WEEKLY REVIEW TRUST 3-7 Maret 2014

(1)

1 Indikator Pasar

Ulasan Pasar

Pergerakan IHSG

Source: BI, IDX, Bloomberg, Reuters,

yahoofinance.com

IHSG tercatat melemah sepanjang pekan kemarin...

Meski dalam dua hari terakhir, laju IHSG dapat kembali ke zona hijau namun, ternyata belum dapat

mengimbangi pelemahan yang terjadi dalam perdagangan tiga hari sebelumnya. IHSG diwarnai berbagai

macam sentimen dan yang terutama ialah sentimen dari penilaian terhadap posisi IHSG yang dinilai sudah

overbought sehingga dimanfaatkannya untuk profit taking. Sepanjang pekan kemarin, asing masih tercatat

nett buy sebesar Rp 1,131 triliun atau lebih rendah dari pekan sebelumnya senilai Rp3,63 triliun.

Rilis penurunan tipis inflasi MoM dan Philadelphia Fed manufacturing index yang dapat diimbangi oleh rilis

penurunan initial jobless claims, kenaikan markit manufacturing PMI, dan consumer spending AS di awal

pekan memberikan imbas yang cukup positif pada laju bursa saham Asia. Tak ketinggalan IHSG pun turut

menghijau meski banyak penilaian posisinya yang rawan profit taking. Masih adanya aksi beli, terutama

investor asing pada beberapa saham perbankan lalu saham-saham konsumer serta lainnya memberikan

tambahan sentimen positif. Akan tetapi, tidak selamanya IHSG dapat bertahan di zona hijau dan mulai

mengalami pelemahan di hari-hari selanjutnya ketika laju bursa saham Asia mulai balik badan melemah

pasca terjadinya sell off pada saham-saham properti dan konstruksi. Posisi IHSG yang saat itu nyaris

bersentuhan dengan area overbought memang menggoda pelaku pasar untuk angkat jemuran sehingga

IHSG pun akhirnya di zona merah. Penguatan Rupiah pun tidak mampu mempertahankan laju IHSG di zona

hijau dan belum dapat mengimbangi derasnya aksi angkat jemuran tersebut yang lebih banyak dari

saham-saham Big cap. Bagusnya ialah dengan pelemahan tersebut, utang gap 4598-4613 terlunasi. Beberapa rilis

kinerja keuangan emiten yang kami rasa masih inline dengan pasar seolah tidak mampu mengimbangi hasrat

untuk angkat jemuran tersebut. Laju IHSG baru kembali menghijau setelah pelaku pasar memanfaatkan

reboundnya laju bursa saham AS untuk kembali masuk pasar dan bagusnya ialah IHSG tidak melaju ke

utang gap tersebut dan bertahan menghijau hingga akhir pekan.

Laju nilai tukar Rupiah masih bertahan di zona hijau sepanjang pekan kemarin. Dalam beberapa pekan

terakhir, Rupiah masih nyaman di jalur positifnya. Padahal di awal pekan sempat melemah tipis pasca

kenaikan cukup signifikan. Rilis data-data positif dari AS, penurunan initial jobless claims, kenaikan markit

manufacturing PMI, dan consumer spending langsung dimanfaatkan pelaku pasar untuk masuk pada US$. Di

sisi lain, pelemahan Rupiah juga disebabkan oleh spekulasi bahwa The Fed akan tetap mempertahankan

kebijakan pemotongan stimulusnya dan BoJ yang mempertahankan kebijakan pembelian obligasi. Laju nilai

tukar Rupiah mampu sumringah setelah mendapat dukungan dari laju poundsterling (£) yang terapresiasi

pasca merespon pernyataan dari Gubernur BoE, Mark Carney, yang mendukung upaya pemulihan ekonomi

Inggris dan laju € yang menguat pasca dirilisnya data-data Jerman yang menunjukkan perbaikan. Selain itu,

sentimen positif juga datang dari Meeting G20 yang terindikasi adanya upaya dan komitmen negara-negara

G20 untuk meningkatkan pertumbuhan global, rilis kenaikan nilai persetujuan mortgage Inggris, membaiknya

data-data Jerman diikuti beberapa negara Euro lainnya, dan masih adanya penilaian akan peningkatan

bertahap fund inflow seiring upaya Pemerintah Indonesia menjaga kondisi makroekonomi global. Laju Rupiah

bertahan di atas support Rp12143. Rupiah Rp11757-11598 (kurs tengah BI).

Estimasi Pergerakan IHSG

Diperkirakan pekan depan, IHSG akan berada pada rentang Support 4295-4387 dan Resisten 4476-4489.

IHSG membentuk pola menyerupai double hammer di atas middle bollinger bands. MACD uptrend dengan

histogram positif yang memanjang. RSI, William's %R, dan Stochastic masih uptrend terbatas. Laju IHSG

sempat berada di antara kisaran target support (4269-4325) dan mampu berakhir di kisaran target resisten

(4448-4476) sehingga memberikan potensi yang baik bagi IHSG bila ingin melanjutkan kenaikan. Meski IHSG

masih diharapkan menguat namun, tetap mewaspadai utang-utang gap IHSG yang dapat membuat

downreversal. Diharapkan sentimen yang ada masih dapat memberikan kesempatan IHSG untuk bertahan

positif.

0.623 -1.500 -1.000 -0.500 0.000 0.500 1.000 1.500 2.000 2.500

1-Jan-14 8-Jan-14 15-Jan-14 22-Jan-14 29-Jan-14 5-Feb-14 12-Feb-14 19-Feb-14 26-Feb-14

(2)

2 Stocks Focus

BoW : Buy on Weakness TB : Trading Buy TS : Trading Sell

MAPI

Rec:

TS

Open

7,000 R1

7,150 S1

6,750

High

7,000 R2

7,275 S2

6,475

Low

6,600 R3

7,550 S3

6,350

Close

6,900 Target R

7,275 Target S

6,475

BMRI

Rec:

TS

Open

9,500 R1

9,713 S1

8,888

High

9,650 R2

10,094 S2

8,444

Low

8,825 R3

10,538 S3

8,063

Close

9,100 Target R

10,000 Target S

8,500

AKRA

Rec:

TB

Open

4,575 R1

4,620 S1

4,515

High

4,615 R2

4,670 S2

4,460

Low

4,510 R3

4,725 S3

4,410

Close

4,560 Target R

4,670 Target S

4,460

TLKM

Rec:

TS

Open

2,400 R1

2,438 S1

2,288

High

2,420 R2

2,504 S2

2,204

Low

2,270 R3

2,588 S3

2,138

(3)

3 Stocks Focus

BoW : Buy on Weakness TB : Trading Buy TS : Trading Sell BAH : Buy and Hold

CPIN

Rec:

TB

Open

4,060 R1

4,240 S1

4,055

High

4,245 R2

4,335 S2

3,965

Low

4,060 R3

4,425 S3

3,870

Close

4,235 Target R

4,335 Target S

3,965

LPCK

Rec:

TS

Open

7,150 R1

7,575 S1

6,950

High

7,650 R2

7,925 S2

6,675

Low

7,025 R3

8,200 S3

6,325

Close

7,375 Target R

7,925 Target S

6,675

ERAA

Rec:

TS

Open

1,480 R1

1,505 S1

1,415

High

1,525 R2

1,560 S2

1,380

Low

1,435 R3

1,595 S3

1,325

Close

1,440 Target R

1,560 Target S

1,380

TINS

Rec:

TB

Open

1,485 R1

1,640 S1

1,460

High

1,645 R2

1,733 S2

1,373

Low

1,465 R3

1,820 S3

1,280

(4)

4 Minggu I Maret 2014

3 Maret 2014

4 Maret 2014

5 Maret 2014

6 Maret 2014

Act Frcst Prev Act Frcst Prev Act Frcst Prev

166.7B 598.8B 11.10% 10.90% 114.7B 75.8B -0.64% -0.50% 53.3K 45.107K 0.48% 0.50% 0.50% 0.50% 2847K 2964K -455.1M 468M 375B 343K 348K 4.00% 0.25% 0.25% -1.10% -2.00% 2.00% -1.19% -1.50% -95B 1.00% -4.10% 55.03 56.8

Asia Pasific Europe America

Foreign Bond Investment JPN Unemployment Rate FRN FED's Beige Book Stock Investment by Foreigner JPN Factory Orders MoM GRM Challenger Job Cuts Retail Sales MoM AUD BoE Interest Rate Decision GBP Continuing Jobless Claims Balance of Trade AUD BoE Quantitative Easing GBP Initial Jobless Claims Exports MoM AUD ECB Interest Rate Decision € Unit Labor Costs Imports MoM AUD ECB MPC Stat and Press Conf € Factory Orders MoM

EIA Natural Gas Stocks Chg Building Permits MoM CAD Ivey PMI S. A CAD

7 Maret 2014

Kalender Ekonomi

Code:

NZD

N. Zealand CNY

China

GRM

German

SPN

Spanyol

JPN

Japan

FRN

France

CAD

Canada

PHP

Philippine

AUD

Australia

GBP

England

EUR

Eropa

KRW

Sth. Korea

IDR

Indonesia

INR

India

ITA

Italia

SWD

Swedia

Act : Actual Frcst : Forecast Prev : Previous

49.80 50.15 50.90 52.50 51.47 52.20 -0.03% 0.00% 55.00 46.96 53.40 52.30 50.96 53.10 0.56% 0.40% 48.50 48.30 49.60 49.70 48.50 49.30 1.10% 48.60 45.39 46.70 54.80 54.70 56.50 0.20% 5.10% -1.40% 53.20 53.00 54.00 1.20% 50.50 51.42 51.00 60.60 56.70 0.10% 0.10% -0.44B 0B 1.52B 71.2K 71.6K 56.70 53.70 7.75% 7.04% 8.22% 1.8B 1.7B 1.00% 0.70% 0.26% 1.35% 1.07% 1.10% -0.34% 1.40% 52.50 51.70 51.40 2.5B 2.3B 1.90% 4.00% 5.10% 1.50% 0.7 0.6B 51.63 51.70 56.45 51.30 -0.28% 0.10% 56.20 60.50

HSBC Manufacturing PMI KRW Markit Manufacturing PMI SPN Personal Income MoM Non Manufacturing PMI CNY Markit/ADACI Manufacturing ITA Personal Spending MoM HSBC Manufacturing PMI CNY Markit Manufacturing PMI FRN PCE Price Index YoY AIG Manufacturing Index AUD Markit/BME Manufacturing PMI GRM PCE Price Index MoM ANZ Job Advertisment AUD Markit Manufacturing PMI € Core PCE Price Index YoY HSBC Manufacturing PMI IND Markit/CIPS Manufacturing PMI GBP Core PCE Price Index MoM Balance of Trade IND Mortgage Approvals GBP Markit Manufacturing PMI Inflation Rate YoY IND Mortgage Lending GBP PPI MoM CAD Inflation Rate MoM IND Halifax House Price MoM GBP PPI YoY CAD

HSBC Manufacturing PMI INR Net Lending Individuals MoM GBP Raw Material Price MoM CAD Capital Spending YoY JPN BoE Consumer Credit GBP RBC Manufacturing PMI CAD

ECB President Draghi's Speech € ISM Manufacturing PMI Construction Spending MoM ISM Prices Paid

0.33% 0.50% 63 64.6 15.9M 15.24M 1.04% 1.10% 0.20% 2.10% -10.5B -12.7B -2.06% -0.80% 2.50% 2.58% -2.90% -1.30% 2.50% 2.50% 3.22% 2.90% 41.07 44.9 64.4

Inflation Rate MoM KRW Construction PMI GBP Total Vehicle Sales

Inflation Rate YoY KRW PPI MoM € Chain Store Sales YoY

Current Account AUD PPI YoY € Chain Store Sales WoW

Building Permits MoM AUD Redbook MoM

RBA Interest Rate Decision AUD Redbook YoY

IBD/TIPP Economic Optimism ISM New York Index

0.55% 0.60% 49.9 50.8 205.5K 175K 2.00% 2.30% 47.6 48.9 1.00% 1.00% 0.61% 0.70% 46.9 48.9 52.7 56.7 4.71% 4.20% 55.4 53.1 54.28 54 51.65 50.7 56.1 55.5 0.068M 46.03 48.3 51.7 51.6 49.3 52.7 52.9 63.25 58.3 0.07% -1.60% 0.56% -1.00% 0.30% 0.10% 0.50% -0.30% 0.51% -1.00% 1.83% 0.40%

GDP Growth Rate QoQ AUD Markit/ADACI Services PMI ITA ADP Employment Change GDP Growth Rate YoY AUD Markit Composite PMI FRN BoC Interest Rate Decision CAD Inflation Rate MoM PHP Markit Services PMI FRN Markit Services PMI Inflation Rate YoY PHP Markit Services PMI GRM ISM Non-Manufacturing PMI HSBC China Services PMI CNY Markit Composite PMI GRM EIA Crude Oil Stocks Change HSBC India Services PMI INR Markit Services PMI €

AIG Services Index AUD Markit Composite PMI € Markit/CIPS UK Services PMI GBP Retail Sales MoM € Retail Sales YoY € GDP Growth Rate QoQ € GDP Growth Rate YoY € Retail Sales MoM FRN Retail Sales YoY FRN

112.04 111.7 -9.6B -74.87B -21.1K 111.73 111.7 -5.3B -5.2B 14.1K 29.4K 293.41B -0.10% 5.8K 50.5K 15.60% -3.37% -1.80% 7.00% 7.00% 14.63% 14.80% 2.24% 2.60% -0.5B -1.66B 48.2 0.16% -0.60% -38.2B -38.7B 0.40% 6.50% 6.60% 168.4K 142K 16.3K -29K 24.5K 21K 0.10% 0.20% 34.42 34.4 137K 113K

Leading Composite Index JPN Budget Balance FRN Part Time Employment Chg CAD Coincident Index JPN Balance of Trade FRN Employment Change CAD Foreign Reserves INR PPI MoM ITA Full Time Employment Chg CAD Deposit Growth YoY INR PPI YoY ITA Unemployment Rate CAD Bank Loan Growth INR Industrial Production YoY GRM Balance of Trade CAD AIG Construction Index AUD Industrial Production MoM GRM Balance of Trade RBA's Gov Stevens Speech AUD Wholesale Price Index MoM GRM Unemployment Rate

Nonfarm Payrolls - Private Government Payrolls Manufacturing Payrolls Average Hourly Earnings Average Weekly Hours Non Farm Payrolls

(5)

5

(6)

6 Government & Corporate Bond Trading Analysis

(7)

7 Disclaimer:

Jakarta Branch :

Jl. Pluit Sakti Raya Blok A21 No. 28

Jakarta Utara 14450

Telp : 021 – 666 75018 / 666 75019 /

666 75020 / 666 75021

Fax : 021 – 666 75022

E-Mail : pluit@trust.co.id

Medan Branch :

Gedung Uni Plaza Lt. 2, Suite S2-03

Jl. MT Haryono No. A-1 Medan

Telp : 061 – 455 5156

Fax : 061 – 455 5204

E-Mail : medan@trust.co.id

Bali Branch :

Pertokoan Ngurah Rai Permai Blok i

Jl. By Pass Ngurah Rai No. 999

Tuban – Kuta 80361

Telp : 0361 – 757 112 / 757 118

Fax : 0271 - 767 712

E-mail : bali@trust.co.id

The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or

completeness of the information. However, none of PT Trust Securities (BR) and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes

any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information

and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue

thereof. All the information and opinions contained in this document have been collected by one of or derived from sources considered reliable and trustworthy. No

under name or warranties, either directly or indirectly from the PT. Trust Securities or any other party from PT. Trust Securities, including the other side of the PT.

Trust Securities of documents can be obtained, as to the accuracy or completeness of the information contained in this document all opinions and estimates in this

report represents our consideration on the date indicated and may change at any time without notice. This document was not intended as an offer, or solicitation of

an offer, a request to buy or sell securities and all matters relating to securities (such as securities mentioned herein, or from the same publisher, of the warrant or

Head Office :

Permata Senayan Blok B No. 10 - 11

Jl. Tentara Pelajar. Jakarta 12210, Indonesia

Telp : 021 – 5794 0678

Fax : 021 – 5794 0676

E-mail : mail@trust.co.id

Website :

www.trust.co.id

Wisma Nusantara, Lt. 26

Jl. M.H Thamrin Kav. 59

Jakarta 10350

Telp : 021 – 316 1416

Fax : 021 – 390 6629

E-mail : rudy.irawan@trust.co.id

Research Team :

Reza Priyambada

reza.priyambada@trust.co.id

trust1_securities@yahoo.com

Yusuf Nugraha

yusuf.nugraha@trust.co.id

Fixed Income Team :

Ana Ekawati

Henny Setyowaty

Jelly Rayne Andrea Nelwan

ana.ekawati@trust.co.id

henny.setyowaty@trust.co.id

jelly@trust.co.id

Equity Team :

Jakarta Branch

Patal Senayan

Pluit

Wisma Nusantara

Puspa Rini

puspa@trust.co.id

I Wayan Sudiantara Rudy Irawan

S. Reza Pramudita

reza.pramudita@trust.co.id

wayan@trust.co.id

rudy.irawan@trust.co.id

Sardjono

sardjono@trust.co.id

Bali Branch

Medan Branch

Komang Ayu

Dewi