ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, DAN RETURN ON EQUTY RATIO TERHADAP
RETURN SAHAM
Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013 – 2017)
SKRIPSI
Nama : Desi Suciani NIM : 43114110218
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA
2020
(Studi Kasus Pada Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di
ANALISIS PENGARUH CURRENT RATIO, DEBT TO EQUITY RATIO, DAN RETURN ON EQUTY RATIO TERHADAP
RETURN SAHAM
Indonesia Periode Tahun 2013 – 2017)
Skripsi Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Program Studi Manajemen Universitas Mercu Buana Jakarta
Nama : Desi Suciani NIM : 43114110218
PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MERCU BUANA JAKARTA
2020
(Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek
iii ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Equty Ratio Terhadap Return Saham.
Sampel diambil menggunakan metode sampel jenuh. Jumlah sampel sebanyak 9 perusahaan. Teknik analisis data menggunakan regresi linier berganda dengan pendekatan data panel. Penelitian ini menggunakan data laporan keuangan tahunan dari sub sektor makanan dan minuman di bursa efek indonesia tahun 2013-2017 untuk tiap variabel penelitian. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa Current Ratio berpengaruh positif terhadap Return Saham, Debt Equity Ratio berpengaruh negatif terhadap Return Saham dan Return On Equty Ratio berpengaruh positif terhadap Return Saham.
Kata Kunci : Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Return On Equty Ratio dan Return Saham
iv ABSTRACT
The purpose of this study was to determine the effect of Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Equty Ratio to Return Saham. Samples were taken using sampling saturated. Total sample of 9 companies. Techniques data analysis was using multiple linear regression with panel data. This study used data from the annual financial statements for the years food and baverage sub sector on the indonesia stock exchange 2012-2017 by the study variable. The results of this study prove that Current Ratio is positive effect on Return Saham, Debt Equity Ration is negative effect the Return Saham and Return On Equty Ratio is positive effect on Return Saham.
Keywords: Current Ratio, Debt To Equity Ratio, Return On Equty Ratio and Return Saham
v
KATA PENGANTAR
Segala puji bagi Tuhan yang telah memberikan rahmat dan karunia-Nya kepada peneliti, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul
“Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To Equity Ratio, dan Return On Equty Ratio Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdafatar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2013 - 2017 “. Skripsi ini merupakan syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada program studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana.
Penulis menyadari dalam penelitian ini tidak lepas dari kesalahan dan kekurangan akibat keterbatasan pengetahuan serta pengalaman. Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bimbingan, bantuan dan dukungan yang sangat berarti dari berbagai pihak, Ucapan terima kasih kepada Bapak Iwan Firdaus. S. Kom., MM selaku dosen pembimbing skripsi dan penulis juga mengucapkan banyak terima kasih pada semua pihak yang telah membantu dalam penyusunan proposal skripsi ini terutama kepada:
1. Prof. Dr. Ir. Ngadino Surip selaku Rektor Universitas Mercu Buana.
2. Dr. Harnovinsah, Ak., M.si., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana.
3. Dr. Daru asih, M.Si selaku Ketua Program Studi S1 manajemen Universitas Mercu Buana.
4. Kedua orang tua tercinta yang selalu memberikan doa, serta inspirasi yang tak ternilai harganya, dan semua dukungan baik moril maupun materil.
5. Suami terkasih Bonefasius Jemparu, kemudian unuk semua saudara yang selalu memberikan doa, motivasi, dan semangat dalam mengerjakan skripsi ini.
6. Direktur PT Grasindo Anugrah Pratama Budi Priono yang selalu memberikan serta dukungan baik moril maupun materil, tak lupa untuk staff dan jajarannya PT Grasindo Anugrah Pratama.
7. Pihak-pihak lain yang tidak bisa peneliti sebutkan satu persatu. Terima kasih atas bantuan, motivasi serta doanya.
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna dikarenakan terbatasnya pengalaman dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Oleh karena itu, penulis mengharapkan segala bentuk saran serta masukan bahkan kritik yang membangun dari berbagai pihak. Semoga skripsi ini bermanfaat dan dapat menambah pengetahuan khususnya bagi penulis dan pembaca pada umumnya. Akhir kata dengan segala ketulusan dan kerendahan diri, penulis mohon maaf apabila ada kesalahan dan kelemahan dalam skripsi ini.
Jakarta, 11 Maret 2020
Desi Suciani
vi DAFTAR ISI
SURAT PERNYATAAN KARYA SENDIRI i
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ii
ABSTRACK iii
ABSTRACT iv
KATA PENGANTAR v
DAFTAR ISI viii
DAFTAR TABEL ix
DAFTAR GAMBAR x
DAFTAR LAMPIRAN xi
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Penelitian 1
B. Rumusan Masalah Penelitian 13
C. Tujuan dan Kontribusi Penelitian 13
1. Tujuan Penelitian 13
2. Kontribusi Penelitian 14
BAB II KAJIAN PUSTAKA, HIPOTESIS DAN KERANGKA PEMIKIRAN
A. Kajian Pustaka 16
1. Manajemen Keuangan 16
a. Pengertian Manajemen Keuangan 16
b. Fungsi Manajemen Keuangan 17
c. Tujuan Manajemen Keuangan 17
2. Laporan Keuangan 18
a. Pengertian Laporan Keuangan 18
b. Jenis – Jenis Laporan Keuangan 18
3. Rasio Keuangan 19
a. Analisis Rasio Keuangan 19
b. Bentuk Rasio Keuangan 19
4. Saham 21
a. Pengertian Saham 21
b. Harga Saham 22
c. Analisi Harga Saham 23
d. Return Saham 25
e. Jenis – Jenis Return Saham 25
f. Faktor – Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham 27
5. Trade Off Theory 28
6. Penelitian Terdahulu 29
B. Kerangka Konseptual dan Pengembangan Hipotesis 34
1. Pengembangan Hipotesis 34
2. Kerangka Koseptual 36
vii BAB III METODE PENELITIAN
A. Waktu dan Tempat Penelitian 37
B. Desain Penelitian 37
C. Definisi dan Operasionalisasi Variabel 37
1. Variabel Terikat 38
2. Variabel Bebas 38
D. Populasi dan Sampe Penelitian 39
1. Populasi Peneleitian 39
2. Sampel Penelitian 40
E. Teknik Pengumpulan Data 41
F. Metode Analisis Data 42
1. Analisis Deskriptif 42
2. Analisis Regresi Data Panel 42
a. Common Effect Model 43
b. Fixed Effect Model 43
c. Random Effect Model 44
3. Pemilihan Regresi Data Panel 46
a. Uji Chow 46
b. Uji Heteroskedatisitas 47
4. Uji Kelayakan Model Regresi Data Panel 47
a. Koefisien determinasi R2 48
b. Uji statistika t (Uji Parsial) 48
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum 49
B. Analisis Deskriptif 50
C. Analisis Regresi Data Panel 52
1. Common Effect 52
2. Fixed Effect 53
3. Random Effect 54
D. Pemilihan Model Regresi Data Panel 55
1. Uji Chow 55
2. Uji Heteroskedatisitas 56
E. Analisis Model Regresi Data Panel 58
F. Uji Hipotesis 59
1. Koefisien Determinasi (R2) 59
2. Pengujian Model (Uji-t) 59
G. Pembahasan Hasil Penelitian 60
viii BAB V SIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan 64
B. Saran 64
DAFTAR PUSTAKA 67
LAMPIRAN 71
ix
DAFTAR TABEL
Tabel Judul Halaman
1.1 Return Saham Tahun 2013-2017 5
1.2 Current Ratio Tahun 2013-2017 8
1.3 Debt to Equity Ratio Tahun 2013-2017 9
1.4 Return On Equity Ratio Tahun 2013-2017 10
2.1 Penelitian Terdahulu 29 3.1 Tabulasi Pemilihan Sampel Sasaran Penelitian 40
3.2 Daftar Perusahaan Sampel Penelitian 41
4.1 Daftar Perusahaan Sub Sektor Perusahaan Makanan dan Minuman 49
4.2 Hasil Analisis Deskriptif 50
4.3 Model Common Effect 52
4.4 Model Fixed Effect 53
4.5 Model Random Effect 54
4.6 Hasil Uji Chow 55
4.7 Hasil Uji Heteroskedastisitas 57
x
DAFTAR GAMBAR
Gambar Judul Halaman
2.1 Kerangka Konseptual 36
xi
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Judul Halaman
1 Data Variabel Penelitian 71
2 Hasil Output Eviews 9 72
