i
PENGARUH
FAMILY CONTROL
,
PROFITABILITY,
FIRM GROWTH
,
INSTITUTIONAL OWNERSHIP
,
FIRM SIZE
DAN
LEVERAGE
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Industri Manufaktur serta Sektor Perdagangan Jasa dan Investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(Periode 2010 - 2014)
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat Mencapai Derajat Sarjana S-1
Oleh:
FITRI NUR KHASANAH 1202010006
PROGRAM STUDI MANAJEMEN S-1
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO
HALAMAN PERSETUJUAN
PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH,
INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
Oleh :
FITRI NUR KHASANAH 1202010006
SKRIPSI
Diperiksa dan disetujui oleh : Pembimbing,
iii
HALAMAN PENGESAHAN
PENGARUH FAMILY CONTROL, PROFITABILITY, FIRM GROWTH,
INSTITUTIONAL OWNERSHIP, FIRM SIZE DAN LEVERAGE
TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
Oleh :
FITRI NUR KHASANAH 1202010006
Telah dipertahankan di depan Panitia Ujian Skripsi Pada hari Rabu, 10 Februari 2016
SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI
Ketua, Sekretaris,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Kaprodi Manajemen S-1
(Akhmad Darmawan S.E, M.Si) (Hermin Endratno, S.E, M.Si) NIK. 2160148 NIK. 2160289
Pembimbing I Penguji I
(Wida Purwidianti, S.E, M.Sc) (Akhmad Darmawan, S.E, M.Si) NIK. 2160230 NIK. 2160148
Penguji II
(Drs. Suyoto, M.Si) NIK. 2160189
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Yang bertanda tangan dibawah ini, saya :
Nama : Fitri Nur Khasanah
NIM : 1202010006
Program Studi : Manajemen S-1 Fakultas : Ekonomi dan Bisnis
Universitas : Muhammadiyah Purwokerto
Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan bukan hasil jiplakan dari hasil karya orang lain.
Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur, dan apabila kelak di kemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan, maka saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.
Purwokerto, 10 Februari 2016 Yang menyatakan,
v
Kupersembahkan skripsi ini kepada :
Ayah dan Ibuku tercinta (Bpk. Kamsono dan Ibu Sufiyatun) sebagai tanda bakti,
hormat, dan rasa terimakasih yang tidak terhingga atas kasih sayang, kerja keras,
motivasi, dan doa yang telah kalian berikan selama ini.
Adikku tersayang (Dwi Septia Ningsih) sebagai penghargaan dan terimakasih
MOTTO
Bertakwalah kepada Allah, maka Allah akan mengajarimu.
Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui segala sesuatu. (QS. Al-Baqarah : 282)
Barang siapa bersungguh-sungguh, sesungguhnya kesungguhan itu
adalah untuk dirinya sendiri. (QS. Al-„Ankabut : 6)
Hiduplah seperti pohon kayu yang lebat buahnya, hidup ditepi jalan
dan dilempari orang dengan batu, tetapi dibalas dengan buah. (Abu Bakar Sibli)
Berangkat dengan penuh keyakinan, berjalan dengan penuh
vii ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh family control,
profitability, firm growth, institutional ownership, firm size dan leverage
terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor industri manufaktur serta sektor perdagangan, jasa dan investasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Metode pengambilan data yang digunakan adalah purposive sampling dengan sampel 9 perusahaan. Penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan alpha 0,05 dan uji asumsi klasik. Data dalam penelitian ini diperoleh dari laporan keuangan tahunan perusahaan yang tersedia di Bursa Efek Indonesia periode 2010-2014. Hasil penelitian menunjukkan
family control berpengaruh negatif dan signifikan terhadap nilai perusahaan,
profitability berpengaruh positif dan signifikan terhadap nilai perusahaan, firm growth berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan,
institutional ownership berpengaruh negatif tidak signifkan terhadap nilai perusahaan, firm size berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap nilai perusahaan dan leverage berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap nilai perusahaan.
ABSTRACT
This research aimed to analyze the effect of family control, profitability, firm growth, institutional ownership, firm size and leverage toward the value of manufacturing industrial sector company and also the sector of trade, service and investment listed in Indonesia Stock Exchange period 2010-2014. The data collecting method used in this research was purposive sampling with 9 samples of company. The analysis of this research was multiple linier regression with alpha 0,05 and classical assumption test. The data of this research were obtained from the company annual financial report provided in Indonesia Stock Exchange period 2010-2014. The result of this research showed that family control had negative and significant effect toward the value of the company. Profitability had positive and significant effect toward the value of the company, firm grwoth had negative but not significant effect toward the value of the company, institutional ownership had negative but not significant effect toward the value of the company, firm size also had negative but not significant effect toward the value of the company, and leverage had positive but not significant effect toward the value of the company.
ix
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Bismillahirrahmaanirrahiim
Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan segala rahmat dan hidayah-Nya sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi ini
dengan baik dan lancar yang berjudul “Pengaruh Family Control,
Profitability, Firm Growth, Institutional Ownership, Firm Size dan Leverage
terhadap Nilai Perusahaan”.
Skripsi ini disusun sebagai salah satu pemenuhan syarat kelulusan di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto, dan atas izin Allah SWT peneliti telah menyelesaikan skripsi ini. Peneliti menyadari bahwa dalam proses penyelesaian skripsi ini tidak terlepas dari bantuan banyak pihak. Oleh karena itu, syukur Alhamdulillah peneliti haturkan atas kekuatan yang telah Allah SWT anugerahkan. Tidak lupa pula rasa terimakasih dan penghargaan setinggi-tingginya peneliti berikan kepada : 1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Bapak Dr. H.
Syamsuhadi Irsyad, S.H, M.H.
2. Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
4. Ibu Wida Purwidianti, S.E, M.Sc selaku Dosen Pembimbing yang telah meluangkan waktunya memberikan kesempatan, perhatian serta bimbingan dan masukan untuk terselesaikannya penyusunan skripsi ini. 5. Ucapan terimakasih juga peneliti sampaikan kepada Bapak Akhmad
Darmawan S.E, M.Si dan Drs. Suyoto, M.Si selaku penguji yang telah memberikan sumbangan pemikiran dan saran untuk kesempurnaan skripsi ini.
6. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat bagi peneliti dan seluruh staf karyawan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto.
7. Kedua orang tuaku tercinta yang selalu memberikan doa, didikan, kasih sayang dan dukungan yang tidak terhingga, sehingga anakmu ini mampu meraih cita-cita untuk menjadi sarjana. Peneliti tidak mampu membalas jasa kalian yang tak terhingga, semoga Allah SWT membalas semua jasa yang telah kalian curahkan.
8. Untuk adikku Dwi Septia Ningsih yang senantiasa memberikan dukungan dan inspirasi yang tidak terputus untuk menyemangati dan mendoakan kakakmu ini.
9. Terimakasih kepada teman-teman Pondok Asri Kos yang selalu memberi dukungan juga menghibur peneliti.
xi
11. Kawan-kawan terbaikku Fitri, Reka, Resa, Peni, Irma, Isti, Ayu, Iga dan Selvi atas doa, semangat dan kebersamaannya selama ini dalam suka dan duka.
12. Terimakasih juga kepada Cahyono yang merupakan teman, sahabat dekat sekaligus seperti kakak terbaik untuk peneliti yang selalu menemani peneliti sedari masih kecil hingga sekarang baik dalam suka maupun duka, senantiasa menyemangati dan mendoakan peneliti.
Semoga Allah SWT melimpahkan rahmat-Nya kepada mereka.
Purwokerto, 10 Februari 2016
DAFTAR ISI
Halaman
HALAMAN JUDUL ... i
HALAMAN PERSETUJUAN... ii
HALAMAN PENGESAHAN ... iii
BAB II TINJAUAN PUSTAKA 2.1 Landasan Teori ... 9
2.1.1 Pengertian Family Control... 9
2.1.2 Pengertian Profitability ... 12
xiii
2.1.4 Pengertian Firm Growth ... 17
2.1.5 Pengertian Firm Size dan Leverage ... 19
2.1.6 Pengertian Nilai Perusahaan ... 20
2.2 Penelitian Terdahulu ... 22
2.3 Kerangka Pemikiran ... 24
2.4 Hipotesis Penelitian ... 31
BAB III METODE PENELITIAN 3.1 Jenis Penelitian ... 32
3.7.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 39
3.7.2 Analisis Regresi Linier Berganda ... 39
3.7.3 Uji Asumsi Klasik ... 40
3.7.3.1 Uji Multikolinieritas ... 40
3.7.3.2 Uji Autokorelasi ... 40
3.7.3.3 Uji Heteroskedastisitas ... 41
3.7.3.4 Uji Normalitas Residual ... 42
3.7.4.1 Koefisien Determinasi ... 42
3.7.4.2 Uji Statistik F ... 43
3.7.5 Pengujian Hipotesis ... 44
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN 4.1 Hasil Penelitian ... 49
4.1.1 Populasi dan Sampel ... 49
4.1.2 Analisis Data ... 50
4.1.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ... 51
4.1.2.2 Analisis Regresi Linier Berganda... 55
4.1.2.3 Uji Asumsi Klasik ... 57
4.1.2.4 Goodness of Fit Model ... 62
4.1.3 Pengujian Hipotesis ... 64
4.2 Pembahasan ... 77
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN 5.1 Simpulan... 86
5.2 Saran ... 88
5.3 Keterbatasan Penelitian ... 89
DAFTAR PUSTAKA ... 91
xv DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 4.1 Proses Pengambilan Sampel ... 49
Tabel 4.2 Perusahaan Sampel Penelitian ... 50
Tabel 4.3 Pengujian Statistik Deskriptif ... 51
Tabel 4.4 Pengujian Analisis Regresi Linier Berganda ... 56
Tabel 4.5 Pengujian Multikolinieritas ... 58
Tabel 4.6 Pengujian Autokorelasi ... 59
Tabel 4.7 Pengujian Heteroskedastisitas ... 60
Tabel 4.8 Pengujian Normalitas Residual ... 61
Tabel 4.9 Pengujian Koefisien Determinasi ... 62
Tabel 4.10 Pengujian Statistik F ... 63
Tabel 4.11 Pengujian Statistik t ... 64
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ... 30
Gambar 3.1 Kurva Penerimaan dan Penolakan Hipotesis ... 48
Gambar 4.1 Kurva Penolakan Hipotesis 1 ... 67
Gambar 4.2 Kurva Penerimaan Hipotesis 2 ... 69
Gambar 4.3 Kurva Penolakan Hipotesis 3 ... 71
Gambar 4.4 Kurva Penolakan Hipotesis 4 ... 73
Gambar 4.5 Kurva Penolakan Hipotesis 5 ... 75
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 Input Data Variabel Penelitian ... 95
Lampiran 2 Input Data Variabel Family Control ... 97
Lampiran 3 Input Data Variabel Profitability ... 98
Lampiran 4 Input Data Variabel Firm Growth ... 99
Lampiran 5 Input Data Firm Size dan Institutional Ownership ... 101
Lampiran 6 Input Data Variabel Leverage ... 103
Lampiran 7 Input Data Variabel Nilai Perusahaan ... 104
Lampiran 8 Input Data SPSS ... 106
Lampiran 9 Input Data Jumlah Saham Keluarga ... 107
Lampiran 10 Hasil Output SPSS ... 113
