Daily Insight Wednesday, March 19 th 2014

(1)

Daily Insight

DAILY INSIGHT

Market Roundup

• Indeks saham di Asia menguat seiring meredanya ancaman konflik

militer

di

Ukrania,

meskipun

kenaikan

indeks

dibatasi

oleh

antisipasi pertemuan FOMC minggu ini.

• AS dan Uni Eropa menjatuhkan 11 sanksi atas pejabat Rusia dan

Ukrania, tidak termasuk Presiden Ruisa Vladimir Putin, pasca

referendum di Crimea. Putin dijadwalkan rapat dengan Parlemen

Rusia Selasa malam untuk membahas penggabungan Crimea ke

dalam Federasi rusia sehari setelah Putin menandatangani dekrit

yang mengakui Crimea sebagai sebuah negara berdaulat.

• China menarik $19.3 miliar investasi langsung asing (Foreign Direct

Investment) di dua bulan pertama tahun 2014, naik 10.4% (Y/Y),

indikasi perlambatan tajam di bulan Februari akibat hari raya Tahun

Baru China. FDI di bulan Februari sendiri mencapai $8.6 miliar,

tumbuh 4.1% (Y/Y), turun tajam dari pertumbuhan 16.1% di bulan

Januari.

• IHSG anjlok 70.6 poin (-1.45%) dan di tutup di level 4805.6

sementara indeks saham

Blue Chip LQ-45 terpuruk 16 poin

(-1.93%) ke level 812.4. Investor asing menyuntikkan IDR822.3 miliar

ke dalam pasar saham domestik.

• Indeks saham di Eropa berubah arah dan ditutup naik setelah

Presiden Rusia Vladimir putin memberi sinyal negaranya tidak ingin

memecah belah Ukrania, sehingga sedikit meredakan ketegangan.

• Zona Euro mencatatkan surplus perdagangan di bulan Januari,

indikasi

bahwa

pemulihan

ekonomi

di

kawasan

itu

terus

Wednesday, March 19

th

₂₀₁₄

Equity Index

Last

Change

%

DJIA 16,336.2 89.0 0.5 S&P 500 1,872.3 13.4 0.7 NASDAQ 4,333.3 53.4 1.2 FTSE 100 6,605.3 36.9 0.6 CAC 40 4,313.3 41.3 1.0 DAX 9,242.6 61.7 0.7 HANG SENG 21,583.5 109.5 0.5 NIKKEI 225 14,411.3 133.6 0.9 KOSPI 1,940.2 12.7 0.7 STI 3,093.8 1.7 0.1

Commodity

Last

Change

%

WTI Crude Oil 99.4 1.4 1.4

COMEX Gold 1,375.2 7.8 0.6

Copper 6,471.5 (78.5) (1.2)

Nickel 16,075.0 210.0 1.3

Tin 23,125.0 225.0 1.0

MDE Palm Oil (RM) 2,768.0 (4.0) (0.1)

New Castle Coal Index 75.7 0.1 0.1

Dual Listed Stock

$

IDR

%

TLKM (USD) 39.22 2,240 (0.01)

Exchange Rate

Last

Change

%

USD/IDR 11,328 36 0.3

USD/JPY 101.42 (0) (0.4)

EUR/USD 1.39 (0.00) (0.1)

Risk Perception

Last

Change

%

Dollar Index 79.40 0.04 0.1

CBOE S&P VIX 14.52 (1.12) (7.2)

your

reliable

partner

&&&((

₁

www.relitrade.com

Jakarta Composite Index

indikasi

bahwa

pemulihan

ekonomi

di

kawasan

itu

terus

berlangsung di awal tahun ini. Surplus perdagangan zona Euro juga

melonjak selama tahun 2013, hampir tumbuh dua kali lipat menjadi

153 miliar Euro ($213 miliar) dari 79.9 miliar Euro di tahun 2012.

• Indeks saham utama di AS naik, dengan indeks S&P 500 tutup

sedikit di bawah rekor tertingginya seiring dengan meredanya

kekhawatiran bahwa aneksasi wilayah Crimea oleh Rusia akan

berujung pada konflik militer dalam jangka menengah.

• Data Housing Starts di AS turun tipis di bulan Februari sementara

Counsumer Price Index (CPI) juga naik di dorong oleh semakin

tingginya harga bahan makanan dan perumahan. Namun secara

umum inflasi masih terkendali.

CBOE S&P VIX 14.52 (1.12) (7.2)

MSCI Emerging Mkt 952.96 8.51 0.9

INDO 5yr CDS 178.00 (4.00) (2.2)

IDX Statistic

JCI

LQ-45

Close 4,855.2 821.8 Change (21.03) (6.68) Change % -0.4% -0.8% YTD 12.5% 11.8% Vol (BnShares) 7.90 Val (IDRTn) 8.37 P/E 18.20

Market Cap (IDRTn) 4.75

Net Foreign (IDRBn) 157.03

(2)

Market Outlook

Jokowi efect tampaknya tidak bertahan lama, sehingga IHSG diprediksi akan mengalami penurunan pada perdagangan hari ini karena masih dibayangi oleh aksi profit taking. Sentimen pasar mixed cenderung negatif, diprediksi akan dipengaruhi oleh keputusan The Fed mengenai suku bunga dan kebijakan moneternya, yang diprediksi akan melanjutkan pengurangan paket stimulusnya. Di lain sisi, investasi di China mulai menunjukkan perlambatan. Foreign direct investment (FDI) bulan Februari 2014 menurun menjadi USD8,6miliar dari USD10,76 miliar di Januari 2014. Perekonomian Rusia juga menunjukkan tanda-tanda krisis dan adanya sanksi AS dan Uni Eropa atas dukungan Rusia terhadap Crimea diprediksi akan menambah beban Negeri Beruang Merah tersebut. Sedangkan dari dalam negeri, ekspor Februari 2014 diprediksi merosot akibat implementasi kebijakan pemerintah mengenai larangan ekspor produk mineral pertambangan atau iron ore yang dimulai pertengahan Januari 2014 lalu. Sementara itu, Bank Dunia menyatakan subsidi BBM berpotensi membengkak hingga Rp 250 triliun jika mempertahankan harga BBM bersubsidi di Rp 6.500/liter. Hal ini bisa mengancam kesehatan anggaran negara dan mendongkrak utang pemerintah.

Secara teknikal IHSG terlihat bearish setelah Indikator Stochastic dead-cross dengan momentum yang bearish di area overbought dari indikator RSI sehingga peluang melanjutkan pengkoreksiannya cukup besar dengan target 4750 yang merupakan target pertama corrections wave A dan Bearish AB=CD pattern. Bila IHSG tidak dapat bertahan dilevel ini target selanjutnya berada pada kisaran 4655 yang merupakan toleransi maksimum bullish trend dan target ideal corrections wave A. Diprediksikan IHSG akan bergerak melemah jika terjadi false break channeling uptrendnya dilevel 4795. Range pergerakan IHSG berada pada level 4750 - 4867. saham - saham yang dapat diperhatikan antara lain INDY, HEXA, ANTM, BWPT, EXCL, MNCN.

LS-27 Index

Close Change % Price-weighted 5,882.2 -129.63 -2.16% Caps-weighted 151.4 -3.34 -2.16% 3 Mth 6 Mth 1Yr LS-27 13.07% 5.77% 28.56% JCI 14.52% 7.67% 0.06% 3/14/14 3/17/14 3/18/14 Advancers 17 16 5 Decliners 7 10 21 Unchanged 1 1 1 Close Change % SGRO 2,075 75 3.75% BBTN 1,325 30 2.32% INCO 2,585 45 1.77% BMTR 2,405 20 0.84% LPKR 1,250 5 0.40% Close Change % MYOR 28,675 -1,525 -5.05% SMRA 1,095 -55 -4.78% MAPI 6,700 -250 -3.60% BBRI 9,700 -300 -3.00% ASII 7,700 -225 -2.84% LS-27 RELIANCE INDEX HISTORICAL PERFORMANCE MARKET BREADTH TOP GAINERS TOP LOSERS 100 108 116 124 132 140 148 156 3,800 4,000 4,200 4,400 4,600 4,800 5,000 5,200

2-Jan-13 26-Mar-13 17-Jun-13 8-Sep-13 30-Nov-13 21-Feb-14

Jakarta Composite Index (IHSG) LS-27 Index (RHS)

News

Pembangunan Jaya Ancol Berinisiatif Reklamasi Pantai Utara Ancol (PJAA)

• Perseroan berinisiatif melakukan reklamasi pantai utara Ancol untuk mempeluas lahan kelolaan. Lahan hasil reklamasi rencananya akan digunakan untuk pembangunan sebuah poula buatan sebagai kawasan tematik bertajuk Dufan Ocean yang terdiri atas apartemen tematik, kondominium hotel (kondotel), dan hotel. Untuk merealisasikan rencana tersebut, Perseroan menyiapkan dana hingga Rp360 miliar untuk reklamasi tahap pertama seluas 30 hektare yang diperkirakan memerlukan waktu 2-3 tahun dan Perseroan baru bisa menggunakan lahannya paling cepat pada 2016. Di samping itu, Perseroan juga mulai mencari investasi ke luar kawasan Ancol. (Britama.com)

Timah Tetapkan Harga Buyback Rp1507 per Saham (TINS) • Perseroan menetapkan harga pembelian kembali (buyback) saham

sebesar Rp 1507 per saham dalam rangka merger antara produsen timah dengan anak usaha yakni Tambang Timah (TT). Setiap pemegang saham berhak meminta kepada Perseroan agar sahamnya dibeli dengan harga yang wajar bila yang bersangkutan tidak menyetujui aksi korporasi Perseroan, Perseroan memilih untuk membatasi diri dalam pembelian kembali saham itu tidak melebihi Rp500 miliar dan merekomendasikan kepada rapat umum pemegang saham (RUPS) untuk tidak melanjutkan atau menunda penggabungan usaha. Penggabungan usaha atau merger dengan salah satu anak usahanya TT akan direalisasikan akhir Maret 2014 ini. (Britama.com)

Waskita Karya Bagi Dividen 30% (WSKT)

• Perseroan akan membagikan dividen sekitar Rp110 miliar kepada para pemegang saham. Dividen tersebut mencapai 30% dari total laba bersih tahun buku 2013 yang mencapai Rp368 miliar. Pembagian dividen kemungkinan dilaksanakan pada April 2014. Tahun lalu Perseroan berhasil meraup laba bersih senilai Rp368 miliar atau naik 44,14% dari tahun 2012 sejumlah Rp254 miliar. Kenaikan laba sejalan dengan kenaikan pendapatan usaha yang mencapai Rp9,68 triliun dari Rp8,08 triliun. (Indofinanz.com)

2

Bank Bukopin Ekspansi ke Indonesia Timur (BBKP)

• Perseroan pada tahun ini berencana membuka dua kantor cabang utama di wilayah Sulawesi Selatan dan Papua untuk meningkatkan kualitas dan jangkauan pelayanan yang berada di Indonesia Bagian Timur. Selain pembukaan kantor cabang utama, Perseroan juga membuka 30 cabang pembantu, dengan penyebarannya termasuk di Indonesia Timur yang menjadi basis Grup Bosowa selaku investor baru Perseroan. Terkait kinerja sepanjang 2013 Perseroan membukukan laba bersih senilai Rp934,6 miliar atau tumbuh 11,97% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini ditopang oleh pendapatan non bunga atau pendapatan operasional lainnya sebesar 18,39%. Seiring peningkatan laba, pendapatan bunga juga meningkat 16,07% menjadi Rp5,59 triliun, dibanding pencapaian 2012 yakni Rp5,13 triliun. (Antaranews.com) Sayap Garuda Indonesia Melebar ke Amsterdam (GIAA)

• Perseroan pada 30 Mei 2014 akan melayani penerbangan langsung dari Jakarta menuju Amsterdam. Selain itu, Perseroan juga akan terhubung ke rute internasional terbaru London Gatwick, mulai 8 September 2014. Layanan penerbangan nonstop Jakarta–Amsterdam dilakukan seiring dengan bergabungnya Garuda Indonesia dalam aliansi global SkyTeam pada 5 Maret 2014. Pengoperasian layanan penerbangan langsung tersebut merupakan bagian dari upaya Perseroan untuk menghadirkan konektivitas tanpa batas (seamless connectivity) kepada para pengguna jasa ke Eropa melalui layanan penerbangan nonstop tercepat antara Jakarta-Amsterdam, dengan durasi penerbangan di bawah 14 jam. (Okezone.com)

Indocement Siapkan Belanja Modal 2014 Rp4,5 Triliun (INTP) • Perseroan menganggarkan belanja modal (capital

expenditure/capex) sekitar Rp4 triliun hingga Rp 4,5 triliun untuk tahun 2014. Dana capex ini akan diambil dari kas internal Perseroan. Dana capex yang dianggarkan tahun ini meningkat dua kali lipat atau sebesar 82,64% hingga 105%, dibandingkan dengan realisasi capex tahun lalu yang sebesar Rp2,19 triliun. dana capex tahun ini akan digunakan untuk mendukung strategi Perseroan dalam meningkatkan kapasitas produksi melalui 1 proyek brownfield dan 2 proyek greenfield. (Iqp)

(3)

World Economic Calender

RUPS

Dividends

IPO Information

Issuer PT. Wijaya Karya Beton, Tbk

Price Range Rp 470 - 630

Bookbuilding Period 4 - 17 Maret 2014

Efective Statement 24-Mar-14

Offering Period 26 - 28 Maret 2014

Ticker Amount (Rp) Cum Date Ex Date

BBTN 44.36 18-Mar-14 19-Mar-14

BMRI 234.05 26-Mar-14 27-Mar-14

JSMR 78.61 4-Apr-14 7-Apr-14

Source: (KSEI)

Ticker Date Place Action

SMBR 24-Mar-14 Ballroom Hotel Intercontinental Mid Plaza RUSPLB

GIAA 24-Mar-14 RUSPLB

BBRI 26-Mar-14 Gedung BRI I lt. 21 RUSPLB

BJBR 26-Mar-14 Ballroom Hotel Hilton Jl. HOS. Tjokroaminoto No. 41-43

Ballroom Hotel Hilton Jl. HOS. Tjokroaminoto No. 41-43

RUSPLB

KAEF 26-Mar-14 Flores Room, Hotel Borobudur Jakarta RUSPLB

LPPF 26-Mar-14 Ruang Monas 2, Lantai Mezzanine Aryaduta Hotel Jakarta RUSPLB

ANTM 26-Mar-14 RUSPLB

PTBA 27-Mar-14 RUSPLB

WIKA 27-Mar-14 Gedung WIKA Ruang Serbaguna Lt. 11 Jl. D.I Panjaitan Kav. 9

Ruang Serbaguna Lt. 11

RUSPLB

PGAS 27-Mar-14 Ballroom Pacific Place The Ritz Carlton - SCBD RUSPLB

IGAR 28-Mar-14 Ruang Vanda 1 Gedung Pasadenia RUSPLB

INCO 1-Apr-14 RUSPLB

ITMG 2-Apr-14 RUSPLB

NISP 7-Apr-14 OCBC NISP Tower Lantai 23 RUSPLB

BBCA 7-Apr-14 Bali Room Hotel Indonesia Kempinski Jl. M.H. Thamrin No. 1 RUSPLB

ABDA 15-Apr-14 Batur Room, Mercanthile Athletic Club RUSPLB

ROTI 17-Apr-14 Ballroom 3 Hotel Mulia RUSPLB

Tanggal Event Period Prior Survey Actual

18-Mar-14 CN FDI - Foreign Direct Investment (YTD)(YoY) Jan 16.10% 10.40%

GE ZEW Survey - Economic Sentiment Mar 55.7 55.0 46.6

ZEW Survey - Current Situation Mar 50.0 52.4 51.3

EU ZEW Survey - Economic Sentiment Mar 68.5 61.5

US Building Permits (MoM) Feb 0.937M 0.955M 1.018M

Consumer Price Index (MoM) Feb 0.10% 0.10% 0.10%

Consumer Price Index (YoY) Feb 1.60% 1.20% 1.10%

Consumer Price Index Ex Food & Energy (MoM) Feb 0.10% 0.10% 0.10%

Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY) Feb 1.60% 1.60% 1.60%

Housing Starts (MoM) Feb 0.88M 0.91M 0.907M

Net Long-Term TIC Flows Jan $-45.9B $7.3B

JP Merchandise Trade Balance Total Feb ¥-2,790B ¥-800.3B

19-Mar-14 JP All Industry Activity Index (MoM) Jan -0.10%

Foreign bond investment Mar ¥-618.5B

Foreign investment in Japan stocks Mar ¥383.8B

US Fed Interest Rate Decision Mar 0.25%

Source: FxStreet

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₃

Offering Period 26 - 28 Maret 2014

Allotment 1-Apr-14

Distribution 2-Apr-14

Refund 2-Apr-14

Listing 3-Apr-14

Underwriter PT Mandiri Sekuritas, PT Danareksa Sekuritas, PT Bahana Securities, PT Sucorinvest Central Gani

Saham yang Dilepas (%) 23,47%

Source : Company

Issuer

PT. Graha Layar Prima, Tbk

Price Range

Rp 2.800 - 3.300

Bookbuilding Period

17 - 21 Maret 2014

Efective Statement

28 Maret 2014

Offering Period

2 - 4 Maret 2014

Allotment

7 - 8 April 2014

Distribution

10-Apr-14

Refund

10-Apr-14

Listing

11-Apr-14

Underwriter

PT Indo Premier Securities

Saham yang Dilepas (%)

46,11% Saham kelas C

Source : Company

Issuer

PT Intermedia Capital Tbk

Price Range

Rp 1.380 - 1.930

Bookbuilding Period

28 Feb - 7 Mar 2014

Efective Statement

18 Maret 2014

Offering Period

20 - 21 Maret 2014

Allotment

25 Maret 2014

Distribution

26 Maret 2014

Refund

26 Maret 2014

Listing

27 Maret 2014

Underwriter

PT Ciptadana Securities, PT Sinarmas Sekuritas

Saham yang Dilepas (%)

15%

Source : Company

ROTI 17-Apr-14 Ballroom 3 Hotel Mulia RUSPLB

(4)

Key Statistic

Ticker

Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

28.20 AALI 26,050.00 BWPT 1,360.00 LSIP 2,265.00 SGRO 2,075.00 SIM P 930.00 12.37 ANTM 1,125.00 ADRO 975.00 HRUM 2,285.00 INCO 2,585.00 ITM G 23,700.00 PTBA 9,275.00 - 26.09 AIS A 1,975.00 GGRM 47,175.00 ICBP 10,850.00 INDF 7,500.00 KLBF 1,460.00 M YOR 28,675.00 ROTI 1,145.00 28.08 ACES 785.00 AKRA 5,025.00 BHIT 339.00 1.19 BM TR 2,405.00 INTA 266.00 M API 6,700.00 M NCN 2,555.00 RALS 1,380.00 - UNTR 20,225.00 - 15.38 APLN 297.00 AS RI 655.00 BKS L 198.00 - BS DE 1,685.00 CTRP 850.00 CTRA 1,185.00 AGRICULTURE, MEDIAN PER= (0.38) 22.77 3.24 4.15 13.16 19.04 3.82 37.33 5.70 3.16 2.83 8.78 (1.52) 20.03 3.74 2.34 9.91 11.94 3.75 29.57 1.72 1.52 3.27 5.20 0.54 28.20 1.11 1.07 1.92 3.85 2.27 25.84 0.93 0.84 1.97 3.20 (0.51) 11.92 0.84 1.02 3.44 8.79 (0.22) 12.81 0.62 1.73 8.04 13.06 1.77 58.27 2.46 1.32 1.68 2.25 (2.07) 10.45 1.09 2.45 15.99 23.44 11.34 1.84 2.71 14.96 23.03 (1.25) 21.41 1.55 3.01 6.30 15.04 (2.28) 21.39 1.70 3.22 9.59 15.83 (2.69) 26.63 2.61 5.18 12.94 20.58 (2.28) 25.01 1.22 2.93 4.03 12.27 (2.01) 36.85 4.45 9.06 19.35 26.30 (5.05) 26.09 2.25 7.17 11.81 30.98 (0.43) 40.44 4.16 8.05 10.63 21.48 (0.63) 27.57 3.64 7.80 24.78 31.21 (0.50) 28.59 0.92 4.07 5.82 15.74 49.54 1.01 1.29 0.76 2.45 0.84 29.79 3.14 3.18 5.39 10.46 (1.12) N/A 0.23 1.67 (3.96) (40.96) (3.60) 29.44 1.23 4.76 5.90 17.33 (0.39) 20.24 5.45 4.84 19.45 25.35 25.63 1.67 3.09 9.47 12.38 15.60 1.48 2.27 8.98 15.38 (0.34) 8.38 1.31 1.11 4.30 13.97 (0.76) 9.63 3.39 2.50 10.88 28.53 7.85 9.01 1.11 9.33 15.29 (1.46) 11.62 5.54 3.05 13.55 29.52 (2.86) 10.12 3.41 1.28 8.03 13.30 (1.66) 19.32 3.63 2.94 5.71 16.23

MIN IN G, MEDIAN PER=

CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=

TRADIN G, MEDIAN PER=

PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=

Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk

₄

CTRA 1,185.00 (1.66) 19.32 3.63 2.94 5.71 16.23 CTRS 2,320.00 (0.43) 15.38 4.20 2.18 6.21 15.10 DILD 456.00 (1.94) 18.77 3.26 1.17 3.62 6.34 KIJA 262.00 - 26.08 2.20 1.33 2.58 4.87 LPKR 1,250.00 0.40 22.96 3.99 2.27 4.63 10.90 SM RA 1,095.00 (4.78) 14.12 4.00 3.75 10.57 34.85 SS IA 1,005.00 (5.19) 7.33 1.11 2.22 13.42 34.21 TOTL 975.00 (2.01) 17.36 1.51 4.69 9.01 28.86 WIKA 2,410.00 (2.23) 25.92 1.24 5.01 4.83 20.56 WSKT 780.00 (1.89) 20.42 0.78 3.15 N/A N/A 22.30 CPIN 4,295.00 (1.26) 28.97 2.92 7.33 18.69 27.67 INTP 24,000.00 (2.04) 17.63 4.73 3.85 20.30 23.67 JPFA 1,620.00 (1.82) 25.09 0.99 3.51 6.83 18.13 KRAS 565.00 - N/A 0.38 0.76 (0.57) (1.31) SM CB 2,770.00 (0.72) 22.30 2.19 2.42 7.04 11.08 SM GR 16,075.00 (2.58) 17.76 3.89 4.57 18.72 28.09 21.47 AS II 7,700.00 (2.84) 16.06 1.61 3.71 9.80 25.03 GJTL 2,400.00 (3.03) 14.92 0.68 1.45 4.18 10.34 IM AS 5,175.00 0.49 26.88 0.71 2.54 3.93 14.03 M AS A 324.00 (0.92) 894.44 0.81 0.70 0.05 0.09 10.98 BBCA 10,800.00 (1.37) 18.65 6.41 4.17 3.03 24.64 BBNI 5,050.00 (1.94) 10.40 2.62 1.98 2.52 19.88 BBRI 9,700.00 (3.00) 10.98 3.46 3.02 3.63 29.65 BBTN 1,325.00 2.32 8.94 1.21 1.21 1.29 14.31 BDM N 4,400.00 0.23 10.43 1.64 1.35 2.38 13.53 BM RI 9,725.00 (2.51) 12.47 3.33 2.60 2.66 22.47 BTPN 4,885.00 (0.91) 13.39 2.52 2.88 3.31 24.16 18.57 CM NP 3,500.00 5.26 18.57 7.91 2.51 9.84 14.82 EX CL 4,390.00 0.23 36.27 1.76 2.45 2.73 6.73 INDY 600.00 0.84 N/A 0.33 0.36 (1.09) (3.41) JSM R 5,900.00 (0.84) 30.02 3.90 4.31 5.03 14.92 PGAS 5,175.00 (2.36) 12.88 3.69 4.35 20.81 36.29 TLKM 2,210.00 (1.78) 14.99 2.57 3.54 11.87 25.35 To p Gainers (%) 1 2 3 4 6 CM NP BWPT S GRO BBTN INCO To p Lo ssers (%) 65 64 63 62 61 SS IA M YOR S M RA M API GJTL Lo west PER 62 60 59 58 57

ITM G BBRI PTBA BSDE ADRO

S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s ea rc h

BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=

MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=

FIN AN CE, MEDIAN PER=

(5)

HEAD OFFICE HEAD OFFICEHEAD OFFICE HEAD OFFICE

Reliance Building Reliance BuildingReliance Building Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T T T T +62 21 661 7768 F F F F +62 21 661 9884 RESEARCH DIVISION RESEARCH DIVISION RESEARCH DIVISION RESEARCH DIVISION Jasa Jasa Jasa

Jasa AdhiAdhiAdhi MulyaAdhiMulyaMulyaMulya jasa@reliance-securities.com Wilson

Wilson Wilson

Wilson SofanSofanSofanSofan wilson.sofan@reliance-securities.com Lanjar

Lanjar Lanjar

Lanjar NafiNafiNafiNafi TaulatTaulatTaulat I TaulatI I I lanjar@reliance-securities.com Hansen Teguh

Hansen Teguh Hansen Teguh

Hansen Teguh hansen@reliance-securities.com Aji

Aji Aji

Aji SetiawanSetiawanSetiawanSetiawan aji@reliance-securities.com Alan

Alan Alan Alan MilgerryMilgerryMilgerryMilgerry

EQUITY DIVISION EQUITY DIVISIONEQUITY DIVISION EQUITY DIVISION Jakarta JakartaJakarta Jakarta--- Pluit-PluitPluitPluit

Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884 Jakarta Jakarta Jakarta Jakarta --- Sudirman-SudirmanSudirmanSudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220

T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010 Jakarta

Jakarta Jakarta

Jakarta –––– KebonKebonKebonKebon JerukJerukJerukJeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157 BSD BSDBSD BSD

Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494 Malang MalangMalang Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 Bandung Bandung Bandung Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255 Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya Tasikmalaya

Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003 Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta Yogyakarta

Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121 Surakarta Surakarta Surakarta Surakarta

Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478 Balikpapan Balikpapan Balikpapan Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34

Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114

Surabaya SurabayaSurabaya Surabaya ---- GubengGubengGubengGubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196 Surabaya SurabayaSurabaya

Surabaya –––– DiponegoroDiponegoroDiponegoroDiponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528 Denpasar DenpasarDenpasar Denpasar

Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099 Pontianak PontianakPontianak Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670 Makassar Makassar Makassar Makassar

Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634 Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru Pekanbaru

Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370 Medan Medan Medan Medan

Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597 Jakarta

Jakarta Jakarta Jakarta –––– CentroCentroCentroCentro

Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615 Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317

POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI POJOK BURSA & GALERI INVESTASI

UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138 President University President University President University President University

Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya

Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030

Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24

Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534 STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084 UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147 Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204

Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB

Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585 Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888

Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782 Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420 STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619 Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419 STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163

Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani

Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840

Disclaimer

Disclaimer::::

Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap

terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan

keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT

Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.

Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604