vii Universitas Kristen Maranatha
ABSTRAK
Tujuan dari penelitiana ini adalah untuk menguji pengaruh antara return on assets dan leverage terhadap tax avoidance yang dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2013 sampai 2015. Penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dengan kriteria sebagai berikut: (1) perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode penelitian 2013-2015, (2) laporan keuangan tahunan tahun 2013 sampai 2015 yang telah diaudit, (3) mata uang laporan keuangan dinyatakan dalam satuan rupiah, (4) tidak mengalami kerugian selama tahun 2013 sampai 2015. Metode yang digunakan adalah regresi berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa return on assets mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap tax
avoidance, sedangkan leverage tidak mempunyai pengaruh yang signifikan
terhadap tax avoidance.
viii Universitas Kristen Maranatha
ABSTRACT
The research aimed to identify the influence of return on assets and leverage on tax avoidance of the manufacturing firm listed in Indonesia Stock Exchange from 2013 until 2015. This research used purposive sampling method with criteria as follows: (1) listed in Indonesia Stock Exchange (BEI) during the research period 2013-2015, (2) publish its annual financial report and has been audited during the years of the 2013 to 2015, (3) use Rupiah as its reporting currency, (4) does not have loss from the year 2013 to 2015. Data was processed using multiple regresion test. Result of the research find that return on assets has a significant influence on tax avoidance,
while leverage doesn’t have a significant impact on tax avoidance.
ix Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL INDONESIA ... i
HALAMAN JUDUL INGGRIS ... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
SURAT PENGANTAR KEASLIAN TUGAS AKHIR ... iv
KATA PENGANTAR ... v
1.3Tujuan Penelitian ... 5
1.4Manfaat Penelitian ... 5
BAB II LANDASAN TEORI 2.1Kajian Pustaka ... 7
2.1.1 Teori Agensi / Keagenan ... 7
2.1.2Pajak ... 9
2.1.3Fungsi Pajak ... 11
2.1.4Sistem Pemungutan ... 13
2.1.5Tax Planning... 15
2.1.6Tax Evasion ... 16
2.1.7Tax Avoidance ... 17
x Universitas Kristen Maranatha
2.1.9Leverage ... 21
2.2Penelitian Terdahulu ... 22
2.3Rerangka Pemikiran ... 25
2.4Pengembangan Hipotesis ... 26
2.4.1 Pengaruh ROA terhadap tax avoidance ... 26
2.4.2 Pengaruh leverage terhadap tax avodance ... 27
2.5Model Penelitian ... 28
BAB III METODE PENELITIAN 3.1Jenis Penelitian ... 29
3.2Populasi dan Sampel Penelitian ... 29
3.3Definisi Operasional Variabel ... 30
3.4Teknik Pengumpulan Data ... 33
3.5Teknik Pengujian Data ... 33
3.5.1 Uji Asumsi Klasik ... 33
3.5.2 Uji Hipotesis ... 37
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1Hasil Penelitian ... 40
4.1.1. Gambaran Umum Objek Penelitian ... 40
4.1.2. Hasil Pengujian ... 40
4.1.3. Uji Regresi Berganda ... 42
4.1.4. Uji Goodness of Fit ... 43
4.2Pembahasan ... 45
4.3Perbandingan dengan Hasil Riset Empiris ... 47
BAB V SIMPULAN DAN SARAN 5.1Simpulan... 48
5.2Keterbatasan ... 48
xi Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA ... 51
LAMPIRAN ... 54
xii Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR GAMBAR
xiii Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR TABEL
xiv Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran A Perusahaan Sampel ... 53
Lampiran B Return On Assets, Leverage, Tax Avoidance ... 54
Lampiran C Uji Normalitas ... 55
Lampiran D Uji Multikolinearitas/ Uji Regresi Berganda/ Uji Statistik t ... 56
Lampiran E Uji Heterokedastisitas ... 57
Lampiran F Uji Autokorelasi ... 58
Lampiran G Uji Fit Model/ Uji Statistik F ... 59
1 Universitas Kristen Maranatha
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar belakang
Menurut Soemitro dalam Resmi (2014), definisi pajak adalah iuran rakyat kepada kas negara berdasarkan undang-undang (yang dapat dipaksakan) dengan tidak mendapat jasa timbal balik (kontraprestasi) yang langsung dapat ditunjukkan dan yang digunakan untuk membayar pengeluaran umum. Dari definisi di atas dapat disimpulkan bahwa rakyat harus memberikan sebagian kekayaannya kepada kas negara untuk membiayai pengeluaran rutin negara yang secara tidak langsung digunakan untuk memelihara kesejahteraan secara umum. Negara menetapkan wajib pajak badan maupun perseorangan harus patuh terhadap peraturan perpajakan dengan cara membayar kewajiban perpajakannya sesuai dengan peraturan yang telah ditentukan oleh negara. Apabila wajib pajak tidak patuh dan tidak mau membayar kewajiban perpajakannya, maka negara akan mengalami kerugian.
Bab I Pendahuluan 2
Universitas Kristen Maranatha perusahaan belum mau patuh terhadap ketetapan tersebut atau melakukan upaya ilegal maupun legal untuk dapat menghindari atau meminimalisir beban tersebut.
Salah satu upaya legal yang dapat dilakukan oleh perusahaan adalah dengan melakukan tax avoidance. Menurut Anderson dalam Zain (2008) menyebutkan penghindaran pajak adalah cara mengurangi pajak yang masih dalam batas ketentuan peraturan perundang-undangan perpajakan dan dapat dibenarkan, terutama melalui perencanaan pajak.
Menurut Mortenson dalam Kurniasih & Sari (2013) menyatakan bahwa tax
avoidance merupakan pengaturan untuk meminimumkan atau menghilangkan
beban pajak dengan mempertimbangkan akibat pajak yang ditimbulkannya. Tax
avoidance bukan pelanggaran undang-undang perpajakan karena usaha wajib pajak
untuk mengurangi, menghindari, meminimumkan atau meringankan beban pajak dilakukan dengan cara yang dimungkinkan oleh Undang-Undang Pajak. Jadi, metode dan teknik yang digunakan adalah dengan memanfaatkan kelemahan (grey
area) yang terdapat dalam undang-undang dan peraturan perpajakan itu sendiri.
Bab I Pendahuluan 3
Universitas Kristen Maranatha rendah (Derashid & Zhang, 2003). ROA adalah rasio yang digunakan untuk mengukur keuntungan bersih yang diperoleh dari penggunaan aktiva (Lestari & Sugiharto, 2007). Semakin tinggi rasio ini berarti semakin baik produktivitas aset dalam menghasilkan keuntungan bersih, hal ini dapat membuat tingkat pengembalian atau deviden semakin besar. Tingkat pengembalian deviden yang semakin besar dapat meningkatkan daya tarik investor pada perusahaan. Tingginya rasio ini berarti nilai laba bersih perusahaan semakin tinggi. Nilai laba bersih perusahaan yang semakin tinggi mengakibatkan beban pajak yang harus dibayar oleh perusahaan juga semakin tinggi, oleh sebab itu perusahaan akan berupaya mengurangi beban pajaknya yaitu dengan cara melakukan tax avoidance.
Leverage merupakan penambahan jumlah utang yang mengakibatkan timbulnya pos biaya tambahan berupa bunga atau interest dan
pengurangan beban pajak penghasilan Wajib Pajak Badan (Kurniasih & Sari, 2013). Leverage menunjukkan penggunaan utang untuk membiayai investasi (Sartono dalam Kurniasih & Sari, 2013). Semakin besar pendanaan yang bersumber dari utang maka semakin besar biaya utang yang timbul dan semakin kecil beban pajak penghasilan yang harus dibayarkan.
Bab I Pendahuluan 4
Universitas Kristen Maranatha & Sari (2013), Darmawan & Sukartha (2014), serta Prakosa (2014) menyatakan bahwa leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap penghindaran pajak.
Penelitian ini diharapkan dapat memberikan kontribusi teori berupa bukti empiris mengenai pengaruh profitabilitas (ROA) dan leverage terhadap tax
avoidance. Selain itu, hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan tambahan
informasi, wawasan dan referensi di lingkungan akademis serta dapat memberikan masukan-masukan mengenai tax avoidance bagi perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI serta dapat membantu perusahaan dalam pengambilan keputusan.
Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu penelitian ini dilakukan pada tahun periode laporan keuangan dari tahun 2013-2015 pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, selain itu proksi penghindaran pajak dalam penelitian ini menggunakan Cash Effective Tax Rate
(CETR). Penelitian ini fokus pada dua variabel independen yang memiliki pengaruh terhadap tax avoidance yaitu profitabilitas dan leverage. Berdasarkan latar
belakang di atas, maka peneliti tertarik untuk meneliti pengaruh profitabilitas dan
leverage terhadap tax avoidance.
1.2 Rumusan masalah
Berdasarkan latar belakang penelitian, maka dapat ditarik rumusan masalah dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Apakah ROA (Return on Assets) berpengaruh terhadap tax avoidance perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)?? 2. Apakah leverage berpengaruh terhadap tax avoidance perusahaan
Bab I Pendahuluan 5
Universitas Kristen Maranatha
1.3 Tujuan penelitian
Tujuan dari penelitian untuk menemukan bukti empirik mengenai:
1. Pengaruh ROA (Return on Assets) terhadap tax avoidance perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
2. Pengaruh leverage terhadap tax avoidance perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).
1.4 Manfaat penelitian
Manfaat dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Bagi Pemerintah
Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat membantu pemerintah agar dapat membuat kebijakan baru atau meningkatkan kebijakan yang sudah ada, terkait dalam hal penghindaran pajak yang dilakukan oleh wajib pajak di Indonesia.
2. Bagi Perusahaan
Hasil dari penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi bagi perusahaan sebagai pertimbangan dalam meningkatkan kualitas pengelolaan perpajakan perusahaan, sebagai dasar pengambilan keputusan masa kini maupun masa yang akan datang.
3. Bagi Investor
Bab I Pendahuluan 6
Universitas Kristen Maranatha 4. Bagi Akademisi
48 Universitas Kristen Maranatha
BAB V
SIMPULAN DAN SARAN
5.1 Simpulan
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Return On Assets dan leverage terhadap tax avoidance. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2015 sebanyak 13 perusahaan, dengan pooled data untuk 3 periode sebesar 39 (13x3). Berdasarkan hasil penelitian dan pembahasan yang telah dilakukan, maka diperoleh kesimpulan sebagai berikut:
1. Hasil penelitian dan pembahasan menunjukkan bahwa variabel ROA berpengaruh positif terhadap tax avoidance.
2. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel leverage tidak memiliki pengaruh terhadap tax avoidance.
5.2 Keterbatasan
Sehubungan dengan penelitian yang dilakukan tentunya terdapat beberapa keterbasan yaitu, sebagai berikut:
1. Karena penelitian ini hanya menggunakan sampel perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI saja, maka penelitian ini tidak dapat mewakili seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI.
Bab V Simpulan dan Saran 49
Universitas Kristen Maranatha 3. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tidak semuanya
digunakan menjadi sampel, karena peneliti menggunakan purposive sampling dalam pengambilan sampel. Sampel yang diambil adalah perusahaan manufaktur yang hanya memenuhi kriteria-kriteria tertentu.
5.3 Saran
Saran yang dapat diberikan dari penelitian ini untuk penelitian yang selanjutnya adalah sebagai berikut:
1. Penelitian selanjutnya diharapkan tidak hanya menggunakan sampel perusahaan manufaktur saja. Sehingga, hasil penelitian selanjutnya nanti dapat menghasilkan atau menggambarkan keseluruhan perusahaan yang ada di Indonesia.
2. Penelitian selanjutnya diharapkan menambah periode pengamatan. Sehingga diharapkan dengan jumlah sampel bertambah, maka hasil penelitian semakin akurat.
3. Penelitian selanjutnya diharapkan menggunakan metode selain purposive
sampling.
Saran yang peneliti ajukan untuk pihak lainnya untuk melihat adanya tax avoidance yang dilakukan suatu perusahaan adalah sebagai berikut:
1. Bagi pihak pemerintah agar meningkatkan monitoring dan pengawasan atas pelaksanaan kewajiban perpajakan perusahaan, khususnya bagi perusahaan yang melaporkan rugi.
Bab V Simpulan dan Saran 50
Universitas Kristen Maranatha 3. Bagi investor agar lebih berhati-hati dan pintar dalam memilih perusahaan
ketika melakukan investasi dengan melihat performa perusahaan dalam melakukan perencanaan pajaknya.
PENGARUH RETURN ON ASSETS DAN LEVERAGE
TERHADAP TAX AVOIDANCE
TUGAS AKHIR
Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat menempuh
Sidang Sarjana Strata 1 (S-1)
Oleh
STEFANIE DESHY WILANATHA
1251167
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS KRISTEN MARANATHA
BANDUNG
THE INFLUENCE OF RETURN ON ASSETS AND
LEVERAGE ON TAX AVOIDANCE
A Thesis
In Partial Fulfillment of The Requirements for The Degree of
Bachelor in Accounting
By
STEFANIE DESHY WILANATHA
1251167
BACHELOR PROGRAM IN ACCOUNTING
FACULTY OF ECONOMICS
MARANATHA CHRISTIAN UNIVERSITY
v
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa, sebab atas kasih dan anugrah-Nyalah penulis dapat menyelesaikan tugas akhir yang berjudul “Pengaruh Return On Assets dan Leverage Terhadap Tax Avoidance” dengan baik.
Karya tulis ini selanjutnya diajukan menjadi tugas akhir yang disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam menempuh Sidang Sarjana Strata 1 (S-1) dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Program Studi Ekonomi Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan karya tulis ini masih terdapat kekurangan dan jauh dari kesempurnaan. Penulis mengharapkan segala kritik dan saran positif yang membangun sebagai bahan perbaikan dan dapat menambah wawasan penulis di masa yang akan datang. Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:
1. Tuhan Yesus Kristus yang memberi saya kekuatan dan kesehatan dari awal sampai akhir mengerjakan tugas akhir ini.
2. Bapak Dr. Mathius Tandiontong, S.E., M.M., Ak., CA selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha.
3. Ibu Dr. Ratna Widiastuti, M.T. selaku Wakil Dekan 1 Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha.
4. Bapak Peter, S.E., M.T. selaku Wakil Dekan 2 Fakultas Ekonomi Universitas Kristen Maranatha.
5. Ibu Elyzabet I. Marpaung, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Ketua Program Studi Akuntansi Universitas Kristen Maranatha.
6. Ibu Debbianita, S.E., M.S., Ak. Selaku Sekretaris Program Studi Akuntansi Universitas Kristen Maranatha.
7. Ibu Endah Purnama Sari Eddy, S.E., M.Ak., Ak. selaku Dosen Wali selama empat tahun ini yang telah membimbing, mambantu, dan mengarahkan penulis untuk menempuh perkuliahan di Universitas Kristen Maranatha sampai selesai. 8. Ibu Verani Carolina, S.E., M.Ak., Ak., CA. selaku Dosen Pembimbing yang telah banyak memberikan perhatian, pengarahan, waktu, dan saran dengan penuh kesabaran selama penyusunan tugas akhir ini.
9. Seluruh Dosen dan Staf Tata Usaha Jurusan Akuntansi yang telah membantu jalannya proses belajar-mengajar dan memberikan ilmu pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.
10. Orang tua dan kakak saya yang telah menjadi keluarga terbaik bagi saya, terima kasih atas segala dukungan, semangat, hiburan, doa, pelajaran hidup, dan dukungan materil bagi penulis.
11. Yoseph Anderson Tedja Hermanto yang telah selalu ada selama masa perkuliahan, menghibur, menyemangati, dan memberi dukungan kepada penulis.
12. Gerry Gunawan, Ratna Dewi, dan teman-teman di Fix Graphic Printing lainnya yang selalu menghibur, memberi dukungan dan semangat kepada penulis. 13. Teman-teman jurusan Akuntansi yang tidak bisa disebutkan satu persatu,
vi
14. Pihak-pihak lain yang terlibat secara langsung maupun tidak langsung dalam penyusunan tugas akhir ini yang tidak bisa disebutkan satu persatu. Saya ucapkan banyak terimakasih dan semoga kiranya Tuhan Yang Maha Esa memberikan berkat atas kebaikan, semangat, bantuan dan jasa yang sangat berkenan yang diberikan kepada penulis.
Akhir kata, apabila terdapat kesalahan yang dilakukan oleh penulis dalam penyusunan tugas akhir ini, penulis mohon maaf yang sebesar-besarnya. Penulis berharap semoga tugas akhir ini dapat memberikan manfaat dan sumbangan ilmu pengetahuan bagi pihak-pihak yang memerlukannya. Tuhan Yesus memberkati.
Bandung, Januari 2017 Penulis
51 Universitas Kristen Maranatha
DAFTAR PUSTAKA
Atmaja, L. S. (2008). Manajemen Keuangan (Teori & Praktek). Yogyakarta: Andi. Budiman, J & Setiyono. (2012). Pengaruh Karakter Eksekutif Terhadap
Penghindaran Pajak (Tax Avoidance). Simposium Nasional Akuntansi XV. Chen, S., Chen, X., Cheng, Q. & Shevlin, T. (2010). Are Family Firms More Tax
Agressive than Non-family Firms?. Journal of Financial Economic. Vol 91 (No. 1), hal 41-61.
Cahyono, D. D., Andini, R. & Raharjo, K. (2016). Pengaruh Komite Audit, Kepemilikan Institusional, Dewan Komisaris, Ukuran Perusahaan (SIZE), Leverage (DER) dan Profitabilitas (ROA) Terhadap Tindakan Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Pada Perusahaan Perbankan Yang Listing BEI Periode Tahun 2011-2013. Journal of Accounting. Vol 2 (No. 2).
Darmawan, I. G. H. & Sukartha, I. M. (2014). Pengaruh Penerapan Corporate Governance, Leverage, Return On Assets dan Ukuran Perusahaan Pada Penghindaran Pajak. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol 9 (No. 1), hal 143-161.
Derashid, C. & Zhang, H. (2003). Effective Tax Rate and The “Industrial Policy” Hypothesis: Evidence From Malaysia. Journal of International Accounting,
Auditing & Taxation. Vol 12 (No. 1), hal 45-62.
Dyreng, S. D., Hanlon, M. & Maydew, E. L. (2010). The Effects of Executives on Corporate Tax Avoidance. The Accounting Review. Vol 85 (No. 4), hal 1163-1189.
Ernawati, A. Dzulkirom AR, Moch. & Azizah, D. F. (2015). Analisis Tax Planning Sebagai Salah Satu Upaya Penghematan Pajak Penghasilan (PPH) Badan.
Jurnal Administrasi Bisnis. Vol 23 (No. 1), hal 1-7.
Ghozali, I. (2011). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hartono, J. (2013). Metodologi Penelitian Bisnis (edisi 6). Yogyakarta: BPFE Jensen, M. C. & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior,
Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics. Vol 3 (No. 4), hal 305-360.
Kurniasih, T. & Sari, M. M. R. (2013). Pengaruh Return On Assets, Leverage, Corporate Governance, Ukuran Perusahaan dan Kompensasi Rugi Fiskal Pada Tax Avoidance. Buletin Studi Ekonomi. Vol 18 (No. 1), hal 58-66.
Lestari, M. I & Sugiharto, T. (2007). Kinerja Bank Devisa dan Bank Non Devisa dan Faktor-Faktor Yang Memengaruhinya. Proceeding PESAT (Psikologi,
Daftar Pustaka 53
Universitas Kristen Maranatha Maharani, I. G. A. C. & Suardana, K. A. (2014). Pengaruh Corporate Governance,
Profitabilitas dan Karakteristik Eksekutif Pada Tax Avoidance Perusahaan Manufaktur. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol 9 (No. 2), hal 525-539.
Natakharisma, V. & Sumadi, I. K. (2014). Analisis Tax Planning Dalam Meningkatkan Optimalisasi Pembayaran Pajak Penghasilan Pada PT. Chidehafu. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana. Vol 8 (No. 2), hal 324-339.
Ngadiman & Puspitasari, C. (2014). Pengaruh Leverage, Kepemilikan Institusional, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Penghindaran Pajak (Tax Avoidance) Pada Perusahaan Sektor Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2010-2012. Jurnal Akuntansi. Vol 18 (No. 3), hal 408-421.
Pearce II, John, A. & Robinson R. B. Jr. (2008). Manajemen Strategis 10. Salemba Empat: Jakarta.
Pohan, C. A. (2013). Manajemen Perpajakan : Strategi Perencanaan Pajak dan
Bisnis (edisi revisi). Jakarta : PT Gramedia Pustaka Utama.
Prakosa, K. B. (2014). Pengaruh Profitabilitas, Kepemilikan Keluarga dan Corporate Governance Terhadap Penghindaran Pajak Di Indonesia. SNA 17
Mataram, hal 1-27.
Resmi, S. (2014). Perpajakan. Jakarta: Salemba Empat.
Rinaldi & Cheisviyanny, C. (2015). Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan Dan Kompensasi Rugi Fiskal Terhadap Tax Avoidance. SNEMA, hal 473-483. Suandy, E. (2008). Perencanaan Pajak. Jakarta: Salemba Empat.
Subramanyam, K. R., & Wild, J. J. (2013). Analisis Laporan Keuangan. Edisi 10. Jakarta: Salemba Empat.
Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Suyanto, K. D. & Supramono. (2012). Likuiditas, Leverage, Komisaris Independen dan Manajemen Laba Terhadap Agresivitas Pajak Perusahaan. Jurnal
Keuangan dan Perbankan. Vol 16 (No. 2), hal 167-177.
Tiaras, I. & Wijaya, H. (2015). Pengaruh Likuiditas, Leverage, Manajemen Laba, Komisaris Independen ddan Ukuran Perusahaan Terhadap Agresivitas Pajak.
Jurnal Akuntansi. Vol XIX (No 03), hal 380-397.
Daftar Pustaka 53
Universitas Kristen Maranatha Widarjono, A. (2013). Ekonometrika: Pengantar dan Aplikasinya, Ekonosia.
Jakarta.
www.idx.co.id diakses pada tanggal 13 September 2016
