham KOSPI ditutup menguat, setelah kenaikan di Wall Street dan langkah-langkah oleh China ekonominya yang mendorong risk appetite. Indeks KOSPI menguat 10.99 poin (0.54%) ke level 2.041,03, menempatkan dijalur kenaikan terbesar kuartalan sejak kuartal ketiga 2013.

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat 80.02 poin (1.47%) ke level 5.518.67. Indeks saham Blue Chip LQ-45 menguat 15.47 poin (1.63%) ke level 961.9. Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR882.09 miliar ke pasar saham domestik.

• Wall Street ditutup melemah cukup tajam Selasa (31/3) kemarin, setelah dibuka positif di awal pekan. DJIA melemah 1,11% menjadi 17.776,12, S&P 500 melemah 0,88% menjadi 2.067,89 dan NASDAQ melemah 0,94% menjadi 4.900,88. Data penting untuk pekan ini adalah laporan tenaga kerja hari Jumat, yang mana akan dirilis saat pasar ditutup untuk hari raya Jumat Agung. Sebelumnya, investor juga akan memperhatikan laporan ADP payroll sektor swasta pada hari Rabu dan klaim pengangguran di hari Kamis.

Market Roundup

Equity IndexDJIA 17,776.1Last (200.19)Change (1.11)%

S&P 500 2,067.7 (18.55) (0.89) NASDAQ 4,900.9 (46.55) (0.94) FTSE 100 6,773.0 (118.39) (1.72) CAC 40 5,033.6 (49.88) (0.98) DAX 11,966.2 (119.84) (0.99) HANG SENG 24,900.9 45.77 0.18 NIKKEI 225 19,207.0 (204.41) (1.05) KOSPI 2,041.0 10.99 0.54 STI 3,448.5 (5.81) (0.17)

Commodity Last Change %

WTI Crude Oil 47.2 (1.11) (2.30) COMEX Gold 1,185.0 (2.10) (0.18) Copper 6,050.5 (59.50) (0.97) Nickel 12,460.0 (585.00) (4.48)

Tin 16,730.0 (370.00) (2.16)

MDE Palm Oil (RM) 2,165.0 (26.00) (1.19) New Castle Coal Index 56.8 (0.40) (0.70)

Dual Listed Stock $ IDR %

TLKM (USD) 43.5 2,890 (0.01)

Exchange Rate Last Change %

USD/IDR 13,050.9 (28.60) (0.22) USD/JPY 119.5 (0.60) (0.50)

EUR/USD 1.08 0.00 0.00

Risk Perception Last Change %

Dollar Index 98.3 0.39 0.40 CBOE S&P VIX 15.3 0.78 5.38 MSCI Emerging Mkt 974.1 4.17 0.43 • Bursa Eropa juga ditutup di zona negatif, merespon data ekonomi zona Euro dan

ketidakpastian negosiasi Yunani. FTSE 100 melemah 1,72% ke level 6.773,04, CAC 40 melemah 0,98% ke level 5.033,64 dan DAX Jerman melemah 0,99% ke elvel 11.966,17. Data pengangguran zona Euro menyentuh level terendah sejak bulan Mei 2012, hanya turun tipis dari level 11,4% menjadi 11,3%, atau sedikit lebih tinggi dari ekspektasi analis sebesar 11,2%.

• Negosiasi utang Yunani juga masih belum menemukan titik terang. Uni Eropa dan International Monetary Fund (IMF) menolak proposal Yunani. "Grup Brussel" yang terdiri dari perwakilan Uni Eropa dan IMF ingin Yunani memberikan rencana yang lebih konkrit bukan hanya ide seperti yang tertuang dalam proposal reformasinya. Lambatnya perkembangan negosiasi Athena menurunkan minat investor pada pasar saham.

Jakarta Composite Index

MSCI Emerging Mkt 974.1 4.17 0.43 INDO 5yr CDS 154.0 2.60 1.72

IDX Statistic JCI LQ-45

Close 5,518.7 961.9 Change 80.0 15.5 Change % 1.47% 1.63% YTD 5.6% 7.1% Vol (BnShares) 7.3 Val (IDRTn) 7.9 P/E 17.2

Market Cap (IDRTn) 5.6 Net Foreign (IDRBn) 882.1

Market Outlook

IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada perdagangan hari ini. Laba perusahaan di 2014 diprediksi turun dan pelaku pasar mengantisipasi

hasil perundingan program nuklir antara Iran dan negara barat yang berpotensi membuat harga minyak semakin tertekan. Hal itu membuat

pasar Amerika dan Eropa ditutup turun. Investor menunggu data manufaktur dan payrolls bulan maret di AS dan Eropa. Pasar Asia dibuka

turun pagi ini. Dari dalam negeri, Rupiah bergerak stabil menunggu data inflasi bulan maret yang diprediksi naik.

Secara teknikal pergerakan IHSG cukup membuat khawatir akan terjadinya koreksi setelah 2 hari berturut-turut dibuka gap up dan berhasil

mencatatkan rekor tertinggi pada tahun ini. Indikator Stochastic mulai menyentuh area overbought dengan momentum penguatan dari RSI

namun rawan terjadi koreksi hingga menutup gap yang telah terbentuk. Namun bila IHSG masih terus berada diatas level 5500 maka target

selanjutnya berada pada level 5625 yang merupakan target ideal Wave 5. Diperkirakan IHSG akan bergerak cenderung tertahan rawan terjadi

koreksi dengan range pergerakan 5560-5455.

LS-27 Index

News

Close Change % Price-weighted 6,025 79.07 1.33% Index LS-27 257.2 6.30 2.51% 1 Year Ytd 6 Mth LS-27 9.01% 0.81% 0.36% JCI 17.81% 5.58% 7.42% 3/27/15 3/30/15 3/31/15 Advancers 19 26 20 Decliners 5 0 4 U nchanged 3 1 3 Close Change % CSAP 605 25 4.31% MAIN 1,685 55 3.37% BJTM 550 15 2.80% CTR A 1,475 40 2.79% AKR A 5,125 125 2.50% Close Change % BTPN 4,220 -70 -1.63% TAXI 860 -10 -1.15% INDF 7,450 -25 -0.33% PGAS 4,800 -5 -0.10% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS

your

reliable

partner

| 2

News

Dyandra Media Internasional Rugi Rp13,28 Miliar di 2014 (DYAN)

• Perseroan rugi sebesar Rp13,28 miliar hingga periode Desember 2014

dibandingkan laba sebesar Rp49,44 miliar di periode sama tahun

sebelumnya. Pendapatan naik jadi Rp920,87 miliar dari pendapatan tahun sebelumnya Rp908,14 miliar dan beban pokok naik jadi Rp633,25 miliar dari beban pokok tahun sebelumnya Rp572,74 miliar. Laba bruto turun jadi Rp287,62 miliar dari laba bruto tahun sebelumnya yang Rp335,40 miliar. Beban usaha naik jadi Rp252,09 miliar dari beban usaha tahun sebelumnya Rp230,48 miliar. Laba usaha turun jadi Rp35,53 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp104,91 miliar. Beban lain-lain neto naik jadi Rp21,79 miliar dari beban lain-lain tahun sebelumnya Rp18,74 miliar. Laba sebelum pajak turun jadi Rp13,73 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp86,17 miliar. Total aset Perseroan hingga Desember 2014 mencapai Rp1,76 triliun turun dari total aset per Desember 2013 yang Rp1,79 triliun. (Iqp)

Gudang Garam Alami Kenaikan Laba Bersih 24,02% di 2014 (GGRM)

• Perseroan meraih kenaikan laba bersih sebesar 24,02% hingga periode

Desember 2014 menjadi Rp5,36 triliun dibandingkan laba bersih tahun sebelumnya yang Rp4,32 triliun. Pendapatan naik jadi Rp65,18 triliun dari pendapatan tahun sebelumnya Rp55,43 triliun dan biaya pokok penjualan naik jadi Rp51,80 triliun dari biaya pokok tahun sebelumnya Rp44,56 triliun. Laba bruto naik jadi Rp13,38 triliun dari laba bruto tahun sebelumnya yang Rp10,87 triliun. Laba usaha naik jadi Rp8,57 triliun naik dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp6,69 triliun. Beban bunga naik jadi Rp1,37 triliun dari beban bunga tahun sebelumnya Rp755,51 miliar dan laba sebelum pajak naik menjadi Rp7,20 triliun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp5,94 triliun. Total aset per Desember 2014 mencapai Rp58,22 triliun naik dari total aset per Desember 2013 yang sebesar Rp50,77 triliun. (Iqp) Summarecon Agung Raih Kenaikan Laba Bersih 26,36% (SMRA)

• Perseroan membukukan kenaikan laba bersih 26,36% hingga periode

Desember 2014 menjadi Rp1,39 triliun atau Rp96,92 per saham, jika dibandingkan dengan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp1,10 triliun atai Rp76,40 per saham. Pendapatan neto naik jadi Rp5,33 triliun dari pendapatan neto tahun sebelumnya yang Rp4,09 triliun, dan beban pokok naik jadi Rp2,54 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya Rp1,95 triliun. Laba kotor naik jadi Rp2,78 triliun dari laba kotor tahun sebelumnya Rp2,14 triliun, dan laba usaha naik jadi Rp1,86 triliun dari laba usaha tahun sebelumnya Rp1,35 triliun. Laba sebelum pajak naik menjadi Rp1,68 triliun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp1,32 triliun. Sementara total aset per Desember 2014 mencapai Rp15,38 triliun, naik dari total aset per Desember 2013 yang sebesar Rp13,66 triliun. (Iqp)

Laba Ciputra Surya di 2014 Meningkat Jadi Rp552,00 Miliar (CTRS) • Perseroan berhasil mencatatkan kinerja yang positif sepanjang periode

tahun 2014 lalu. Pendapatan bersih yang dibukukan Perseroan sepanjang 2014 mencapai Rp1,71 triliun, atau meningkat dibanding pendapatan bersih di tahun 2013 yang hanya sebesar Rp1,26 triliun. Sementara, laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun lalu meningkat menjadi Rp522,00 miliar dari laba serupa tahun sebelumnya Rp399,41 miliar. Selain itu, laba per saham meningkat jadi Rp264 per saham dari tahun sebelumnya Rp202 per saham. Adapun untuk laba kotor tahun lalu naik menjadi Rp868,41 miliar dari tahun sebelumnya Rp657,91 miliar, dan laba usaha naik menjadi Rp618,67 miliar dari tahun sebelumnya Rp456,07 miliar. (Iqp)

Laba Bersih Metrodata Electronic Tahun Buku 2014 Melonjak 57,94% (MTDL)

• Perseroan membukukan laba bersih Rp179,66 miliar atau Rp79,99 per saham. Laba bersih tersebut mencerminkan melonjaknya kinerja Perseroan tahun 2014 sebesar 57,94% bila dibandingkan dengan Laba bersih tahun buku 2013 yaitu Rp113,75 miliar atau Rp50,64 per saham. Pencapaian Kinerja Perseroan tahun buku 2014 didukung oleh Peningkatan Pendapatan Pokok perseroan sebesar 15,14% dari Pendapatan tahun 2013 yaitu Rp7,33 triliun. Beban Pokok Perseroan mengalami kenaikan dari Rp6,76 triliun menjadi Rp7,79 triliun, dan Beban Keuangan mengalami kenaikan dari Rp19,12 miliar menjadi Rp37,84 miliar, sedangkan Beban Usaha dan Lainnya mengalami kenaikan dari Rp303,64 miliar menjadi Rp263,58 miliar. (BR.com)

Laba Bersih Siloam International Hospitals Tahun 2014 Mencapai Rp62,57 Miliar (SILO)

• Perseroan membukukan Laba bersih tahun 2014 sebesar Rp62,57 miliar atau Rp54,12 per saham. Laba bersih tersebut mencerminkan kinerja Perseroan pada tahun buku 2014 mengalami pertumbuhan sebesar 25,46% bila dibandingkan dengan Laba bersih tahun 2013 yaitu Rp49,87 miliar atau Rp47,63 per saham. Peningkatan kinerja Perseroan didukung oleh Pendapatan Pokok Perseroan 2014 yang mengalami pertumbuhan sebesar 33.60% dari Pendapatan Pokok tahun 2013 yaitu Rp2,50 triliun. Beban Pokok Perseroan mengalami kenaikan dari Rp1,84 triliun menjadi Rp2,39 triliun, dan Beban Usaha serta Lainnya mengalami kenaikan dari Rp580,01 miliar menjadi Rp749,69 miliar dan Beban Keuangan mengalami peningkatan dari Rp6,93 miliar menjadi Rp40,35 miliar. (BR.com)

World Economic Calender

RUPS

DEVIDEN

Ticker

Amount (Rp)

Cum Date

Ex Date

BBTN

21.11

31-Mar-15

1-Apr-15

Source: KSEI

Ticker

Date

Place

Action

ANTM 1-Apr-15 RUPSLB

INAF 8-Apr-15 Hotel Borobudur RUPSLB

BBCA 9-Apr-15 Hotel Indonesia Kempinski RUPSLB

ADRO 23-Apr-15 JS Luwansa Hotel RUPSLB

SSMS 17-Apr-15 The Energy Building Lt 2 RUPSLB

ASII 28-Apr-15 The Ritz Carlton Hotel RUPSLB

TOTL 30-Apr-15 RUPSLB

Tanggal

Event

Period

Prior

Survey

Actual

31-Mar-15

JP

Annualized Housing Starts

Feb

0.864M

0.905M

Housing Starts (YoY)

Feb

-13%

-3.10%

Tankan Large Manufacturing Outlook

Mar

9

16

10

Tankan Large All Industry Capex

Mar

8.90%

0.50%

-1.20%

Tankan Large Manufacturing Index

Mar

12

14

12

GE

Unemployment Change

Mar

-20K

-14K

Unemployment Rate s.a.

Mar

6.50%

6.40%

EU

Consumer Price Index - Core (YoY)

Mar

0.70%

0.60%

Consumer Price Index (YoY)

Mar

-0.30%

-0.10%

Unemployment Rate

Feb

11.20%

11.30%

US

Chicago Purchasing Managers' Index

Mar

45.8

46.3

01-Apr-15

CN

NBS Manufacturing PMI

Mar

49.9

Non-manufacturing PMI

Mar

53.9

EU

Markit Manufacturing PMI

Mar

51

US

MBA Mortgage Applications

Mar

9.50%

ADP Employment Change

Mar

212K

Markit Manufacturing PMI 

Mar

55.1

Construction Spending (MoM)

Feb

-1.10%

ISM Manufacturing PMI

Mar

52.9

ISM Prices Paid

Mar

35

JP

Foreign bond investment

Mar

¥765.5B

Foreign investment in Japan stocks

Mar

¥-352.8B

Monetary Base (YoY)

Mar

36.70%

Source:Fxstreet

Reliance Securities Coverage

TOTL 30-Apr-15 RUPSLB

AKRA 5-May-15 Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia RUPSLB

SSMS 5-May-15 RUPSLB

LSIP 5-May-15 RUPSLB

BSDE 6-May-15 JW Mariott Hotel RUPSLB

GMTD 8-May-15 Alamanda Ballroom, Hotel Aryaduta RUPSLB

BCAP 8-May-15 MNC Tower RUPSLB

SDRA 12-May-15 Gedung The Energy Lt.28 RUPSLB

BLTZ 13-May-15 Blitzmegaplex Mall of Indonesia RUPSLB

TRST 13-May-15 Hotel Shangrilla RUPSLB

Source: KSEI

Ticker

P/E (x)

Mark Cap (Bn)

Ytd (%)

Last Price Target Price Performance* Recommendations

Analyst

PGAS

11.22

116,359.24

-20.00

4,800

5,920

-7.25%

HOLD

-SMRA

17.75

24,814.06

13.16

1,720

1,515

30.80%

BUY

Hansen Teguh

AKRA

24.67

20,057.39

24.39

5,125

5,900

3.96%

BUY

-SMGR

14.54

80,965.25

-15.74

13,650

17,950

-13.06%

HOLD

Robertus Yanuar

INTP

15.31

80,711.01

-12.30

21,925

25,235

-6.90%

HOLD

Robertus Yanuar

SMCB

17.54

11,724.24

-29.98

1,530

2,775

-36.78%

HOLD

Robertus Yanuar

LPCK

9.63

8,125.80

12.26

11,675

9,500

41.52%

BUY

Hansen Teguh

ASII

18.10

347,146.47

15.49

8,575

7,800

24.28%

BUY

Robertus Yanuar

UNTR

15.14

81,316.95

25.65

21,800

24,500

23.34%

BUY

Robertus Yanuar

TAXI

15.63

1,845.22

-26.50

860

1,660

-32.81%

BUY

Pieter Djatmiko

CPIN

33.23

58,130.91

-6.22

3,545

4,250

-16.00%

BUY

Robertus Yanuar

JPFA

25.21

8,315.21

-17.89

780

1,310

-36.59%

HOLD

Robertus Yanuar

MAIN

-

3,017.84

-20.89

1,685

3,150

-46.34%

BUY

Robertus Yanuar

SMBR

10.61

3,443.19

-8.14

350

430

-6.17%

HOLD

Robertus Yanuar

BTPN

13.19

24,646.01

6.84

4,220

5,470

-7.35%

BUY

Jasa Adhimulya

BBKP

8.75

6,451.50

-5.33

710

885

-4.05%

BUY

Jasa Adhimulya

BJTM

8.74

8,204.73

19.57

550

490

23.60%

BUY

Jasa Adhimulya

* Performance after release

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

14.25 AALI 24,300.00 2.10 15.28 2.35 3.35 14.94 23.49 BWPT 338.00 (1.74) 14.25 1.30 0.77 3.67 11.35 S S M S 1,990.00 0.51 26.53 8.69 6.44 18.59 27.58 LS IP 1,730.00 0.29 12.87 2.50 1.63 11.02 13.25 S IM P 700.00 1.45 12.93 0.73 0.77 2.85 6.05 11.54 ANTM 865.00 0.58 - 0.88 0.69 (3.53) (6.27) ADRO 950.00 (1.04) 13.04 0.70 0.84 2.72 6.54 TINS 950.00 (1.04) 11.50 1.01 1.26 7.23 12.15 INCO 3,235.00 (1.67) 14.12 2.37 1.38 7.47 9.85 ITM G 16,900.00 (3.70) 7.50 0.75 1.63 15.20 22.28 PTBA 10,750.00 0.47 11.58 1.79 2.73 15.22 25.22 32.74 AIS A 2,095.00 - 17.99 1.28 2.32 5.75 14.12 JPFA 780.00 0.65 25.21 0.34 1.71 2.17 6.91 ULTJ 3,970.00 2.85 39.34 2.93 5.29 8.80 12.28 INDF 7,450.00 (0.33) 20.83 1.03 2.55 4.75 15.82 KLBF 1,865.00 1.08 41.88 5.03 9.32 17.39 23.61 M YOR 28,900.00 (0.09) 64.04 1.82 6.71 5.39 14.27 ROTI 1,220.00 (0.41) 32.74 3.28 6.43 9.51 21.58 22.67 ACES 735.00 1.38 22.67 2.77 5.77 23.06 29.04 AKRA 5,125.00 2.50 24.67 0.89 3.72 5.51 15.94 LPPF 19,700.00 4.79 40.49 7.25 - 44.73 -CS AP 605.00 4.31 17.13 0.25 2.45 3.40 15.18 S CM A 3,395.00 - 34.15 12.24 14.41 33.27 47.02 M API 5,250.00 17.06 118.20 0.74 3.43 0.90 2.98 M NCN 2,865.00 2.14 22.13 5.85 4.80 15.40 23.09 RALS 750.00 (1.96) 14.99 0.91 1.58 7.95 10.80 UNTR 21,800.00 1.16 15.14 1.53 2.22 9.13 15.37 12.87 APLN 440.00 - 10.55 1.70 1.39 3.94 14.02 AS RI 555.00 - 9.94 3.00 1.78 7.00 19.46 PWON 515.00 0.98 9.86 6.41 4.02 19.30 50.06 BS DE 2,135.00 1.67 10.23 6.92 2.55 15.07 29.84 CTRP 755.00 4.14 11.79 2.80 1.08 3.96 7.52 CTRA 1,475.00 2.79 16.88 3.53 3.21 5.63 17.68 CTRS 3,070.00 5.68 11.64 3.55 2.44 8.59 21.68 DILD 575.00 4.55 13.76 3.22 1.39 5.37 10.04 KIJA 331.00 - 16.71 2.40 1.54 4.82 9.74 LPKR 1,350.00 3.45 12.07 2.64 1.97 7.38 17.93

AGRICULTURE, MEDIAN PER=

MIN IN G, MEDIAN PER=

CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADIN G, MEDIAN PER=

PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=

your

reliable

partner

| 4

LPKR 1,350.00 3.45 12.07 2.64 1.97 7.38 17.93 S M RA 1,720.00 1.47 17.75 4.66 4.93 8.14 23.92 S S IA 1,140.00 2.24 12.87 1.19 2.23 7.55 19.10 ADHI 3,055.00 0.49 16.98 0.64 3.15 3.21 19.74 WIKA 3,495.00 2.49 34.88 1.72 5.38 4.32 17.73 WS KT 1,780.00 1.71 34.43 1.68 6.09 4.70 19.20 LPCK 11,675.00 1.52 9.63 4.53 3.05 20.68 37.66 M DLN 510.00 2.00 8.99 2.25 1.20 7.08 14.22 14.93 CPIN 3,545.00 1.58 33.23 1.99 5.34 12.17 19.85 INTP 21,925.00 2.21 15.31 4.04 3.26 19.00 22.09 M AIN 1,685.00 3.37 - 0.67 2.55 0.65 1.71 KRAS 428.00 0.47 - 0.28 0.59 (6.02) (15.68) S M CB 1,530.00 3.03 17.54 1.11 1.34 4.17 7.63 S M GR 13,650.00 0.74 14.54 3.00 3.37 17.10 24.78 17.26 AS II 8,575.00 2.39 18.10 1.72 3.63 8.52 21.37 GJTL 1,325.00 3.11 - 0.35 0.77 1.72 4.61 S M S M 4,450.00 (1.11) 16.42 2.43 6.57 23.30 43.23 PBRX 474.00 0.85 22.69 0.69 1.27 2.67 5.31 13.51 BBCA 14,825.00 2.24 22.16 6.92 4.71 3.14 23.29 BBNI 7,225.00 3.21 12.49 3.06 2.28 2.68 20.22 BBRI 13,275.00 1.92 13.51 3.88 3.36 3.39 27.43 BBTN 1,255.00 2.45 11.92 0.97 1.09 0.81 9.39 BDM N 5,125.00 2.50 18.86 1.77 1.50 1.37 8.13 BM RI 12,475.00 3.10 14.65 3.62 2.84 2.50 20.91 BTPN 4,220.00 (1.63) 13.19 1.89 2.09 2.58 17.21 BBKP 710.00 - 8.75 0.80 0.96 1.18 14.37 BJTM 550.00 2.80 8.74 1.88 1.36 2.64 15.97 16.25 CM NP 2,500.00 1.63 16.88 6.39 2.01 8.46 12.66 EX CL 4,350.00 2.23 - 1.57 2.66 (1.71) (6.09) TAX I 860.00 (1.15) 15.63 2.07 2.10 6.18 17.82 JS M R 7,200.00 0.70 34.88 5.34 4.96 4.68 14.88 PGAS 4,800.00 (0.10) 11.22 2.61 3.22 13.72 27.55 TLKM 2,890.00 0.87 19.29 3.15 4.18 10.89 22.81 TOWR 4,020.00 1.77 48.79 9.99 8.77 5.13 20.19 To p Gaine rs (%) 1 2 3 4 5 M API CTRS LPPF DILD CS AP To p Lo sse rs (%) 68 66 65 64 63

RALS INCO BTPN TAX I S M S M

Lo we st PER 71 70 69 68 67

BJTM BBKP M DLN LPCK PWON

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h

MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=

FIN AN CE, MEDIAN PER=

IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

RESEARCH DIVISION

Jasa Adhi Mulya jasamulya@reliance-securities.com

Robertus Yanuar Hardy robertus@reliance-securities.com

Lanjar Nafi Taulat I lanjar@reliance-securities.com

Hansen Teguh hansen@reliance-securities.com

Aji Setiawan aji@reliance-securities.com

Alan Milgerry alan@reliance-securities.com

Pieter Djatmiko pieter@reliance-securities.com

Shanti Dwi Jayanti santi@reliance-securities.com

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530

T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255 Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003 Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121 Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478 Malang Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196 Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528 Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099 Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670 Balikpapan

Ruko Bukit Damai Indah

Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634 Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370 Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023 Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692

Contact Us

Disclaimer:

Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.

T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226 Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615

Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34

Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317

IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450

T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138 President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta

T +62 274 485268 F +62 274 487147

Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B

Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084 Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782 Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420 STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619 Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419 STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru

Makassar 90222

T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604

Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali

Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445

Faks. +62361 264773

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465