ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN
PERUSAHAAN
,
KEBIJAKAN DEVIDEN DAN KEPUTUSAN
INVESTASI TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
(
Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014)SKRIPSI
Disusun dan Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Salah SatuSyarat Menyelesaikan
Studi pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta
Disusun oleh: DANI SUGIARTI
B 100120228
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS PROGRAM STUDI MANAJEMEN
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA
MOTTO
“Allah akan mengangkat (derajat) orang-orang yang beriman di antaramu dan orang-orang yang diberi ilmu beberapa derajat. Dan Allah Mahateliti apa yang kamu kerjakan”.
(Q.S. Al-Mujadalah: 11)
Hendaklah kamu semua mengusahakan ilmu pengetahuan itu sebelum dilenyapkan. Lenyapnya ilmu pengetahuan ialah dengan matinya orang – orang yang memberikan atau mengajarkannya.
Seorang itu tidaklah dilahirkan langsung pandai, jadi ilmu pengetahuan itu pastilah harus dengan belajar.
(IbnuMas’udr.a)
Engkau tidak dapat meraih ilmu kecuali dengan enam hal : Cerdas, Selau ingin tahu, Tabah, Bimbingan dari guru, dan Dalam waktu yang lama.
PERSEMBAHAN
Dengan mengucap syukur kehadirat Allah SWT atas rahmat dan karunia-Nya hingga
terselesaikan skripsi ini, kupersembahkan untuk :
Allah SWT yang telah member anugerah dan karunia serta
senantiasa mencurahkan nikmat serta hidayah-Nya
Rasullullah, SAW semoga shalawat dan salam selalu
tercurah kepada Beliau Nabi Muhammad SAW, keluarga
serta sahabat
Ayah Ibu tersayang, terima kasih atas doa dan kasih
sayang yang telah engkau berikan
Keluarga besarku, yang memberikan dorongan dan
semangat serta doanya
Sahabat-sahabatku tercinta, terima kasih atas semangat,
motivasi, perhatian, canda tawa dan arti kebersamaannya
selama ini.
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan mengucapkan syukur alhamdulillah atas kehadirat Allah SWT yang
telah memberikan rahmat, hidayah dan inayah-Nya, sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi yang berjudul “ANALISIS PENGARUH
PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN, KEBIJAKAN DEVIDEN DAN
KEPUTUSAN INVESTASI TERHADAP NILAI PERUSAHAAN PADA
PERUSAHAAN LQ45 (Studi Empiris di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014)”
Skripsi ini disusun dan diajukan untuk memenuhi tugas dan sebagai salah
satusyarat dalam menyelesaikanstudi pada ProgramSarjana (S1) FakultasEkonomi
dan Bisnis Program Studi Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis banyak menerima bantuan baik
secara langsung maupun tidak langsung dari berbagai pihak, sehingga skripsi ini
dapat terselesaikan. Pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih
kepada:
1. Bapak Dr. Triyono, SE.M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
2. Bapak Dr. Anton Agus Setywan, SE. M.Si selaku Ketua Program Studi
Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Surakarta.
3. Bapak Drs.Ma’ruf ,M.M selaku Sekretaris Program Studi Manajemen
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.
4. Bapak Dr Anton Agus Setyawan, S.E, M. Si selaku Pembimbing Utama yang
dengan sabar telah memberikan pengarahan, bimbingan dan dorongan selama
proses penyusunan skripsi.
5. Bapak Jati Waskito , S.E, M. Si selaku Pembimbing Akademik yang telah
memberikan arahan dan bimbingan.
6. Seluruh Dosen program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Surakarta yang telah memberikan ilmu
pengetahuan yang sangat bermanfaat bagi penulis.
7. Bapak Totok Muryo W dan Ibu Sukarmi yang telah banyak memberikan
bantuan baik materiil dan moril sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi
dan studi di Universitas Muhammadiyah Surakarta.
8. Kakak dan kakak iparku, Mas Danang dan Mbak Chandra juga adikku Riski
serta Keluarga Besarku, yang selalu memberikan dorongan dan semangat
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PENGESAHAN ... ii
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ... iii
HALAMAN MOTTO ... iv
HALAMAN PERSEMBAHAN ... v
KATA PENGANTAR ... vi
DAFTAR ISI ... ix
DAFTAR LAMPIRAN ... xiii
ABSTRAKSI ... xiv
BAB I PENDAHULUAN ... 1
1.1Latar Belakang Masalah ... 1
2.1Rumusan Masalah ... 5
3.1Tujuan Penelitian ... 6
5.1Sistematika Penulisan Skripsi ... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ... 10
2.1LandasanTeori ... 10
- Teori Signaling ……… 10
- Laporan Keuangan ……… .. 12
- Nilai Perusahaan ……… .. 18
- Profitabilitas ………. ... 20
- Ukuran Perusahaan ……… .. 22
- KebijakanDeviden ……… 24
- KebijakanInvestasi ……… .. 28
2.2Penelitian Terdahulu ... 31
2.3Kerangka Pemikiran dan Pengembangan Hipotesis ... 33
BAB III METODE PENELITIAN... 37
3.1Jenis Penelitian ... 37
3.4Variabel Penelitian dan Pengukuran ... 38
3.5Metode Analisis Data ... 41
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ... 44
4.1Deskripsi Data Penelitian ... 44
- Pengumpulan Data danPenentuan sampel... 44
- Hasil Analisis Data ... 46
- Analisis Regresi Data Panel ... 46
- Uji Individu ... 48
- Uji Koefisien Determinasi ... 49
- Uji Simultan (Uji F) ... 50
- Uji Parsial (Uji t) ... 51
4.2Pembahasan ... 53
BAB V PENUTUP ... 59
5.1 Kesimpulan ... 59
5.2 Keterbatasan Penelitian ... 60
DAFTAR PUSTAKA
DAFTAR LAMPIRAN
1. Lampiran 1 Daftar Perusahaan Sampel
2. Lampiran 2 Data Variabel Secara Keseluruhan
3. Lampiran 3 Hasil Analisis Regresi Data Panel dengan Model Fixed
Effect
4. Lampiran 4 Tabel T
ABSTRAK
Perusahaan melalui usaha yang dilakukannya bertujuan untuk memaksimalkan kemakmuran pemegang saham yang akan tercermin dalam nilai perusahan. Nilai perusahaan merupakan harga yang bersdia dibayar oleh calon pembeli apabila perusahan tersebut dijual. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh retrun on equity(ROE), ukuran perusahaan, deviden payout ratio(DPR) dan price earning ratio (PER) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Metode pengambilan sampel dengan cara purposive sampling sesuai dengan kriteria yang ditentukan. Jumlah sampel yang terkumpul sebanyak 18 perusahaan dengan 72 data. Data yang telah terkumpul dianalisis menggunakan analisis data panel model Fixed Effect menggunakan Eviews 7. Berdasarkan hasil penelitian pada model regresi diketahui beberapa hal, sebagai berikut: (1)variabel retrun on equity (ROE) berpengaruh positif dan secara statistik signifikan terhadap nilai perusahaan, (2)variabel firm size berpengaruh negatif dan secara statistik signifikan terhadap nilai perusahaan (3)variabel deviden payout ratio(DPR) berpengaruh positif dan secara statistik tidak signifikan terhadap nilai perusahaan,(4)variabel price earning ratio (PER) berpengaruh positif dan secara statistik signifikan terhadap nilai perusahaan.
ANALYSIS OF PROFITABILITY, FIRM SIZE, DIVIDEND POLICY AND
INVESMENT DECISION ON FIRM VALUE OF LQ45COMPANIES
(Empirical Study on Indonesian Stock Exchange Year 2011 to 2014)
Dani Sugiarti B 100 120 228
Management Studies Program Faculty of Economics and Business Muhammadiyah University of Surakarta
E-mail: dani.sugiarti@gmail.com
ABSTRACT
Companies with business it does aim to maximize the wealth of shareholders which will be reflected in the value of the company. The company's value is the price paid by the prospective buyer if the company is sold. The purpose of this study was to examine the effect of retrun on equity (ROE), the size of the company, the dividend payout ratio (DPR) and price earnings ratio (PER) of the firm value at LQ45 companies that listed on the Indonesia Stock Exchange. The population used in this study are all LQ45 companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The sampling method with a purposive sampling in accordance with the specified criteria. The number of samples collected as many as 18 companies with 72 data. The collected data were analyzed using panel data analysis models using Eviews Fixed Effect 7. Based on the results in regression models in mind a few things, as follows: (1) variable retrun on equity (ROE) has positive and statistically significant to the firm value, ( 2) variable firm size negative and statistically significant to firm value (3) a variable dividend payout ratio (DPR) has positive and statistically not significant to the firm value, (4) a variable price earnings ratio (PER) has positive and statistically significantly to the firm value .
